我國中小企業(yè)融資難問題分析及解決之道

劉宏

摘要：本文分析我國中小企業(yè)融資難的原因。然后一一指出解決破解之道，為中小企業(yè)，為有關決策者、監(jiān)管部門、商業(yè)銀行提供一些新思路。

關鍵詞：中小企業(yè);融資難;風險補償;拓寬融資渠道

中圈分類號：F275.6 文獻標識碼：A 文章編號：1008-4428（2019）10-0022-02

縱觀世界上的發(fā)達國家。實體經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中處于重中之重的地位。我國要在新時期實現(xiàn)彎道超車，也應當大力發(fā)展實體經(jīng)濟尤其要扶持廣大中小企業(yè)。如果完全依靠自然資源出口來拉動經(jīng)濟。就會像委內瑞拉那樣路越走越窄。目前，我國的很多中小企業(yè)尚在起步階段，不可避免地會遇到資金籌集困難問題。幫扶中小企業(yè)解決貸款難問題是我國新時期金融機構擔任國民經(jīng)濟調節(jié)角色中最重要的任務。決策階層、監(jiān)管部門、執(zhí)行人員要有更大的決心、更寬的視野、更廣的思路、更硬的措施為廣大中小企業(yè)及時注入資金，扶上馬、送一程。

一、中小企業(yè)融資難的原因

（一）現(xiàn)有金融體制不能為中小企業(yè)提供足夠的資金支持

中小企業(yè)融資難。難從哪里來，來自一成不變的金融結構和放貸方式。目前我國大部分企業(yè)需要周轉資金，基本都是向銀行申請貸款。相比資產(chǎn)雄厚或為人熟知的大型企業(yè)，中小企業(yè)由于規(guī)模小、實力低、無法評估信用等級等，尋求銀行貸款直接融資幾乎毫無優(yōu)勢。

大中型商業(yè)銀行既然發(fā)放貸款，當然要以贏利為首要目的。中小企業(yè)處于劣勢地位，它們的融資需求很難被銀行重視。銀行為了長期自保生存，只能把中小型企業(yè)拒之門外，被說成信用歧視。商業(yè)銀行是市場經(jīng)濟的產(chǎn)物。這樣做本身無可指摘。關鍵是金融服務體系于計劃經(jīng)濟時代逐漸形成，主要聽從國家指示為大中型國有企業(yè)服務。沒有根據(jù)時代的變遷設計出為中小企業(yè)服務的成熟系統(tǒng)。

（二）中小企業(yè)家底薄，無法為銀行提供足夠的抵押物

小微企業(yè)向銀行申請貸款時，經(jīng)常由于不能按銀行要求提供價值相當?shù)牡盅寒a(chǎn)品或擔保物。造成貸款審批不通過或到款時間拉長。中小企業(yè)向銀行提出貸款申請后，商業(yè)銀行難以在短時間內了解企業(yè)的真實經(jīng)營狀況。更不可能預見企業(yè)發(fā)展前景，故不敢無條件提供信用貸款，為了預先控制風險，銀行會要求中小企業(yè)提供現(xiàn)金、實物抵押或擔保，同時提高貸款利率，使中小企業(yè)的貸款難度大大增加。

有些中小企業(yè)因為無法提供抵押擔保，而被銀行拒絕放貸。即使找到擔保公司，擔保公司為了自身利益，也未必肯為這些企業(yè)提供支持。一些小企業(yè)無奈之下只好找地下錢莊或私人借貸，這種借貸利率比正規(guī)的銀行利率高昂很多，企業(yè)好不容易掙來的錢還要還掉不少利息。無形中制約企業(yè)的后續(xù)發(fā)展。

（三）中小企業(yè)尤其是新興產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的風險比較大，難以預計貸款后果

中小企業(yè)在起步階段缺少資金鋪墊，技術不成熟。產(chǎn)品打不開市場，人員素質高低不齊，信用等級低，遇到風險容易翻船。而有些新興行業(yè)?？赡茉谑臧四陜榷继幱跓X虧損模式中。贏利看似遙遙無期甚至會面臨破產(chǎn)。國有大中型企業(yè)如果經(jīng)營不善，國家還會出面來組織重組挽救。解決一些債務問題。但是廣大中小企業(yè)一旦資金鏈斷裂，就只能任其自生自滅直至破產(chǎn)，銀行的貸款只能成為壞賬，這也是銀行對中小企業(yè)捂緊錢袋的原因之一。中國的商業(yè)銀行大多不想為中小企業(yè)的風險買單。在沒有抵押擔保和國家支持的前提下不會輕易為中小企業(yè)發(fā)放貸款。

（四）銀行對小微企業(yè)貸款附加條款多、融資成本高

在中小企業(yè)發(fā)展初期，人才資金存在短板，只能先為實現(xiàn)短期目標而努力。隨著企業(yè)發(fā)展壯大，會設立更長遠的目標，以達到經(jīng)營持久、盈利倍增的目的。相關調查發(fā)現(xiàn)。經(jīng)營年限在10年及以上的中小企業(yè)在更新設備以及引進人才、技術研發(fā)方面比成立時間短的企業(yè)更舍得投錢。

商業(yè)銀行在向中小企業(yè)放貸時，往往會設置一些針對性的門檻，同時轉嫁一些隱性的成本，這是導致中小企業(yè)貸款難和貸款利率居高不下的重要因素。

二、新時期中小企業(yè)融資對策

（一）全面系統(tǒng)的政府支持機構和金融服務體系

政府部門應建立全面系統(tǒng)的中小企業(yè)服務機構，結合實際為金融機構設立合理的預先風險防范和預后損失補償機制并付諸實施，從而在一定程度上免除金融機構向中小企業(yè)貸款的后顧之憂。

政府建立的面向中小企業(yè)的服務機構，應作為企業(yè)和商業(yè)銀行之間的溝通橋梁。通過引導中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營方向，及時解決資金難題，為企業(yè)發(fā)展架橋鋪路、排憂解難。應出臺完善的企業(yè)不良資產(chǎn)處置制度，建立風險準備金。幫助商業(yè)銀行降低放款風險，提高銀行為中小企業(yè)服務的積極性。如果使商業(yè)銀行擁有對中小企業(yè)貸款重組的參與權，在一定程度上就能夠有效扭轉中小企業(yè)的經(jīng)營困境。實現(xiàn)企業(yè)和銀行的雙贏。

政府應當牽頭成立風險補償基金，對中小企業(yè)貸款存在的風險進行補償。對于成立面向中小企業(yè)專營業(yè)務機構的銀行，政府部門將按損失程度從風險補償基金里抽取一定比例的資金補償給受損銀行。銀行給中小企業(yè)貸款風險很大。為了避免銀行處于自身難保的境地，通過政府的一部分風險補償資金來彌補銀行在中小企業(yè)貸款中實際遭受的損失，對銀行來說也公平合理。

（二）完善的信息交流體系

要盡快建設完善全國范圍內的中小企業(yè)征信系統(tǒng)，包括私營征信機構和專門征信機構等。目前我國只有央行征信系統(tǒng)，主要為各大銀行提供查詢服務，尚未完全把中小企業(yè)資信信息容納在內。有的小型金融機構還無法進入系統(tǒng)查詢。中小企業(yè)在工商、稅務部門登記的信息并不完整。不能全面反映企業(yè)整體經(jīng)營現(xiàn)狀，于是為小微企業(yè)服務的金融機構無從了解企業(yè)的真實風險狀況和發(fā)展前景。出于謹慎不敢輕易發(fā)放貸款。

（三）為中小企業(yè)上市融資創(chuàng)造便利

中小企業(yè)在資本市場上直接融資的途徑有證券市場。包括中小板和創(chuàng)業(yè)板;還有天使投資基金、債券融資等。

由于上市要求條件極為苛刻。絕大多數(shù)的中小企業(yè)基本上不具備在A股主板上市融資的資格。新三板因為交易過于冷清也不能發(fā)揮多大作用。目前，國家正大力扶持發(fā)展創(chuàng)業(yè)板。為從事高科技業(yè)務、具有較高成長性的企業(yè)提供融資機會。最大特點是低門檻進入、嚴要求運作，有助于有潛力的中小企業(yè)獲得資金注入。假以時日，有的中小企業(yè)也會發(fā)展成大中型企業(yè)。成為行業(yè)翹楚、經(jīng)濟支柱。

（四）監(jiān)管規(guī)范多種民間借貸方式

由于許多中小企業(yè)要么上市資格不夠，要么無法獲得銀行貸款。只能通過其他非正式渠道借人資金。這些渠道主要包括親朋借貸、企業(yè)內部職工集資、民間高利貸以及互聯(lián)網(wǎng)平臺借貸等形式。

這些借款方式大多發(fā)生在熟人之間或是經(jīng)過層層引薦而成交，貸款人一般對借款企業(yè)各方面的信息都比較了解，且能夠滿足中小企業(yè)及時輸血的融資需求。但是中小企業(yè)通過非正規(guī)渠道融資時。需要付出高昂的融資成本，時間越長，利息越高，很多高利貸的利息都遠遠超過了本金。

民間借貸盡管解決了中小企業(yè)的燃眉之急。但如果缺乏有效的監(jiān)管規(guī)范，容易發(fā)生平臺爆雷或連鎖借貸危機，產(chǎn)生不良的社會影響，在這方面還是有前車之鑒的。

（五）在一定范圍內發(fā)行中小企業(yè)融資債券

近幾年來，我國債券市場特別是信用債券市場的發(fā)展為緩解中小企業(yè)融資困境問題提供了新途徑。通過債券市場推出專為中小企業(yè)設計的新債券產(chǎn)品。以及各級地方政府部門的大力宣傳推動，我國部分中小企業(yè)正逐步將自己的融資需求與債券市場結合起來。不過。這些債務類融資工具目前大都處于試點階段，融資規(guī)模較小，能否大范圍地解決中小企業(yè)的融資問題還有待時間的檢驗。相信征信系統(tǒng)完善以后。信用級別高的中小企業(yè)會通過發(fā)行債券借到更多的資金。

（六）組建面向中小企業(yè)的村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行等小型金融機構

村鎮(zhèn)銀行是指為當?shù)剞r(nóng)戶或者鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)提供金融服務的銀行機構。有點兒像過去鄉(xiāng)村信用社的模式。村鎮(zhèn)銀行具有扎根鄉(xiāng)土、熟悉民情、機制靈活、撥款迅速等小法人優(yōu)勢，在職責功能上與大型商業(yè)銀行一樣齊全。主要為本地中小企業(yè)、微型企業(yè)以及經(jīng)營規(guī)模較大的農(nóng)戶提供資金指導服務。

社區(qū)銀行設立于城市范圍內，規(guī)模不大、自主經(jīng)營決策、主要服務于周邊一定區(qū)域內中小企業(yè)和個人客戶的小型商業(yè)銀行。推廣社區(qū)銀行是緩解中小企業(yè)貸款難的重要措施之一。社區(qū)銀行是小而精的金融機構，其工作人員能夠走街串巷詳細了解企業(yè)各方面情況，同時結合國家相關政策，從而良好的把控中小企業(yè)信貸風險。與中小企業(yè)之間存在著互惠互利的關系。

三、總結

目前。在政府不斷推動下，我國正在逐步建立一個服務完善、覆蓋全面、監(jiān)管到位、手段多樣的中小企業(yè)融資服務體系。這一體系應當具有完善的中小企業(yè)融資擔保制度體系、風險補償機制辦法和專門稅收優(yōu)惠政策。還應當設立專業(yè)的中小企業(yè)銀行和小額貸款公司、制定通用的中小企業(yè)信用評級標準。建立全國可查詢企業(yè)征信系統(tǒng)、規(guī)范管理拓寬民間融資渠道以及在創(chuàng)新中小企業(yè)直接融資等方面做出全方位的規(guī)劃。才能真正解決當前中小企業(yè)的融資難問題。