應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)研究

韓笑

【摘要】應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款是指企業(yè)在正常的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)，應(yīng)向購(gòu)買單位收取的款項(xiàng)，包括應(yīng)由購(gòu)買單位或接受勞務(wù)單位負(fù)擔(dān)的稅金、代購(gòu)買方墊付的各種運(yùn)雜費(fèi)等，應(yīng)收賬款是伴隨企業(yè)的銷售行為發(fā)生而形成的一項(xiàng)債權(quán)。因此，應(yīng)收賬款的確認(rèn)與收入的確認(rèn)密切相關(guān)。本文提出了應(yīng)收賬款質(zhì)押融資主要風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資中存在的問(wèn)題提出了相應(yīng)的管理對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】應(yīng)收賬款? 質(zhì)押融資? 風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款是企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因銷售商品、產(chǎn)品或者提供勞務(wù)而向購(gòu)貨單位或者接受勞務(wù)單位收款的款項(xiàng)。應(yīng)收賬款一般包括銷售產(chǎn)品收入或者提供勞務(wù)收入、應(yīng)交的增值稅金、代購(gòu)買方墊付的費(fèi)用。廣義上的應(yīng)收賬款包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款。應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)應(yīng)收賬款所引起的壞賬損失、資金成本、管理成本、機(jī)會(huì)成本的增加。

一、應(yīng)收賬款對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響

（一）對(duì)籌資活動(dòng)的影響

企業(yè)在資金不足，影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)會(huì)通過(guò)外部籌資來(lái)緩解資金壓力。企業(yè)籌資的方式主要是權(quán)益籌資和債務(wù)籌資。權(quán)益籌資通過(guò)發(fā)行股票的方式來(lái)籌集資金，這種籌資成本相對(duì)較高。債務(wù)籌資主要通過(guò)發(fā)行債券、銀行借款等方式來(lái)籌集資金，債務(wù)籌資雖然籌集成本相對(duì)較低，但是采用債務(wù)籌資會(huì)使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率上升，增加企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款對(duì)企業(yè)籌資活動(dòng)的影響表現(xiàn)在應(yīng)收賬款的存在可能會(huì)增加企業(yè)籌資活動(dòng)，增加企業(yè)的資金成本，增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響

企業(yè)將產(chǎn)品銷售出去，收回貨款，才能彌補(bǔ)之前的產(chǎn)品耗費(fèi)，有了資金的回流，企業(yè)就可以繼續(xù)采購(gòu)原材料，組織工人進(jìn)行下一批產(chǎn)品的生產(chǎn)。相反，如果企業(yè)的應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回，企業(yè)的資金鏈就會(huì)斷裂，企業(yè)就沒(méi)有足夠的資金進(jìn)行下一批產(chǎn)品的生產(chǎn)，企業(yè)可能會(huì)停工，造成產(chǎn)房和勞動(dòng)力的閑置。影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展。

（三）對(duì)投資活動(dòng)的影響

企業(yè)一個(gè)會(huì)計(jì)年度的利潤(rùn)不僅來(lái)自本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，對(duì)其他企業(yè)的投資收益也構(gòu)成了企業(yè)本年度的利潤(rùn)總額。應(yīng)收賬款會(huì)引起企業(yè)機(jī)會(huì)成本的增加，購(gòu)貨方收到產(chǎn)品，卻沒(méi)有及時(shí)將貨款支付給企業(yè)，相當(dāng)于占用了企業(yè)的資金，企業(yè)因此產(chǎn)生了機(jī)會(huì)成本。當(dāng)企業(yè)能夠按時(shí)收回貨款時(shí)，企業(yè)就能將閑置資金投入其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況較好的企業(yè)，獲取投資收益，來(lái)減少本企業(yè)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

二、應(yīng)收賬款融資定義和特性

面對(duì)當(dāng)今市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，賒銷已經(jīng)成為除掉價(jià)格戰(zhàn)、質(zhì)量戰(zhàn)和售后服務(wù)戰(zhàn)的另外一種手段。在某種程度上看，應(yīng)收賬款可以幫助企業(yè)獲得一定的商業(yè)先機(jī)，但是應(yīng)收賬款具有流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性，因此會(huì)給企業(yè)多少帶來(lái)?yè)p失。目前，我國(guó)應(yīng)收賬款在數(shù)額上面比較大、增長(zhǎng)的速度也比較快，因此，企業(yè)利用應(yīng)收賬款融資的態(tài)度不會(huì)改變。關(guān)于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資遇到的問(wèn)題，最近幾年來(lái)也備受政府和企業(yè)單位的關(guān)注，再加上業(yè)務(wù)的信用等級(jí)和申請(qǐng)程序要求的簡(jiǎn)化，以及新政策的問(wèn)世，應(yīng)收賬款質(zhì)融資業(yè)務(wù)受到大中小企業(yè)的喜歡。

（一）應(yīng)收賬款的質(zhì)押融資

應(yīng)收賬款的質(zhì)押融資業(yè)務(wù)主要指的是資金需求人員將自己所具有的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給相關(guān)的金融單位，以獲得資金流動(dòng)和其他金融業(yè)務(wù)。應(yīng)收賬款的融資可以有效的增加資金的流動(dòng)，確保融資成本和業(yè)務(wù)周期之間的同步，尤其是在業(yè)務(wù)數(shù)額比較大的企業(yè)上，在資金的流動(dòng)上效果更加明顯。當(dāng)企業(yè)需要有流動(dòng)現(xiàn)金的時(shí)候，可以向銀行有償?shù)倪M(jìn)行貸款，可以說(shuō)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是一種循環(huán)式的氮?dú)猬F(xiàn)金流貸款，此外，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資也是一種最為便捷的融資方式，雖然在買家信用和價(jià)值評(píng)估上面還稍有缺陷。

（二）應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的特性

從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資就是以應(yīng)收賬款為抵押品進(jìn)行的綜合性融資業(yè)務(wù)，其中有各式的貸款、承兌、擔(dān)保和信用證等業(yè)務(wù)。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資相對(duì)企業(yè)和單位來(lái)說(shuō)信用等級(jí)的要求不高，很多的時(shí)候關(guān)注的是應(yīng)收款的質(zhì)量，這對(duì)于一些規(guī)模比較小，且財(cái)務(wù)管理制度不健全的企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)非常好的選擇;此外，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資可以增強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金的流動(dòng)性和業(yè)務(wù)擴(kuò)展，因此，對(duì)于企業(yè)的盈利和償債能力的提高很有幫助。但是應(yīng)收賬款質(zhì)押融資還沒(méi)有完善的法律法規(guī)，比方說(shuō)，應(yīng)收賬款的確認(rèn)和計(jì)算、登記和審查、質(zhì)權(quán)人的權(quán)益和風(fēng)險(xiǎn)、融資的環(huán)境不夠良好等。從社會(huì)信用系統(tǒng)上來(lái)看，企業(yè)信用管理意識(shí)不夠強(qiáng)、非物質(zhì)性抵押品存在的風(fēng)險(xiǎn)大、操作程序比較復(fù)雜等;從單位和個(gè)人來(lái)看，信用信息化建設(shè)缺乏，尤其是企業(yè)沒(méi)有足夠多的能力進(jìn)行信用的收集、整合、解析和估算。

三、分析目前應(yīng)收賬款質(zhì)押融資遇到的風(fēng)險(xiǎn)

（一）銀行或者相關(guān)信貸單位帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

首先，應(yīng)收賬款在出質(zhì)人上存在著誠(chéng)信上面的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)和單位在申請(qǐng)質(zhì)押融資的時(shí)候，可能會(huì)偽造一些應(yīng)收賬款的票據(jù)或者抵押的薪給，這些應(yīng)收賬款存在著信息的不真實(shí)性、不完整性和價(jià)值不對(duì)性;其次，購(gòu)貨方在還款的能力上面有一定的風(fēng)險(xiǎn)，要知道應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的必備條件就是較高的還款能力和誠(chéng)信度，只有確保購(gòu)貨方能夠及時(shí)的償還所欠款項(xiàng)目，但是在實(shí)際操作中由于出質(zhì)人違約行為，或者修改和變革，又或者出現(xiàn)差錯(cuò)等現(xiàn)象，導(dǎo)致出質(zhì)人沒(méi)有能力償還金融機(jī)構(gòu)的款。最后，就是銀行或者信貸單位本身操作上的風(fēng)險(xiǎn)，銀行或者信貸單位在處理質(zhì)押融資問(wèn)題的時(shí)候，存在著風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管上的不健全，容易被企業(yè)鉆孔套取貸款。

（二）給出質(zhì)人帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

首先，企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中，如果不關(guān)注企業(yè)信用管理上的問(wèn)題，在出現(xiàn)資金上問(wèn)題的時(shí)候，就會(huì)向銀行申請(qǐng)質(zhì)押貸款，但是銀行肯定會(huì)對(duì)企業(yè)所具備的信用問(wèn)題產(chǎn)生質(zhì)疑，導(dǎo)致貸款上的失敗;其次，出質(zhì)人在應(yīng)收賬款管理上面也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，一般情況下，應(yīng)收賬款都是企業(yè)流動(dòng)性比較小的資產(chǎn)，因此在這方面的管理比較差，比方說(shuō)在壞賬和催賬方面;最后，債務(wù)人的還款能力和意愿上存在風(fēng)險(xiǎn)，一方面在質(zhì)押期間還是需要債務(wù)人用現(xiàn)金償還的，另外一方面企業(yè)在運(yùn)營(yíng)時(shí)間內(nèi)由于自身財(cái)務(wù)或者破產(chǎn)問(wèn)題，導(dǎo)致償還的可能性下降。

（三）來(lái)自法律不完善帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)現(xiàn)有的法律和法規(guī)在公正性和完善性對(duì)質(zhì)押融資的影響很大，尤其是現(xiàn)有的法律法規(guī)在詳細(xì)實(shí)施上面還存在一定的缺陷，這些缺陷都無(wú)法限制出質(zhì)人和付款人。比方說(shuō)，如果出質(zhì)人和付款人有違約的行為或者欺詐的行為，銀行或者政府都沒(méi)有使用有效的防護(hù)和治理的方式。其次，銀行或者相關(guān)的金融單位對(duì)于應(yīng)收賬款質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)還不夠規(guī)范，這些不僅僅增加了企業(yè)申請(qǐng)質(zhì)押的難度，還影響了中小企業(yè)業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。

四、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（一）對(duì)銀行等相關(guān)金融單位采取的措施

首先，銀行或者金融單位應(yīng)當(dāng)著重發(fā)展弱保全之下的應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)，比方說(shuō)擔(dān)保條件和收款方式上面;其次，銀行或者金融單位應(yīng)當(dāng)設(shè)立一個(gè)適用于應(yīng)收賬款質(zhì)押發(fā)展的信貸管理方式，做到精細(xì)化管理，比方說(shuō)，對(duì)所需要調(diào)查的數(shù)據(jù)進(jìn)行詳細(xì)的定量分析、對(duì)于實(shí)效性比較強(qiáng)的業(yè)務(wù)要有詳細(xì)的流程、要有動(dòng)態(tài)的追蹤管理方式，借款后的跟蹤管理制度等;最后，對(duì)從事應(yīng)收賬款的工作人員要有一定的培訓(xùn)工作，確保所有的業(yè)務(wù)員高素質(zhì)的業(yè)務(wù)水平。

（二）對(duì)出質(zhì)人財(cái)務(wù)的措施

首先，企業(yè)或者單位應(yīng)當(dāng)有相應(yīng)的保險(xiǎn)公司作為擔(dān)保，盡量降低自身承擔(dān)的質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn);其次，企業(yè)要注重自身信用制度的建設(shè)嗎，只有完善好自我的控制，才能提高信用值;最后，就是致力于應(yīng)收賬款的管理工作，以此來(lái)降低帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)束語(yǔ)

面對(duì)現(xiàn)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，賒銷已經(jīng)是企業(yè)購(gòu)銷的重點(diǎn)方式，但是由于流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性，因此，中小企業(yè)在收賬管理上尤為注重。目前，應(yīng)收賬款在質(zhì)押操作上面雖然還比較規(guī)范，但是還存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)任然需要政府單位和銀行所需要關(guān)注的問(wèn)題。在未來(lái)的發(fā)展中，應(yīng)當(dāng)著重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，比方說(shuō)，完善我國(guó)現(xiàn)有的法律法規(guī)、銀行做好質(zhì)押的宣傳、企業(yè)自身的信用管理等，為企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)重大便利。

參考文獻(xiàn)：

[1]許建偉.應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保的法律風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J].財(cái)經(jīng)界，2015，（02）.

[2]姚迎春.應(yīng)收賬款內(nèi)部控制探討[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)， 2016，（05）.