中國貿(mào)金云鏈：中信銀行引領(lǐng)區(qū)塊鏈應(yīng)用實踐

殷潔

10月24日，中共中央總書記習近平在主持中央政治局第十八次集體學習時肯定了“區(qū)塊鏈技術(shù)的集成應(yīng)用在新的技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)變革中起著重要作用”，并強調(diào)“把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新的重要突破口”“加快推動區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展”。

區(qū)塊鏈技術(shù)可以構(gòu)建一種以更低成本建立信任的機制，因而天然適用于金融業(yè)，尤其是供應(yīng)鏈和貿(mào)易金融等領(lǐng)域。金融行業(yè)的前瞻者們也早已著手開發(fā)與應(yīng)用的落地。

11月6日，由中信銀行與中國銀行、民生銀行合作研發(fā)的區(qū)塊鏈貿(mào)易融資平臺亮相第五屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會。據(jù)了解，該平臺擬命名為“中國貿(mào)金云鏈”（以下簡稱“云鏈”）。云鏈涵蓋國內(nèi)信用證信息傳輸及福費廷二級市場交易兩大業(yè)務(wù)場景，是區(qū)塊鏈技術(shù)在國內(nèi)銀行業(yè)貿(mào)易融資領(lǐng)域的首次應(yīng)用。

采用聯(lián)盟鏈的形式，針對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中信息失真、價格撮合與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓脫節(jié)、標準不統(tǒng)一、操作煩瑣等痛點，云鏈在多家銀行間實現(xiàn)了國內(nèi)信用證和福費廷二級市場買賣的全線上操作，構(gòu)建了多家銀行的無中介對等合作模式。同時，秉承區(qū)塊鏈共享共建的社區(qū)精神，云鏈將技術(shù)聯(lián)盟與業(yè)務(wù)聯(lián)盟相結(jié)合，以構(gòu)建包容開放、高效、合作、共贏的金融生態(tài)圈。

“基于目前的區(qū)塊鏈架構(gòu)，后續(xù)聯(lián)盟還將探索國際福費廷、保函等更多貿(mào)易金融場景的應(yīng)用，成為更多元的區(qū)塊鏈貿(mào)易金融平臺?！敝行陪y行相關(guān)產(chǎn)品負責人、國際業(yè)務(wù)部國際結(jié)算處副處長宣奇表示。

劍指貿(mào)易金融痛點

“忽如一夜春風來，千樹萬樹梨花開”。最高層的前瞻判斷，讓“區(qū)塊鏈”走進大眾視野，成為金融資本、實體經(jīng)濟和社會輿論共同關(guān)注的焦點。但當下很多金融機構(gòu)的區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新仍處在“為了創(chuàng)新而創(chuàng)新”的階段，背離了區(qū)塊鏈共建、共享、平等、開源的“社區(qū)精神”理念，創(chuàng)新對業(yè)務(wù)模式的改變、對金融生態(tài)的改變?nèi)笔黠@的效果，無法形成有效的可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)價值。

“對每一個區(qū)塊鏈項目而言，技術(shù)是其生存的基礎(chǔ)，而業(yè)務(wù)場景則是其發(fā)展的原動力，技術(shù)的持續(xù)進步?jīng)Q定了它能走多遠，業(yè)務(wù)的商用價值就是其應(yīng)用廣度的制勝因素?！敝行陪y行產(chǎn)品負責人表示。

云鏈從需求發(fā)起到技術(shù)開發(fā)均源自銀行業(yè)，在產(chǎn)品設(shè)計上深度分析了行業(yè)痛點與需求，在應(yīng)用邏輯上緊密切合銀行業(yè)務(wù)流程。作為目前云鏈的主打業(yè)務(wù)，區(qū)塊鏈福費廷平臺（以下簡稱“BCFT”）就是基于解決銀行福費廷業(yè)務(wù)多年痼疾的需求，運用區(qū)塊鏈技術(shù)開出的解決方案。

福費廷（Forfeiting）是貿(mào)易金融的一種，目前較廣泛應(yīng)用在出口貿(mào)易和國內(nèi)貿(mào)易場景之中。福費廷二級市場業(yè)務(wù)，簡單來說是銀行間無追索權(quán)買入未到期債權(quán)（如信用證）的行為。

傳統(tǒng)的福費廷二級市場詢價、報價業(yè)務(wù)基本依賴電話、微信、郵件等方式，溝通效率低，缺乏統(tǒng)一的報價渠道，資產(chǎn)買賣達成周期長，且容易受地域、時間、客戶關(guān)系等因素影響。因為缺乏有效的信用約束，達成意向后，福費廷轉(zhuǎn)讓和違約成本低。此外，由于溝通過程不透明，基礎(chǔ)交易背景真實性亦存在風險，完全依賴開證行對貿(mào)易背景的調(diào)查。

圖/視覺中國

“交易信息失真難題、價格撮合與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓脫節(jié)難題、多主體交易標準不統(tǒng)一難題、交易操作人員工作量繁復(fù)難題是傳統(tǒng)福費廷二級市場面臨的主要困難?！敝行陪y行產(chǎn)品負責人表示，而BCFT就是為解決這四大痛點而誕生。

BCFT通過密鑰身份認證、資產(chǎn)核心要素驗證、智能信用評級等方式確保資產(chǎn)信息真實、唯一、有效，有利于規(guī)范交易、穩(wěn)定市場價格、便利化操作和節(jié)約交易成本。從聯(lián)盟鏈的信息協(xié)作基礎(chǔ)入手，通過聯(lián)盟鏈各參與主體對上鏈信息進行增信，實現(xiàn)成本效率最優(yōu)情況下，為交易背景真實性背書。

BCFT數(shù)字化程度高，憑借塊鏈結(jié)構(gòu)、多節(jié)點存儲、狀態(tài)可追索、數(shù)據(jù)可共享、唯一性不可篡改、加密安全保障高等諸多與生俱來的優(yōu)勢，在保證信息安全的前提下，大大減少了操作人員的PAPER WORKS;集合了資產(chǎn)發(fā)布、資金報價、offer要約、債權(quán)轉(zhuǎn)讓等一系列環(huán)節(jié)，實現(xiàn)了“一站式”服務(wù)，有效避免意向達成后交易拖延的情況發(fā)生，最大化縮減交易成本、提升融資效率。

為了解決多主體交易標準不統(tǒng)一難題，平臺將交易核心數(shù)據(jù)統(tǒng)一化、標準化后“上鏈”，通過智能合約、共識機制、分布式數(shù)據(jù)庫，配合Business Point定制開發(fā)，在求同存異的前提下，高度一致化核心交易環(huán)節(jié)，極大降低多交易主體之間在文本、要素、流程匹配方面的“無效摩擦”，讓平臺成為跨行間福費廷交易的“潤滑劑”。

過去一年，隨著新成員的加入，平臺不斷擴容升級。2019年8月的升級，一改過去線下福費廷業(yè)務(wù)需要銀行兩兩簽署協(xié)議的情況，統(tǒng)一了線上銀行間福費廷業(yè)務(wù)協(xié)議，推出了《區(qū)塊鏈國內(nèi)信用證福費廷業(yè)務(wù)主協(xié)議》（以下簡稱“主協(xié)議”）。主協(xié)議創(chuàng)新性地采用單邊開放式形式，簽署后即在已簽署主協(xié)議的各簽署方之間生效，單個銀行簽署主協(xié)議后上傳區(qū)塊鏈平臺，解決了互相簽署協(xié)議的難題，極大便利了銀行間業(yè)務(wù)關(guān)系的建立，也有利于銀行聯(lián)盟區(qū)塊鏈的擴大。

聯(lián)盟鏈構(gòu)建金融生態(tài)圈

秉承區(qū)塊鏈技術(shù)“共建、共享、平等、開源”的“社區(qū)精神”，該平臺擬構(gòu)建一個開放、兼容、高效、合作、共贏的金融生態(tài)圈。

區(qū)塊鏈可以分為公有鏈、私有鏈、聯(lián)盟鏈。區(qū)塊鏈貿(mào)易金融平臺是一種聯(lián)盟鏈，即以多個實體機構(gòu)組織作為節(jié)點，通過授權(quán)后才能加入與退出網(wǎng)絡(luò)，多適合組織機構(gòu)間的交易和結(jié)算。在中信產(chǎn)品負責人看來，避開“公有鏈”利用“聯(lián)盟鏈”的組織架構(gòu)特點，契合銀行機構(gòu)間業(yè)務(wù)交互場景。銀行作為管理風險、經(jīng)營風險的機構(gòu)，業(yè)務(wù)運行環(huán)境大多為“弱信任”環(huán)境，而非“零信任”環(huán)境，基于這樣的現(xiàn)實情況，區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行間的應(yīng)用就應(yīng)從聯(lián)盟鏈的信息協(xié)作基礎(chǔ)入手，通過聯(lián)盟鏈各參與主體對上鏈信息進行增信，實現(xiàn)成本效率最優(yōu)情況下，為交易背景真實性背書。

云鏈采用的“云+區(qū)塊鏈”的業(yè)務(wù)模式，由多類別銀行聯(lián)合出資的科技服務(wù)機構(gòu)融聯(lián)易云負責運營，一方面可以降低系統(tǒng)開發(fā)成本，攻克協(xié)調(diào)溝通難度大等痛點，協(xié)助中小銀行梳理標準業(yè)務(wù)流程，有效打造中小銀行參與的生態(tài)圈，讓業(yè)務(wù)實現(xiàn)數(shù)字化、系統(tǒng)化、便利化、統(tǒng)一化;另一方面，還可以整合各銀行的技術(shù)與特長，推進行業(yè)整體標準提升，最終把銀行與銀行、銀行與其他機構(gòu)、企業(yè)連接起來，在共享共建的交易圈中取長補短，讓一家的長板變成聯(lián)盟鏈之長板，構(gòu)建高效、合作、共贏的金融生態(tài)圈。

在缺乏統(tǒng)一標準、信息不對稱、交易不透明的市場行為中，中小銀行容易遭受更多不公。但對許多小銀行而言，雖受困于此，卻沒有足夠的力量去推動行業(yè)標準的建立，也缺乏足夠的技術(shù)開發(fā)承受力。

“基于社會責任感，中信銀行希望能夠作為牽頭行做一些行業(yè)建設(shè)性的工作?！敝行女a(chǎn)品負責人告訴筆者，這是中信銀行率先倡議發(fā)起“平臺”的初衷。

在聯(lián)盟鏈中，一方面可以直達中國銀行這種級別的銀行主體，另一方面對城商行、農(nóng)商行等中小銀行也可以起到絕對的賦能作用。由于分布式記賬的去中心化，所有參與者將能夠同步獲取交易信息、提高交易效率，享受同等信用機制下的話語權(quán)，同時也能在技術(shù)成果上獲得共享、共建的權(quán)利。

云鏈最早可追溯至2016年12月，中信銀行啟動的區(qū)塊鏈信用證平臺項目。為改善全行業(yè)福費廷業(yè)務(wù)面臨的問題，2018年在中信銀行率先倡議下，中國銀行、中信銀行和中國民生銀行達成合作共識，基于“分布式架構(gòu)、業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)全上鏈、系統(tǒng)銜接全自動”的理念聯(lián)合打造“區(qū)塊鏈福費廷交易平臺”（即BCFT）。2018年9月30日，BCFT平臺正式上線，這三家銀行作為最初的重要節(jié)點行投產(chǎn)。過去一年來，蘇寧銀行、桂林銀行、平安銀行、光大銀行也已成功投產(chǎn)加入聯(lián)盟，華夏銀行將于近日完成部署投產(chǎn)。此外，云鏈也已與30家城商行達成了合作協(xié)議。

隨著參與主體不斷增加，聯(lián)盟不斷擴容，云鏈歷經(jīng)了數(shù)個版本的迭代升級，包括云計算與區(qū)塊鏈技術(shù)融合、分布式身份認證、跨機構(gòu)工作流協(xié)同、多部署方式支持、統(tǒng)一簽約協(xié)議等。每一次技術(shù)方案的升級，都真正解決了多方業(yè)務(wù)實際需求，平臺已經(jīng)走向穩(wěn)定成熟。

在研發(fā)過程中，多家銀行的業(yè)務(wù)和技術(shù)人員參與需求設(shè)計和技術(shù)開發(fā)，并開放技術(shù)共享，創(chuàng)新合作模式，攻克了多項關(guān)鍵銀行間業(yè)務(wù)技術(shù)難題，獲得了中國人民銀行科技發(fā)展獎二等獎和《亞洲銀行家》最佳區(qū)塊鏈應(yīng)用等多個獎項。

在這一過程中，不同銀行基于技術(shù)特長牽頭負責不同項目開發(fā)，傳統(tǒng)單一項目研發(fā)模式天然地轉(zhuǎn)變成了“合作分工”的共建共享模式，“讓一家的長板變成聯(lián)盟鏈之長板”的作用體現(xiàn)得淋漓盡致。在當前金融科技項目建設(shè)動輒千萬級的費用投入下，能夠有效降低單一研發(fā)方的前期投入，便捷高效的協(xié)作開發(fā)將所有使用人變成了貢獻者，一定程度上實現(xiàn)了“產(chǎn)消者”一體化?；谀壳暗膮^(qū)塊鏈架構(gòu)，后續(xù)聯(lián)盟還將探索國際福費廷、保函等更多金融場景應(yīng)用。

更加開放包容的未來

業(yè)內(nèi)一個廣泛共識是：未來，在區(qū)塊鏈作為底層技術(shù)趨動下，銀行將走向更加開放與包容的發(fā)展模式，跨銀行間、跨金融機構(gòu)間、跨產(chǎn)業(yè)間的合作將越來越頻繁。

開放、包容、共識機制，是未來合作的基礎(chǔ)。云鏈內(nèi)一位參與行的負責人表示，區(qū)塊鏈福費廷交易平臺BCFT之所以能夠快速得到幾十家金融機構(gòu)的支持接入，一方面BCFT真正解決了業(yè)務(wù)痛點，簡化交易流程，而且能夠快速適用新成員的新需求;另一方面是BCFT聯(lián)盟的包容、開放姿態(tài)，聯(lián)盟成員的互相包容，對新加入成員的開放態(tài)度，可以在一定程度上在參與方之間直接建立一套業(yè)務(wù)技術(shù)標準版體系。

“封閉的私有鏈對金融生態(tài)的影響意義不明顯，且難以形成有效的可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)價值。”中信產(chǎn)品負責人表示，基于此，中國貿(mào)金云鏈一直以包容、開放的姿態(tài)，希望能夠有更多元的主體參與。

在福費廷業(yè)務(wù)中，中國銀行、中信銀行、民生銀行都是體量較大的參與主體，尤其是中國銀行，這可以吸引交易對手參與，積極推動行業(yè)共識機制的建立。而去中心化與共建共享的原則下，無論體量大小，每一個參與主體的訴求，都將得到盡力滿足與平衡。

區(qū)塊鏈在銀行業(yè)的應(yīng)用從最初的私有鏈到聯(lián)盟鏈，從簡單記賬到貿(mào)易融資交易，已經(jīng)逐漸形成了規(guī)模巨大的金融業(yè)應(yīng)用場景，吸引了國內(nèi)銀行業(yè)機構(gòu)的積極參與。在工信部公布的兩批共計506家備案區(qū)塊鏈項目中，包括多家銀行和銀行科技子公司，以及銀聯(lián)、外管局等多個金融區(qū)塊鏈項目已成功備案，探索和嘗鮮多種區(qū)塊鏈的場景化應(yīng)用。

但銀行業(yè)區(qū)塊鏈項目也面臨著目前許多區(qū)塊鏈項目的共性尷尬——缺乏足量的用戶與流量?！皡^(qū)塊鏈落地還有一定距離，需要生態(tài)豐富到足夠采集充足數(shù)據(jù)?！币晃粎^(qū)塊鏈投資與研究者告訴筆者，“技術(shù)架構(gòu)并不難實現(xiàn)，但不解決數(shù)據(jù)問題，項目都還是孤島，沒有實際價值?！?/p>

在福費廷業(yè)務(wù)領(lǐng)域，除了BCFT，另一個比較大的聯(lián)盟是郵儲銀行主導(dǎo)的“U鏈福費廷系統(tǒng)”。該系統(tǒng)與BCFT幾乎同時誕生，于2018年6月上線。據(jù)了解，二者有一定的參與主體重疊，對于新加入的中小銀行參與主體而言，一個比較關(guān)心的問題，即是兩鏈之間的隔離。

中信產(chǎn)品負責人告訴筆者，區(qū)塊鏈技術(shù)可以實現(xiàn)BCFT與U鏈的融合與互通，即“跨鏈”。區(qū)塊鏈底層技術(shù)，為各個社區(qū)提供融通的可能，目前基于市場協(xié)作需求而自下而上形成的聯(lián)盟鏈，隨著開放、包容越來越多主體的參與，未來亦有希望形成全行業(yè)的聯(lián)盟。

中信銀行產(chǎn)品負責人介紹，區(qū)塊鏈在福費廷業(yè)務(wù)場景中的應(yīng)用已經(jīng)有了較成熟的實踐，未來還可應(yīng)用在相似的同業(yè)交易平臺，如保函、保理平臺等，實現(xiàn)多方撮合交易、信息登記交互、隱性交易協(xié)同處理等。

在金融科技大潮來襲的情況下，區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行業(yè)的應(yīng)用實踐已經(jīng)勢不可擋。在可預(yù)見的未來，在區(qū)塊鏈技術(shù)的加持下，“新”銀行區(qū)塊鏈將在不同的功能領(lǐng)域發(fā)揮優(yōu)勢，實現(xiàn)銀行業(yè)整體效率的飛躍。`