51信用卡：涉暴下的“坑”

呂笑顏 石丹

在被警方帶走調(diào)查次日，頭部P2P平臺(tái)51信用卡（2051.HK）創(chuàng)始人兼CEO孫海濤終于“在線”了。10月22日早間，孫海濤通過(guò)微博回應(yīng)了51信用卡被查事件并向公眾致歉，同時(shí)也轉(zhuǎn)發(fā)了杭州公安于10月21日深夜發(fā)布的官微公告。

杭州公安在微博官宣，警方開展調(diào)查的原因是51信用卡委托外包催收公司冒充國(guó)家機(jī)關(guān)，采取恐嚇、滋擾等軟暴力手段催收債務(wù)，涉嫌尋釁滋事。

10月21日上午， 51信用卡位于杭州西湖區(qū)紫霞街80號(hào)西溪谷國(guó)際商務(wù)中心的辦公地點(diǎn)遭遇警方突擊清查，創(chuàng)始人兼CEO孫海濤被警方帶走協(xié)助調(diào)查。

值得玩味的是，51信用卡二股東新湖中寶（600208. SH）在事發(fā)當(dāng)晚發(fā)布公告稱：公司對(duì)51信用卡分次累計(jì)投資2億美元，占其總股本的21.83%，未向51信用卡派出董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員，未參與其經(jīng)營(yíng)管理，也無(wú)任何業(yè)務(wù)和資金往來(lái)。

事發(fā)之后，《商學(xué)院》記者第一時(shí)間致電51信用卡CEO孫海濤，其手機(jī)處于關(guān)機(jī)狀態(tài)，而相關(guān)工作人員也并未回應(yīng)記者的采訪。

又見“爬蟲”？

有消息稱，51信用卡此次被查或許和爬蟲數(shù)據(jù)抓取有關(guān)。據(jù)網(wǎng)上傳出的一封某銀行致函51信用卡公司的函件顯示，該行技術(shù)監(jiān)控發(fā)現(xiàn)，51信用卡通過(guò)爬蟲程序?qū)υ撔杏脩粜畔⑦M(jìn)行抓取，但51信用卡并未與銀行簽署授權(quán)書、同意書或默認(rèn)其獲取用戶個(gè)人信息。

該銀行在函件中指出，經(jīng)律師事務(wù)所出具意見，51信用卡管家等APP全方位且數(shù)量巨大的獲取用戶個(gè)人信息，涉嫌構(gòu)成侵犯公民個(gè)人信息罪。

函件最后稱，為保障銀行與51信用卡之間友好合作關(guān)系，督促51信用卡立即停止針對(duì)銀行用戶網(wǎng)銀數(shù)據(jù)和其他個(gè)人信息的抓取行為。

當(dāng)前，互金行業(yè)正在經(jīng)歷多事之秋。9月，大數(shù)據(jù)風(fēng)控平臺(tái)魔蝎科技的高管以及新顏科技的高管相繼被警方帶走；公信寶運(yùn)營(yíng)公司亦被杭州市公安局西湖分局古蕩派出所查封。同一時(shí)期，同樣位于杭州的大數(shù)據(jù)風(fēng)控內(nèi)知名企業(yè)同盾科技也受到風(fēng)波影響，而據(jù)百融云創(chuàng)員工透露，其杭州分部遭爬蟲排查。

事實(shí)上，51信用卡被警方調(diào)查之后，業(yè)內(nèi)人士第一時(shí)間分析認(rèn)為，互金機(jī)構(gòu)有三大雷區(qū)不可觸碰：一是涉及暴力催收的；二是通過(guò)爬蟲程序非法獲取用戶信息的；三是涉為境外違法平臺(tái)提供支付通道。

暴力催收

催收公司一直是掃黑除惡的重點(diǎn)對(duì)象，近期非法爬蟲販賣個(gè)人隱私行為屢遭公安機(jī)關(guān)整肅（摩羯科技、同盾科技等均被整頓）。據(jù)業(yè)內(nèi)某知情人士稱，此次被查事件大概率的原因是“催收惹的禍”，他向記者透露：“公安部門正開展數(shù)據(jù)安全的專項(xiàng)整頓，而這一切的根源則是7.14高炮、現(xiàn)金貸平臺(tái)的催收案件調(diào)查，這些案件的調(diào)查引起了他們對(duì)數(shù)據(jù)信息的注意?！?/p>

據(jù)51信用卡官網(wǎng)介紹，51信用卡是中國(guó)最大的在線信用卡管理平臺(tái)，擁有“51信用卡管家”“51人品”“51人品貸”“給你花”等多款A(yù)PP。公司以信用卡管理服務(wù)作為流量入口，幫助銀行發(fā)放信用卡、提供信貸產(chǎn)品金融增值服務(wù)。51人品貸是51信用卡旗下主要的主要貸款產(chǎn)品，對(duì)有信用的優(yōu)質(zhì)客戶提供最高20萬(wàn)的純線上、無(wú)抵押借款，最快2小時(shí)到賬。

不過(guò)，在各大投訴平臺(tái)上，51人品貸涉嫌高利貸、暴利催收、高額服務(wù)費(fèi)等問(wèn)題的投訴量不在少數(shù)。其中，在21聚投訴上，51人品貸相關(guān)投訴量就超過(guò)4000條。

而影響惡劣的則是暴力催收問(wèn)題。在21聚投訴上，據(jù)多位用戶反映51人品貸，騷擾辱罵親朋好友，進(jìn)行暴力催收，已經(jīng)影響到正常生活。

事實(shí)上，就在7月初，51人品貸因未經(jīng)用戶同意收集個(gè)人信息而被工信部官網(wǎng)點(diǎn)名批評(píng)。

今年上半年，全國(guó)信息安全標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)安全實(shí)踐指南——移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用基本業(yè)務(wù)功能必要信息規(guī)范》（下稱《規(guī)范》）就明確指出，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用在收集個(gè)人信息時(shí)應(yīng)遵循最少夠用原則，不收集與其提供的服務(wù)無(wú)關(guān)的個(gè)人信息。

《規(guī)范》指出，金融借貸APP可收集的必要信息包括“賬號(hào)信息”“身份信息”“手機(jī)號(hào)碼”“銀行賬戶信息”“個(gè)人征信信息”“緊急聯(lián)系人信息”“借貸交易記錄”等7項(xiàng)。其中，“緊急聯(lián)系人信息”可以收集用戶兩個(gè)常用聯(lián)系人信息，僅供金融機(jī)構(gòu)用于在借款人未能償還貸款時(shí)進(jìn)行催款，且應(yīng)允許用戶在金融借貸應(yīng)用中手動(dòng)輸入緊急聯(lián)系人信息，而不應(yīng)強(qiáng)制允許讀取用戶的通訊錄。

業(yè)務(wù)整治

在51信用卡突遭調(diào)查消息不脛而走后，該公司股價(jià)盤中“閃崩”，一度跌逾40%，最后不得不臨時(shí)停牌。

無(wú)論此次涉事究竟是何原因，但作為一家國(guó)內(nèi)頭部互金企業(yè)、港股上市公司，此番來(lái)自警方的介入，給投資者可能帶來(lái)的恐慌情緒，或許才是51信用卡近期最大的危機(jī)所在。

據(jù)企查查信息顯示，51信用卡運(yùn)營(yíng)主體為杭州恩牛網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司，成立于2012年5月，旗下?lián)碛小?1信用卡管家”“51人品”“51人品貸”等多款A(yù)PP，于2018年7月于香港主板上市。

2012年，孫海濤創(chuàng)辦了51信用卡，聚焦于信用卡管理類的工具。不過(guò)，由于盈利模式不清晰，最初并不被投資人看好。從2014年開始，51信用卡切入P2P業(yè)務(wù)，與宜信合作推出“瞬時(shí)貸”面向信用卡持卡人群的快速貸款產(chǎn)品。直到2015年，51信用卡從應(yīng)用類“信用卡管理工具”向“小額信貸業(yè)務(wù)”業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，開始大幅盈利，投資機(jī)構(gòu)隨之蜂擁而至。51信用卡曾歷經(jīng)多輪融資，融資方包括紀(jì)源資本、小米、京東、順為資本、前海母基金、快的打車創(chuàng)始人陳偉星的泛城資本、天使投資人薛蠻子等。

作為一家國(guó)內(nèi)頭部互金企業(yè)、港股上市公司，此番來(lái)自警方“大張旗鼓”的介入，給投資者可能帶來(lái)的恐慌情緒，或許才是51信用卡近期最大的危機(jī)所在。

2015年初，51信用卡接受了由紀(jì)源資本領(lǐng)投，小米及順為資本、京東跟投的5000萬(wàn)美金B(yǎng)輪融資，又引入上市公司新湖中寶的B+輪融資。幾乎在宣布B輪融資的同時(shí)期，51信用卡也上線了自己的網(wǎng)絡(luò)借貸撮合服務(wù)平臺(tái)“51人品”，這很快成為51信用卡最重要的收入來(lái)源。由于2015年現(xiàn)金貸遠(yuǎn)未普及，就在51信用卡信貸業(yè)務(wù)上線后的第二年，51信用卡迅速實(shí)現(xiàn)超過(guò)2億元的凈利潤(rùn)。2018年7月13日，51信用卡正式登陸香港聯(lián)合交易所主板。

據(jù)2019年半年報(bào)顯示，截至今年6月底，51信用卡實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14億元人民幣，較去年年同期增長(zhǎng)9.8%；經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為3.09億人民幣，較去年同期2.73億增長(zhǎng)12.9%。

值得注意的是，盡管標(biāo)榜主營(yíng)業(yè)務(wù)為信用卡管理服務(wù)，51信用卡的營(yíng)收主要來(lái)源則是信貸撮合及服務(wù)費(fèi)。據(jù)半年報(bào)顯示，51信用卡目前的業(yè)務(wù)收益主要來(lái)自信貸撮合及服務(wù)費(fèi)（57.4%）、介紹服務(wù)費(fèi)（14.1%）、信用卡科技服務(wù)費(fèi)（7.9%）、其他收益（20.6%）四個(gè)方面。雖然信貸撮合業(yè)務(wù)的收益占比有所下降，但依然是51信用卡最主要的收入來(lái)源。

同時(shí)，雖然信貸撮合服務(wù)收入下降，但51信用卡并未放緩其貸款業(yè)務(wù)量。今年上半年，其撮合放款達(dá)到138.33億元，同比增長(zhǎng)6.5%。

事實(shí)上，單靠信用卡科技服務(wù)費(fèi)顯然撐不起51信用卡這個(gè)“互金獨(dú)角獸”的體量。那么，信貸服務(wù)（即P2P業(yè)務(wù)）是必經(jīng)之路。

據(jù)北京資深互聯(lián)網(wǎng)金融人士介紹，在個(gè)人端方面，信貸撮合業(yè)務(wù)的本質(zhì)是小額網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，即俗稱的P2P機(jī)構(gòu)。其平臺(tái)上接入數(shù)十種小額網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，貸款額度從5萬(wàn)元至100萬(wàn)元不等。

2018年，各地就開始對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)開始專項(xiàng)整治，要求P2P平臺(tái)落實(shí)“三降”（即出借人人數(shù)、業(yè)務(wù)規(guī)模、借款人人數(shù)下降）。在此背景下，51信用卡個(gè)人投資者數(shù)量急劇減少。而這最終導(dǎo)致了公司上半年信貸服務(wù)收入的下滑。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2018年中期，來(lái)自非金融機(jī)構(gòu)的信貸資金約為10億元，占當(dāng)期信貸總額的比例達(dá)到91.5%；2019年6月份來(lái)自非金融機(jī)構(gòu)的信貸資金約為23.91億元，占當(dāng)期總信貸規(guī)模的49.5%，值得注意的是，2019年6月是51信用卡的中小網(wǎng)貸資金首次低于來(lái)自金融機(jī)構(gòu)的資金。

在信貸服務(wù)收入下降的同時(shí)，51信用卡的另一項(xiàng)業(yè)務(wù)——介紹服務(wù)費(fèi)卻增長(zhǎng)迅猛。介紹服務(wù)費(fèi)本質(zhì)是51信用卡對(duì)其他互金平臺(tái)的渠道費(fèi)，公司利用自身的流量將一部分客戶導(dǎo)給外部的線上借貸平臺(tái)。51信用卡在半年報(bào)中提到，2019年6月，公司賦能其他金融機(jī)構(gòu)向公司客戶提供的信貸規(guī)模已經(jīng)超過(guò)自身P2P平臺(tái)。

而這說(shuō)明51信用卡自身P2P平臺(tái)的發(fā)展受到了很大限制，一方面是因?yàn)檎弑O(jiān)管，另一方面可能源自公司P2P業(yè)務(wù)粗放發(fā)展帶來(lái)的損失。

盡管51信用卡已經(jīng)面臨諸多問(wèn)題，不過(guò)，2019上半年該公司經(jīng)調(diào)整純利還是達(dá)到3.08億元，同比增長(zhǎng)12.9%。“節(jié)流”在其中做了最大貢獻(xiàn)。據(jù)半年報(bào)顯示，51信用卡在營(yíng)收增長(zhǎng)9.8%的同時(shí)，銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用分別同比下滑9.8%、30%、30.7%，顯得很反常。事實(shí)上，51信用卡進(jìn)行了持續(xù)的裁員。根據(jù)財(cái)報(bào)資料顯示，2017年51信用卡雇員人數(shù)為1441人，2018年末下降至1145人，裁員比例超過(guò)20%；而2019年6月末人數(shù)進(jìn)一步減少為1030人，相較于2017年末裁員28.5%。

在互金整治大潮中，盡管51信用卡能夠順利赴港上市，但是股價(jià)早已斷崖式下跌。截至2019年10月24日收盤，51信用卡股價(jià)為1.92港元/每股，這較之發(fā)行價(jià)的每股8.5港元跌去了77%。

在該公司官網(wǎng)首頁(yè)，目前還展示著“浙江‘鳳凰行動(dòng)獨(dú)角獸上市代表”宣傳圖。如今，隨著51信用卡被查，孫海濤離他“摒棄銀行，每個(gè)人都有更好的交易”的夢(mèng)想越來(lái)越遠(yuǎn)。在51信用卡事件之后，P2P還能走多遠(yuǎn)？