進口汽車市場：重回市場補充定位

長期以來，進口汽車被稱作我國汽車市場金字塔的塔尖，這部分市場在整個汽車市場中所占份額雖然不大（最高也不到6%），卻對我國汽車產(chǎn)業(yè)起著技術標桿和消費風向標的作用，因此也被視為汽車市場的重要晴雨表。十多年來伴隨著我國汽車市場發(fā)展壯大，進口汽車市場也發(fā)展迅速，近年來，隨著我國汽車市場進入結構調整期，進口車市場在產(chǎn)品結構、戰(zhàn)略定位等方面也顯現(xiàn)出深度調整的特征，這給未來進口汽車市場發(fā)展帶來不確定性，也帶來新的機會。

從“量產(chǎn)競爭”重回“市場補充”

從我國進口汽車市場發(fā)展歷程看，自2006年起，隨著國內(nèi)市場需求快速增長，進口汽車市場開始高速增長。從2005年的16.1萬輛到2011年的103.89萬輛（這是我國進口汽車首次突破百萬輛大關），年均增長35.7%。（圖1）

期間，跨國公司調整了其進口汽車戰(zhàn)略定位。自2009年起，因受全球金融危機所帶來的傳統(tǒng)市場萎縮，而中國市場因多項利好政策而不斷擴大等因素影響，跨國公司逐步將進口汽車從“起到品牌提升、市場補充的作用”調整到“以量產(chǎn)化全系競爭為主導”，將其未國產(chǎn)的全系車型導入進口車市場，甚至出現(xiàn)同一車型既國產(chǎn)又進口的情況，這極大地推動了進口汽車市場規(guī)模增長。2010年，我國進口汽車規(guī)模同比增長高達93.32%;從2011年到2014年，在高基數(shù)基礎上，年均增速仍達到12.3%。

這一時期，進口汽車從細分領域看，SUV保持高速增長，成為我國進口車第一大車型。原因在于，一方面國內(nèi)消費者細分領域用戶需求增加，升級換代個性化消費需求更多傾向于選擇SUV車型，另一方面也是因為國產(chǎn)中高端SUV產(chǎn)品線不夠豐富。不過近幾年來，隨著國產(chǎn)化水平提高、自主品牌SUV發(fā)力，SUV進口增速開始回落。轎車為第二大進口車型，近幾年增幅低于SUV，但2018年有所提高。小型貨車基數(shù)比較低，2014年之前增長迅速，2014年后增速開始下滑。（圖2）

跨國公司戰(zhàn)略定位改變在帶來市場規(guī)模大幅增長的同時，也產(chǎn)生了一些問題。2012年，我國經(jīng)濟發(fā)展增速放緩，加上交通、環(huán)境、限購限牌等因素制約，汽車市場開始從高速成長期進入轉方式、調結構階段，而跨國公司依然制定高銷售目標，與需求增幅回落形成較大反差，使整個行業(yè)呈現(xiàn)庫存高企、價格下探的趨勢，進一步加劇了行業(yè)競爭。而且由于盈利能力下降，個別品牌甚至出現(xiàn)全線虧損，部分跨國汽車公司和經(jīng)銷商關系緊張。到2013年，進口汽車總體上已經(jīng)供大于求，市場價格優(yōu)惠幅度較大，“以價換量”的局面出現(xiàn)并持續(xù)。

隨著2015年我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，在股市大跌、消費回歸理性等因素影響下，進口汽車高速增長的勢頭戛然而止，10年來首次出現(xiàn)負增長，降幅達22.73%。也是從這年開始，新一輪進口車型國產(chǎn)化全面啟動，當年國產(chǎn)化車型銷量約占2014年進口汽車市場銷量份額的15%，車型主要為B級轎車和SUV。

這促使進口汽車調整產(chǎn)品結構，高端豪華車型和中小型個性化、新能源車型因市場規(guī)模有限、價格敏感度低等特點，被看作未來進口汽車的重點。而這也意味著進口汽車“量產(chǎn)競爭”戰(zhàn)略逐漸退出，“市場補充”定位重新回歸。同時，為協(xié)調緊張關系，廠商與經(jīng)銷商之間開始建立對話機制，收入與利潤的重心在向售后過渡，整個汽車產(chǎn)業(yè)利益鏈條發(fā)生轉移。

值得一提的是，自我國2014年試點平行進口車以來，這一市場迅速從10.9萬輛增加到2017年的17.2萬輛（圖3），并成為拉動2017年進口車市場高速增長的一大動力。在消費趨勢上，高端豪華車在平行進口車市場表現(xiàn)搶眼，而以特斯拉為代表的純電動新能源車成為近年來汽車消費的一大風尚。

從排量上看，進口汽車也發(fā)生了比較大的變化。2008年9月1日起大排量乘用車消費稅稅率提高，受此影響，僅從2009年看，3.0-4.0L車型進口成本增加了13.3%，4.0L以上增加了33.3%，抑制了部分消費;再加上為提振汽車市場，對排量在1.6升及以下乘用車實行購置稅減半政策，進口汽車產(chǎn)品結構出現(xiàn)了大幅調整，當年1.5L以下轎車和SUV都大幅增長，3.0L以上產(chǎn)品則下滑。此后，排量區(qū)間下移趨勢越加明顯，3.0L以下車型的市場份額占比在85%以上，其中，1.5-2.0L逐漸成為第一大排量區(qū)間;2.5-3.0L為第二大排量區(qū)間，市場份額逐步縮小;3.0-4.0L區(qū)間則是起起伏伏，2018年有所增加。（圖4）

平行進口車略有不同，自2015年以來，3.0-4.0L區(qū)間份額提升明顯，2018年截至10月累計占比46.6%，當月更是達到56.2%，幾乎是翻倍增長（圖5）。

從進口來源地看，歐美日等發(fā)達國家和地區(qū)是我國進口車的主要來源地，尤以日本、德國、美國、英國等為主，平行進口車則以中東、加拿大、美國、歐洲和墨西哥為前五大來源地。這也顯示出進口汽車在我國汽車市場的標桿作用。從進口車品牌看，主要品牌相對比較穩(wěn)定，區(qū)別在于排名的前后位置發(fā)生變化（圖6）。

短期壓力大，長期潛力大

2018年，受實體經(jīng)濟經(jīng)營困難，制造業(yè)增長的結構性壓力和金融去杠桿的壓力，以及中美貿(mào)易摩擦等因素影響，即便有汽車關稅降低這一大利好，進口車市場也出現(xiàn)下滑，進入深度調整期。

根據(jù)此前國機汽車發(fā)布的報告，2018年1-10月，進口車市場再現(xiàn)供需雙降局面。市場供給端，海關進口量達到92.7萬輛，同比下滑6%;市場需求端，1-10月經(jīng)銷商交付客戶進口車（AAK）銷量達到69.3萬輛，同比下滑6.0%。預計2018全年進口汽車同比出現(xiàn)個位數(shù)下滑。

從短期看，2019年進口汽車市場也不樂觀，國機汽車給出了或將下滑5%以上、平行進口車市場恐將明顯下滑的預測。

宏觀經(jīng)濟方面，我國經(jīng)濟正由高速增長階段轉向高質量發(fā)展階段，因防風險、新舊動能轉換等影響，未來幾年GDP增速會減緩。行業(yè)政策方面，汽車行業(yè)對外開放的步伐加快，取消外商投資股比限制有明確時間，進口汽車國產(chǎn)化的步伐由此會加快，將擠壓進口汽車的市場空間。而環(huán)保要求提高，跨國公司需要投入時間和費用改進技術，國六標準提前執(zhí)行的城市可能會面臨短期部分車輛無法銷售的局面。國際環(huán)境方面，因貿(mào)易摩擦、區(qū)域摩擦等影響，國際市場不確定因素依然很多。

從汽車產(chǎn)業(yè)本身看，當前正面臨著巨大變革，無論是移動出行、自動駕駛，還是數(shù)字化、電動化等方面，又或者是消費觀念轉變，都給汽車企業(yè)帶來巨大的挑戰(zhàn)。企業(yè)的如何在盈利與變革之間取得平衡、謀求發(fā)展，成為未來的一大主題。在這種趨勢下，企業(yè)產(chǎn)品結構、營銷策略、戰(zhàn)略定位等也會相應做出一系列調整，進而將影響到汽車進口。

從長期看，業(yè)內(nèi)普遍看好我國汽車市場的發(fā)展?jié)摿?。一大原因是，我國宏觀經(jīng)濟的基本面沒有改變，正在逐步邁入高質量發(fā)展階段，消費潛力巨大。如，2018年因美產(chǎn)車加稅和國產(chǎn)化影響，測算會導致進口量減少7.62萬輛，但實際上整體進口量只減少了5.95萬輛，即2018年其他進口車型帶動市場1.67萬輛增量，可見進口車市場增長潛力猶在。

而且隨著消費升級，人們對品牌和品質的追求意愿也在增加。如在車市整體下滑的形勢下，2018年1-10月豪華車市場仍實現(xiàn)了10%以上的增長。但與美國相比，可以發(fā)現(xiàn)豪華車滲透率仍有較大差距，上升空間較大（圖7）。

另一大原因則是，從汽車人均保有量看，我國（截止2017年底約為156輛）仍還遠遠低于發(fā)達國家水平（歐洲400-600輛、日韓300-500輛）。汽車消費更新替代潛在需求仍然較大，同時，三、四線的需求量仍在。

從歷史上看，進口汽車的消費群體已經(jīng)從東部發(fā)達地區(qū)擴展到中西部地區(qū)，從一線城市擴展到二三線城市。如2009年，二三級市場進口車上牌量增速分別為39.3%和32.8%，均超過整體市場增幅;2014年1-9月，中南、西南和西北區(qū)域在進口車銷售總量中的份額達44.7%;近兩年低線城市又促進了國產(chǎn)SUV快速發(fā)展。未來隨著收入結構的深化改革，消費潛力會得到更大釋放。

另外，從關稅上看，我國從2018年7月1日起大幅度降低汽車整車和零部件進口關稅，但與美國（2.5%）、歐盟（10%）、日本（0）等發(fā)達經(jīng)濟體相比，我國乘用車汽車關稅（15%）未來隨著對外開放力度的不斷加大，還有適當下調的空間。

降低關稅帶來的消費升級，不僅體現(xiàn)在改善人們生活方面，更重要的是通過消費升級可以有效帶動國內(nèi)生產(chǎn)能力和技術工藝提升，促進企業(yè)提高核心競爭能力，實現(xiàn)消費對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的全方位帶動和良性循環(huán)。

總體而言，短期進口汽車市場變化巨大，面臨著十多年發(fā)展史上最大的挑戰(zhàn)。從長遠看，進口汽車在前期高基數(shù)下再高速增長已不現(xiàn)實，但進口汽車需求仍將長期存在，追求全球同步新車型、追求品質、個性化、新能源產(chǎn)品仍在強化。