試析產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的相互融合

程正

摘 要：就目前我國經(jīng)濟發(fā)展趨勢而言，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相結(jié)合已成為主要趨勢?？v觀經(jīng)濟發(fā)展的歷史可以總結(jié)出，當(dāng)產(chǎn)業(yè)資本發(fā)展到一定程度時由于種種原因會逐漸向金融資本滲透，反之，當(dāng)金融資本發(fā)展到一定階段時也需要產(chǎn)業(yè)資本為其提供物質(zhì)基礎(chǔ)。所以，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合是當(dāng)今經(jīng)濟的發(fā)展趨勢。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)資本;金融資本;相互融合

0 引言

產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合是經(jīng)濟發(fā)展的結(jié)果，隨著經(jīng)濟發(fā)展進(jìn)程，具備資本特征的各種資金形態(tài)已越來越多，人們的關(guān)注點慢慢轉(zhuǎn)移到產(chǎn)業(yè)資本與金融業(yè)資本相互融合上，因為兩者的特征，使得它們相互吸附。但是由于目前金融市場發(fā)展存在很大的缺陷，更加需要產(chǎn)業(yè)資本市場共同完善。因此，兩者融合具有重要意義。

1 產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的含義與聯(lián)系

1.1 產(chǎn)業(yè)資本

在目前經(jīng)濟發(fā)展中，產(chǎn)業(yè)資本主要通過貨幣、生產(chǎn)和商品的形式體現(xiàn)，它們各自發(fā)揮著不同的職能。產(chǎn)業(yè)資本起源于封建社會末期，小規(guī)模生產(chǎn)的分化和資本原始的累積。經(jīng)過相互合作、半自動化和全自動化三個階段，大大提高了生產(chǎn)技術(shù)、降低生產(chǎn)成本，資本主義日漸成熟，最終資本主義在社會生產(chǎn)中起主導(dǎo)作用。產(chǎn)業(yè)資本的作用主要體現(xiàn)在兩方面，一是在生產(chǎn)過程中創(chuàng)造剩余價值，二是在流通過程中實現(xiàn)剩余價值，總而言之，生產(chǎn)資本性質(zhì)取決于產(chǎn)業(yè)資本。

1.2 金融資本

企業(yè)的運用，主要以金融資本為載體，進(jìn)行的資本運營活動金融資本與企業(yè)的硬件材、料設(shè)、產(chǎn)品備無關(guān)，金融資本與產(chǎn)業(yè)資本是相對的，它主要以證券的方式體現(xiàn)。換句話說，金融資本是企業(yè)通過交易、買賣股票或其它種類合約所構(gòu)成的交易。在交易過程中，企業(yè)未參與生產(chǎn)，而是通過投資方式進(jìn)行運作。由此可以看出，股票價格變動關(guān)乎著金融的收益，而不是根據(jù)銷售產(chǎn)品獲利。就目前市場經(jīng)濟中的金融機構(gòu)來說，一方面能高速增長從中獲取利益，另一方面又保持著穩(wěn)定的資本收益，這一現(xiàn)象與經(jīng)濟學(xué)原理相互矛盾。其實，金融資本有它獨有的特性，同時也具有一般資本的共性。

產(chǎn)業(yè)資本的集中與壟斷奠定了金融資本取代產(chǎn)業(yè)資本在市場中占統(tǒng)治地位的基礎(chǔ)，銀行資本的集中和壟斷，是因為產(chǎn)業(yè)資本無法高度集中，銀行沒有強大的貨幣來源，促使銀行使用各種信用手段，推動產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)一步集中和壟斷。從一開始，兩者的集中壟斷就是相互交織的。當(dāng)兩者形成壟斷后，產(chǎn)業(yè)資本和銀行資本之間的關(guān)系也發(fā)生了變化，經(jīng)過長期的滲透與融合，最終形成了金融資本。

2 產(chǎn)業(yè)資本與金融資本融合趨勢

金融資本能夠成為一種先進(jìn)生產(chǎn)力的要素，它的先進(jìn)性主要表現(xiàn)為：一是銀行通過購買工業(yè)企業(yè)的股票的辦法，把資本滲入到工業(yè)中去;二是工業(yè)集團組織通過購買銀行股票和創(chuàng)辦新銀行等方法，把資本滲入到銀行業(yè)中去。銀行業(yè)逐漸滲入工業(yè)，使自己的資本更加靈活。工業(yè)集團組織逐漸滲入銀行，不僅可以獲得銀行利潤，更重要的是為了能夠在一定條件下獲得大量的貸款，擴大生產(chǎn)規(guī)模，增強自身實力。由此看出，獲利的是銀企雙方，而不是某一家。但是由于銀行業(yè)和工業(yè)企業(yè)是我國經(jīng)濟組織的核心，如果它們因此得到了擴大和發(fā)展就相當(dāng)于整個社會經(jīng)濟得到了擴大和發(fā)展。金融資本雖然有先進(jìn)的一方面，但并不是能滿足所有產(chǎn)生，它必須受諸多因素的限制，如時間、空間、國際環(huán)境和國情等。而國情又成為最主要的因素之一。即“生產(chǎn)的集中，由集中而成長起來的壟斷，銀行和工業(yè)的溶合或混合生長”為前提。列寧的這一科學(xué)論斷，深刻地闡述了金融資本的出現(xiàn)，必須有發(fā)達(dá)的銀行業(yè)和生產(chǎn)集中的工業(yè)作基礎(chǔ)，也就是說生產(chǎn)的高度集中是實施金融資本與產(chǎn)業(yè)資本相互交融的前提條件。這樣，我們就有必要對工業(yè)集中情況進(jìn)行分析。單從我國目前已形成的大中型企業(yè)集團的規(guī)模、數(shù)量和發(fā)展趨勢來看，完全可以找到很多符合兩者融合的條件。生產(chǎn)力發(fā)展需要產(chǎn)融結(jié)合的助力，起初，一些國外的銀行，與企業(yè)生產(chǎn)毫無相關(guān)，隨著工業(yè)化迅速發(fā)展，形成以財團為核心的產(chǎn)業(yè)集團，在社會化生產(chǎn)的基礎(chǔ)上，有效地促使了兩者的結(jié)合。產(chǎn)融結(jié)合可以理解為微觀主體對于多元化戰(zhàn)略的合理利用，產(chǎn)融結(jié)合的方式是多樣化的，產(chǎn)融結(jié)合過程中不同的路徑帶來的經(jīng)濟效益是不同的。

3 產(chǎn)業(yè)資本與金融資本融合的意義

3.1 降低交易成本，提高企業(yè)利潤

產(chǎn)融結(jié)合具有協(xié)同效應(yīng)，當(dāng)金融企業(yè)與工商企業(yè)之間有融合趨勢后，就促進(jìn)了資本與金融結(jié)合，能夠有效節(jié)約成本、擴大經(jīng)濟規(guī)模、實現(xiàn)業(yè)務(wù)互補，舉個例子來說明產(chǎn)融結(jié)合對企業(yè)的好處：一家蛋糕店靠賣蛋糕是不賺錢的，店內(nèi)通常會采用產(chǎn)融結(jié)合的方式，賣蛋糕票，辦會員卡等方式引導(dǎo)消費，這種方式實際是半合法半非法集資，像健身房就更是如此。簡單的靠商品買賣，商家很難賺錢，但如果先賣卡，就會有一筆資金收入，提前回了資金，就可以用于做其他投資，至于消費者何時消費，是否來消費，這些都不在重要。這樣的模式企業(yè)獲得更多利潤，降低交易成本，更能降低交易過程中的損失，資金利用率也得到了很大的提高。

3.2 有利于提升企業(yè)的競爭力

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，產(chǎn)融結(jié)合作為一種資源配置，已經(jīng)和社會化大生產(chǎn)相適應(yīng)。就目前社會化大生產(chǎn)的發(fā)展與激烈的市場競爭來看，信貸聯(lián)系僅僅靠金融和工商業(yè)已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求了，需要建立更加牢固的合作，隨著當(dāng)今社會制度進(jìn)程，促使了產(chǎn)融結(jié)合，它實際是金融創(chuàng)新與制度創(chuàng)新。就以最簡單的香港房地產(chǎn)來說，在房地產(chǎn)上最著名的發(fā)明就是賣花樓，以往在其他地方一般都是在房子建成后，客戶至樓盤看過房子，滿意后購買，香港寸土寸金，若等房子建成后，房價會突飛猛漲，于是開發(fā)商就開始賣花樓，將樓盤規(guī)劃、室內(nèi)效果圖展現(xiàn)給客戶，甚至這個樓能不能建得起來還未知，客戶就開始提前認(rèn)購，開發(fā)商利用這一方式提前回款，緩解資金問題。投資收益大于成本促使產(chǎn)融結(jié)合的產(chǎn)生和發(fā)展。產(chǎn)業(yè)資本與金融資本追求不斷進(jìn)步，為產(chǎn)融結(jié)合奠定了基礎(chǔ)，當(dāng)今市場不斷開放，企業(yè)之間的競爭范圍也不斷擴大，由同行業(yè)、同領(lǐng)域的小范圍競爭漸發(fā)展成為企業(yè)集團之間的國內(nèi)市場與國際市場的競爭

3.3 產(chǎn)融結(jié)合，優(yōu)勢互補

產(chǎn)融結(jié)合有效提升風(fēng)險管理水平，降低交易費用和風(fēng)險，金融與企業(yè)之間形成了一個利益共同體，在互利之外也起著相互約束的作用，若企業(yè)集團之間強強聯(lián)手，在國際化運營中，道路將會越來越寬。產(chǎn)融結(jié)合后，兩者共生共榮，金融若脫離了實體經(jīng)濟，將不能發(fā)展，而產(chǎn)業(yè)資本則需要金融資本的大力支持，金融資本為減小信貸風(fēng)險，需要產(chǎn)業(yè)資本的合作。而且實業(yè)波動性較大，金融業(yè)的回報高于實業(yè)，使得金融產(chǎn)業(yè)與資本產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展。如2001年，海爾集團入主青島成為長江第一大股東，正式進(jìn)軍金融產(chǎn)業(yè)，2002年9月，海爾注資5億元，又成立了集團財務(wù)公司，這些經(jīng)營項目都有力地表明了海爾集團作為一個資深的企業(yè)，已經(jīng)開始有戰(zhàn)略、有計劃、有目標(biāo)地向金融領(lǐng)域發(fā)展。所有這些在我們的“交融”中都還沒有全面地考慮進(jìn)去，即使有也都表現(xiàn)得微不足道，單從這一點就可以說明我國的產(chǎn)融結(jié)合，還不是完完全全的金融資本，最多只能算作“半成品”，在當(dāng)下，我們對交融必須作兩手準(zhǔn)備。一是為立足當(dāng)前市場打基礎(chǔ)。二是著手長遠(yuǎn)搞開發(fā)。就打基礎(chǔ)而言，首先要解決的問題就是集中不平衡，也就是說變大城市生產(chǎn)集中發(fā)展為大、中、小不同等級城市生產(chǎn)集中發(fā)展。這就要求中、小城市加快調(diào)整結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營模式，提高市場競爭能力。其次，大力推行企業(yè)股份制，減少國家直接投資，從而把企業(yè)推向市場，采取發(fā)行債券、融資和股票等形式，籌資企業(yè)生產(chǎn)資金，擴大生產(chǎn)規(guī)模。第三，大力推行各個銀行的企業(yè)化改革，從“普通中介人”的作用范圍內(nèi)跳出來，從而實現(xiàn)經(jīng)濟改革金融先行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)折。若論長遠(yuǎn)，企業(yè)必須從現(xiàn)在起，緊抓大力發(fā)展商品經(jīng)濟的有利時機，進(jìn)行初級“交融”，可以先選一些效益較好的大中型企業(yè)搞試點，小范圍內(nèi)推行金融資本與產(chǎn)業(yè)資本相互交融。交融的形式可以靈活多樣，不一定非得照套資本主義那一種模式。總之，我們的“交融”的目的是有利于發(fā)展生產(chǎn)力，提高勞動效益，在銀企相互聯(lián)合的多種形式并存的情況下，使得社會各個經(jīng)濟實體都能相互支持，相互促進(jìn)，相互發(fā)展，從而推動整個社會經(jīng)濟的發(fā)展，建立具有中國特色的金融資本時代。

4 結(jié)語

本文首先了解產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的定義與聯(lián)系，接著分析市場形勢，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合已經(jīng)成為當(dāng)今社會發(fā)展趨勢，最后列舉產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合的意義及對社會發(fā)展的優(yōu)勢?？偠灾?，產(chǎn)融結(jié)合已經(jīng)進(jìn)入了飛速發(fā)展的時代，產(chǎn)融結(jié)合已經(jīng)成為現(xiàn)代金融或工商企業(yè)競爭的鮮明特點。

參考文獻(xiàn)：

[1]徐賜豪，王紅玲.產(chǎn)融結(jié)合行為的研究[J].湖北農(nóng)村金融研究，2008，（3）：65-67.

[2]楊華履，駱鈺.論金融資本與產(chǎn)業(yè)資本結(jié)合問題[J].金融與經(jīng)濟，1996，（11）：89-90.

[3]張艷.中國失去自增長機制[J].商場現(xiàn)代化，2005，（24）：144-146.

[4]孟建，劉志新.基于資本循環(huán)視角的產(chǎn)融結(jié)合研究[J].廈門大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版）. 2010，（2）：104-106.

[5]支燕，吳河北.動態(tài)競爭環(huán)境下的產(chǎn)融結(jié)合動因——基于競爭優(yōu)勢內(nèi)生論的視角[J].會計研究. 2011，（11）：101-103.

[6]李維安，馬超. “實業(yè)+金融”的產(chǎn)融結(jié)合模式與企業(yè)投資效率——基于中國上市公司控股金融機構(gòu)的研究[J].金融研究. 2014，（11）：111-116.