利率市場(chǎng)化與商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理分析

蘇錦雋

摘 要：隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，利率市場(chǎng)化產(chǎn)生，同時(shí)也不斷深化金融體制挨個(gè)。利率市場(chǎng)化為商業(yè)銀行提供資金定價(jià)自主權(quán)的同時(shí)，也增加了利率風(fēng)險(xiǎn)。由此可見(jiàn)，加強(qiáng)利率市場(chǎng)化與商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的管理對(duì)于加快利率市場(chǎng)化發(fā)展步伐來(lái)說(shuō)，至關(guān)重要。本文重點(diǎn)探討利率市場(chǎng)化與商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；利率風(fēng)險(xiǎn)；管理分析

對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化有利也有弊，能高效、優(yōu)化配置商業(yè)銀行資金，提升商業(yè)銀行服務(wù)效率與水平、促進(jìn)金融市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展的同時(shí)，也在一定程度上增加了商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理難度系數(shù)。接下來(lái)，談?wù)剬?duì)利率市場(chǎng)化與商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的幾點(diǎn)思考。

一、我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

（一）我國(guó)商業(yè)銀行自身問(wèn)題

我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理起步晚，尚處初級(jí)發(fā)展階段，在組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、技術(shù)能力以及人力資源方面都存在諸多問(wèn)題。首先，管理人員缺乏正確的管理意識(shí)，一直以來(lái)，我國(guó)大部分商業(yè)銀行管理人員缺乏對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的足夠重視，在工作過(guò)程中，往往會(huì)忽視該工作。其次，缺乏健全、完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管機(jī)制，針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和控制等工作尚未建立優(yōu)質(zhì)、高效的機(jī)制。另外，商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開展缺乏高水平、高素質(zhì)人才支撐。

（二）外部問(wèn)題

在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融深化改革過(guò)程中，外部因素對(duì)發(fā)展、改革效率與水平產(chǎn)生一定的影響。首先，我國(guó)缺乏健康、完善的金融市場(chǎng)，相比經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)金融改革速度雖然夠快，但是市場(chǎng)尚不成熟、完善，且嚴(yán)重缺乏金融創(chuàng)新意識(shí)和能力，抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足。其次，缺乏有效監(jiān)管，目前來(lái)看，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制還有效更新、完善。

二、利率市場(chǎng)化進(jìn)程中存在的利率風(fēng)險(xiǎn)

（一）重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

某個(gè)時(shí)間段中，利率敏感資產(chǎn)與利率敏感負(fù)債間的差額就是“重新定價(jià)缺口”。一般來(lái)說(shuō)，重新定價(jià)缺口不可能是零，一旦利率發(fā)生變化，就會(huì)給銀行帶來(lái)利率風(fēng)險(xiǎn)。世界各國(guó)在利率市場(chǎng)化初級(jí)階段，都經(jīng)歷了存貸款利率增加問(wèn)題。由于我國(guó)商業(yè)銀行存短貸長(zhǎng)的特殊性，導(dǎo)致商業(yè)銀行無(wú)法繼續(xù)沿用傳統(tǒng)存貸利差的經(jīng)營(yíng)模式。

（二）收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)

一旦收益率曲線移位異常，則會(huì)嚴(yán)重影響商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)價(jià)值與收益，產(chǎn)生收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。在利率市場(chǎng)化初級(jí)階段，經(jīng)常出現(xiàn)短期利率水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于長(zhǎng)期利率水平的情況，導(dǎo)致與正常的收益率曲線不同，進(jìn)而增加風(fēng)險(xiǎn)管理難度系數(shù)。

（三）期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)

具體來(lái)說(shuō)，就是由于客戶提前取出存款或者提前歸還貸款本金與利息而引發(fā)的利率風(fēng)險(xiǎn)。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快，利率變動(dòng)幅度較大，很多客戶會(huì)提前償還尚未到期的貸款，再去借利率較低的貸款來(lái)降低成本，提高銀行運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō)，期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)就是在利率異常波動(dòng)的情況下，客戶提前償還貸款和提前支取存款而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)變化。

三、新形勢(shì)下，利率市場(chǎng)化與商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的具體對(duì)策

（一）增強(qiáng)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，建立優(yōu)質(zhì)、高效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

一直以來(lái)，我國(guó)利率水平在很大程度上受中央銀行管制，導(dǎo)致很多商業(yè)銀行在管理風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中，側(cè)重于規(guī)避、管控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，缺乏較強(qiáng)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快，商業(yè)銀行管理人員應(yīng)轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和管控思路，正確認(rèn)識(shí)到利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，從而不斷增強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。首先，商業(yè)銀行領(lǐng)導(dǎo)和決策層應(yīng)站在全局的高度，正確認(rèn)識(shí)到在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，利率風(fēng)險(xiǎn)管理在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中都占據(jù)重要的地位，從而將利率市場(chǎng)化改革視作利率改革的方向和中性。由此可見(jiàn)，要摒棄傳統(tǒng)發(fā)展中，被動(dòng)接受利率的狀態(tài)，積極主動(dòng)運(yùn)用利率來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和管控。其次，商業(yè)銀行應(yīng)加大在利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面的人力、物力和財(cái)力投入，科學(xué)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，構(gòu)建完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，引進(jìn)和培養(yǎng)高素質(zhì)、高質(zhì)量的利率風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才。需要管理人員熟練運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，具有豐富的金融、利率知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)要應(yīng)樹立利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，正確認(rèn)識(shí)到利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行、對(duì)金融市場(chǎng)的危害。還要積極學(xué)習(xí)西方國(guó)家先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、優(yōu)秀的管理經(jīng)驗(yàn)，精準(zhǔn)預(yù)測(cè)和把握我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策、利率波動(dòng)趨勢(shì)，加強(qiáng)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)、資產(chǎn)負(fù)債管理、風(fēng)控等部門之間的溝通，建立長(zhǎng)效溝通聯(lián)合機(jī)制，實(shí)現(xiàn)各種有效信息數(shù)據(jù)資源的共享，從而為提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理效率與水平夯實(shí)基礎(chǔ)。

（二）推動(dòng)金融市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展，創(chuàng)造良好的利率風(fēng)險(xiǎn)管理外部條件

穩(wěn)健、高效、優(yōu)質(zhì)的金融市場(chǎng)，能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行開展利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供有力支撐。因此，現(xiàn)階段，我國(guó)應(yīng)完善金融市場(chǎng)建設(shè)，豐富金融市場(chǎng)交易種類、創(chuàng)新交易方式，不斷完善與交易步驟、支付結(jié)算息息相關(guān)的法律法規(guī)、政策，有效保證金融市場(chǎng)能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理保駕護(hù)航。國(guó)家相關(guān)部門應(yīng)積極作為，加快外匯市場(chǎng)、銀行間交易市場(chǎng)等金融市場(chǎng)的建設(shè)步伐，提高建設(shè)質(zhì)量。其次，創(chuàng)新金融衍生品，不斷推動(dòng)利率互換協(xié)議、利率齊全、利率期貨等交易產(chǎn)品進(jìn)入金融市場(chǎng)，讓商業(yè)銀行在開展利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作時(shí)，能夠自主、自由選擇，加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的管理，積極規(guī)避、管控套期保值等風(fēng)險(xiǎn)，從而大大提升商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和防范意識(shí)、能力。

（三）改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，解決資產(chǎn)負(fù)債失衡問(wèn)題

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，商業(yè)銀行應(yīng)注重豐富業(yè)務(wù)途徑，開辟服務(wù)業(yè)、銀行表外等業(yè)務(wù)，在一定程度上增強(qiáng)商業(yè)銀行資產(chǎn)流動(dòng)能力與水平，讓銀行的資本保持充足，從而有效改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、解決資產(chǎn)負(fù)債失衡問(wèn)題。首先，商業(yè)銀行應(yīng)立足于自身發(fā)展實(shí)際情況，科學(xué)確定資產(chǎn)負(fù)債管理模式，結(jié)合實(shí)際情況使用定價(jià)與預(yù)測(cè)模型，精準(zhǔn)預(yù)測(cè)、全面把握利率對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)載的影響，一改傳統(tǒng)的被動(dòng)接受利率，轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)、積極開展利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作，進(jìn)而有效提升商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管控能力。其次，作為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，要正確引導(dǎo)和監(jiān)督銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作開展情況，充分發(fā)揮社會(huì)監(jiān)管力量，有效提升商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量與水平，不斷調(diào)整、改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，從而有效提升商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)防范與管理能力。

（四）提高商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍利率

商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理效率與水平，在很大程度上取決于管理人員業(yè)務(wù)水平、職業(yè)素養(yǎng)以及綜合素質(zhì)的高低，因?yàn)樗械墓ぷ鞫际怯晒ぷ魅藛T具體執(zhí)行落實(shí)。利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快、利率風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重影響商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理質(zhì)量，因此，對(duì)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作人員的各個(gè)方面提出了更高的要求。需要管理人員熟練運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，具有豐富的金融、利率知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)要應(yīng)樹立利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，正確認(rèn)識(shí)到利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行、對(duì)金融市場(chǎng)的危害。因此，商業(yè)銀行要提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理崗位準(zhǔn)入門檻，聘請(qǐng)相關(guān)專家學(xué)者、行業(yè)精英擔(dān)任崗位負(fù)責(zé)人，加強(qiáng)對(duì)在職人員培訓(xùn)力度，不斷提高管理人員業(yè)務(wù)水平、職業(yè)素養(yǎng)，從而打造一支全面掌握利率風(fēng)險(xiǎn)管理理論、技術(shù)，并在實(shí)踐中不斷創(chuàng)新、突破的專業(yè)人才隊(duì)伍，為商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作保駕護(hù)航。

結(jié)束語(yǔ)

隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的深入改革，利率市場(chǎng)化進(jìn)程會(huì)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生較大的影響，加強(qiáng)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。基于此，應(yīng)不斷提升利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，完善金融市場(chǎng)，改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與水平，提高工作人員業(yè)務(wù)水平與職業(yè)素養(yǎng)，從而有效控制商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)銀行業(yè)快速發(fā)展，為實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融市場(chǎng)穩(wěn)健、高效發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。

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