外貿(mào)出口企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的基本對(duì)策

王強(qiáng)

【摘要】當(dāng)前，我國(guó)的人民幣匯率制度調(diào)整和改革的力度不斷加大，浮動(dòng)匯率的機(jī)制使得習(xí)慣于固定匯率的本土企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中面臨較高的匯率風(fēng)險(xiǎn)，特別是外貿(mào)出口型企業(yè)更需要學(xué)會(huì)在銷售利潤(rùn)逐漸下降的狀況下如何面對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)。本文對(duì)外貿(mào)出口企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)的生成原因進(jìn)行了分析，并就服裝出口企業(yè)在規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)措施方面提出了有效的策略。

【關(guān)鍵詞】外貿(mào)出口企業(yè);匯率風(fēng)險(xiǎn);基本對(duì)策

一、外貿(mào)出口企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)及其生成機(jī)制

（一）匯率風(fēng)險(xiǎn)的概念認(rèn)知。匯率就是不同貨幣之間的一種比值關(guān)系，是一種相對(duì)性的價(jià)格比例。影響匯率的因素主要是形成匯率的各種因素，即一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的整體物價(jià)水平和其國(guó)際收支情況，而這些因素是不確定的，由此也決定了匯率的不確定性，即匯率是存在風(fēng)險(xiǎn)的。所謂的匯率風(fēng)險(xiǎn)也被稱為外匯風(fēng)險(xiǎn)，這是相對(duì)本國(guó)而言的，其內(nèi)涵就是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體或個(gè)體在國(guó)際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融等活動(dòng)中，以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債因外匯匯率的波動(dòng)而可能遭受本幣價(jià)值損失或收益的可能性。

（二）服裝出口外貿(mào)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)的形成原因。匯率風(fēng)險(xiǎn)形成的原因主要在于不同貨幣之間比值的變化帶來的產(chǎn)品成本的變動(dòng)，就我國(guó)服裝出口企業(yè)而言，當(dāng)人民幣及本幣升值時(shí)，該類型的企業(yè)繼續(xù)采取價(jià)格優(yōu)勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)策略的主要影響就在于人民幣升值所帶來的匯率結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槟壳拔覈?guó)服裝出口企業(yè)的原材料主要是從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)獲得的，而成品將會(huì)銷往國(guó)際市場(chǎng)，人民幣升值直接導(dǎo)致了企業(yè)采購(gòu)原材料成本，即企業(yè)的基本成本提高了，由此減少了企業(yè)的利潤(rùn)空間。人民幣升值就是匯率的直接變動(dòng)，由此給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)降低的結(jié)果就是匯率風(fēng)險(xiǎn)所帶來的負(fù)面影響。

二、服裝外貿(mào)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)的基本類型

（一）交易風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)組織在用外幣計(jì)值結(jié)算的國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易中，在一個(gè)期間內(nèi)（合同簽訂之日起到債務(wù)清償之日止），由于本幣與外幣之間的匯率變動(dòng)導(dǎo)致在此次結(jié)算中本幣價(jià)值出現(xiàn)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的資金流動(dòng)性有重要的影響，外貿(mào)出口企業(yè)在進(jìn)行外幣結(jié)算或收款時(shí)，都會(huì)出現(xiàn)交易風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在進(jìn)行外貿(mào)結(jié)算時(shí)需要注意交易風(fēng)險(xiǎn)的防控。

（二）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率變動(dòng)對(duì)企業(yè)的產(chǎn)銷數(shù)量、價(jià)格、成本等產(chǎn)生影響，從而使企業(yè)的收入或支出發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，由此可見，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)就是一種對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流價(jià)值的可能性影響的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)產(chǎn)品的預(yù)期價(jià)格和銷售數(shù)量是影響該風(fēng)險(xiǎn)大小的主要參考因素，匯率的一絲變化都會(huì)影響服裝外貿(mào)出口企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)地位。所以，從未來的角度考量，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是一項(xiàng)長(zhǎng)期性的風(fēng)險(xiǎn)，而交易風(fēng)險(xiǎn)大多是一次性的，由此可見經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)要大得多。

（三）會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也被稱作折算風(fēng)險(xiǎn)，其是指企業(yè)根據(jù)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債表中某些以外幣計(jì)量的資產(chǎn)、負(fù)債、收入和費(fèi)用在折算成以本國(guó)貨幣表示的項(xiàng)目時(shí)，因匯率變動(dòng)而可能產(chǎn)生賬面損失或收益的可能性。

三、服裝出口匯率風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

（一）及時(shí)更新貨幣市場(chǎng)的匯率變化態(tài)勢(shì)。我國(guó)的服裝外貿(mào)出口企業(yè)大多結(jié)算和計(jì)價(jià)的貨幣是以美元或歐元為主，但是美元和歐元匯率變動(dòng)原因是復(fù)雜的，服裝外貿(mào)出口企業(yè)需要密切關(guān)注和跟蹤國(guó)際貨幣市場(chǎng)的匯率形勢(shì)。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，服裝外貿(mào)出口企業(yè)需要對(duì)貨幣市場(chǎng)以及匯率波動(dòng)給予高度關(guān)注，因?yàn)槿魏稳嗣駧艆R率的波動(dòng)都會(huì)給服裝出口企業(yè)帶來利潤(rùn)上的變化。

（二）靈活運(yùn)用金融產(chǎn)品及貨幣組合。在匯率風(fēng)險(xiǎn)中，金融避險(xiǎn)工具同樣是可以適用的，因?yàn)檫@些工具可以在一定程度上減少人民幣升值對(duì)服裝出口的影響，而目前企業(yè)使用較為普遍的匯率避險(xiǎn)方式包括：遠(yuǎn)期合同、套期保值、外匯期權(quán)業(yè)務(wù)、保理業(yè)務(wù)等。對(duì)于服裝外貿(mào)出口企業(yè)來說，其可以根據(jù)自己的外匯規(guī)模和企業(yè)實(shí)力，咨詢銀行或證券機(jī)構(gòu)，選擇適當(dāng)?shù)慕鹑诠ぞ摺?/p>

（三）建立科學(xué)合理的出口價(jià)格調(diào)整應(yīng)對(duì)制度。在對(duì)出口價(jià)格的確定上，服裝外貿(mào)出口企業(yè)需要進(jìn)行相應(yīng)的及時(shí)調(diào)整，價(jià)格的調(diào)整合理與否將會(huì)直接影響企業(yè)的利潤(rùn)水平的高低，定價(jià)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要手段，定價(jià)策略的有效性將直接影響企業(yè)的盈利能力，因此確定良好的出口價(jià)格是服裝外貿(mào)出口企業(yè)面對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的較好的應(yīng)對(duì)方式。在匯率風(fēng)險(xiǎn)面前，服裝外貿(mào)出口企業(yè)可以適當(dāng)調(diào)整出口價(jià)格，根據(jù)自身情況構(gòu)建合理的價(jià)格調(diào)整應(yīng)對(duì)機(jī)制。

四、結(jié)語

因此，由于服裝出口企業(yè)的結(jié)算主要是以外幣為主，而匯率變動(dòng)引起價(jià)格變動(dòng)的可能性就是匯率風(fēng)險(xiǎn)在服裝出口企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的重要風(fēng)險(xiǎn)，所以服裝出口企業(yè)在其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中需要重視由于匯率變化而引起的匯率風(fēng)險(xiǎn)，而規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的方式和手段則應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同企業(yè)的狀況有所選擇，但最根本的還在于規(guī)避措施和策略的選擇能夠最大限度減少企業(yè)因?yàn)閰R率的波動(dòng)而帶來的非經(jīng)營(yíng)性經(jīng)濟(jì)損失，提高企業(yè)的綜合經(jīng)濟(jì)效益。

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