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    熊貓金控:煙花易冷、夢碎互金

    2019-11-17 17:51:52呂笑顏石丹
    商學(xué)院 2019年11期

    呂笑顏 石丹

    現(xiàn)金貸行業(yè)正在經(jīng)歷寒冬。

    在中國,最早的現(xiàn)金貸平臺成立于2007年。在經(jīng)歷了無序且野蠻增長后,壞賬、跑路、砍頭息、暴力催收……這些極端行為伴隨著如盛世狂歡一般的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù),給社會帶來了不安定因素,也引發(fā)了監(jiān)管部門的高度重視。隨著監(jiān)管日趨嚴(yán)格, “現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)快速謝幕。

    牌照制約、壞賬抬頭、利息下調(diào)、資金清退,擺在現(xiàn)金貸公司面前的每一條路似乎都被堵死了。嚴(yán)監(jiān)管和行業(yè)現(xiàn)實面前,轉(zhuǎn)型或者清退成了主要趨勢。

    “煙花大王”控制的P2P平臺銀湖網(wǎng)遭立案調(diào)查。

    2019年10月9日晚間,熊貓金控(600599.SH)發(fā)布公告稱,旗下公司銀湖網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(下稱“銀湖網(wǎng)”)已被北京市公安局東城分局經(jīng)偵支隊立案。

    熊貓金控原名熊貓煙花,為A股“煙花第一股”。熊貓金控“爆雷”背后,其實控人趙偉平是業(yè)內(nèi)有名的“煙花大王”。近年來,各地禁止春節(jié)燃放鞭炮的政策,熊貓金控不得不謀求轉(zhuǎn)型。英語教師出身的趙偉平,從煙花行業(yè)逐步涉獵影視、金融、新能源等行業(yè),成為身家高達(dá)30億元的富翁,而今卻栽在了他曾經(jīng)“最看好”的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)上。

    隨著互金整治的深入,從煙花業(yè)轉(zhuǎn)型至互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的熊貓金控深受影響,業(yè)績大幅下滑,出現(xiàn)巨額虧損,早已準(zhǔn)備剝離互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn),轉(zhuǎn)向新能源行業(yè)。然而,二次轉(zhuǎn)型并不順暢,新能源夢還沒開始即宣告終止。

    如今的熊貓金控?zé)熁I(yè)務(wù)持續(xù)萎縮,互金資產(chǎn)要么剝離要么被立案,實控人趙偉平也因涉嫌泄露內(nèi)幕信息而被證監(jiān)會立案調(diào)查。

    針對銀湖網(wǎng)被立案帶來的影響、銀湖網(wǎng)債務(wù)兌付、熊貓金控剝離互金資產(chǎn)進(jìn)展情況、未來熊貓金控如何扭虧為盈等問題,《商學(xué)院》記者試圖電聯(lián)熊貓金控方面,均未果。其中,記者撥打2019年半年報披露的電話號碼已經(jīng)為空號,而熊貓金控實控人趙偉平的電話號碼并未接通,記者向其發(fā)送采訪函,截至發(fā)稿,尚未獲得回復(fù)。

    已被立案

    據(jù)天眼查顯示,銀湖網(wǎng)成立于2014年4月15日,平臺正式上線時間為2014年的7月1日,由熊貓金控旗下熊貓資本管理有限公司全資控股,最終受益人為銀湖網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO趙偉平。

    據(jù)其官網(wǎng)顯示,銀湖網(wǎng)采用P2P網(wǎng)貸的金融信息中介服務(wù)模式,為借款人和出借人提供出借信息撮合,通過撮合出借人與借款人在平臺完成借貸行為,實現(xiàn)用戶借款與出借需求的雙向通道。

    截至目前,銀湖網(wǎng)累計出借金額約為112億元,注冊人數(shù)約122萬人。數(shù)據(jù)顯示,截至2019年4月,銀湖網(wǎng)累計借貸金額為81.46億元,累計借貸筆數(shù)35548筆,累計代償金額3.78億元;借貸余額為33.73億元,當(dāng)前借款人數(shù)量20330人,當(dāng)前出借人數(shù)量38494人,銀湖網(wǎng)兌付存不小壓力。

    實際上,銀湖網(wǎng)出事早就顯露端倪。2018年8月27日,熊貓金控實控人趙偉平通過直播表示,公司旗下互金平臺熊貓金庫及銀湖網(wǎng)出現(xiàn)了擠兌以及逾期問題,預(yù)計會在兩年內(nèi)完成兌付。在直播中,趙偉平還透露了銀湖網(wǎng)及熊貓金庫兌付危機(jī)的細(xì)節(jié)。

    趙偉平的直播內(nèi)容當(dāng)時就引起了監(jiān)管層的關(guān)注。熊貓金控于2018年8月31日收到上海證券交易所《關(guān)于熊貓金控股份有限公司媒體報道相關(guān)事項的監(jiān)管工作函》,2018年9月21日收到中國證監(jiān)會湖南監(jiān)管局(下稱“湖南證監(jiān)局”)《關(guān)于對熊貓金控股份有限公司采取責(zé)令公開說明措施的決定》。其中,在熊貓金控遭證監(jiān)會責(zé)令公開說明中,證監(jiān)會直指公司存在信披違規(guī)的問題,要求補(bǔ)充披露銀湖網(wǎng)、熊貓金庫的相關(guān)情況。

    熊貓金控隨后回復(fù)稱,旗下P2P平臺流動性和信用風(fēng)險在可控范圍內(nèi),已采取措施。當(dāng)時的情況說明還指出,實控人趙偉平資金情況可控,有能力償還股權(quán)質(zhì)押融資,不會影響實際控制人及大股東地位。與此同時,趙偉平也曾多次表態(tài),愿意為出借用戶“兜底”。

    那么,趙偉平是否有能力兜底?

    根據(jù)銀湖網(wǎng)的債權(quán)處理建議公告顯示,目前銀湖網(wǎng)累積兌付金額僅1.3億元,占借貸總金額3.86%。目前來看,趙偉平所言的兩年完成兌付的目標(biāo)十分渺茫。

    2019年3月11日,熊貓金控又發(fā)布公告稱,趙偉平近日收到中國證監(jiān)會《調(diào)查通知書》,因涉嫌泄露內(nèi)幕信息而被立案調(diào)查。此外,在2019年4月8日的債權(quán)處理建議公告中,銀湖網(wǎng)首次披露了實控人趙偉平所擁有的資產(chǎn)情況,其擁有的資金及上市公司等資產(chǎn)估值總計為30億元。

    同時,據(jù)熊貓金控在今年的2月2日公告,公司全資子公司熊貓資本管理有限公司(下稱“熊貓資本”)擬與實際控制人趙偉平簽署協(xié)議,將持有的銀湖網(wǎng)100%股權(quán)作價2.19億元轉(zhuǎn)讓給趙偉平。熊貓金控當(dāng)時表示,轉(zhuǎn)讓的目的是公司整合業(yè)務(wù)資源,將經(jīng)營風(fēng)險較高的P2P業(yè)務(wù)進(jìn)行剝離,降低公司經(jīng)營風(fēng)險,確保公司可持續(xù)經(jīng)營。

    此外,《商學(xué)院》記者注意到,熊貓金控2019年上半年的業(yè)績表現(xiàn)也不佳:半年報顯示,其上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-1319.48萬元,與上年同期的302.88萬元相比大幅下滑535.65%。其中,銀湖網(wǎng)虧損3930.47萬元,較去年同期盈利1813.29萬元減少316.76%。

    值得注意的是,截至2019年6月30日,熊貓金控總戶數(shù)約為2.81萬戶。10月10日,熊貓金控開盤“一字”跌停,當(dāng)日該公司股價報收11.34元,總市值僅剩下18.8億元。

    貸款平臺在風(fēng)控、運營方面存在很多問題,以至于在信貸環(huán)境惡化的情況下資金最終難以周轉(zhuǎn),無法償付投資人。

    屢敗屢戰(zhàn)

    隨著熊貓金控官宣銀湖網(wǎng)被警方立案調(diào)查,有分析指出,“煙花大王”趙偉平轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融的夢宣告徹底破碎。據(jù)半年報顯示,熊貓金控主要業(yè)務(wù)為互聯(lián)網(wǎng)金融和煙花出口業(yè)務(wù),其中互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要通過網(wǎng)貸平臺“銀湖網(wǎng)”與廣州市熊貓互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司(下稱“廣州熊貓小貸”)開展。據(jù)了解,在2018年9月湖南銀港咨詢管理有限公司被剝離前,熊貓金控還持有其運營的P2P平臺“熊貓金庫”70%股權(quán)。目前,熊貓金庫的用戶數(shù)達(dá)104萬,累計交易額達(dá)149億5730萬元。

    實際上,熊貓金控早已著手剝離互金資產(chǎn)。除了今年2月份熊貓金控擬將持有的銀湖網(wǎng)100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給趙偉平外,1月17日,熊貓金控發(fā)布的重大資產(chǎn)出售報告書顯示,擬出售萊商銀行3.33%股份、湖南銀港70%股權(quán)和廣州熊貓小貸100%股權(quán)。

    此前的2018年10月19日,熊貓金控宣布,擬與深圳正前方金融服務(wù)有限公司簽署協(xié)議,作價2.1億元向其轉(zhuǎn)讓旗下廣州熊貓小貸100%的股權(quán),同時還擬向湖南華晨投資置業(yè)有限公司轉(zhuǎn)讓旗下瀏陽銀湖投資有限公司100%的股權(quán),作價1688萬元。2018年9月14日,熊貓金控宣布將所持有的湖南銀港咨詢管理有限公司(下稱“湖南銀港”,“熊貓金庫”運營主體)70%股權(quán)以5712.3萬元轉(zhuǎn)讓給趙偉平。

    趙偉平此前曾公開表示互聯(lián)網(wǎng)金融是其未來最看好的行業(yè)。在此之前,他的主要標(biāo)簽是“煙花大王”“A股煙花行業(yè)唯一上市公司實控人”。趙偉平是國家煙花爆竹標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會副主任委員,2008年擔(dān)任北京奧運會開幕式鳥巢及長城煙花燃放總指揮,專注煙花行業(yè)近30年。

    經(jīng)歷了在煙花爆竹外貿(mào)出口的國企工作事業(yè)“瓶頸”后,趙偉平1989年辭職“下海”創(chuàng)立了中國煙花行業(yè)第一家私營企業(yè)——廣州攀達(dá)(Panda)貿(mào)易有限公司。他收購了全球煙花行業(yè)唯一上市公司——湖南瀏陽花炮股份有限公司,一躍成為業(yè)內(nèi)老大。

    不久,趙偉平就迎來了人生中的“高光時刻”,陸續(xù)擔(dān)任2008年北京奧運會開幕式、2010年上海世博會開幕式、廣州亞運會開、閉幕式上煙花燃放的實施總指揮。而當(dāng)年銷售商口中一句“奧運會鳥巢上放的焰火”,則成為熊貓煙花最具說服力的廣告語。

    然而,“煙花易冷”。

    受政策調(diào)整、民眾環(huán)保意識加強(qiáng)、霧霾天氣、安全事故多發(fā)等多方面因素的影響,熊貓煙花的市場逐步萎縮,趙偉平開始著眼新的領(lǐng)域。據(jù)悉,熊貓煙花自2009年起先后進(jìn)軍房地產(chǎn)、酒店等領(lǐng)域,但收效甚微。

    最受人關(guān)注的一次轉(zhuǎn)型發(fā)生在2014年。當(dāng)年的3月14日,趙偉平宣布進(jìn)軍影視行業(yè),熊貓煙花擬以5.5億元估值收購華海時代影業(yè)傳媒有限公司100%股權(quán)。此消息帶來了公司股價暴漲50%,不過最終這筆交易被擱淺。

    轉(zhuǎn)型失敗后,趙偉平曾對媒體表示,“什么賺錢做什么”。2014年,互聯(lián)網(wǎng)金融開始成為風(fēng)口。于是,趙偉平果斷進(jìn)軍P2P,于當(dāng)年7月成立了銀湖網(wǎng)。2015年,趙偉平又將“熊貓煙花”更名為“熊貓金控”,主營業(yè)務(wù)由煙花銷售轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)金融。2016年成立了熊貓金庫,之后陸續(xù)涉足小貸、投資地方銀行,初步完成在金融行業(yè)的布局。

    然而,正當(dāng)互金業(yè)務(wù)經(jīng)過幾年培育稍有起色之時,2018年P(guān)2P行業(yè)平臺相繼爆雷,覆巢之下豈有完卵,熊貓金控重注的互金業(yè)務(wù)瞬間垮塌。

    2018年11月中旬,趙偉平將手中的萊商銀行股權(quán)出售,擬以11.55億元現(xiàn)金收購新三板掛牌公司南通歐貝黎新能源電力股份有限公司(下稱“歐貝黎電力”)55%的股權(quán),意欲轉(zhuǎn)型新能源行業(yè)。熊貓金控發(fā)布公告稱表示,此舉有利于上市公司盤活資產(chǎn)、釋放資源;同時也有助于上市公司調(diào)整優(yōu)化業(yè)務(wù)布局,進(jìn)入國家政策大力支持的新能源電力產(chǎn)業(yè),未來熊貓金控有望形成金控、煙花、新能源電力三大業(yè)務(wù)格局。不過最終該收購計劃于今年1月告吹,轉(zhuǎn)型再次宣告失敗。

    由于轉(zhuǎn)型不暢,互金業(yè)務(wù)大幅削減、平臺陷入“兌付泥潭”,熊貓金控業(yè)績持續(xù)下滑。截至上半年末,熊貓金控總資產(chǎn)為8.42億元,相較去年同期的9.42億元減少10.66%。上年年實現(xiàn)營收8666.71萬元,相較去年同期的1.53億元減少43.45%;歸屬于上市公司股東的凈利潤-1319.48萬元,相較去年同期的302.88萬元暴減535.65%;基本每股收益為-0.079元/股,同比減少534.07%,盈利能力大幅降低。其中,銀湖網(wǎng)總資產(chǎn)為1.85億元,報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入344.13萬元,較上年同期的4107.7萬元減少91.62%;虧損3930.47萬元,較去年同期盈利1813.29萬元大幅下滑316.76%。

    理想很豐滿,現(xiàn)實很殘酷,互金沒那么好做。

    為什么P2P都陷入了死胡同?某資深業(yè)務(wù)人士認(rèn)為這與一些平臺法人的粗獷和盲目自大有關(guān)。

    他認(rèn)為做金融包括P2P都是有門檻的:“個人角度來看可能確實不一定有惡意的出發(fā)點,但行業(yè)本身確實是對運營風(fēng)控等專業(yè)技能有很高要求”,他解釋道:“P2P貸款平臺在風(fēng)控、運營方面存在很多問題,以至于在信貸環(huán)境惡化的情況下資金最終難以周轉(zhuǎn),無法償付投資人。平臺的結(jié)局以失聯(lián)、法人跑路居多,造成惡劣的社會影響。另外還有些平臺陷入套路貸和暴力催收的模式中,也產(chǎn)生了很多社會問題。”

    熊貓金控路在何方,或許已是正深陷網(wǎng)貸泥潭的趙偉平難解之題。

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