科創(chuàng)型中小企業(yè)發(fā)展金融服務(wù)體系構(gòu)建研究

羅婷婷

摘 要：科技金融本質(zhì)上是金融制度與科技創(chuàng)新的高度耦合，是為科技創(chuàng)新及其商業(yè)化和產(chǎn)業(yè)化提供整體金融服務(wù)的金融新業(yè)態(tài)，是建設(shè)創(chuàng)新型國家、提升自主創(chuàng)新能力，實現(xiàn)新舊動能轉(zhuǎn)換的最關(guān)鍵因素之一。政府應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)科技金融體制機(jī)制改革，優(yōu)化科技金融綜合服務(wù)，通過大力發(fā)展科技銀行、促進(jìn)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)發(fā)展、加快發(fā)展科技保險行業(yè)和擔(dān)保行業(yè)發(fā)展，為科技創(chuàng)業(yè)中小型企業(yè)拓寬融資渠道，降低融資成本，解決科技創(chuàng)業(yè)中小型企業(yè)融資難融資貴問題。

關(guān)鍵詞：科技金融;科技創(chuàng)業(yè);科技銀行

建設(shè)創(chuàng)新型國家是解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展新舊動能轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變等新時代難題的關(guān)鍵之策。建成創(chuàng)新型國家，關(guān)鍵在于加強(qiáng)科技創(chuàng)新?？萍紕?chuàng)新是一項高風(fēng)險的投資，它需要一個有效的金融體系來分擔(dān)風(fēng)險，并促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力。科技創(chuàng)新活動是一個完整的創(chuàng)新生態(tài)，這一生態(tài)系統(tǒng)包括孵化器、公共研發(fā)平臺、風(fēng)險投資等相關(guān)金融服務(wù)、圍繞創(chuàng)新形成的產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)權(quán)交易、市場中介、法律服務(wù)、物流平臺等?？萍紕?chuàng)新離不開金融創(chuàng)新，技術(shù)創(chuàng)新背后實質(zhì)上是金融體制的創(chuàng)新[1]。

近年來，科創(chuàng)型中小企業(yè)的發(fā)展取得了長足進(jìn)步，正日益成為科技創(chuàng)新領(lǐng)域最富有活力和效率的生力軍，促進(jìn)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的重要力量和驅(qū)動產(chǎn)業(yè)升級的重要主體。但是，科創(chuàng)型中小企業(yè)自身存在財務(wù)能力薄弱、融資渠道單一、前景發(fā)展不明等問題，一旦遭遇風(fēng)險，很容易陷入財務(wù)困境甚至破產(chǎn)。企業(yè)面臨的政策環(huán)境是決定其持續(xù)創(chuàng)新能力的關(guān)鍵之一，是否能夠解決科創(chuàng)型企業(yè)尤其是科創(chuàng)型中小企業(yè)融資難融資貴難題一直是社會關(guān)注的焦點(diǎn)。而如何構(gòu)建一個有效服務(wù)科創(chuàng)型中小企業(yè)發(fā)展的金融體系，則成為解決融資難融資貴難題重要之策。

一、大力發(fā)展科技銀行，支持科創(chuàng)型中小企業(yè)融資

由于科創(chuàng)型中小企業(yè)“輕資產(chǎn)、高風(fēng)險”的特征，加之國有銀行在國家金融體系中的地位和業(yè)務(wù)傳統(tǒng)，使得體制機(jī)制相對靈活的商業(yè)銀行成為科創(chuàng)型中小企業(yè)融資的關(guān)鍵主體。商業(yè)銀行在服務(wù)科創(chuàng)型企業(yè)過程中，因地制宜，不斷加強(qiáng)體制改革、產(chǎn)品創(chuàng)新、內(nèi)部治理，在自身變革創(chuàng)新的同時，也有效推動了科技創(chuàng)新和科創(chuàng)型中小企業(yè)的發(fā)展。商業(yè)銀行目前服務(wù)金融創(chuàng)新的和科技創(chuàng)新的主要形式是科技銀行。2009年，成都銀行科技支行的成立，開啟了我國科技銀行服務(wù)科創(chuàng)型企業(yè)和項目的歷程。其后，各地科技支行紛紛涌現(xiàn)，通過與當(dāng)?shù)卣纳疃群献?，探索服?wù)區(qū)域科技企業(yè)尤其是科技中小企業(yè)的模式。

截至目前，我國已擁有科技支行近200家，伴隨著科技支行的快速發(fā)展，其面臨的諸如管理和服務(wù)方面的問題也日益凸顯，這些問題主要包括：受到現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)管理體制的制約，缺乏審批權(quán)，影響放貸效率;內(nèi)部嚴(yán)格的個人責(zé)任追究制，使得“盡職免責(zé)”制度缺乏可操作性，使得科技支行依然偏好低風(fēng)險類企業(yè)或項目;銀行從業(yè)人員缺乏工程技術(shù)知識，項目篩選能力有限，風(fēng)險管控能力不足;科技支行發(fā)展過度依賴政府政策支持，產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足等?？萍贾斜仨毤哟蟆肮┙o側(cè)”改革力度，深化體制機(jī)制創(chuàng)新，加強(qiáng)新產(chǎn)品研發(fā)。

第一，立足長遠(yuǎn)，加強(qiáng)體制機(jī)制創(chuàng)新，促進(jìn)科技支行的可持續(xù)發(fā)展。研究設(shè)立法人級別的科技銀行。目前，科技銀行仍然以支行性質(zhì)存在，并沒有出現(xiàn)行一級的形態(tài)，這使得科技銀行受制于其職能、資源、運(yùn)行機(jī)制等方面的制約，建議設(shè)立一級支行級別的科技銀行，擴(kuò)大管理權(quán)限、賦予獨(dú)立審批權(quán)，提高科技貸款審批效率。建立與科技銀行業(yè)務(wù)特點(diǎn)向匹配的專項考核機(jī)制，設(shè)置彈性的風(fēng)險容忍度，落實“盡職免責(zé)”制度可操作性，保護(hù)銀行負(fù)責(zé)人干事創(chuàng)業(yè)積極性。引導(dǎo)科技銀行重視高成長性科技中小企業(yè)，根據(jù)創(chuàng)新型國家發(fā)展戰(zhàn)略需求，服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，支撐重點(diǎn)行業(yè)相關(guān)企業(yè)的科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。

第二，注重優(yōu)化科技銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)部治理。政府的資金應(yīng)起到引導(dǎo)作用，通過財政資金的杠桿作用吸引民間資本，放寬民間資本市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)和規(guī)范民間資本參股設(shè)立科技銀行，壯大科技銀行資本實力。加強(qiáng)科技銀行內(nèi)部治理，適應(yīng)科技發(fā)展日新月異的特征，加強(qiáng)內(nèi)部組織架構(gòu)改革，協(xié)調(diào)金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新結(jié)合業(yè)務(wù)，采用扁平化的管理體制，依托所在地域產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)合作，如基金、風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)、融資租賃業(yè)務(wù)、擔(dān)保、科技保險等主體，完善金融服務(wù)資源產(chǎn)業(yè)鏈，創(chuàng)新科技型中小企業(yè)服務(wù)模式、改良金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新結(jié)合業(yè)務(wù)運(yùn)營模式。

第三，降低科技信貸風(fēng)險。加強(qiáng)政府和銀行合作，建立“風(fēng)險池”制度承擔(dān)一部分銀行風(fēng)險，比如杭州銀行科技支行除科技保險外，市、區(qū)兩級政府給予一定的財政補(bǔ)助、利息補(bǔ)貼、保費(fèi)補(bǔ)貼等，不僅有效降低企業(yè)放貸利率，而且在出現(xiàn)風(fēng)險時，銀行只需承擔(dān)凈損失的20%。再如交通銀行的“科貸通”項目，如出現(xiàn)貸款違約，政府優(yōu)先償還貸款損失;另一方面，嚴(yán)格制度設(shè)計，采取“風(fēng)險管理前移”政策。制定單獨(dú)的客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，建立專家咨詢委員會聯(lián)合評審信用風(fēng)險，針對規(guī)模較大的信貸項目和業(yè)務(wù)，依托當(dāng)?shù)乜萍疾块T，組建包括信貸專家、產(chǎn)業(yè)專家、技術(shù)專家、投資專家等人員組成的專家委員會，對企業(yè)技術(shù)水平進(jìn)行量化，合理確定專家委員會評價權(quán)重，如杭州銀行科技支行專家委員會評價權(quán)重達(dá)到50%。創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計和運(yùn)營模式，協(xié)同多種渠道，如銀保聯(lián)動貸款模式，將一部分風(fēng)險分散出去，比如交通銀行配合履約保證保險的“雛鷹貸”等。

目前，國內(nèi)科技銀行降低風(fēng)險的方式仍然較為單一，科技銀行的發(fā)展取決于政府的“風(fēng)險池”基金的規(guī)模，承諾補(bǔ)償銀行的比例，以及“風(fēng)險池”基金的放大倍數(shù)。因此，對于有條件的地區(qū)需要進(jìn)一步加強(qiáng)金融創(chuàng)新，依靠市場機(jī)制降低風(fēng)險。一是探索采用“投貸結(jié)合”方式，銀行與有實力的創(chuàng)投基金合作建立“投貸聯(lián)盟”提供信貸融資路徑[2]，尤其支持VC機(jī)構(gòu)投資后的企業(yè);二是與企業(yè)簽訂第一順位還款協(xié)議，保證科技銀行享有優(yōu)先的損失索賠權(quán)利;三是重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流。要求獲得科技銀行貸款的企業(yè)，必須在科技銀行開戶，以加強(qiáng)對貸款企業(yè)現(xiàn)金流的監(jiān)控。

第四，加強(qiáng)復(fù)合型專業(yè)人才隊伍建設(shè)，提升服務(wù)專業(yè)化。建立一支由科技和金融復(fù)合型、高素質(zhì)專業(yè)人才組成的隊伍是科技支行發(fā)展的強(qiáng)大人才和智力保障?？萍笺y行因其主要服務(wù)對象是科創(chuàng)型企業(yè)，決定其從業(yè)人員不能僅僅具備金融專業(yè)知識，更需要具有工程專業(yè)知識，熟悉相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)發(fā)展前景。因此，一方面，制定科技銀行客戶經(jīng)理招聘標(biāo)準(zhǔn)，吸納具有工程專業(yè)技術(shù)背景的金融人才（如本科階段研讀工科專業(yè)的金融專業(yè)研究生）;另一方面，加強(qiáng)現(xiàn)有從業(yè)人員的工程技術(shù)培訓(xùn)，包括高科技行業(yè)知識和市場趨勢等。從科技銀行可持續(xù)發(fā)展的角度看，可以采用“訂單式”培養(yǎng)的模式，加強(qiáng)與高校合作，在金融類專業(yè)培養(yǎng)方案中，嵌入相關(guān)的工程技術(shù)知識模塊，提升金融人才的科學(xué)素養(yǎng)。

第五，增強(qiáng)服務(wù)的差異化，服務(wù)區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展。科技銀行在地理區(qū)域上一般靠近高科技園區(qū)，需要深耕區(qū)域市場，了解區(qū)域發(fā)展趨勢。國內(nèi)金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新結(jié)合先進(jìn)典型，包括北京的中關(guān)村模式、蘇州“6+1”模式等，雖模式內(nèi)涵不盡相同，但都有一個共同的特點(diǎn)：基于區(qū)域產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計，提升服務(wù)差異化。進(jìn)而形成了各具特色的區(qū)域金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新結(jié)合模式，比如工商銀行“張江”模式，不斷創(chuàng)新信貸新產(chǎn)品，通過“差異化信貸政策”“融資新品”驅(qū)動，在產(chǎn)品、機(jī)制等方面不斷迭代更新，為不同類型企業(yè)或同一類型企業(yè)不同發(fā)展階段提供差異化的信貸產(chǎn)品?？萍笺y行在發(fā)揮自身優(yōu)勢，扶持實體科技企業(yè)成長的同時，也為自己尋找到了新的增長動能。

二、促進(jìn)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)發(fā)展，豐富企業(yè)融資渠道

科創(chuàng)型中小企業(yè)的發(fā)展與金融資源的相互融合，形成高效的雙向資源優(yōu)勢互補(bǔ)機(jī)制，這是金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新相結(jié)合的重要路徑?？萍计髽I(yè)在不同的發(fā)展階段都有融資的需求，但是由于科創(chuàng)型中小企業(yè)輕資產(chǎn)的特征，商業(yè)銀行向科創(chuàng)型中小企業(yè)貸款的最佳階段是成熟期，科創(chuàng)型中小企業(yè)前期融資應(yīng)由風(fēng)險投資參與。風(fēng)險投資是科創(chuàng)型企業(yè)主要融資渠道之一，風(fēng)險投資是很多科創(chuàng)型企業(yè)和新興企業(yè)得以快速發(fā)展的源泉，有力地促進(jìn)了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。風(fēng)險投資包括天使投資資金、創(chuàng)業(yè)投資基金和私募股權(quán)基金等形式。

風(fēng)險投資不僅為企業(yè)注入資本，緩解融資壓力，而且還能發(fā)揮自身優(yōu)勢，為企業(yè)推薦創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師，直接參與企業(yè)經(jīng)營，為企業(yè)提供發(fā)展咨詢，進(jìn)行重大決策管理，降低運(yùn)營風(fēng)險[3]。同時，還能將天使投資基金作為擔(dān)保，從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得更多的資金支持。但是，由于國內(nèi)風(fēng)險投資起步較晚，數(shù)量少、規(guī)模小，供需矛盾失衡，難以滿足快速增長的科技企業(yè)融資需求，短期內(nèi)難以形成規(guī)模效應(yīng)，導(dǎo)致針對初創(chuàng)期的科創(chuàng)企業(yè)支持力度偏小。

政府應(yīng)綜合使用財政、金融、稅收等手段，發(fā)揮財政資金杠桿效應(yīng)，引導(dǎo)社會資本參與創(chuàng)業(yè)投資，放大財政資金的使用效率。引導(dǎo)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)將業(yè)務(wù)重點(diǎn)放在種子期科創(chuàng)企業(yè)，政府給予一定的利率貼息、擔(dān)保補(bǔ)助、項目補(bǔ)貼等，調(diào)動創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的積極性。對于銀行尤其是科技銀行而言，要充分借助風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)在項目篩選與評估方面的專業(yè)性，加強(qiáng)與風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的深度合作，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，優(yōu)化金融服務(wù)，支持實體科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。

第一，風(fēng)險投資可以彌補(bǔ)銀行與企業(yè)之間信息不對稱的問題。由于科創(chuàng)型中小企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)、內(nèi)部管理、發(fā)展前景的不規(guī)范性和不確定性，使得銀行憑借傳統(tǒng)的財務(wù)報表等數(shù)據(jù)難以評估風(fēng)險，基于風(fēng)險厭惡的本能，銀行對科創(chuàng)型中小企業(yè)存在“惜貸”現(xiàn)象。而風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的核心能力——項目評估和篩選，恰好彌補(bǔ)銀行風(fēng)險評估能力的不足。風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)為銀行管控風(fēng)險、發(fā)現(xiàn)潛在優(yōu)質(zhì)客戶先行把關(guān)，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)投資的企業(yè)，可以作為銀行放貸的參照標(biāo)準(zhǔn)，如硅谷銀行采用投貸結(jié)合方式提供信貸融資，尤其支持風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)投資后的企業(yè)。

第二，風(fēng)險投資有助于進(jìn)一步完善金融市場體系?？苿?chuàng)型中小企業(yè)融資難融資貴的實質(zhì)是金融市場的不完全性，即金融市場上缺乏風(fēng)險收益曲線不同、異質(zhì)性的金融產(chǎn)品，是金融體系結(jié)構(gòu)性缺陷（金融市場上缺乏與科創(chuàng)型中小企業(yè)高風(fēng)險高回報相適應(yīng)的融資產(chǎn)品和融資渠道）?？苿?chuàng)型中小企業(yè)融資途徑包括銀行和股市，銀行排斥高風(fēng)險業(yè)務(wù)，而股市青睞業(yè)績優(yōu)秀的企業(yè)，也將科創(chuàng)型中小企業(yè)拒之門外。因此，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)是對金融市場不健全的有益補(bǔ)充。

第三，風(fēng)險投資可以彌補(bǔ)銀行專業(yè)性不足的問題。作為資本供給方，銀行為控制風(fēng)險，通常會參與貸款企業(yè)的重大項目決策。但是銀行從業(yè)人員多以金融知識見長，缺乏技術(shù)與管理經(jīng)驗。風(fēng)險投資從業(yè)人員一般由較強(qiáng)的工程技術(shù)知識和企業(yè)管理經(jīng)驗的行業(yè)專家型構(gòu)成，能夠為科創(chuàng)型中小企業(yè)提供專業(yè)咨詢。加強(qiáng)銀行與風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的合作，有助于拓寬銀行從業(yè)人員的知識面，使其成為匯通金融知識、工程技術(shù)知識和項目決策等方面的復(fù)合型人才，提升銀行項目評估和篩選的能力，為緩解科創(chuàng)型中小企業(yè)融資難問題貢獻(xiàn)力量。

在我國“分業(yè)經(jīng)營”的金融模式下，商業(yè)銀行不能混合經(jīng)營，一般只能作為企業(yè)的債權(quán)人，而不能投資企業(yè)股權(quán)，對綜合化投融資業(yè)務(wù)的介入程度受到較大限制，限制了銀行從“高風(fēng)險”科創(chuàng)型中小企業(yè)發(fā)展帶來的“高收益”，一定程度上降低了銀行向科創(chuàng)型中小企業(yè)放貸的積極性?；诂F(xiàn)有金融體制，銀行與創(chuàng)投基金協(xié)作的模式可以有以下幾種探索。

第一，“投貸聯(lián)盟”模式，即銀行與有實力的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)聯(lián)合建立“投貸聯(lián)盟”實體[2]。這種模式具有如下優(yōu)勢：一是深化雙方合作，共享銀行與風(fēng)投機(jī)構(gòu)之間的客戶信息，解決銀行與企業(yè)之間信息不對稱問題，拓寬企業(yè)融資渠道，有助于風(fēng)投機(jī)構(gòu)了解企業(yè)資金情況，建立有效的風(fēng)險防控機(jī)制等;二是滿足科創(chuàng)型中小企業(yè)發(fā)展過程中的多元需求，比如企業(yè)管理、資本管理、技術(shù)創(chuàng)新等。既能提升銀行對潛在客戶的對接效率，又能提升風(fēng)投機(jī)構(gòu)的資本來源問題，更能為企業(yè)發(fā)展提供諸如融資、管理、咨詢等方面的服務(wù)。

第二，共享風(fēng)險收益模式，在現(xiàn)有分業(yè)制金融模式下，銀行不可能對科創(chuàng)型中小企業(yè)進(jìn)行直接投資，也就無法獲得企業(yè)股權(quán)，不能以股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購或上市等方式獲得高額利潤回報，無法從根本上解決銀行科技金融的風(fēng)險—收益結(jié)構(gòu)不平衡的問題。為了破解風(fēng)險—收益結(jié)構(gòu)失衡問題，在現(xiàn)有法律法規(guī)框架內(nèi)，可以設(shè)計股權(quán)與債權(quán)的轉(zhuǎn)換機(jī)制，或者委托第三方持股，設(shè)定利益共享機(jī)制。銀行只有介入股權(quán)才能平衡業(yè)務(wù)的高風(fēng)險，獲得高收益?？苿?chuàng)型企業(yè)的風(fēng)險收益曲線決定了銀行供給側(cè)改革必須提供一套針對現(xiàn)行科技信貸業(yè)務(wù)的有效替代機(jī)制。

三、大力發(fā)展科技保險，為企業(yè)融資保駕護(hù)航

保險公司也是商業(yè)銀行開展科創(chuàng)型中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的重要合作伙伴之一，保險公司自身提出的金融創(chuàng)新舉措，可以幫助商業(yè)銀行有效規(guī)避信貸風(fēng)險?？苿?chuàng)型中小企業(yè)的核心能力在于科技創(chuàng)新，由于科技研發(fā)外部環(huán)境的不確定性、項目本身的復(fù)雜性、科研開發(fā)能力的有限性等，20世紀(jì)40年代科技保險隨著風(fēng)險投資的產(chǎn)生應(yīng)運(yùn)而生。風(fēng)險投資助推科創(chuàng)型企業(yè)的發(fā)展，科技保險有效地分散企業(yè)科技研發(fā)和風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險[4]。

科技保險是指為了規(guī)避科研開發(fā)過程中由于諸多不確定的外部影響而導(dǎo)致科研開發(fā)項目失敗、中止、達(dá)不到預(yù)期的風(fēng)險而設(shè)置的保險，旨在通過商業(yè)性或政策性的保險手段，對科技創(chuàng)新活動中的風(fēng)險進(jìn)行有效管理。我國于2007年7月，出現(xiàn)第一家獲得科技保險的企業(yè)。經(jīng)過十多年的發(fā)展，科技保險市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，參與主體、產(chǎn)品種類等逐漸豐富，政策體系區(qū)域成熟。但是，科技保險的市場效率與政策效果仍與創(chuàng)新型國家戰(zhàn)略之間存在較大差距，對科創(chuàng)型中小企業(yè)的資金融資和風(fēng)險管理的支持效果仍需進(jìn)一步提升。

科創(chuàng)型中小企業(yè)的核心資產(chǎn)往往表現(xiàn)為專利等無形資產(chǎn)，但由于我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資存在諸多問題，比如知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場化不充分，導(dǎo)致專利質(zhì)押估值過高，未能形成市場化的價格機(jī)制;知識產(chǎn)權(quán)交易市場發(fā)育遲緩，導(dǎo)致質(zhì)押專利流動性差，變現(xiàn)困難;銀行與企業(yè)之間信息不對稱，使得信貸配比失衡。上述幾個問題降低了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押市場認(rèn)可度，加劇了科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資難融資貴的問題，阻礙了科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

除了加快知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場建設(shè)外，必須加強(qiáng)科技保險行業(yè)發(fā)展?？苿?chuàng)型中小企業(yè)的貸款保證保險可以通過政府資金引導(dǎo)，運(yùn)用市場化機(jī)制，由政府、銀行和保險公司一起分擔(dān)企業(yè)的貸款風(fēng)險，拓寬科創(chuàng)型中小企業(yè)的融資渠道。保險行業(yè)存在產(chǎn)品可復(fù)制強(qiáng)的特點(diǎn)，一定程度上降低了險種創(chuàng)新的意愿。因此，政府可以對科創(chuàng)型中小企業(yè)的貸款保證保險給予保費(fèi)補(bǔ)貼，建立風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，對市場運(yùn)作良好的保險公司制定相關(guān)獎勵措施，鼓勵保險公司創(chuàng)新。

保險公司必須加強(qiáng)自身建設(shè)，提升科創(chuàng)型中小企業(yè)綜合服務(wù)能力。一是加強(qiáng)調(diào)研，開發(fā)差異化的保險產(chǎn)品，滿足不同客戶的需求。借鑒發(fā)達(dá)國家保險公司成功經(jīng)驗，基于區(qū)域情況，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新。針對科創(chuàng)型企業(yè)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、市場應(yīng)用等不同階段以及不同行業(yè)、同一行業(yè)不同企業(yè)，開發(fā)相應(yīng)的險種。合理精算定價，考慮創(chuàng)業(yè)企業(yè)的支付能力較弱的實際情況，創(chuàng)新支付模式，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān);優(yōu)化賠付流程，簡化審核緩解，提升支付效率;完善自身營銷機(jī)制，優(yōu)化業(yè)務(wù)對象結(jié)構(gòu)，避免過于依賴銀行。

從長遠(yuǎn)發(fā)展角度看，還需要進(jìn)一步關(guān)注科技保險自身風(fēng)險規(guī)避問題，加快保險業(yè)務(wù)的再保險業(yè)務(wù)發(fā)展。隨著科技保險市場的快速發(fā)展，保險公司公司將積聚大量風(fēng)險。為有效管控風(fēng)險，防止集中賠付導(dǎo)致的金融系統(tǒng)性問題，政府必須必須未雨綢繆，加強(qiáng)制度創(chuàng)新，可以借鑒巨災(zāi)保險風(fēng)險證券化的措施，充分發(fā)揮市場機(jī)制，試行科技保險風(fēng)險證券化模式。保險風(fēng)險證券化是指保險公司通過發(fā)行基于保險風(fēng)險的證券，對其承接的風(fēng)險進(jìn)行證券化，是一種將保險風(fēng)險與資本市場相融合的金融創(chuàng)新，采用市場機(jī)制分散風(fēng)險。

四、加快擔(dān)保行業(yè)發(fā)展，分擔(dān)信貸風(fēng)險

國內(nèi)金融領(lǐng)域，有不動產(chǎn)抵押的中小企業(yè)已成為稀缺資源，且成為各家商業(yè)銀行激烈競爭的目標(biāo)客戶，使得抵押貸款業(yè)務(wù)難以為繼。融資擔(dān)保業(yè)務(wù)成為新的發(fā)展路徑。融資擔(dān)保是指擔(dān)保人為被擔(dān)保人借款、發(fā)行債券等債務(wù)融資提供擔(dān)保的行為[5]。融資擔(dān)保是普惠金融體系的重要組成部分，對于解決科創(chuàng)型企業(yè)融資難融資貴問題具有重要作用。近年來，我國融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展較快，同時也存在監(jiān)督管理不到位、經(jīng)營行為不規(guī)范不審慎甚至引發(fā)風(fēng)險、服務(wù)科創(chuàng)型企業(yè)能力不足等問題，亟待政府、銀行、融資擔(dān)保行業(yè)協(xié)同解決。

一方面，完善政策扶持措施，包括建立政府性融資擔(dān)保體系，發(fā)展政府支持的融資擔(dān)保公司，建立政府、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、融資擔(dān)保公司合作機(jī)制，擴(kuò)大為科創(chuàng)型中小企業(yè)提供融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的規(guī)模并保持較低的費(fèi)率。各級地方政府應(yīng)對主要為科創(chuàng)型中小企業(yè)提供融資擔(dān)保業(yè)務(wù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供財政支持，建立風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。提升政府支持的融資擔(dān)保公司運(yùn)用大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術(shù)手段的能力，降低相關(guān)融資擔(dān)保公司的融資擔(dān)保費(fèi)率。并以行政法規(guī)的形式，對上述政策扶持措施作出明確規(guī)定，穩(wěn)定政策預(yù)期，形成良好社會效應(yīng)。

另一方面，加強(qiáng)融資擔(dān)保公司監(jiān)管，規(guī)范融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，切實防范風(fēng)險。加強(qiáng)源頭治理，嚴(yán)格融資擔(dān)保公司準(zhǔn)入門檻，根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展需要和本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，動態(tài)調(diào)整融資擔(dān)保公司注冊資本最低限額要求。加強(qiáng)融資擔(dān)保行業(yè)建設(shè)，通過行業(yè)組織加強(qiáng)融資擔(dān)保公司內(nèi)部治理，完善管理制度，尤其是內(nèi)部風(fēng)險管控制度。加強(qiáng)融資擔(dān)保公司管理人員和從業(yè)人員隊伍建設(shè)，如董事、監(jiān)事、高級管理人員信用水平、業(yè)務(wù)能力等方面均應(yīng)有相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)和要求。制定融資擔(dān)保公司跨區(qū)域開展業(yè)務(wù)的基本條件，相關(guān)區(qū)域監(jiān)管部門加強(qiáng)協(xié)同管理與服務(wù)。

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