企業(yè)兼并對市場結(jié)構(gòu)的影響分析

陳世懷

摘 ?要：企業(yè)兼并與重組是當(dāng)今世界一種趨勢和潮流，它也是一把“雙刃劍”。兼并能夠使得企業(yè)做強(qiáng)做大，有利于國際市場的競爭，但是也會形成壟斷，不利于市場的良性發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè)兼并;市場結(jié)構(gòu);影響分析

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和世界各國的經(jīng)濟(jì)競爭日益激烈，企業(yè)兼并與重組出現(xiàn)了前所未有的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。企業(yè)兼并是兩個或兩個以上的企業(yè)根據(jù)契約關(guān)系進(jìn)行股權(quán)合并，以實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合。企業(yè)兼并不同于行政性的企業(yè)合并，它是具有法人資格的經(jīng)濟(jì)組織，通過以現(xiàn)金方式購買被兼并企業(yè)或以承擔(dān)被兼并企業(yè)的全部債權(quán)債務(wù)等為前提，取得被兼并企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)，剝奪被兼并企業(yè)的法人資格。企業(yè)兼并的核心問題是要確定產(chǎn)權(quán)價格，這是轉(zhuǎn)移被兼并企業(yè)產(chǎn)權(quán)的法律依據(jù)。企業(yè)兼并的英文詞匯是merger，《大不列顛百科全書》對merger一詞的權(quán)威解釋是：“兩家或更多的獨(dú)立的企業(yè)、公司合并組成一家企業(yè)，通常由一家占優(yōu)勢的公司吸收一定或更多的公司?！眱蓚€或兩個以上的企業(yè)在自愿的基礎(chǔ)上，依據(jù)通過訂立契約或法律條約而結(jié)合成一個企業(yè)的組織調(diào)整行為。企業(yè)兼并是資本集中的一種形式，主要表現(xiàn)在：伴有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移;通過兼并，原有企業(yè)的業(yè)務(wù)將集中到合并后的新企業(yè)中;多家企業(yè)的財產(chǎn)變成一家企業(yè)的財產(chǎn)，多個法人變成一個法人。企業(yè)兼并有三種類型，他們分別是：橫向兼并、縱向兼并和混合兼并。企業(yè)兼并有各自的動機(jī)和利益關(guān)系。其中，主兼企業(yè)的動機(jī)分別是：（1）獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。這是企業(yè)兼并的一個非常重要的動因，企業(yè)通過兼并可以擴(kuò)大生產(chǎn)和銷售的規(guī)模，從而降低生產(chǎn)成本和銷售成本，獲得更高的利潤。（2）提高市場競爭力和市場支配力量。對于企業(yè)而言，市場競爭力的提高非常重要，企業(yè)希望通過削弱和消滅競爭者來獲得更大的市場支配力量更符合常情。通過兼并，企業(yè)的競爭對手減少，從而市場占有率得到提高，市場份額變大，企業(yè)影響和控制市場的能力進(jìn)一步得到加強(qiáng)，也就越有可能獲得超額壟斷利潤。（3）降低市場進(jìn)入壁壘。在進(jìn)入一個新的市場時，企業(yè)通常會遇到一定程度的進(jìn)入壁壘，兼并可以有效地降低進(jìn)入壁壘。（4）降低資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險。對于主兼企業(yè)而言，通過混合兼并可以實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營，從而降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。（5）兼并能夠擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，提高經(jīng)理人員聲望。企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大可以給管理人員帶來成就感，有利于提高他們在市場上的威望，并最終影響他們的權(quán)利、收入、和社會地位，從這一點(diǎn)來看，企業(yè)的經(jīng)理人具備單純追求企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大的動機(jī)和傾向。被兼企業(yè)的動機(jī)分別是：（1）減少企業(yè)經(jīng)營分險。在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定時，小企業(yè)總是最先受到不利因素的影響，因此如果能夠被實(shí)力雄厚的多元化經(jīng)營的大企業(yè)兼并，這樣就可以大大降低經(jīng)營風(fēng)險。（2）避免破產(chǎn)。為了避免破產(chǎn)而同意被其他企業(yè)兼并是被兼企業(yè)的一個非常重要的動機(jī)。企業(yè)的所有者和經(jīng)營者通常對自己或自己經(jīng)營的企業(yè)懷有深厚的感情，不愿意看到自己辛苦建立的企業(yè)毀于一旦，如果其他企業(yè)有足夠的資金和豐富的管理經(jīng)驗(yàn)使瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)重獲新生，那么該企業(yè)就會選擇被兼并。（3）回收資本。通過兼并，被兼企業(yè)的所有者就可以抽回全部或部分投入資本，從而降低風(fēng)險。

市場結(jié)構(gòu)是構(gòu)成一定系統(tǒng)的諸要素之間的內(nèi)在聯(lián)系方式及其特征。在產(chǎn)業(yè)組織理論中，產(chǎn)業(yè)的市場結(jié)構(gòu)是指企業(yè)市場關(guān)系（交易關(guān)系、競爭關(guān)系、合作關(guān)系）的特征和形式。作為市場構(gòu)成主體的買賣雙方相互間發(fā)生市場關(guān)系的情形包括4 種情況：賣方（企業(yè)）之間的關(guān)系;買方（企業(yè)或消費(fèi)者）之間的關(guān)系;買賣雙方相互間的關(guān)系;市場內(nèi)已有的買方和賣方與正在進(jìn)人或可能進(jìn)人市場的買方、賣方之間的關(guān)系。上述關(guān)系在現(xiàn)實(shí)市場中的綜合反映就是市場的競爭和壟斷關(guān)系。市場結(jié)構(gòu)就是一個反映市場競爭和壟斷關(guān)系的概念。市場結(jié)構(gòu)是決定市場的價格形成方式，從而決定產(chǎn)業(yè)組織的競爭性質(zhì)的基本因素。市場結(jié)構(gòu)分為四類：（1）完全壟斷市場;（2）完全競爭的市場;（3）寡頭壟斷的市場;（4）壟斷競爭的市場。決定市場結(jié)構(gòu)的主要因素主要包括：（1）市場集中度;（2）產(chǎn)品差異化;（3）進(jìn)入和退出壁壘;（4）市場需求的價格彈性;（5）市場需求的增長率;（6）短期成本結(jié)構(gòu)。這六種因素是相互影響的，當(dāng)其中一個因素改變時，也會導(dǎo)致其他因素的改變，從而使整個市場結(jié)構(gòu)的特征發(fā)生改變。

企業(yè)兼并利弊共存，是一把雙刃劍。從積極的方面看，兼并是推動產(chǎn)業(yè)存量結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要手段，通過兼并生產(chǎn)要素向優(yōu)勢的企業(yè)集中，社會資源優(yōu)化配置，新興產(chǎn)業(yè)通過兼并衰退使自身發(fā)展壯大，而衰退產(chǎn)業(yè)退出市場。從消極的方面看，企業(yè)兼并會導(dǎo)致市場集中度一旦超過一定的限度，壟斷就會出現(xiàn)，并由此帶來壟斷的低效率和和社會總福利的損失。企業(yè)兼并對市場結(jié)構(gòu)的影響主要表現(xiàn)在以下兩個方面：（1）市場支配力量的加強(qiáng)和壟斷的出現(xiàn)。大企業(yè)之間的橫向兼并很可能使兼并后的企業(yè)獲得更大的市場支配力量，這種市場支配力量會導(dǎo)致提高產(chǎn)品價格，采取行動阻止新企業(yè)進(jìn)入市場或驅(qū)逐競爭對手，從而最終形成壟斷勢力，也會在原材料供給方面形成賣方壟斷，這些消極因素都是良性市場所不允許的。（2）進(jìn)入壁壘的形成。縱向兼并會導(dǎo)致產(chǎn)品生產(chǎn)過程高度一體化，試圖進(jìn)入該產(chǎn)品市場的新企業(yè)就必須在多個生產(chǎn)階段同時進(jìn)入，否則就不足以同現(xiàn)有的企業(yè)競爭，因此就會由此提高新企業(yè)進(jìn)入市場的投資資金和經(jīng)營風(fēng)險，實(shí)質(zhì)上就組織了新企業(yè)進(jìn)入市場，也就是是形成進(jìn)入壁壘。對于實(shí)現(xiàn)了混合兼并的企業(yè)而言，可以利用多生產(chǎn)和多市場的有利條件，實(shí)施限制性定價和掠奪性定價，從而鞏固自己在市場上的競爭地位，這對于進(jìn)入市場的潛在企業(yè)而言，也構(gòu)成了一種進(jìn)入壁壘。反之，如果企業(yè)通過混合兼并可以進(jìn)入一個新的市場，并且具備承擔(dān)短期虧損的能力，這無疑有利于降低該市場的集中度，從而促進(jìn)競爭。

企業(yè)兼并對市場結(jié)構(gòu)的影響還是以加強(qiáng)集中度為主，在某些條件下也會有利于促進(jìn)競爭。企業(yè)兼并可以減少行業(yè)內(nèi)部過度競爭、抑制行政壟斷。企業(yè)兼并能夠促進(jìn)我國市場結(jié)構(gòu)合理有序發(fā)展。兼并擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，促進(jìn)競爭。兼并可使企業(yè)在獲得絕對規(guī)模擴(kuò)大時相對規(guī)模也擴(kuò)大，從而有利于大企業(yè)的形成和發(fā)展，在激烈的市場競爭中也給小企業(yè)一條生路。大企業(yè)做強(qiáng)做大，也能夠形成綜合國力，大企業(yè)樹立品牌走向世界，也能夠提高國家的威信，打造世界制造之都。