防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險　實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展

【摘要】今年美國主導(dǎo)的單邊主義，貿(mào)易摩擦升級，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，我國經(jīng)濟(jì)增速也在放緩，國外市場對我國出口產(chǎn)品的需求被動減少，企業(yè)償債能力下降，系統(tǒng)性金融風(fēng)險逐漸顯現(xiàn)，對一國甚至整個世界的金融體系帶來危害。商業(yè)銀行需防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險，關(guān)鍵是要建立完善的風(fēng)險防控機(jī)制。為此，必須要規(guī)范行業(yè)信息調(diào)查和行業(yè)研究，開展行業(yè)信貸風(fēng)險、信貸資產(chǎn)質(zhì)量的整體評價和行業(yè)信貸風(fēng)險預(yù)警研究，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和變化趨勢進(jìn)行研究分析。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行? 系統(tǒng)性金融風(fēng)險? 風(fēng)險防控機(jī)制? 可持續(xù)發(fā)展

系統(tǒng)性金融風(fēng)險是由于經(jīng)濟(jì)周期的衰退性波動或重大風(fēng)險突發(fā)事件而導(dǎo)致商業(yè)銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量惡化、經(jīng)營運(yùn)行失效而形成的風(fēng)險。系統(tǒng)性金融風(fēng)險是一種由外生性引發(fā)而內(nèi)生性風(fēng)險管理機(jī)制和風(fēng)險管控手段缺失而形成的風(fēng)險。

系統(tǒng)性金融風(fēng)險一旦產(chǎn)生，會影響到一個國家的整個金融體系和金融企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。2008年次貸危機(jī)，使美國大量的金融企業(yè)破產(chǎn)倒閉，讓歐美投資者遭受重大損失，對全球經(jīng)濟(jì)金融的危害性巨大。今年美國主導(dǎo)的單邊主義，貿(mào)易摩擦升級，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，系統(tǒng)性金融風(fēng)險逐漸顯現(xiàn)。

一、系統(tǒng)性金融風(fēng)險具有以下顯著特征

（1）傳導(dǎo)性。世界經(jīng)濟(jì)一體化，中國經(jīng)濟(jì)融入世界經(jīng)濟(jì)體系后，我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在很大程度上依存于進(jìn)出口增長速度、國外市場對我國出口產(chǎn)品的需求、對外投資的質(zhì)量和效益。當(dāng)世界經(jīng)濟(jì)特別是當(dāng)我國主要貿(mào)易國和金融資產(chǎn)投資國出現(xiàn)金融風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)危機(jī)時，外生于這些經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)必然會傳導(dǎo)給我國的金融企業(yè)，影響我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度和經(jīng)濟(jì)質(zhì)量，進(jìn)而，對我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面沖擊，形成系統(tǒng)性風(fēng)險，我國的金融企業(yè)難以獨(dú)善其身。另一方面，金融是國民經(jīng)濟(jì)的命脈，同時又是經(jīng)濟(jì)的映象。從整體看，商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量取決于我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和銀行每一個客戶的經(jīng)營效益與財務(wù)狀況。當(dāng)國內(nèi)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于衰退期，客戶的財務(wù)狀況和償債能力出現(xiàn)危機(jī)時，也必然會傳導(dǎo)給商業(yè)銀行，并使之形成系統(tǒng)性風(fēng)險，商業(yè)銀行也同樣難以獨(dú)善其身。

（2）漸進(jìn)性。系統(tǒng)性金融風(fēng)險的形成最主要表現(xiàn)為信用風(fēng)險。而信用風(fēng)險主要是與宏觀經(jīng)濟(jì)中的諸多因素相關(guān)聯(lián)的，如宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、進(jìn)出口貿(mào)易的變化、政策法規(guī)的變化、自然資源狀況的變化、貸款客戶經(jīng)營狀況的變化等諸多因素。但是，這些因素的變化一般需要經(jīng)過一個較長時間的漸進(jìn)變化的過程，是個案風(fēng)險長期積累的結(jié)果，它的形成和產(chǎn)生具有其可循的規(guī)律，不具有突發(fā)性，它不同于操作風(fēng)險，不是偶發(fā)性的風(fēng)險。

（3）全局性。系統(tǒng)性金融風(fēng)險一旦形成，它所危害的不限于某一個金融企業(yè)、某一家商業(yè)銀行，更不限于某一家銀行的某一個分支機(jī)構(gòu)，而是對一國甚至整個世界的金融體系帶來危害。因而系統(tǒng)性金融風(fēng)險具有極大的破壞力，危害性的后果極為嚴(yán)重。因此，如何防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險是事關(guān)金融體系和所有金融企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的大問題。就商業(yè)銀行而言，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險是風(fēng)險管理工作的重中之重。

二、商業(yè)銀行防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險的若干措施建議

商業(yè)銀行防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險，關(guān)鍵在于堅持科學(xué)發(fā)展觀，建立完善的風(fēng)險防控機(jī)制，樹立正確的風(fēng)險管理理念，采取科學(xué)的風(fēng)險管理方法，風(fēng)險管控的政策和措施要有超前性、預(yù)見性，做到未雨綢繆，防范于未然。

（1）處理好風(fēng)險源頭控制與末端治理的關(guān)系，以風(fēng)險源頭控制型的風(fēng)險管理為主要手段。源頭控制型風(fēng)險管理是指在風(fēng)險管理客體的行為過程啟動之前，商業(yè)銀行事先制訂出防范、規(guī)避風(fēng)險的對策和措施，注重從源頭上防范和控制風(fēng)險，把好風(fēng)險控制的第一道關(guān)口，把關(guān)注事情的結(jié)果體現(xiàn)在業(yè)務(wù)操作過程中，而不是顛倒過來。源頭控制型的風(fēng)險管理是一種“獵狗追獵物”式的管理方法，哪里有風(fēng)險，風(fēng)險控制措施就跟蹤到哪里。

末端治理型的風(fēng)險管理是指在經(jīng)營業(yè)務(wù)活動的進(jìn)行過程中和過程形成結(jié)果后，根據(jù)行為結(jié)果對行為過程的合規(guī)性和有效性所進(jìn)行的評價分析和管理，并注重對風(fēng)險責(zé)任人的追究和處理。在經(jīng)營活動中，過分依賴于末端治理型風(fēng)險管理方式容易忽略對業(yè)務(wù)決策支持系統(tǒng)的建設(shè)，造成決策的盲目性。

以源頭控制型的風(fēng)險管理為主，注重實(shí)施過程控制的風(fēng)險管理方式，有利于彌補(bǔ)末端治理型風(fēng)險管理方法的固有缺陷，它對于商業(yè)銀行防范系統(tǒng)性風(fēng)險具有以下顯著的優(yōu)越性：一是著眼于風(fēng)險的源頭控制，立足于早防早治，可以降低風(fēng)險管理成本，使風(fēng)險管理工作收到事半功倍的效果。二是有利于促進(jìn)依法合規(guī)經(jīng)營，促進(jìn)按章按規(guī)辦事，有效防范操作風(fēng)險和道德風(fēng)險。

（2）建立專職的研究分析機(jī)構(gòu)，開展對宏觀經(jīng)濟(jì)、金融的研究和行業(yè)產(chǎn)業(yè)的系統(tǒng)調(diào)查研究分析，為各項經(jīng)營決策提供決策支持和信息服務(wù)。宏觀金融經(jīng)濟(jì)信息和行業(yè)產(chǎn)業(yè)調(diào)查研究信息對商業(yè)銀行的經(jīng)營活動具有以下三項基本功能：

一是釋疑功能。商業(yè)銀行所進(jìn)行的各項經(jīng)營活動，都處于錯綜復(fù)雜的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境中。在進(jìn)行經(jīng)營管理決策過程中，商業(yè)銀行對于這種復(fù)雜的社會經(jīng)濟(jì)活動，尤其是對于產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展趨勢，既不是完全看不清的“黑色系統(tǒng)”，也不是一目了然的“白色系統(tǒng)”，它是一個有所了解，但又未能完全認(rèn)識，并在實(shí)際工作中可以逐步加深認(rèn)識的“灰色世界”。對于未能完全認(rèn)識的“灰色”部分，需要采取系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)調(diào)查和行業(yè)信貸政策研究方法，通過掌握大量而可靠的產(chǎn)業(yè)信息和制訂科學(xué)可行的行業(yè)信貸政策研究，利用信息的智能作用和釋疑功能，克服銀行在信貸經(jīng)營管理過程中存在的信息不對稱，消除或減少對其現(xiàn)狀和未來前景趨勢的模糊認(rèn)識，避免或減少決策的失誤，防范和化解信貸風(fēng)險。尤其是對于產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展趨勢，需要通過深層次的、系統(tǒng)的調(diào)查研究分析，消除信息不對稱，制訂科學(xué)可行的政策和策略，避免或減少對其現(xiàn)狀和未來前景趨勢的模糊認(rèn)識，避免或減少決策的失誤，防范和控制風(fēng)險。

二是管理與控制功能。在商業(yè)銀行統(tǒng)一法人體制下，堅持統(tǒng)一的發(fā)展戰(zhàn)略，統(tǒng)一的經(jīng)營管理模式，統(tǒng)一的金融產(chǎn)品和服務(wù)，統(tǒng)一的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)和統(tǒng)一的業(yè)務(wù)決策標(biāo)準(zhǔn)，是完善公司治理結(jié)構(gòu)的一項重要內(nèi)容。實(shí)現(xiàn)“五統(tǒng)一”的要求，只有在對宏觀金融經(jīng)濟(jì)和行業(yè)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)調(diào)查研究，并充分占有信息的基礎(chǔ)上，通過制訂并貫徹統(tǒng)一的政策制度才能達(dá)到目的。如果沒有統(tǒng)一的戰(zhàn)略、統(tǒng)一的政策和統(tǒng)一業(yè)務(wù)決策標(biāo)準(zhǔn)，各個分支機(jī)構(gòu)在經(jīng)營活動中就可能各行其是，其結(jié)果必然是形成大量的系統(tǒng)性風(fēng)險。就商業(yè)銀行信貸經(jīng)營決策工作而言，宏觀金融經(jīng)濟(jì)信息和行業(yè)產(chǎn)業(yè)調(diào)查信息調(diào)查研究工作的必要性和作用還具體體現(xiàn)在以下四個方面：首先，投融資體制改革后，企業(yè)作為投資主體，投資決策的自主性與投資決策所需要信息的不對稱性融為一體，增加了借款人對貸款銀行信貸決策信息的依賴性。其次，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)作為“經(jīng)濟(jì)人”所具有的天然稟性，在投資決策中所表現(xiàn)出來的非理性經(jīng)濟(jì)行為，也加大了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險。第三，隨著社會生產(chǎn)力的發(fā)展和社會物質(zhì)財富的日益豐富，賣方市場向買方市場轉(zhuǎn)變，市場信息導(dǎo)向功能對信貸資金投向的剛性約束力更大。第四，由于科學(xué)技術(shù)進(jìn)步加快，產(chǎn)品升級換代加快，科技應(yīng)用于生產(chǎn)的周期越來越短，授信決策對信息的信賴性越來越大，依存度越來越強(qiáng)。

三是增值功能。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者、美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家肯尼思.阿羅教授在《信息經(jīng)濟(jì)學(xué)》序言中指出：“從來沒有一個經(jīng)濟(jì)學(xué)家會否認(rèn)，大多數(shù)經(jīng)濟(jì)決策是在不確定性條件下做出的。但是……一旦不確定性的存在，在形式上是可以分析的，信息的經(jīng)濟(jì)作用就變得更重要了。人們可以花費(fèi)人力及財力來改變經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域（以及社會生活的其他方面）所面臨的不確定性，這種改變恰好是信息的獲得。不確定性具有經(jīng)濟(jì)成本，因而不確定性的減少就是一項收益?！币陨虡I(yè)銀行的產(chǎn)業(yè)行業(yè)調(diào)查研究工作為例，宏觀金融經(jīng)濟(jì)信息和行業(yè)產(chǎn)業(yè)調(diào)查研究信息的增值功能表現(xiàn)尤為顯著。

相對于授信業(yè)務(wù)的評估和風(fēng)險審查而言，宏觀金融經(jīng)濟(jì)信息和行業(yè)產(chǎn)業(yè)調(diào)查研究是一種前瞻性的、更高層次的、更重要的信貸決策，在商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理體系中，它處于風(fēng)險源頭控制階段，具有十分重要的作用。由于它是在貸款實(shí)施行為啟動之前，在風(fēng)險苗頭出現(xiàn)之前實(shí)施風(fēng)險控制，它需要付出的成本費(fèi)用，比在事實(shí)風(fēng)險形成后化解與治理事實(shí)風(fēng)險所需要的成本費(fèi)用代價要低得多。美國J.P摩根銀行通過對商業(yè)銀行大量的貸款風(fēng)險事例統(tǒng)計分析研究，得出了商業(yè)銀行貸款風(fēng)險損失的“三倍定律”，即3/4以上的貸款損失可以通過貸前風(fēng)險控制和風(fēng)險的早期發(fā)現(xiàn)加以避免，而當(dāng)貸款出現(xiàn)問題后再采取補(bǔ)救措施，對減少貸款損失的作用只能收到不足1/4的效果，而3/4的損失仍然難以避免。商業(yè)銀行大量的貸款風(fēng)險損失實(shí)際事例表明，風(fēng)險管理成本遠(yuǎn)不止“三倍定律”，而是“十倍定律”、“二十倍定律”。科學(xué)合理的宏觀金融經(jīng)濟(jì)信息和行業(yè)產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，有利于防范系統(tǒng)性風(fēng)險的產(chǎn)生，降低風(fēng)險管理成本，避免風(fēng)險損失，相應(yīng)地則體現(xiàn)為銀行經(jīng)營管理的效益。

三、規(guī)范行業(yè)信息調(diào)查分析和行業(yè)信貸政策研究工作的內(nèi)容

（1）開展行業(yè)信貸風(fēng)險、信貸資產(chǎn)質(zhì)量的整體評價和行業(yè)信貸風(fēng)險預(yù)警研究，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和變化趨勢進(jìn)行研究分析，其中主要包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化、產(chǎn)業(yè)升級換代的趨勢和產(chǎn)業(yè)選擇方向的研究分析，研究制訂行業(yè)信貸政策。

（2）建立重要產(chǎn)品市場供求信息數(shù)據(jù)庫，監(jiān)測和預(yù)測主要產(chǎn)品的生產(chǎn)能力及增長趨勢，為確定對各行業(yè)的貸款投入量和貸款審批提供決策支持和決策依據(jù)。

（3）對行業(yè)產(chǎn)業(yè)的區(qū)域差異性進(jìn)行調(diào)查分析，研究區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，使行業(yè)信貸政策體現(xiàn)區(qū)域差異性，使行業(yè)信貸政策與區(qū)域信貸政策相統(tǒng)一。

（4）對行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和效益的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢進(jìn)行調(diào)查分析，為評價信貸資產(chǎn)質(zhì)量、計提風(fēng)險撥備提供依據(jù)。

（5）結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展趨勢的調(diào)查分析，研究開發(fā)新的金融產(chǎn)品，開拓新的金融服務(wù)手段，使之與客戶對銀行的信息咨詢服務(wù)需求相結(jié)合，使行業(yè)信貸政策研究與實(shí)施重點(diǎn)客戶戰(zhàn)略、產(chǎn)品戰(zhàn)略相結(jié)合。

四、建立懲戒功能與激勵功能相并重的風(fēng)險管理機(jī)制

商業(yè)銀行風(fēng)險管理的重要內(nèi)容之一是為落實(shí)貸款責(zé)任制提供依據(jù)。在貸款監(jiān)控措施乏力、貸款責(zé)任不明晰、違規(guī)經(jīng)營屢禁不止、系統(tǒng)性風(fēng)險頻發(fā)的情況下，強(qiáng)化風(fēng)險管理工作的懲戒功能是非常必要的。但是，從長遠(yuǎn)發(fā)展趨勢看，需要進(jìn)一步完善風(fēng)險管理工作的功能作用，建立懲戒型風(fēng)險管理與激勵型風(fēng)險管理并重的風(fēng)險管理機(jī)制，在風(fēng)險管理過程中，結(jié)合人事激勵機(jī)制和獎懲機(jī)制的改革，通過后評價，對于按章操作、依規(guī)經(jīng)營、防范和化解風(fēng)險措施得力、效果顯著的經(jīng)營管理人員和經(jīng)辦人員，及時給予精神和物質(zhì)的獎勵，真正體現(xiàn)責(zé)權(quán)利的完整統(tǒng)一。懲戒型風(fēng)險管理與激勵型風(fēng)險管理并重的風(fēng)險管理機(jī)制，有利于處理好風(fēng)險管理與銀行經(jīng)營、防范風(fēng)險與業(yè)務(wù)開拓的關(guān)系，使風(fēng)險管理工作既有利于保證銀行資產(chǎn)的安全性和效益性，又有利于促進(jìn)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營與發(fā)展，防止產(chǎn)生“監(jiān)管悖論”的現(xiàn)象。

五、堅持正確的考核導(dǎo)向，處理好近期利益與長遠(yuǎn)利益的關(guān)系

商業(yè)銀行在經(jīng)營活動中，無論是確立發(fā)展速度，還是確立發(fā)展規(guī)模，應(yīng)堅持長遠(yuǎn)的持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，不能為了追求近期效益而犧牲長遠(yuǎn)效益，不能急功近利，近期效益目標(biāo)要服從長遠(yuǎn)效益目標(biāo)。各項經(jīng)營業(yè)績考核措施、各項激勵機(jī)制與責(zé)任約束機(jī)制都要服從于這個基本原則，否則就會刺激短期行為而忽視長遠(yuǎn)利益。

作者簡介：劉玉龍（1968-），男，陜西西安人，昆侖銀行股份有限公司西安分行資深審查人，主要從事信貸審查審批工作。