公司資本制度改革背景下債權(quán)人利益保護問題的研究

彭迪

摘要：保護債權(quán)人的利益是公司法的重中之重。在公司資本制度改革的背景下，在解除注冊資本制度的諸多限制的同時，債權(quán)人利益保護制度卻未能相應的完善。通過分析我國公司認繳制下債權(quán)人保護的困境，和日本現(xiàn)行公司法中關于債權(quán)人利益保護的內(nèi)容加以比較，認識我國公司資本制度的優(yōu)缺點，對我國公司法今后的改革方向進行思考。

關鍵詞：資本制度;債權(quán)人;利益保護

中圖分類號：F59 ? ? ?文獻標識碼：A ? ? ?文章編號：1672-7517（2019）05-0454-02

在新修訂的《公司法》中，對于注冊資本實繳制改為認繳登記制，取消最低注冊資本限額;取消了對注冊資本的驗資程序等[1]。這一系列的重大改革點燃了社會大眾的投資熱情，提高了公司設立效率與運作效率，但若相關法律設施不配套，債權(quán)人利益得不到更好地保護，勢必對交易和市場秩序產(chǎn)生不利影響，更加難以穩(wěn)固現(xiàn)行的資本制度。

1 我國認繳資本制下債權(quán)人利益保護的困境

1.1 債權(quán)人對企業(yè)資產(chǎn)狀況的判斷難度加大。

在原有的法定資本制度下，第三人可以根據(jù)注冊資本狀況對所交易的公司資產(chǎn)有一個大體判斷，從而合理考慮交易行為是否會影響自身利益。新修訂的資本制度取消了對注冊資本和出資方式的限制，設立公司不再如之前那樣困難。這使得未來的公司將是“魚龍混雜”，讓第三人在選擇和判斷上眼花繚亂。如設立“空殼公司”，易使股東轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、騙人入股等，從而使債權(quán)人遭受損失。

實際上，認繳資本制下公司法人財產(chǎn)所有權(quán)處于不明狀態(tài)，且出于保護商業(yè)秘密的需要，債權(quán)人對公司的經(jīng)營狀況和資產(chǎn)狀況并無準確認識。這無疑增加了判斷公司債務清償能力的難度，尤其是對于長期或無期認繳出資行為，債權(quán)人請求未實繳股東立即履行注冊資本繳納義務，這一請求權(quán)的確立亟待法律的支持。

1.2 認繳制導致債權(quán)人交易成本加大。

驗資制度的取消，對公司股東而言是省時省力的良策，但是對于債權(quán)人則并非如此。因為，只要非貨幣出資的股東得到了一份虛假的驗資報告，就可以堂而皇之地虛假出資，而其他股東即使懷疑也不一定能辨認出該股東是否虛假出資。因此，僅依靠形式審查已無法實現(xiàn)規(guī)避奉獻的目的，這使得實踐中，資信調(diào)查成為確保交易安全的必要舉措，無疑增加了債權(quán)人的交易成本[2]。

1.3 董事義務的規(guī)定不完善

董事作為公司的管理層，其經(jīng)營管理上的決定對公司債權(quán)人利益有重大影響。在資本制度改革的同時，也應當設立明確禁止董事虛報注冊資本等措施。然而，2013 年公司法在確立認繳資本制后，在放寬了股東出資的法律規(guī)制的同時，并沒有健全相應的義務責任措施，如沒有規(guī)定董事在確保認繳資本如期如實繳納。比如當公司經(jīng)營惡化，在進入破產(chǎn)程序之前，此時公司若處理不當財務危機，則可能對債權(quán)人的利益造成損害在此意義上，資不抵債前后董事的行為就成為債權(quán)人保護的關鍵。

2 中日兩國公司法關于債權(quán)人利益保護的差異

2.1 向股東分配資產(chǎn)

2005年，日本公司法中在股東分配資產(chǎn)的問題上，明確規(guī)定：股份公司可以向其股東分配盈余金。然而在分配時，就具體事項必須要通過股東大會的決議。股份公司也可以減少資本金，同樣也必須經(jīng)過股東大會的決議。在減少資本金或公積金的情形下，該股份公司的債權(quán)人，可向股份公司就資本金等金額的減少提出異議。一旦提出異議，股份公司必須有所行動：可以對債權(quán)人進行清償或提供相應的擔保。債權(quán)人可以提出異議，就保證了債權(quán)人在資產(chǎn)分配中的地位，防止股東只顧內(nèi)部分配而忽視債權(quán)人的利益。

我國公司同樣要求公司在減資時要通知債權(quán)人，保證債權(quán)人有提出清償或要求提供擔保的機會。這一點同日本類似。但是，債權(quán)人作為公司外部的個體力量還是比較薄弱，很難真正參與到公司的管理之中，往往處于公司決議最后被考慮的主體，陷入“被通知”的局面。

2.2 債權(quán)人知情權(quán)

債權(quán)人對企業(yè)事務享有知情權(quán)，就好比給債權(quán)人一顆“定心丸”。債務人的財務狀況是債權(quán)人判斷債務人能否順利履行債務的重要標準。對于財務狀況較為混亂的企業(yè)，債權(quán)人有理由認為債務人預期履債不利，要求其提前履行債務，或者提供額外擔保。

日本現(xiàn)行公司法中規(guī)定，債權(quán)人可以查閱會計報表。而且隨時可提出下列要求：閱讀會計報表或其書面復印件;交付會計報表的書面復印件或節(jié)選本。這些公司信息披露制度極大地保障了債權(quán)人在公司營業(yè)期間的參與權(quán)，在另一方面也是對公司運營的一種監(jiān)督，促使企業(yè)規(guī)范運營。

我國在企業(yè)信息披露制度上并不十分完善，更有一部分重要信息尚未列入公開的范圍：如公司信用信息。同時，對于企業(yè)信用狀況中的“經(jīng)營異常信息”通常有3年的緩沖時間，即被列入經(jīng)營異常名單的企業(yè)超過三年不公示才將列入嚴重違法企業(yè)名單，顯然具有滯后性。這體現(xiàn)了目前對債權(quán)人保護立法上一個特點，即制度的形式化，還需要給予債權(quán)人更多實際的保障。

2.3 一人公司登記制度與債權(quán)人保護

我國《公司法》規(guī)定：一人有限責任公司應當在公司登記中注明自然人獨資或者法人獨資，并在公司營業(yè)執(zhí)照中載明。”表面上我國公司法已經(jīng)對一人公司的登記制度有了明確規(guī)定，但是如果一人公司在登記中出現(xiàn)了故意或因過失登記了不實的事項，債權(quán)人的利益該如何保障？交易的效力又如何認定？這些都是我國公司法應加以完善的內(nèi)容。

而日本商法對于一人公司登記則規(guī)定公告與登記信息不符的，視為未公告，且因政府錯誤導致公告失實則公告不具有公信力和對抗力。[3]

3 保護債權(quán)人利益的相關措施

3.1 完善企業(yè)信息披露制度

債權(quán)人之于公司往往是一個外人身份，難以觸及內(nèi)部真正的面貌。因此在維護自身利益方面，債權(quán)人也較為艱難。我國《企業(yè)信息公示暫行條例》將企業(yè)的信息披露確定為一項法定義務，但僅強制公示企業(yè)部分信息，另一部分由于涉及商業(yè)機密等原因，一般不會被公示，連債權(quán)人和部分小股東都無法看到這部分信息，對此應加以平衡。

信息公開是企業(yè)最佳的防腐劑。只有通過立法規(guī)定企業(yè)必須將其自身的財務變化、經(jīng)營狀況等信息和資料向證券管理部門和證券交易所報告，并向社會公開或公告，并使債權(quán)人充分了解企業(yè)情況，才能更好地保障投資者的利益。這樣一來，凡是存在失信情況的企業(yè)都會受到社會的譴責和投資者的繞道而行，大大懲戒了失信現(xiàn)象，促使企業(yè)在社會大眾的監(jiān)督下，加強自身責任意識。

近些年我國大力建設的社會信用體系，強調(diào)了對社會信息主體，尤其是市場主體的信用狀況披露與懲戒。以多部門聯(lián)合記錄，聯(lián)動懲戒的方式，曝光失信主體，給予了相對債權(quán)人完全的選擇權(quán)。

3.2 賦予債權(quán)人對公司直接關系自身利益的決議提出異議

公司法司法解釋四的征求意見稿中第一條即賦予債權(quán)人對公司決議提出異議的權(quán)力。但在正式稿中卻刪除了，實際上，債權(quán)人對于關系自身利益的決議享有異議權(quán)是理所應當?shù)?，如果公司通過股東會決議來轉(zhuǎn)移公司資產(chǎn)，債權(quán)人想要維權(quán)卻又顯得為時已晚，因此應有權(quán)確認此股東會決議[4]。

3.3 完善法人人格否認制度

對于當前的公司法人人格否認制度，仍有很大的改進空間[5]：一是明確公司法人人格的法律效力，確保債權(quán)人能夠在股東存在損害債權(quán)人利益時能夠利用該項制度提出追償請求。二是細化公司法人人格否認的具體標準，便于實踐中債權(quán)人對該項情形的識別。三是明確公司法人人格否認是債權(quán)人的追償對象，除了是公司的大股東或?qū)嶋H控制人之外，還應包括未按約定或章程規(guī)定繳納出資的認繳注冊資本的股東。

保護債權(quán)人利益的制度改革之路任重道遠，但國家立法機關應盡快出臺相應法律法規(guī)進一步完善債權(quán)人保護制度。社會在不斷變化，與此同時就要求立法跟上時代的腳步。萬變不離其宗，維護債權(quán)人利益，保證債權(quán)人在受損時有救濟之路，永遠都是《合同法》的重要宗旨。

參考文獻：

[1] 《中華人民共和國公司法》（2013年修正）.

[2] 袁碧華.我國公司資本制度改革研究[M].北京：中國政府大學出版社，2016，141.

[3] 張毓立.中日一人公司債權(quán)人利益保護制度的比較研究[D].華東政法大學碩士學位論文，2012.4.

[4] 薛峰.關于公司法中債權(quán)人利益保護法律問題的分析[J].法制博覽，2018（29）.

[5] 王雨佳.認繳資本制下對債權(quán)人的保護[D].中國社會科學院研究生院碩士學位論文，2018.

【通聯(lián)編輯：李雅琪】