LG全球衰退

張延陶

喬晟金

當LG中國賣樓求生的消息甚囂塵上之時，特斯拉公司表示將從LG購買電池，用于在中國工廠生產(chǎn)的電動汽車。而此前，特斯拉已經(jīng)與寧德時代（300750.SZ）就供貨協(xié)議展開了高調(diào)的談判。

LG因消費電子的頹勢在全球陷入“衰退”的泥沼。而在東亞經(jīng)濟格局處于微妙博弈的時刻，中國能否成為LG的解藥？

全球衰退

作為LG集團最為核心的資產(chǎn)，LG電子在這些年的表現(xiàn)并不好看。在這其中，手機業(yè)務(wù)的損失尤其慘重。

國際數(shù)據(jù)公司（IDC）最新發(fā)布的手機季度跟蹤報告顯示，2019年第二季度，中國智能手機市場出貨量約9，790萬臺，同比下降6.1%。2019上半年整體出貨量約1.8億臺，相比去年同期下滑5.4%。

作為全球最大的手機市場，隨著小米、華為等品牌的崛起，中國手機市場開啟了激烈的競爭。在拼硬件、比跑分過后，消費者的核心訴求逐漸從硬件轉(zhuǎn)移到服務(wù)與生態(tài)。

中低端手機逐漸成為了競爭紅海，不同價格的手機_也將消費者分化明晰。當硬件愈發(fā)趨同的當下，LG在與中國手機廠商的競爭中無論是品牌力還是生態(tài)價值都已落于下風。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)顯示，在第二季度中國前五大智能手機廠商的排名中，LG已經(jīng)難覓蹤影，華為、vivo、OPPO、小米更是將蘋果踩在腳下。

財報顯示，二季度LG電子的智能手機業(yè)務(wù)繼續(xù)虧損，營業(yè)虧損額為3130億韓元，相當于2.6億美元。手機業(yè)務(wù)二季度收入下降21.3%，至1.61萬億韓元。究其原因，LG也坦言，中國品牌在市場上極富進攻性的定價策略，競爭壓力擴大。

根據(jù)IDC預(yù)計，2019年全球智能手機出貨量將下滑2.2%，但2020年會反彈，出貨量同比將增長1.6%。這主要得益于5G網(wǎng)絡(luò)的逐漸商用。IDC稱，5G網(wǎng)絡(luò)的逐漸普及是全球智能手機市場反彈的一線希望。

盡管隨著工信部頒發(fā)5G牌照，5G商用在中國已經(jīng)進入新紀元。但是LG想在4G-5G升級的短時間窗口內(nèi)脫離泥沼甚至上演翻身大戲，是不具備市場慣性的。

與此同時，IDC表示，從智能手機開始的5G預(yù)期已經(jīng)醞釀了相當長一段時間，但過去三年智能手機市場面臨的挑戰(zhàn)放大了這種預(yù)期。需要明確的是，我們認為5G將不會成為智能手機的救世主。

而實際情況也印證了IDC對于5G手機的謹慎樂觀。今年LG推出了首款5G手機V50 ThinQ。但由于5G初期成本較高且營銷成本增加，以及LG實行的高壓庫存管理，V50 ThinQ竟然陷入尷尬缺貨的境地。LG電子更是將季度業(yè)績不佳歸咎于此。

另一方面，作為LG手機的上游屏幕制造商，LG Display也并未與LG手機業(yè)務(wù)產(chǎn)生過多協(xié)同。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2019年一季度，LG Display的客戶訂單中，LG手機只占據(jù)了20%的份額。

LG電子的全球衰退正在加劇，LG的改變迫在眉睫。

失血前行

盡管虧損正在加劇，但是LG在OLED上押注的決心并未減少。

LG旗下公司LG Display發(fā)布第二季度財報，營業(yè)收入為5.353兆韓元，同比下降5%，稅后虧損額達5500億韓元，連續(xù)虧損兩個季度，且虧損金額較第一季度的630億韓元有所擴大。LG Display官方回應(yīng)，營業(yè)收入下降主要是受到貿(mào)易戰(zhàn)等因素影響，電視面板價格持續(xù)衰退所致。

機遇與挑戰(zhàn)總是并存的。不得不承認，LG在競爭格局中始終沒有牢牢占據(jù)過市場第一。曾經(jīng)輝煌的手機業(yè)務(wù)最強也只做到全球前三，電視也始終位列三星身后。

三星在液晶面板電視時代的領(lǐng)先優(yōu)勢巨大，而中國崛起的京東方又在產(chǎn)業(yè)上游給予了LG巨大的壓力。無論是電視產(chǎn)品還是上游屏幕，LG正在腹背受敵。

據(jù)IHS Markit公布的數(shù)據(jù)表現(xiàn)，今年第二季度三星電子在全球電視市場中以達31.5%的市占率位列第一，排在第二位的LG市占率為16.5%;在今年上半年，京東方液晶面板出貨數(shù)量為2760萬臺，超過了LG。

然而同樣來自IHS Markit此前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在15000元以上的高端電視市場，OLED電視的市場占比已超過液晶電視。目前，LGD是唯一可以量產(chǎn)大尺寸OLED的面板商。LG當然不會放過這一機遇。

目前，全球范圍內(nèi)僅有韓國的兩家面板廠商具備OLED面板量產(chǎn)能力，其中LG Display和三星電子分別在OLED的大尺寸和中小尺寸面板中形成了行業(yè)壟斷：LG Display占據(jù)了OLED顯示面板70%-80%的專利，生產(chǎn)的面板主要用于高端電視;三星則在小型OLED顯示面板上擁有優(yōu)勢，在全球智能手機OLED屏市場，三星電子一家就占據(jù)了95%的份額。

8月29日，LG Display宣布，位于廣州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)的8.5代OLED面板生產(chǎn)線正式投產(chǎn)。這個總投資高達460億元人民幣的工廠是LGDisplay在中國廣州建立的第三條生產(chǎn)線，也是其在韓國本土外建設(shè)的首條大尺寸OLED面板生產(chǎn)線。

“搶食”寧德時代

除此之外，作為LG集團的重要組成部門，LG化學(xué)也在加大投資力度。

2019年6月，LG化學(xué)宣布與吉利汽車集團共組合資公司。根據(jù)合同，LG化學(xué)和吉利將各出資1034億韓元，在2021年之前建造年產(chǎn)能為10GWh的電動汽車電池生產(chǎn)設(shè)施。

綁定中國自主品牌汽車頭把交椅只是LG化學(xué)押注中國新能源汽車組合拳中的其中一擊。國內(nèi)鋰電池龍頭天齊鋰業(yè)在8月23日發(fā)布公告表示，其全資子公司TLK與LG化學(xué)簽訂了長期供貨協(xié)議，在2020-2022年期間，TLK向LG化學(xué)銷售氫氧化鋰。

目前，LG化學(xué)已經(jīng)成為大眾、沃爾沃等汽車品牌的電池供應(yīng)商。如今這一名錄中又增加了剛剛落地中國上海的特斯拉。而在早前，與特斯拉高調(diào)談判的正是全球電池龍頭企業(yè)寧德時代。

作為幾乎擁有全球新能源汽車品牌訂單的寧德時代正在令主機廠感到不安，對寧德時代的過分依賴也在為LG化學(xué)創(chuàng)造機遇。

在LG化學(xué)制定了的一份未來5年的新計劃中，LG化學(xué)2024年將銷售額從28.2萬億韓元（約合1643億人民幣）增加到59.5萬億韓元（約合3467億人民幣）。其中，鋰電池銷售額將增加約5倍至31.6萬億韓元（約合人民幣1838.34億元），對應(yīng)鋰電池銷售量356GWh，占公司總營收的50%左右。屆時動力電池銷售將成為LG化學(xué)最大的業(yè)務(wù)部分。

然而根據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2018年全球動力電池出貨106GWh，同比增長55.2%。其中LG化學(xué)約8 GWh的出貨量排名全球第4，落后于寧德時代、松下和比亞迪。且8GWh這一數(shù)字距離其規(guī)劃的356GHh的差距不可謂不大。

LG電子的全球衰退仍在繼續(xù)，其在OLED屏幕以及電池業(yè)務(wù)上的激進能否為其帶來預(yù)期的美好結(jié)果呢？