期貨與期權(quán)課程教學(xué)綜合改革研究

鄭強

摘要：隨著全球期貨與期權(quán)市場的蓬勃發(fā)展，期貨期權(quán)人才的需求日益旺盛，這迫切要求對期貨與期權(quán)課程教學(xué)進行改革以適應(yīng)該類金融人才的需求。為此，本文在系統(tǒng)梳理當(dāng)前期貨與期權(quán)課程教學(xué)存在主要問題的基礎(chǔ)上，借助現(xiàn)代化教學(xué)手段，設(shè)計了一套“雙語+基于慕課的翻轉(zhuǎn)課堂+實踐”的期貨與期權(quán)課程教學(xué)新模式，以期為普通高校期貨與期權(quán)課程教學(xué)改革提供一定參考。

關(guān)鍵詞：期貨與期權(quán) 慕課與翻轉(zhuǎn)課堂 雙語教學(xué)

隨著人民幣成為國際儲備貨幣，中國金融市場在國際金融舞臺扮演著愈發(fā)重要的角色。這也迫切要求金融人才與國際接軌，并趕超國際金融水平。要實現(xiàn)這一目標，就需要培育大量具有國際先進水平的應(yīng)用型、創(chuàng)新型金融人才。從商品期貨的萌芽到20世紀70年代金融期貨的誕生，期貨與期權(quán)市場發(fā)展迅猛，并逐漸成為一國（地區(qū)）金融成熟與否的重要標志[1]。期貨與期權(quán)是一門實用性較強的應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)類課程，也是中國普通高校金融學(xué)相關(guān)專業(yè)以及金融機構(gòu)資金運營人員、期貨經(jīng)紀人、企業(yè)理財人員等崗位培訓(xùn)的主干課程之一。然而，中國期貨與期權(quán)課程起步較晚，其傳統(tǒng)教育模式以中文理論教育為主，缺乏國際視野、實踐能力和創(chuàng)新思維的綜合培養(yǎng)。這也導(dǎo)致培育出來的金融人才難以有效適應(yīng)中國金融市場國際化發(fā)展需要。因而，有必要對期貨與期權(quán)課程教學(xué)進行綜合改革，以期為中國金融市場健康、持續(xù)發(fā)展輸送優(yōu)秀的金融人才。

一、期貨與期權(quán)課程教學(xué)中存在的主要問題分析

期貨與期權(quán)是一門以金融產(chǎn)品和解決方案的設(shè)計、金融產(chǎn)品的定價與風(fēng)險管理為核心內(nèi)容，以現(xiàn)代金融學(xué)、數(shù)理和工程方法、信息技術(shù)的相關(guān)理論和技術(shù)為主要手段，對基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品進行組合和分解[2]，以創(chuàng)造性地解決現(xiàn)代金融問題為根本目標的應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)類課程。該課程系統(tǒng)闡述了期貨與期權(quán)的基本理論和運作實務(wù)[3]，且具有實踐性、創(chuàng)新性和國際性較強以及定量分析要求較高等特征。這就要求期貨與期權(quán)課程培養(yǎng)具備扎實理論功底的應(yīng)用型、創(chuàng)新型金融人才。盡管部分高校的金融相關(guān)專業(yè)開設(shè)了期貨與期權(quán)課程，并對其教學(xué)改革進行了初步探索，也取得了一定成效，但仍然存在一些問題，其主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）期貨與期權(quán)教學(xué)中缺乏對學(xué)生國際視野的培養(yǎng)

伴隨全球一體化進程加快，中國金融市場逐步與全球金融市場接軌，這迫切需要培養(yǎng)大量精通兩種以上語言的金融人才，以適應(yīng)中國金融市場的國際化發(fā)展。作為一種高校培養(yǎng)國際化金融人才的有效手段，雙語教學(xué)勢在必行。畢竟全球高水平的科技文獻多數(shù)以英文呈現(xiàn)，用英語掌握科技可以使中國學(xué)生更自信地走向世界，更有效地了解全球金融發(fā)展動態(tài)并參與國際金融交流。而期貨與期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)，有力推動了全球金融市場的創(chuàng)新發(fā)展，且歐美國家引領(lǐng)了全球期貨與期權(quán)市場發(fā)展的新潮流。這就需要將雙語教學(xué)模式有效融入到期貨與期權(quán)課程教學(xué)過程中，以提高學(xué)生自主使用英語學(xué)習(xí)期貨與期權(quán)專業(yè)知識的能力，并促使他們充分了解全球期貨與期權(quán)市場發(fā)展的新動向。然而，傳統(tǒng)的期貨與期權(quán)教學(xué)大多采用中文模式，忽視了對學(xué)生英文能力和國際視野的培養(yǎng)，難以達到國際應(yīng)用型人才的培養(yǎng)目標。因而，有必要對期貨與期權(quán)課程進行雙語教學(xué)改革。

（二）學(xué)生難以提高對期貨與期權(quán)專業(yè)知識的自主學(xué)習(xí)積極性

考慮到期貨與期權(quán)課程強調(diào)利用數(shù)學(xué)工具來解決期貨與期權(quán)定價和各種金融風(fēng)險問題，且課程內(nèi)容具有較強的實務(wù)性，學(xué)生難以自發(fā)地對期貨與期權(quán)專業(yè)知識產(chǎn)生濃厚的興趣。同時，在傳統(tǒng)的期貨與期權(quán)課堂教學(xué)過程中，大部分教師采用課件和板書相融合的授課方式，教學(xué)手段不夠豐富新穎，且教學(xué)內(nèi)容枯燥乏味，難以調(diào)動學(xué)生聽課的積極性。此外，傳統(tǒng)的教學(xué)模式通常以老師教授為主，學(xué)生聽課為輔，師生互動偏少，且課堂討論流于形式，導(dǎo)致學(xué)生之間針對期貨與期權(quán)專業(yè)知識進行交流互動的情景缺失。

（三）不夠重視對學(xué)生解決實際金融問題能力的培養(yǎng)

期貨與期權(quán)課程的主要內(nèi)容是期貨與期權(quán)的基本理論、基本方法和實際操作，包括期貨與期權(quán)的概述（基本概念和交易機制）、定價（無套利假定和相對定價法）以及運用（套保、套利和投機），對學(xué)生解決實際金融問題的能力提出了較高要求。與此同時，該課程具有專業(yè)知識抽象、難點多，講授時間短、難度大等特征，使學(xué)生充分理解課堂教學(xué)內(nèi)容存在一定難度。一些老師在教學(xué)時，照本宣科，偏重期貨與期權(quán)基本理論的灌輸，而輕視其實際操作。這樣僅是提高了學(xué)生解讀理論知識的能力，而學(xué)生并未真正學(xué)會如何運用期貨與期權(quán)的理論知識去解決實際金融問題。

（四）期貨與期權(quán)課程考核方式較為單一

期貨與期權(quán)課程的教學(xué)目標是培養(yǎng)具有國際先進水平的系統(tǒng)掌握期貨與期權(quán)理論、具有在金融混業(yè)經(jīng)營和民間金融快速發(fā)展背景下從事期貨與期權(quán)業(yè)務(wù)經(jīng)營、投融資管理等能力的高素質(zhì)應(yīng)用型金融人才。然而，當(dāng)前期貨與期權(quán)課程考核方式較為單一，往往以筆試為主，且期末測試成績占到總成績70%左右。這容易造成學(xué)生步入學(xué)習(xí)誤區(qū)，即在考前“臨陣磨槍”、突擊記憶大量公式和習(xí)題，進而難以有效檢驗學(xué)生解決實際金融問題的能力。因而需要改革期貨與期權(quán)課程的考核方式。

二、期貨與期權(quán)課程教學(xué)綜合改革設(shè)計

要妥善解決上述問題，首先需要明確期貨與期權(quán)教學(xué)改革的基本目標。其主要包括以下兩個方面：一是學(xué)生通過學(xué)習(xí)該門課程能夠掌握期貨與期權(quán)相關(guān)的基礎(chǔ)理論知識，并借助中文、外文文獻數(shù)據(jù)庫以及權(quán)威網(wǎng)站了解國際期貨與期權(quán)市場發(fā)展新動態(tài)。二是按照國內(nèi)和國際“期貨公司客戶經(jīng)理”、“經(jīng)紀人”等工作崗位規(guī)范和標準，使學(xué)生具備如下能力：熟悉各類期貨、期權(quán)交易的基本流程，掌握期貨、期權(quán)交易結(jié)算操作;掌握期貨、期權(quán)市場行情分析軟件操作，并有效獲取、整理、分析和運用相關(guān)資料;具有獨立規(guī)范撰寫期貨與期權(quán)市場調(diào)研分析報告，并為客戶提供投資咨詢服務(wù)的能力;具備一定社會交際、團隊協(xié)作以及妥善處理與相關(guān)工作人員業(yè)務(wù)關(guān)系的能力[4]。其次需要“對癥下藥”，科學(xué)設(shè)計期貨與期權(quán)的教學(xué)改革方案，其具體內(nèi)容如下：

（一）采用雙語教學(xué)模式，拓寬學(xué)生的國際視野

雙語教學(xué)（Bilingual Teaching）是指用兩種語言作為教學(xué)媒介語，通過學(xué)習(xí)專業(yè)學(xué)科知識（如期貨與期權(quán)專業(yè)課程）來達到掌握專業(yè)學(xué)科知識和增強英語能力的雙重教學(xué)目的。根據(jù)教學(xué)目的、方式和難度的差異，雙語教學(xué)的模式可劃分為沉浸型教學(xué)模式、保持型雙語教學(xué)模式、過渡型雙語教學(xué)模式、英語沉浸模式、英語作為第二語言模式和雙重語言模式等幾種類型[5]。結(jié)合當(dāng)前中國西部高校的實際情況和期貨期權(quán)的學(xué)科特征，期貨與期權(quán)課程的雙語教學(xué)應(yīng)采用“漢語教學(xué)為主，英語教學(xué)為輔”的模式（類似保持型雙語教學(xué)模式）。即在教學(xué)過程中，使用中文教材，英文PPT，英文講授課題、重要概念等，中文講授重難點。鼓勵學(xué)生自主瀏覽期貨與期權(quán)的權(quán)威外文網(wǎng)站（如CME Group官網(wǎng)）和利用外文數(shù)據(jù)庫查閱外文文獻（如Web of Science數(shù)據(jù)庫），以充分了解國際期貨與期權(quán)市場發(fā)展的新趨勢。同時，在案例分析和小組展示等交流討論環(huán)節(jié)中，讓學(xué)生主動使用英語匯報、提問和辯論，這不僅有利于將期貨與期權(quán)課程教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)語言有效地融合起來，還可以為學(xué)生營造濃厚的雙語教學(xué)課堂氛圍、使用專業(yè)外語交流并解決金融問題的情境。

有效檢驗期貨與期權(quán)雙語教學(xué)成果離不開完善的課程考核機制。對于該門課程，可借助在線平臺，有效銜接期貨與期權(quán)的學(xué)科特征，科學(xué)設(shè)計在形成性評價指導(dǎo)下的雙語課程考核方式。它主要包括期末測試（45%）、期中測試（15%）、案例討論（15%）、小組展示（10%）、在線測評（10%）、出勤率和課堂表現(xiàn)（5%）六部分。其中，期末考試采用中文試題，期中測試、案例分析和小組展示采用外語考核方式。

（二）利用慕課和翻轉(zhuǎn)課堂等新教學(xué)模式激發(fā)學(xué)生自主學(xué)習(xí)興趣

近年來，慕課（Massive Open Online Courses，MOOCs）和翻轉(zhuǎn)課堂（Flipped Classroom）的日益流行，對傳統(tǒng)課程教學(xué)模式產(chǎn)生了強烈的沖擊。2012年美國相繼成立了Udacity、Coursera、edX等慕課平臺，國內(nèi)也不斷涌現(xiàn)出“上海交通大學(xué)的好大學(xué)在線、愛課程中國大學(xué)MOOC和清華大學(xué)學(xué)堂在線”等慕課平臺。它是以大規(guī)?；訁⑴c、借助互聯(lián)網(wǎng)獲取教學(xué)資源為目的的在線課程，且借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，可將課堂教學(xué)、學(xué)習(xí)體驗、師生互動等環(huán)節(jié)完整在線實現(xiàn)[6]，其主要適用范圍為在線課堂。翻轉(zhuǎn)課堂是一種綜合利用多媒體和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)對教學(xué)模式進行重新規(guī)劃的網(wǎng)絡(luò)教學(xué)模式，認為知識講授和內(nèi)化可相互轉(zhuǎn)化，強調(diào)知識講授利用信息技術(shù)的輔助在課后完成，知識內(nèi)化則通過老師的幫助和同學(xué)的協(xié)助在課堂完成[7]，其主要適用范圍為實體課堂。

期貨與期權(quán)是一門實務(wù)性較強的課程，適合運用慕課和翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)方式。通過這兩種教學(xué)方法的引入，可以實現(xiàn)學(xué)生在期貨與期權(quán)課程中由被動學(xué)習(xí)向主動學(xué)習(xí)的轉(zhuǎn)變，并有效突破以學(xué)生“聽”為主的傳統(tǒng)課堂教學(xué)模式，進而使學(xué)生在期貨與期權(quán)課程教學(xué)中更好地扮演主體角色。但兩種教學(xué)方法應(yīng)“對號入座”，即是說，在教學(xué)資源和網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)平臺搭建方面采用慕課方式，且在實體課堂教學(xué)中輔以慕課視頻，同時搭配翻轉(zhuǎn)課堂方式，促使學(xué)生根據(jù)自己實際情況掌握重難點知識，以期收到較好的期貨與期權(quán)教學(xué)效果。其具體方案為：課前，任課老師將本節(jié)課所授內(nèi)容的慕課視頻和課前作業(yè)網(wǎng)傳至本校網(wǎng)絡(luò)課堂教學(xué)平臺，以供學(xué)生預(yù)習(xí)。強調(diào)的是，課前作業(yè)以認知型題目為主，即為了了解學(xué)生課前對慕課視頻中知識點的熟悉情況，并幫助老師相應(yīng)調(diào)整本節(jié)課的教學(xué)內(nèi)容。課中，學(xué)生帶著疑問進入課堂，由老師主導(dǎo)課堂的進行，并以一個案例貫穿課堂，組織學(xué)生進行案例分析討論，為他們搭建交流互動平臺，以促使其運用所學(xué)專業(yè)知識解決實際金融問題，從而實現(xiàn)該課程的有效“翻轉(zhuǎn)”。值得關(guān)注的是，在基于慕課的翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)模式中，學(xué)生自學(xué)效果的好壞在一定程度上取決于慕課視頻質(zhì)量的高低。因而需要由任課老師打造專業(yè)的慕課視頻錄制團隊，提升慕課視頻與教材內(nèi)容的關(guān)聯(lián)度[8]。

（三）強化課堂實操、實習(xí)和學(xué)科競賽等實踐環(huán)節(jié)，提高學(xué)生金融實踐能力

期貨與期權(quán)課程教學(xué)應(yīng)理論聯(lián)系實際，以切實提高學(xué)生解決實際金融問題的能力。其具體思路如下：一是將Excel實際操作穿插于期貨期權(quán)定價內(nèi)容的課堂教學(xué)，并開設(shè)上機課，讓學(xué)生親身體驗期貨與期權(quán)的模擬交易。二是聘請期貨公司從業(yè)人員為學(xué)生開講座，讓學(xué)生了解期貨與期權(quán)理論與實務(wù)之間的聯(lián)系與區(qū)別。三是聯(lián)合多家期貨公司共建學(xué)生實習(xí)基地，并有效落實實習(xí)事宜。學(xué)生通過期貨公司現(xiàn)場實習(xí)，增強他們的期貨與期權(quán)交易的現(xiàn)場感，熟悉期貨與期權(quán)的實際交易流程，提高他們的學(xué)習(xí)積極性，從而促成學(xué)生自主專業(yè)學(xué)習(xí)在質(zhì)方面的飛躍。四是積極開展期貨與期權(quán)知識競賽以及期貨與期權(quán)投資模擬交易大賽，并多舉措鼓勵學(xué)生參賽。通過這些學(xué)科競賽嘗試，提高學(xué)生對期貨與期權(quán)的理論知識和實際操作的學(xué)習(xí)積極性，也可增加其對期貨與期權(quán)高杠桿盈虧效應(yīng)的心理刺激，從而幫助他們初步樹立期貨與期權(quán)的風(fēng)險防控意識，并完成其對該行業(yè)的初體驗。

三、結(jié)語

本文結(jié)合期貨與期權(quán)教學(xué)過程中存在的主要問題，科學(xué)設(shè)計了融合雙語、慕課+翻轉(zhuǎn)課堂和實踐教學(xué)為一體的期貨與期權(quán)課程綜合改革方案。這為普通高校期貨與期權(quán)課程教學(xué)改革提供了有益的探索。在后續(xù)的教學(xué)研究中，筆者將嘗試微觀調(diào)查研究，獲取更多有說服力的經(jīng)驗數(shù)據(jù)，并爭取設(shè)計一套期貨與期權(quán)分章節(jié)的詳細教改方案，以提高其操作性。

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（作者單位：重慶工商大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院）