互聯(lián)網(wǎng)金融財(cái)務(wù)困境的思考

付志甲

摘 要：目前，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)屢遭爆雷，引起社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。論文通過(guò)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，探討我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融財(cái)務(wù)困境現(xiàn)狀、造成困境的成因，并基于此提出相應(yīng)的指導(dǎo)策略。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;財(cái)務(wù)困境;P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融財(cái)務(wù)困境現(xiàn)狀分析

財(cái)務(wù)困境指的是企業(yè)不能按照規(guī)定的時(shí)間內(nèi)履行應(yīng)償還的債務(wù)，主要表現(xiàn)為企業(yè)債務(wù)違約、企業(yè)賬戶透支及企業(yè)破產(chǎn)等，給相關(guān)利益者造成了經(jīng)濟(jì)損失。財(cái)務(wù)困境的問(wèn)題主要是企業(yè)管理經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)管理制度、財(cái)務(wù)運(yùn)作方式等方面出現(xiàn)了問(wèn)題。近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，其中互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)也不斷積聚，其中代表為P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)。我國(guó)最早的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是拍拍貸，于2007年8月正式成立，并且在2019年5月底，P2P借貸平臺(tái)歷史累計(jì)成交量已經(jīng)達(dá)到了20361.35億元，成功實(shí)現(xiàn)了第2個(gè)萬(wàn)億元，足以見(jiàn)得互聯(lián)網(wǎng)金融P2P借貸模式發(fā)展的火爆。截至2019年1月，上海、廣東、北京是我國(guó)成交量最大的三個(gè)城市。伴隨著平臺(tái)數(shù)量的高速增長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題不斷涌現(xiàn)，平臺(tái)壞賬、逾期、跑路等惡劣事件層出不窮。截止到2019年1月，停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)達(dá)到3493家，如表4所示，涉及貸款余額約為265.8億元，嚴(yán)重?fù)p害了投資者的利益，也讓人不禁為P2P行業(yè)的健康發(fā)展捏了把汗。2019年1月新增問(wèn)題平臺(tái)主要以停業(yè)為主，在統(tǒng)計(jì)的117家問(wèn)題平臺(tái)中，有33.33%即39家問(wèn)題平臺(tái)出現(xiàn)停業(yè)情況，其次，網(wǎng)站無(wú)法訪問(wèn)的問(wèn)題平臺(tái)達(dá)32家， 28家平臺(tái)提現(xiàn)困難，12家平臺(tái)連續(xù)多日聯(lián)系不上，6家平臺(tái)跑路。

財(cái)務(wù)困境具體表現(xiàn)形式有多種，如企業(yè)倒閉破產(chǎn)、企業(yè)重組過(guò)程失敗、企業(yè)出現(xiàn)壞賬、資不抵債等。在企業(yè)中所占比例從高到低依次為司法破產(chǎn)、高管失聯(lián)、提現(xiàn)困難及其重大壞賬。首先，司法破產(chǎn)。即按照法律規(guī)定司法程序?qū)Σ荒軆斶€債務(wù)進(jìn)行處理的行為。2018年，破產(chǎn)倒閉的P2P 網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)中有70 多家進(jìn)行司法破產(chǎn)，不能償還債務(wù)超過(guò)12 億元。其次，高管失聯(lián)。也就是企業(yè)高層管理人員為了能夠逃避應(yīng)該承擔(dān)的債務(wù)而和投資方完全失去聯(lián)系。2018年，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)中浦滬行創(chuàng)投等出現(xiàn)高管集體失蹤，不能償還的企業(yè)債務(wù)超過(guò)上億元。再次，提現(xiàn)困難。也是平臺(tái)投資人受P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)信用度直接影響而要求提取現(xiàn)金的形式。2018年，所有問(wèn)題平臺(tái)中出現(xiàn)提現(xiàn)困難的平臺(tái)有80 多家，占比重為45.2%。最后，重大壞賬。也就是不能按時(shí)回收或是回收機(jī)會(huì)不大且額度較高的應(yīng)收款項(xiàng)。2018年，P2P 平臺(tái)平均壞賬率就超過(guò)5%，同期銀行不良貸款率低于1.0%，對(duì)平臺(tái)健康運(yùn)作帶來(lái)巨大影響。最后，由于經(jīng)營(yíng)方式不合規(guī)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2019年10月21日，P2P巨頭51信用卡疑因暴力催收遭遇警方突擊清查，當(dāng)天51信用卡一度暴跌超40%，隨后緊急停牌直至收盤，其后續(xù)財(cái)務(wù)可能陷入困境。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融財(cái)務(wù)困境的原因

1.外部風(fēng)險(xiǎn)成因

（1）法律法規(guī)的不完善

目前，我國(guó)在P2P借貸的專項(xiàng)法律法規(guī)方面還比較欠缺，《民法通則》、《合同法》以及最高人民法院制定的《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》等條文，也是針對(duì)民間借貸，對(duì)P2P借貸多有不適用;2016年銀監(jiān)會(huì)會(huì)同多個(gè)部門起草的《征求意見(jiàn)稿》，也只是以負(fù)面清單的形式確定了它的業(yè)務(wù)邊界。

（2）行業(yè)監(jiān)管的缺失

2015年1月20日，銀監(jiān)會(huì)將P2P借貸監(jiān)管納入普惠金融部職責(zé)范圍，但是國(guó)務(wù)院僅要求銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管制度方面的研究，日常監(jiān)管部門卻無(wú)確切指向。所以，在P2P借貸行業(yè)的監(jiān)管方面，其實(shí)存在很多欠缺。

2.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)成因

（1）客戶的投機(jī)心態(tài)與道德素養(yǎng)問(wèn)題

投資者對(duì)高利率的追求，但是又不能承受所對(duì)應(yīng)的高風(fēng)險(xiǎn)，這已經(jīng)成為一個(gè)社會(huì)性問(wèn)題。而且很多投資者并不了解P2P的運(yùn)營(yíng)模式，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，導(dǎo)致最終的投資失敗。而作為貸款方，很可能出于道德原因，并沒(méi)有遵守相關(guān)約定，比如資金的用途等，加上平臺(tái)對(duì)這方面監(jiān)管又不是特別的嚴(yán)格，很容易出事;貸款者的違約情況也是不容忽視的一個(gè)問(wèn)題。

（2）平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制有待完善

首先，網(wǎng)貸平臺(tái)本身的資質(zhì)很重要。很多平臺(tái)打著P2P的名義進(jìn)行非法集資，許諾高利率，高收益，大范圍吸收資金，然后違約跑路。另外，平臺(tái)的一些合規(guī)操作也要提高，比如將客戶信息打包出售，就會(huì)導(dǎo)致客戶信息泄露，而往往，網(wǎng)貸平臺(tái)就掌握了客戶非常多的資料。

其次，平臺(tái)本身的運(yùn)作、監(jiān)管機(jī)制也有待完善。相較于傳統(tǒng)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，P2P借貸面臨更大的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于資金在投資者、第三方資金托管機(jī)構(gòu)、貸款者之間進(jìn)行周轉(zhuǎn)時(shí)有滯后，一部分資金可能會(huì)在第三方資金托管機(jī)構(gòu)處沉淀下來(lái)，如果沒(méi)有有效的監(jiān)管很可能造成資金的挪用和客戶提現(xiàn)困難，導(dǎo)致資金鏈斷裂，產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

另外，平臺(tái)的技術(shù)防衛(wèi)也有待提高。網(wǎng)站如果由于技術(shù)漏洞而遭到惡意攻擊，則會(huì)面臨客戶信息泄露風(fēng)險(xiǎn)，而且平臺(tái)上用戶的資金也會(huì)遭受到威脅。

三、紓解互聯(lián)網(wǎng)金融財(cái)務(wù)困境的對(duì)策

1.規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融財(cái)務(wù)信息披露機(jī)制

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融在財(cái)務(wù)信息披露機(jī)制這一塊存在著一定問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)金融在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面較為復(fù)雜，類別眾多，具有極為繁復(fù)的流程。一般而言，普通社會(huì)公眾在購(gòu)買投資P2P產(chǎn)品時(shí)，實(shí)際上很難對(duì)P2P產(chǎn)品有著深入的了解，因?yàn)镻2P產(chǎn)品所涉及到的專業(yè)知識(shí)與屬于對(duì)于普通社會(huì)公眾而言難以理解。由此，在對(duì)客戶介紹金融P2P產(chǎn)品時(shí)也著重介紹投資者所最為關(guān)注的收益率，然而在產(chǎn)品介紹的過(guò)程常常也存在著一些貓膩，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)產(chǎn)品的核心財(cái)務(wù)信息通常會(huì)給出模擬兩可的介紹，對(duì)非核心財(cái)務(wù)信息過(guò)多地介紹宣傳，使社會(huì)普通投資者對(duì)金融P2P產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)缺乏足夠的了解，甚至?xí)斐煽蛻粽`認(rèn)為該類P2P產(chǎn)品并不存在風(fēng)險(xiǎn)。最終這種狀況使得互聯(lián)網(wǎng)金融與社會(huì)普通投資者之間產(chǎn)生了較為嚴(yán)峻的財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱現(xiàn)象，對(duì)投資者的利益造成了侵害。除此以外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融往往不受金融監(jiān)管職能部門的監(jiān)控，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的諸多產(chǎn)品交易具有隱密性。

在上述情形下，我國(guó)政府部門必須加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管控制，為了有效地解決普遍存在于互聯(lián)網(wǎng)金融與普通投資者之間不對(duì)稱性問(wèn)題，金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)出臺(tái)強(qiáng)制性措施，加強(qiáng)對(duì)P2P產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示的監(jiān)督執(zhí)行，并讓互聯(lián)網(wǎng)金融在其P2P產(chǎn)品的宣傳介紹中，采用更加淺顯易懂的方式為客戶解釋金融P2P產(chǎn)品的核心內(nèi)容財(cái)務(wù)信息，只有這樣才能保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康穩(wěn)定發(fā)展。金融監(jiān)督管理職能部門只有將互聯(lián)網(wǎng)金融也納入監(jiān)管體系的范圍，才能對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)有效的監(jiān)管，為此可以考慮進(jìn)一步完善和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的財(cái)務(wù)信息披露機(jī)制，通過(guò)金融監(jiān)督管理職能部門與金融機(jī)構(gòu)的通力合作和協(xié)調(diào)溝通機(jī)制，協(xié)助互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息披露機(jī)制的規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化，這樣也有利于互聯(lián)網(wǎng)金融增強(qiáng)其信用等級(jí)，從而實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展基礎(chǔ)。

2.建立互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行之間的防火墻

為了更好地對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)予以有效監(jiān)管，國(guó)內(nèi)金融監(jiān)督管理部門將普通商業(yè)銀行的諸多業(yè)務(wù)也納入到資產(chǎn)負(fù)債表中，然而從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)金融為了追求經(jīng)濟(jì)利益依然會(huì)采取各種各樣的技術(shù)手段對(duì)金融產(chǎn)品予以創(chuàng)新開(kāi)發(fā)，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)避監(jiān)管的目的。面對(duì)著這種狀況，金融監(jiān)督管理職能部門應(yīng)當(dāng)結(jié)合市場(chǎng)的變化情況，重點(diǎn)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的各項(xiàng)動(dòng)態(tài)，充分搜集相關(guān)信息，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的變化情況及時(shí)制定各項(xiàng)附有針對(duì)性、靈活性的監(jiān)督管理應(yīng)對(duì)舉措。

3.強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融預(yù)警監(jiān)測(cè)機(jī)制

銀行的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控是金融監(jiān)督管理職能部門的監(jiān)控核心，因?yàn)楸O(jiān)管的有效性的前提條件在于完善的內(nèi)控措施。要實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，首先需要從其內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系入手，在面對(duì)巨大利益回報(bào)的誘惑時(shí)，社會(huì)公眾投資者應(yīng)當(dāng)保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，充分認(rèn)識(shí)到其所存在的高風(fēng)險(xiǎn)。由此必須強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融的預(yù)警檢測(cè)機(jī)制，當(dāng)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)時(shí)立即予以預(yù)警，并促使互聯(lián)網(wǎng)金融盡快采取相應(yīng)的管控措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失，充分提升互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、控制能力。通過(guò)構(gòu)建一套較為完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警檢測(cè)系統(tǒng)，可以有效地對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融所存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行較為全面地評(píng)估。

4.建立金融體系市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)和退出機(jī)制

當(dāng)前在一些經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)和落后地區(qū)，金融機(jī)構(gòu)所設(shè)計(jì)的產(chǎn)品與市場(chǎng)的實(shí)際需求存在較大的偏差，無(wú)法有效地滿足實(shí)際所需，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系不完善，能力較差，在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中往往易造成一系列問(wèn)題，甚至導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)生虧損，然而這部分金融機(jī)構(gòu)在政府財(cái)政資金的支持下仍然勉強(qiáng)維持著正常的經(jīng)營(yíng)管理，但是也進(jìn)一步加大了政府財(cái)政資金的壓力。在這種狀況下，應(yīng)當(dāng)盡快建立健全金融體系市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)與推出機(jī)制，持續(xù)推進(jìn)金融市場(chǎng)化改革，實(shí)施較為可行的市場(chǎng)退出機(jī)制，倡導(dǎo)金融市場(chǎng)發(fā)展秩序的市場(chǎng)性，提升競(jìng)爭(zhēng)的公平性。

5.提高投資者風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意識(shí)

要進(jìn)一步加大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)的宣傳與講解，充分提升社會(huì)公眾投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，針對(duì)現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行如P2P產(chǎn)品宣傳時(shí)所存在的問(wèn)題，依托于宣講力度的加大，是投資者在充分了解其所想要購(gòu)買產(chǎn)品的各項(xiàng)核心信息后，才可以使投資者自主選擇投資金融產(chǎn)品。

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