制度與市場需求下的企業(yè)出口動態(tài)決策研究

劉波　孟燕

內(nèi)容摘要：當前，企業(yè)退出和進入出口市場更加動態(tài)化和頻繁化，體現(xiàn)出不連續(xù)的、間斷性的出口動態(tài)，這種出口動態(tài)模式為研究提高出口企業(yè)的存續(xù)性提供了新的視角?；诖?，本文從理論推導出發(fā)，研究制度質(zhì)量和市場需求對企業(yè)出口動態(tài)決策中退出和再入行為的影響，并利用2011-2017年中國制造業(yè)出口企業(yè)—目的地國家的數(shù)據(jù)樣本檢驗了假設。在探究制度因素和需求因素對中國制造業(yè)出口企業(yè)退出和再入行為影響機制的基礎上，就如何提高企業(yè)可持續(xù)出口的可能性提出了政策建議。

關鍵詞：制度因素? ?需求因素? ?出口企業(yè)? ?出口動態(tài)決策

制度與市場需求下的企業(yè)退出理論模型

（一）模型設定：基于信息不對稱的多重博弈

企業(yè)退出模型主要參考Araujo等的信息不對稱模型，基于出口行為中出口方和對手方的信息不對稱，將制度質(zhì)量通過違約概率模型化進入模型，并加入母國與出口國的市場需求作為外生沖擊，共同考察其對企業(yè)退出行為的影響。二者具有不對稱的信息，分銷者的種類（短視或耐心）是其自有信息，因此生產(chǎn)者在未知分銷者種類的情況下，認為隨機挑選的一名分銷者為短視的先驗概率為ω，而不同的生產(chǎn)者可通過累積的經(jīng)驗e∈[0，1]識別分銷者種類，因此具有經(jīng)驗e的生產(chǎn)者所面對的分銷者分布為ω（1-e）。母國生產(chǎn)者和他國每回合建立合作關系的過程如圖1所示。

在模型化制度質(zhì)量方面，高質(zhì)量的制度意味著政策的完備性、透明性和確定性，司法機構的公信力和強有力的執(zhí)行力，而低質(zhì)量的制度體系無法保證合約的執(zhí)行，為交易和合作帶來了不確定性和風險。因此，制度質(zhì)量與分銷商在此制度體系內(nèi)沒有機會違約的概率相關，不違約系數(shù)越高，體現(xiàn)了該國制度質(zhì)量越高。

（二）博弈均衡

生產(chǎn)者行為。已知生產(chǎn)者認為分銷商短視的先驗概率為ω，則對于t時點開始，并存活至t+s時點合作關系來說，具有經(jīng)驗e的生產(chǎn)者認為合作分銷商為短視者的后驗概率ωs，可根據(jù)貝葉斯法則得到：

可以看出，ωs隨合作關系持續(xù)時間s的增長而降低，1-ωs可看作分銷商的信譽。生產(chǎn)者最大化自己的預期利潤：

其中，c為生產(chǎn)者的生產(chǎn)邊際成本;R（q，e）為出口收入，由于經(jīng)驗越多，企業(yè)越容易獲得消費者偏好等市場信息，收入q與經(jīng)驗e成正比;k為支付給分銷商的分銷費用。生產(chǎn)者通過選擇產(chǎn)量q最大化預期利潤，一階條件為：

生產(chǎn)者的均衡解為：對每一個經(jīng)驗值e∈[0，1]，存在ω（e）=ω（e，μ，c，k，γ，ξd）∈（0，1），當ω（1-e）<ω（e）時，生產(chǎn)者會達成合作關系，只要出口分銷商不違約，則繼續(xù)維持合作關系（出口），出口量為q（ωs，e）。

出口分銷商行為。由于分銷商不負擔生產(chǎn)成本，因此對其最優(yōu)選擇永遠是參與合作關系。對耐心的分銷商來說，當不違約帶來的收入現(xiàn)值高于違約時，其選擇不違約，即：

序貫均衡解。結合上述生產(chǎn)商與分銷商的最優(yōu)行為，在此重復序貫博弈中，在ω<ω（e），γξf≥γξf（e）的假定下，生產(chǎn)者只要遇到分銷商便選擇合作出口，只要對方不違約則持續(xù)出口q（ωs，e）;短視的分銷商找到機會即違約，耐心的分銷商從不違約，兩者都不主動終止合作關系這一策略集，為序貫均衡解。

（三）模型推論1—制度與市場需求下的企業(yè)退出

在模型中，退出出口行為可看作合作關系的破裂，即開始出口后，未存活到S期，選擇退出的概率為：

其中，γ為關于市場需求增長的函數(shù)γ（Gd，Gf）。首先，考察外部需求沖擊對企業(yè)退出概率的影響，對持續(xù)性系數(shù)γ求偏導可得：

可見博弈可持續(xù)概率越高，企業(yè)退出出口市場的概率越低。即出口企業(yè)母國市場需求增長越大，與出口國相比獲得利潤的可能性越大，越可能退出出口市場;如出口目的地國市場需求增長越大，則企業(yè)退出該市場的概率越低，因為出口此國更可能獲得較高的預期利潤，據(jù)此可提出假設：

H1：本國市場需求越高，出口國市場需求越低，企業(yè)退出該出口國市場的可能性越高。

其次，考察制度質(zhì)量因素對企業(yè)退出的影響，將退出概率對違約系數(shù)求偏導可得：

即更好的制度質(zhì)量可以使違約概率降低，從而降低企業(yè)退出市場的概率，可得：

H2：出口國制度質(zhì)量越高，企業(yè)退出該出口國市場可能性越低。

此外，考察了企業(yè)經(jīng)驗對退出概率的影響，發(fā)現(xiàn)與預期一致，生產(chǎn)商在目的國越有經(jīng)驗，越有助于其識別非短視的合作分銷商，從而降低退出市場的概率。

（四）模型推論2—制度質(zhì)量、市場需求與企業(yè)再進入

制度質(zhì)量。制度因素對企業(yè)進入行為的作用機理也適用于企業(yè)的再進入。由于制度因素是企業(yè)進入市場必須考慮的要素，對于已退出企業(yè)來說，其曾出口的時間越長，適應該國制度系統(tǒng)的經(jīng)驗越豐富，其更具有信心重新進入該市場;相反，若企業(yè)退出時對市場制度因素還不夠適應或已退出市場太久，那么企業(yè)將會謹慎再進入市場，尤其是制度質(zhì)量不高伴隨著不確定性和風險的市場。

H3：出口國制度質(zhì)量越高，企業(yè)再進入該出口國市場的可能性越高。

H4：退出出口前經(jīng)驗越多，適應制度質(zhì)量的可能性越高，企業(yè)再進入出口國市場可能性越高。

內(nèi)外部市場需求。首先，內(nèi)外部市場需求作為異質(zhì)性企業(yè)框架中的主要要素，直接影響企業(yè)進入出口市場的行為，繼而影響企業(yè)再進入行為，即國內(nèi)市場需求降低，國外市場需求提升，會促進企業(yè)進入出口市場。其次，在不同內(nèi)外部市場需求下退出市場的企業(yè)，其退出邏輯顯示出企業(yè)特性和退出動機，進而影響了其再進入市場的選擇。

當出口企業(yè)的本國市場需求旺盛時，此時企業(yè)服務國內(nèi)市場會具有更高的收入和更低的邊際成本。對于自身能力較強的企業(yè)，能夠在不影響出口行為的情況下應對國內(nèi)需求增長;而對于短期內(nèi)產(chǎn)量有限制的企業(yè)來說，其只能犧牲國外銷售，轉(zhuǎn)回國內(nèi)銷售來獲得更多利潤，即退出國外市場，這一類企業(yè)往往具有較低的生產(chǎn)率和規(guī)模。

在模型（2）中，本文利用制度質(zhì)量變量IQ代替企業(yè)退出時的制度質(zhì)量水平IQ0，研究退出前制度要素對再進入行為的影響。結果表明，所有其他核心要素估計系數(shù)的大小，顯著性和符號沒有變化，IQ0和IQ的系數(shù)非常接近，這意味著制度質(zhì)量對企業(yè)再入行為的影響相對較小。

模型（3）將企業(yè)退出前上一年出口的國家之和代替經(jīng)驗變量，探討企業(yè)再入行為中普遍性出口經(jīng)驗和市場特定性出口經(jīng)驗的作用是否存在區(qū)別。結果顯示，此時模型中的其他核心變量變得微不足道，即使變量仍然顯著，系數(shù)值也會顯著降低。這表明，與企業(yè)的退出行為不同，企業(yè)的重新進入更注重特定市場積累的經(jīng)驗而不是普適的出口經(jīng)驗。

模型（4）在模型（1）的基礎上加入了制度質(zhì)量和退出前經(jīng)驗之間的相互作用項，從表3可以看出其系數(shù)為正，且核心變量系數(shù)沒有顯著變化，從而驗證了H4。

結論與建議

（一）研究結論

出口商面臨的國內(nèi)市場需求越高、收入越高與利潤率越高，退出出口重返國內(nèi)市場的可能性越大;當目的地國家的市場需求較低時，目的地國家市場對出口企業(yè)的吸引力較小，繼續(xù)出口的難度加劇，促使其退出出口市場;目的地國家的系統(tǒng)質(zhì)量越低，企業(yè)出口的合同關系就越難以得到法律制度的保護和有效實施，政策透明度低也會帶來更多摩擦和風險，促使企業(yè)退出出口市場;國外市場需求越高，企業(yè)再進入的可能性就越低;國內(nèi)需求越高，間歇性投機出口者的可能性就越大，重新進入的概率越高。

（二）政策建議

推動對外政策的發(fā)展?！耙粠б宦贰背h可以有效減少中國出口企業(yè)與“一帶一路”國家的制度摩擦，增強貿(mào)易關系的穩(wěn)定性。出口企業(yè)可以從提高系統(tǒng)質(zhì)量中受益，在更加透明、高效和優(yōu)惠的政策環(huán)境下，降低系統(tǒng)相關風險，降低企業(yè)退出概率。因此，應該繼續(xù)推動和落實“一帶一路”倡議?？紤]到中美貿(mào)易摩擦的影響，建議在國家層面促進其他地區(qū)和國家間貿(mào)易關系的合作，這有利于提高出口可持續(xù)性。企業(yè)還需要抓住政策帶來的制度優(yōu)勢，力爭抓住沿線國家的出口機會。

關注和鼓勵企業(yè)再進入出口市場。在日益復雜的世界經(jīng)濟背景下，有必要關注企業(yè)日益普遍存在的間歇性出口行為。出口動態(tài)行為對貿(mào)易和經(jīng)濟增長的影響不僅在企業(yè)退出出口市場后停止，還應繼續(xù)關注和鼓勵企業(yè)重新進入出口市場。特別是，可以確定具有生產(chǎn)限制的間歇性投機出口商，他們退出出口市場可能是由于國內(nèi)需求升級帶來的內(nèi)部市場需求以及企業(yè)面臨的生產(chǎn)約束，因此應鼓勵企業(yè)通過研發(fā)和提高產(chǎn)能來兼顧內(nèi)外市場需求。同時，通過稅收優(yōu)惠或激勵措施，促進企業(yè)升級技術和產(chǎn)品，提高自身的生產(chǎn)力和能力，從而提高出口市場的競爭力，提高出口企業(yè)應對負需求沖擊或低系統(tǒng)質(zhì)量的能力。

企業(yè)應重視在出口國積累特定的經(jīng)驗。出口企業(yè)應重視在出口國積累特定的經(jīng)驗長度和深度，快速熟悉和適應目的地國家的政策制度，充分熟悉出口市場的需求和消費者的偏好特征。通過這種方式，即使再進入市場時，也可以在一定程度上減少企業(yè)自身所面臨的不確定性和較低的制度質(zhì)量所帶來的不穩(wěn)定性，降低沉沒成本和可變成本，為更快響應市場需求提供保障，從而提高出口持續(xù)的可能。

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