河北省科技金融資源配置效率與提升路徑研究

秦亞飛　徐東方　胡瑞華

摘 要：科技與金融的結(jié)合可以促進金融業(yè)的發(fā)展，幫助經(jīng)濟實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。而河北省目前在科技金融方面的成果并不明顯，如何提升科技金融資源配置，提高資源的使用效率，成為目前需要解決的首要問題。采用DEA方法對全國29個省（自治區(qū)、直轄市）科技金融的投入產(chǎn)出效率進行實證檢驗，在此基礎(chǔ)上結(jié)合實際情況指出河北省發(fā)展科技金融存在的問題并提出相關(guān)建議，旨在提高河北省科技金融投入與產(chǎn)出的相對效率，利用科技手段提高金融服務(wù)水平，進一步推動生產(chǎn)力的發(fā)展，使河北省向著國際化金融、科技創(chuàng)新中心發(fā)展。

關(guān)鍵詞：科技金融;投入效率;產(chǎn)出效率

文章編號：1004-7026（2019）17-0147-02? ? ? ? ?中國圖書分類號：F832? ? ? ? 文獻標志碼：A

科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，科技企業(yè)的發(fā)展和科技成果的轉(zhuǎn)化都需要金融企業(yè)的強力支撐?？萍寂c金融的結(jié)合不僅是時代的產(chǎn)物，更是社會進步的體現(xiàn);不僅能推動科技成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，還能促進金融業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟，助推經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。

隨著京津冀一體化的深入發(fā)展，為響應(yīng)國家的發(fā)展政策，河北省委、省政府在2015年發(fā)布了《關(guān)于深化科技體制改革加快推進創(chuàng)新發(fā)展的實施意見》，在第2條中強調(diào)，要完善科技金融深度融合機制。這意味著在金融領(lǐng)域，河北省需要依靠科技創(chuàng)新融資手段，讓科技類企業(yè)發(fā)展多樣化的融資方式。

1? 科技金融的概念及理論意義

科技金融屬于產(chǎn)業(yè)金融范疇，主要是指科技產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)的相互融合，相互依賴。因為高科技企業(yè)目前屬于新興產(chǎn)業(yè)，是國家大力扶持的產(chǎn)業(yè)，其風(fēng)險較高，融資需求較大，因此二者的融合是科技企業(yè)尋求融資的過程，為新時期的科技金融提供新的發(fā)展思路。

科技金融實際是由我國的經(jīng)濟體制、金融和科技的運行機制及創(chuàng)新體制相互作用產(chǎn)生的一個新領(lǐng)域，具有明顯的中國特色?？萍冀鹑诓⒉皇呛唵蔚摹翱萍?金融”，即“1+1=2”的模式，而是兩個不同領(lǐng)域相互融合、相互依賴、共同發(fā)展的一種創(chuàng)新模式[1]。

當前背景下，科技金融作為一種新的產(chǎn)業(yè)金融相融合的發(fā)展模式，正隨著新一代信息技術(shù)、人工智能、大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域的飛速發(fā)展而發(fā)展。與此同時，隨著新技術(shù)的應(yīng)用，也誕生了一大批新的產(chǎn)業(yè)金融相結(jié)合的具體商業(yè)形態(tài)和商業(yè)模式。一方面，為未來科技金融的融合發(fā)展提供了更多的成長空間，也為相關(guān)科技型企業(yè)的發(fā)展提供了更多的機會。另一方面，對目前整個商業(yè)的良性發(fā)展提出了挑戰(zhàn)。新的科技手段帶來新科技和金融的融合，這就需要更好地控制風(fēng)險，最大程度利用好科技帶來的機會，而不是巨大的風(fēng)險。

科技金融的發(fā)展離不開市場的大量投入和政府的引導(dǎo)。在新常態(tài)下，政府作為科技金融發(fā)展的重要引導(dǎo)方，在其中扮演著重要的角色。只有通過正確的引導(dǎo)，才能使更多民間資金參與到科技金融領(lǐng)域的發(fā)展中，通過金融在創(chuàng)新領(lǐng)域的投資，真正激活市場，從而使整個科技金融的發(fā)展呈現(xiàn)出良好的狀態(tài)，使其成為我國經(jīng)濟發(fā)展不可或缺的經(jīng)濟形態(tài)。

供給側(cè)改革作為我國頂層設(shè)計的重要組成部分，主要目的是最大程度優(yōu)化資源配置，讓市場實現(xiàn)良性健康發(fā)展，改變目前整個社會經(jīng)濟發(fā)展不均衡和資源嚴重浪費的局面?？萍冀鹑谧鳛橐环N商業(yè)形態(tài)，在市場資源配置方面起著舉足輕重的作用，特別是在新的技術(shù)背景下，科技金融是否能夠很好地發(fā)揮作用，關(guān)系到供給側(cè)改革能否成功。因此必須加大力氣，運用好科技金融的市場支撐作用，發(fā)揮好金融資源在各產(chǎn)業(yè)資源配置和提升方面的重要作用。

2? 用DEA方法進行實證檢驗

針對全國29個省（自治區(qū)、直轄市）科技金融的投入產(chǎn)出效率，運用DEA法對相關(guān)情況進行了實證檢驗，在此基礎(chǔ)上結(jié)合河北省的實際情況指出目前發(fā)展科技金融存在的問題并提出相關(guān)建議。

在實證研究中，投入變量采用社會融資規(guī)模中的新增貸款、非金融企業(yè)股票融資及企業(yè)債。產(chǎn)出變量選取了高技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值和市場成交額。除此以外，還考慮了環(huán)境因素，選取人均GDP作為區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平，將區(qū)域科研機構(gòu)數(shù)量占全國比例作為科研氛圍，利用企業(yè)經(jīng)營法律環(huán)境指數(shù)作為區(qū)域法制化水平[2]。數(shù)據(jù)來源為2018年《中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒》《中國科技統(tǒng)計年鑒》《中國分省企業(yè)經(jīng)營環(huán)境指數(shù)報告》、萬德數(shù)據(jù)庫等。

經(jīng)過對2018年中國科技金融投入產(chǎn)出的效率進行計算梳理，在北京市的綜合技術(shù)效率、純技術(shù)效率以及規(guī)模效率為1的參考標準前提下，研究發(fā)現(xiàn)天津市、上海市、江蘇省、廣東省、湖北省以及陜西省3項指標效率皆為1，其余各地區(qū)大致分為兩個層面，其中一層為0.5～1，主要包括黑龍江省、山東省、河南省、四川省以及甘肅省;另一層為0～0.5，主要包括其余地區(qū)。河北省的綜合技術(shù)效率、純技術(shù)效率以及規(guī)模效率分別為0.155、0.372和0.417，處于第二個層面。

實證分析結(jié)果表明：①河北省科技金融的投入產(chǎn)出效率較低，落后于先進地區(qū)，其中綜合技術(shù)效率僅為0.155。②我國絕大部分地區(qū)在科技金融方面的投入產(chǎn)出效率都不理想，只有北京、天津、上海等7個地區(qū)表現(xiàn)良好，其他大部分地區(qū)金融投入產(chǎn)出的各項效率指標均有提升空間。③制約河北省科技金融發(fā)展最重要的因素是技術(shù)效率水平較低。另外，根據(jù)純技術(shù)效率和規(guī)模效率的對比，可以發(fā)現(xiàn)河北省規(guī)模效率高于科技金融純技術(shù)效率，二者相差較小，差值僅為0.045。

由以上結(jié)果可知，目前我國科技金融投入產(chǎn)出效率整體狀況較差，各地存在較大差異，特別是河北省作為京津冀經(jīng)濟圈的主要組成部分，在科技金融方面的表現(xiàn)落后于大部分地區(qū)，存在許多需要深入思考的問題。①如何營造更為寬松的營商環(huán)境，提高科技企業(yè)參與熱度。②如何加大對科技金融的支持力度，同時擴大科技金融規(guī)模，提高規(guī)模效率。③如何根據(jù)不同地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展差異提供有針對性的政策支持。

3? 河北省科技金融效率的提升路徑

3.1? 完善政策法律配套，加大對金融機構(gòu)的支持

政府作為政策的制定者和實施者，在科技金融的效率提升方面起著重要的作用，因此在政策制定和配套法律實施方面，必須發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用，為科技金融的發(fā)展提供寬松、具有可參照的制度安排和發(fā)展路徑。①完善科技創(chuàng)業(yè)投資制度建設(shè)和創(chuàng)投機構(gòu)激勵約束機制，對于符合條件的科技型企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)給予一定的補貼，例如房租補貼等;進一步放寬科技創(chuàng)新型企業(yè)申請高新技術(shù)企業(yè)的條件，建立科技型企業(yè)協(xié)會，加強行業(yè)自律管理和協(xié)調(diào)。②建立專項政策法規(guī)制度，對科技金融的實施進行保護和支持，例如引導(dǎo)部分地區(qū)設(shè)立科技中小企業(yè)貸款補償資金和保險補償資金，完善風(fēng)險補償機制，省級政府也可以通過設(shè)立省級科技型中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償金，對部分區(qū)域的風(fēng)險補償機制進行支持和保障。③支持省內(nèi)有條件的金融機構(gòu)設(shè)立專門的科技金融服務(wù)部門，對金融科技類信貸資金進行專項管理并給予一定的補貼。政府可以根據(jù)各類金融機構(gòu)對科技金融的支持程度給予一定的政策支持和傾斜，全力推進科技金融的發(fā)展，真正使其為當?shù)亟?jīng)濟轉(zhuǎn)型升級服務(wù)。

3.2? 加強科技金融產(chǎn)品創(chuàng)新，拓寬多元化融資渠道

科技金融的發(fā)展是企業(yè)與金融的互動發(fā)展，既需要許多具有科技創(chuàng)新意識和能力的企業(yè)，也離不開金融機構(gòu)提供的、可以切實落地的具體金融產(chǎn)品和模式，這就要求銀行等金融機構(gòu)加大對科技金融類產(chǎn)品和模式的創(chuàng)新，加大金融機構(gòu)對符合條件的科技型創(chuàng)新企業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)力度。各商業(yè)銀行可以加強與創(chuàng)投機構(gòu)、保險公司等的投保貸合作，為科技型企業(yè)信貸提供股權(quán)和債權(quán)相結(jié)合的金融服務(wù)，提供真正具有可操作性的金融產(chǎn)品和金融模式。

科技金融的發(fā)展除了需要銀行信貸的支持，也需要進一步拓寬融資渠道，發(fā)展多元化融資。目前我國已經(jīng)初步建立起多層次金融資本市場，因此對于各類創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展，除了傳統(tǒng)信貸資金之外，還可以通過科技金融債券、保險、基金以及股權(quán)等方式和多種模式融合合作的方式獲取資金。另外，對于具有許多知識產(chǎn)權(quán)和專利的科技型企業(yè)，也可以借助第三方產(chǎn)權(quán)評估平臺和機構(gòu)，通過對自身知識產(chǎn)權(quán)和專利的評估，進行專利權(quán)質(zhì)押融資等。

3.3? 借助資本市場力量，鼓勵企業(yè)掛牌上市

2018年11月5日，習(xí)近平主席宣布在上海設(shè)立科創(chuàng)板，作為獨立于現(xiàn)有主板市場的新設(shè)板塊。設(shè)立科創(chuàng)板的目的是提升服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)能力，增強市場包容性，強化市場功能，其扶持的核心就是科技型企業(yè)。因此，河北省必須建立完善的科技型企業(yè)上市輔導(dǎo)和培養(yǎng)計劃，在各地建立完善的科技型企業(yè)數(shù)據(jù)庫，通過政策宣講、資本對接等輔導(dǎo)服務(wù)，引導(dǎo)企業(yè)根據(jù)自身實力參與到資本市場中。目前我國除了科創(chuàng)板這一新設(shè)板塊之外，其他許多板塊都為科技型企業(yè)提供了優(yōu)惠，包括中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板以及石家莊股權(quán)交易所等交易市場。為鼓勵企業(yè)進入資本市場，政府可以給予相關(guān)企業(yè)一定的資金支持，同時鼓勵掛牌上市的科技型中小企業(yè)通過增發(fā)、股權(quán)質(zhì)押等方式進行再融資，支持科技型上市企業(yè)通過并購重組做大做強。

另外，擴大省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金和科技成果轉(zhuǎn)化基金發(fā)展規(guī)模，對具有重大科技創(chuàng)新貢獻的企業(yè)給予支持，通過政府基金直接進行股權(quán)投資，幫助企業(yè)快速獲取資金，將科技創(chuàng)新技術(shù)和產(chǎn)品推廣到市場。針對早期科創(chuàng)型小微企業(yè)，通過政府與社會共建的方式引導(dǎo)投資基金，重點扶持處于種子期、初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)，省級資金按一定比例參股，不分享基金收益，引導(dǎo)更多社會資金參與到科技型企業(yè)的支持陣營中，從而為科技型企業(yè)發(fā)展提供源源不斷的金融支持。

參考文獻：

[1]羅清河，朱詩怡.新時期深圳發(fā)展科技金融的思考——基于科技金融投入產(chǎn)出效率研究[J].科學(xué)管理研究，2018（16）：74-80.

[2]杜金岷，梁嶺，呂寒.中國區(qū)域科技金融效率研究——基于三階段DEA模型分析[J].金融經(jīng)濟學(xué)研究，2016（6）：84-93.