農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)分散的研究

張翔

摘 要：通過(guò)對(duì)我國(guó)開展“保險(xiǎn)+期貨”模式的主要原因加以介紹，同時(shí)指出我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)及其管理工具，并且闡述推廣農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)的難點(diǎn)，進(jìn)而提出“保險(xiǎn)+期貨”模式下農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)分散的合理化建議，以期為有關(guān)部門提供可靠參考。

關(guān)鍵詞：農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格;價(jià)格保險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)分散;“保險(xiǎn)+期貨”

在長(zhǎng)期受到國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)周期持續(xù)變化以及農(nóng)業(yè)供給側(cè)不斷改革等因素影響的狀況下，我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格時(shí)有變動(dòng)。除此之外，由于農(nóng)產(chǎn)品極易受天氣、氣候等因素影響，其風(fēng)險(xiǎn)性極高。因此，當(dāng)前“保險(xiǎn)+期貨”的模式已經(jīng)逐漸成為了分散農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵模式，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)對(duì)其予以高度重視。

一、開展“保險(xiǎn)+期貨”模式的主要原因

1.試點(diǎn)推廣

在2016年，我國(guó)政府部門發(fā)布了相關(guān)文件，開啟了推廣“保險(xiǎn)+期貨”模式下農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)試點(diǎn)的大門。因?yàn)樵撃Ｊ?、試點(diǎn)獲得了政府部門的大力支持，因此其主要任務(wù)便是爭(zhēng)取可以把保障農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的方法，從傳統(tǒng)的“臨儲(chǔ)”方式演化為“市場(chǎng)化”。這主要是由于國(guó)家逐步意識(shí)到了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)對(duì)于維持農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)秩序、補(bǔ)貼農(nóng)戶損失等方面的重要作用。

2.國(guó)家方針的轉(zhuǎn)變

“臨儲(chǔ)”方針在過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間里都是我國(guó)政府對(duì)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行收購(gòu)的一項(xiàng)方針，該方針會(huì)使政府承擔(dān)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的各種風(fēng)險(xiǎn)，然而也使得農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)整體價(jià)格能夠處于較穩(wěn)定的狀況。然而，在政府收購(gòu)農(nóng)產(chǎn)品規(guī)模逐漸擴(kuò)大的情況下，政府部門只能對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的收儲(chǔ)價(jià)格進(jìn)行一定程度的下調(diào)，對(duì)“收儲(chǔ)”方針進(jìn)行改革，但是此種改革已經(jīng)逐漸失效。

3.國(guó)際市場(chǎng)的沖擊

我國(guó)和澳大利亞、東盟、新加坡、韓國(guó)以及智利等地區(qū)、國(guó)家簽訂多邊貿(mào)易區(qū)，加之我國(guó)“一帶一路”政策的逐步落實(shí)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)許多種農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格因此遭受嚴(yán)重影響，受到了國(guó)際市場(chǎng)的強(qiáng)烈沖擊。

二、我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)及其管理工具

1.農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

正如前文所述，我國(guó)政府有關(guān)部門長(zhǎng)期都會(huì)以較為低廉的價(jià)格向廣大農(nóng)戶收購(gòu)大量農(nóng)產(chǎn)品，在有關(guān)政策方針的影響下，使得我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格常年保持在一個(gè)較為平穩(wěn)的狀態(tài)。但是，在我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格有關(guān)制度不斷進(jìn)行改革的狀況下，價(jià)格逐漸回歸市場(chǎng)，其對(duì)農(nóng)產(chǎn)品供需、生產(chǎn)等方面的調(diào)節(jié)作用日益明顯，同時(shí)也加大了農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，受到政治格局改變、氣候轉(zhuǎn)變等影響，使得農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)未來(lái)?yè)碛性絹?lái)越多的不確定性。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理工具

對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品而言，大部分農(nóng)產(chǎn)品都屬于“同質(zhì)性”的產(chǎn)品，其供需、生產(chǎn)等都較為分散，這便極易致使大部分農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)方也是農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格接收方。在我國(guó)市場(chǎng)化逐年提升、市場(chǎng)一體化快速發(fā)展的大背景下，不同層級(jí)、區(qū)域的相同農(nóng)產(chǎn)品基本能夠保持在一個(gè)相對(duì)一致的特征以及價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)，比如一旦玉米的價(jià)格出現(xiàn)下跌，那么所有的玉米種植戶收入都會(huì)有所降低;而一旦玉米的價(jià)格出現(xiàn)上漲，那么所有的玉米種植戶收入均會(huì)有所提高。由此可見，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性較為明顯，而此特性與傳統(tǒng)的保險(xiǎn)理論當(dāng)中“獨(dú)立性風(fēng)險(xiǎn)”相關(guān)要求是不符合的，這就使風(fēng)險(xiǎn)分散的難度加大，應(yīng)當(dāng)借助期貨市場(chǎng)對(duì)沖機(jī)制展開全面管理，也就是在同一時(shí)間的期貨、現(xiàn)貨兩大市場(chǎng)中展開同種類、等數(shù)量、反方向的交易，進(jìn)而將其中一個(gè)市場(chǎng)獲得的盈利彌補(bǔ)到另外一個(gè)市場(chǎng)的虧損當(dāng)中，進(jìn)而對(duì)價(jià)格進(jìn)行鎖定。因此，如今較為有效的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)管理工具便是期權(quán)以及期貨，經(jīng)由期權(quán)和期貨的交易對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)分散和轉(zhuǎn)移。

三、推廣農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)的難點(diǎn)

1.保險(xiǎn)覆蓋面不廣

因?yàn)楫?dāng)前農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)最主要的保險(xiǎn)目標(biāo)為大豆以及玉米等農(nóng)作物，使得保險(xiǎn)品種較為單一，同時(shí)有關(guān)保險(xiǎn)公司向農(nóng)戶提供的保險(xiǎn)只包含了收獲農(nóng)產(chǎn)品時(shí)期的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格，一旦保險(xiǎn)合同最終到期，加之農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格和農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)價(jià)格存在較大的差異，且這也是理賠工作的唯一憑證，將會(huì)使廣大農(nóng)戶采購(gòu)期貨的熱情被大幅度降低。

2.農(nóng)戶和保險(xiǎn)公司間的矛盾

在銷售保險(xiǎn)的過(guò)程中，主要包含了保險(xiǎn)簽單、承保、勘查定損以及災(zāi)后的理賠等工作內(nèi)容。其中，在保險(xiǎn)理賠層面主要存在的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)體現(xiàn)在賠付比例以及賠付標(biāo)準(zhǔn)等方面。

在賠付的標(biāo)準(zhǔn)層面，如今大部分的保險(xiǎn)銷售人員尚不能有效區(qū)別理賠時(shí)農(nóng)戶應(yīng)當(dāng)具備的理賠條件，例如根據(jù)不同種類的農(nóng)地，最終理賠的金額也是不同的。長(zhǎng)此以往，便會(huì)使得農(nóng)戶無(wú)法弄清自己應(yīng)當(dāng)獲得的理賠金額，最終引發(fā)對(duì)相應(yīng)保險(xiǎn)公司的不滿情緒。

除此之外，按照農(nóng)產(chǎn)品類型的不同、農(nóng)產(chǎn)品面積的差異性以及農(nóng)產(chǎn)品受到自然災(zāi)害影響時(shí)不同的受損情況，其相應(yīng)的理賠金額也各自不同，也會(huì)導(dǎo)致農(nóng)戶滋生出對(duì)保險(xiǎn)公司的不滿情緒，最終使得廣大農(nóng)戶對(duì)保險(xiǎn)公司的不信任感越來(lái)越嚴(yán)重。

3.制定保險(xiǎn)價(jià)格的難題

在當(dāng)前制定農(nóng)產(chǎn)品保險(xiǎn)價(jià)格的時(shí)候，還較為缺乏參考性較高的、有效且科學(xué)的價(jià)格形成機(jī)制，加之農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格依舊存在一定程度的不穩(wěn)定性，最終將會(huì)致使農(nóng)產(chǎn)品的預(yù)期價(jià)格和農(nóng)產(chǎn)品的實(shí)際價(jià)格存在極大的差距。對(duì)于玉米、大豆等少部分農(nóng)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，由于其屬于上市的期貨品種，通常都會(huì)在期貨農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)當(dāng)中擁有較長(zhǎng)的運(yùn)行時(shí)間，同時(shí)其價(jià)格的發(fā)現(xiàn)功能也較為穩(wěn)定，從理論上來(lái)看，期貨農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格正常都會(huì)具備較高的參考價(jià)值。然而，實(shí)際的玉米農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能尚不明顯，而雞蛋相應(yīng)期貨上市時(shí)間也很短，其市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制如今并不健全，所以其價(jià)格的參考價(jià)值還需要進(jìn)一步驗(yàn)證。

四、“保險(xiǎn)+期貨”模式下農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)分散的合理化建議

1.構(gòu)建健全的政策支撐系統(tǒng)

（1）在選擇以及擴(kuò)大“保險(xiǎn)+期貨”模式的試點(diǎn)時(shí)，需要明確的第一目標(biāo)，應(yīng)當(dāng)是期貨農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的發(fā)現(xiàn)功能較為充分、市場(chǎng)化的程度較高以及期貨農(nóng)產(chǎn)品的交易較為活躍等，并且保證按照品種的不同制定相應(yīng)的政策，推廣過(guò)程也應(yīng)當(dāng)循序漸進(jìn)，進(jìn)而使承保農(nóng)產(chǎn)品的品種范圍逐漸擴(kuò)大。

（2）政府有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)注重政府補(bǔ)貼政策的全面落實(shí)。政府有關(guān)部門可以把臨儲(chǔ)收購(gòu)財(cái)政支出以及現(xiàn)行目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼根據(jù)一定的比例轉(zhuǎn)化成農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)的補(bǔ)助保費(fèi)，這樣一來(lái)，不僅能夠使政府財(cái)政的支出有所降低、補(bǔ)貼的效率有所提高，還能夠最大限度地確保農(nóng)戶自身利益實(shí)現(xiàn)最大化。政府有關(guān)部門還應(yīng)當(dāng)大力推廣試點(diǎn)對(duì)于重點(diǎn)糧食農(nóng)作物期貨價(jià)格保險(xiǎn)提供保費(fèi)補(bǔ)貼，并且將大豆、玉米以及棉花等重點(diǎn)農(nóng)作物列為主要試點(diǎn)作物，并且優(yōu)先列為試點(diǎn)區(qū)域;在試點(diǎn)結(jié)構(gòu)上，按照當(dāng)前狀況采取合適的政策，諸如農(nóng)戶自繳、中央補(bǔ)貼以及省市配套等。

2.全面提升農(nóng)戶的風(fēng)控意識(shí)

因?yàn)榇蟛糠洲r(nóng)戶當(dāng)前的自身預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、文化水平都普遍較低，農(nóng)戶參保的路途依然十分坎坷，屬于一項(xiàng)長(zhǎng)期性的工作。然而類似于我國(guó)農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化進(jìn)程，此過(guò)程的期待價(jià)值極高，主要體現(xiàn)在：

（1）政府有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步增加對(duì)農(nóng)戶相關(guān)教育的資金投入力度，定期為其舉辦專題的培訓(xùn)、學(xué)習(xí)等活動(dòng)，將培訓(xùn)重點(diǎn)放在最大限度地提升農(nóng)業(yè)管理以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者對(duì)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)及其管理工具的掌握程度。

（2）農(nóng)產(chǎn)品的相應(yīng)期貨公司和保險(xiǎn)公司需要主動(dòng)參與到為廣大農(nóng)戶提供農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)防等教育類活動(dòng)當(dāng)中，并且將主要精力放在幫助農(nóng)戶對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)主要類型、內(nèi)容等加以了解，進(jìn)而確保農(nóng)戶的風(fēng)險(xiǎn)管理能力、意識(shí)等得到全面提升，最終使農(nóng)戶參保市場(chǎng)化早日實(shí)現(xiàn)。

（3）如今政府有關(guān)部門依然需要在農(nóng)戶購(gòu)買農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)的時(shí)候提供相應(yīng)的財(cái)政補(bǔ)貼，以便使其購(gòu)買相應(yīng)保險(xiǎn)的投入成本有所降低，從而借助外部因素提升農(nóng)戶參保的積極性，最終確保農(nóng)戶能夠收獲相應(yīng)的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保障。

3.完善風(fēng)險(xiǎn)管理體制

對(duì)當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)管理體制加以完善，能夠使“保險(xiǎn)+期貨”模式的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力被充分發(fā)揮出來(lái)?？傮w來(lái)看，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面著手：

（1）價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制方面：對(duì)此機(jī)制進(jìn)行綜合考慮后能夠發(fā)現(xiàn)，期貨農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)所具備的權(quán)威性、獨(dú)立性、連續(xù)性、公開性以及透明性等特征，與選取價(jià)格遭遇的困難是相符的。然而如今期貨農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)自身存在諸多問(wèn)題，其價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能尚不健全，所以有關(guān)部門在對(duì)目標(biāo)價(jià)格進(jìn)行選取的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)對(duì)價(jià)格指數(shù)以及歷史狀況等因素進(jìn)行全面結(jié)合。

（2）風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制方面：創(chuàng)新場(chǎng)外期權(quán)相應(yīng)機(jī)制，主要是結(jié)合現(xiàn)有農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)的具體狀況，研發(fā)新產(chǎn)品、新險(xiǎn)種，以便最大限度地使交易效率提升、交易成本下降。

（3）場(chǎng)內(nèi)期權(quán)方面：當(dāng)前我國(guó)相應(yīng)交易所經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期研究、調(diào)查，正致力于早日實(shí)現(xiàn)場(chǎng)內(nèi)期權(quán)的早日推出。

（4）長(zhǎng)效合作機(jī)制方面：國(guó)家有關(guān)政府部門應(yīng)當(dāng)予以政策引導(dǎo)，并且搭建有關(guān)的合作系統(tǒng)，以便確保期貨公司以及保險(xiǎn)公司順利實(shí)現(xiàn)跨行業(yè)的對(duì)接，進(jìn)而在期貨農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)層面實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新。

4.對(duì)期貨市場(chǎng)進(jìn)行優(yōu)化

對(duì)新品種進(jìn)行研發(fā)，對(duì)上市品種的相應(yīng)制度以及結(jié)構(gòu)加以全方位完善。有關(guān)部門主要應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面著手：

（1）在針對(duì)品種上市層面，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)從以往的審批制度轉(zhuǎn)化為成核準(zhǔn)制度，同時(shí)期貨監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)主動(dòng)組建決策機(jī)構(gòu)，這對(duì)于審批專業(yè)性的提升以及審批權(quán)力的全面集中都是極為有利的。對(duì)于價(jià)格容易發(fā)生波動(dòng)、規(guī)模大且擁有較高市場(chǎng)化程度的農(nóng)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)早日進(jìn)行開發(fā)上市。

（2）引導(dǎo)交易所進(jìn)一步實(shí)驗(yàn)、研究農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)期貨產(chǎn)品，并且在最合適的時(shí)期推動(dòng)新產(chǎn)品上市。

（3）完善農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)化創(chuàng)新體系，對(duì)于部分期貨農(nóng)產(chǎn)品品種上市，可以采用試點(diǎn)的方式開展。

（4）政府部門減少不必要的市場(chǎng)干預(yù)，讓市場(chǎng)合理地決定價(jià)格，使市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能被充分發(fā)揮出來(lái)。

5.對(duì)各環(huán)節(jié)的制度加以規(guī)范

如今政府對(duì)于“保險(xiǎn)+期貨”模式的支持力度很大，其推行時(shí)間也較早，同時(shí)被列入有關(guān)文件當(dāng)中，然而其實(shí)際落實(shí)依舊存在很多不到位之處，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)對(duì)其落實(shí)的各個(gè)環(huán)節(jié)制度加以全面規(guī)范：

（1）相比于傳統(tǒng)保險(xiǎn)，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)分散方式以及業(yè)務(wù)流程改變較大，這就需要政府有關(guān)部門按照現(xiàn)有保險(xiǎn)的特征，對(duì)新產(chǎn)品流程的梳理加以推動(dòng)，進(jìn)而對(duì)相應(yīng)流程規(guī)范以及制度安排加以全面優(yōu)化。與此同時(shí)，對(duì)“保險(xiǎn)+期貨”模式的工作環(huán)節(jié)予以高度關(guān)注，對(duì)國(guó)內(nèi)外成功經(jīng)驗(yàn)加以借鑒和引用，對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)加以全面規(guī)避，對(duì)有關(guān)制度加以完善，進(jìn)而使期貨公司、保險(xiǎn)公司交易成本得以降低，使雙方積極性被充分調(diào)動(dòng)起來(lái)。

（2）在完善制度的過(guò)程中，讓保險(xiǎn)公司能夠?qū)①?gòu)買看跌期權(quán)列入再保險(xiǎn)的項(xiàng)目當(dāng)中，同時(shí)免除期貨公司獲賠時(shí)需上繳稅務(wù)。此外，對(duì)于不同地區(qū)合作社以及廣大農(nóng)戶而言，有關(guān)部門也應(yīng)當(dāng)為其制定相應(yīng)方針政策，確保將“保險(xiǎn)+期貨”模式自身的優(yōu)勢(shì)充分發(fā)揮出來(lái)。

（3）從制度層面保護(hù)其他農(nóng)產(chǎn)品保險(xiǎn)創(chuàng)新險(xiǎn)種，予以一定程度的資金支持，同時(shí)鼓勵(lì)期貨公司、保險(xiǎn)公司研發(fā)新產(chǎn)品，使金融業(yè)能夠與之共同進(jìn)步、創(chuàng)新。

總體而言，近些年我國(guó)以美國(guó)“保險(xiǎn)+期貨”模式為參考在此方面進(jìn)行了不斷探索，也在對(duì)此模式進(jìn)行持續(xù)創(chuàng)新，以便使其符合我國(guó)的實(shí)際國(guó)情。該模式雖然在一定程度上減少了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，然而在實(shí)際實(shí)施過(guò)程中依舊存在一些問(wèn)題，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)針對(duì)問(wèn)題展開深入討論，探索更有效的方法，以便確保農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)健康、長(zhǎng)遠(yuǎn)地發(fā)展下去。

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