探析銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展的思考

楊錚

摘 要：本文基于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展的研究，首先分析了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的困境，如在宏觀環(huán)境缺乏優(yōu)質(zhì)資源、理財(cái)投資資產(chǎn)整體更加審慎、銀行風(fēng)控部門對債券投資的限制、資產(chǎn)市場類資產(chǎn)配置缺乏風(fēng)險(xiǎn)管控手段這些方面，然后闡述了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展的有效措施，需要鞏固正規(guī)金融理財(cái)服務(wù)地位，切實(shí)降低社會融資成本，抑制期限錯配投機(jī)行為。最后在結(jié)語中分析了上市公司與銀行要構(gòu)建良好的關(guān)系，互相推動發(fā)展。

關(guān)鍵詞：銀行理財(cái);業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型;業(yè)務(wù)發(fā)展;銀行業(yè)務(wù)

0 引言

我國銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，在推動銀行更好發(fā)展的同時(shí)，也存在一些問題，理財(cái)產(chǎn)品的銷售收益不斷下降，針對理財(cái)產(chǎn)品的推薦越來越少。人們逐漸將目光放到結(jié)構(gòu)性存款上，忽視銀行理財(cái)?shù)膬r(jià)值。為了改善這種現(xiàn)狀，除了加強(qiáng)監(jiān)管，還應(yīng)該正視理財(cái)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，能夠在鞏固正規(guī)金融理財(cái)服務(wù)的條件下，給居民提供更多財(cái)富管理的選擇，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

1 銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的困境

1.1 宏觀環(huán)境下缺乏優(yōu)質(zhì)資源

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展，因?yàn)楹暧^環(huán)境的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，在供給側(cè)改革下沒有得到合理的調(diào)整。加上金融監(jiān)管政策的影響，理財(cái)業(yè)務(wù)在發(fā)展中受到越來越多的限制，銀監(jiān)會針對銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)提出了更高的要求，導(dǎo)致理財(cái)投資更加困難。從微觀層面分析，信貸需求的減弱，以及不良資產(chǎn)的出現(xiàn)，都導(dǎo)致資產(chǎn)收益下降，資產(chǎn)成本的剛性特性，也會導(dǎo)致理財(cái)業(yè)務(wù)受到影響。

1.2 理財(cái)投資資產(chǎn)整體更加審慎

我國銀行理財(cái)資產(chǎn)中90%以上都屬于固定收益的資產(chǎn)配置，其權(quán)益資產(chǎn)只是一個非常小的類別。目前銀行中的理財(cái)業(yè)務(wù)集中在融資類與債券類的固收理財(cái)。雖然這類理財(cái)產(chǎn)品與傳統(tǒng)的理財(cái)一樣，風(fēng)險(xiǎn)比較小，但是過于關(guān)注固定收益，會導(dǎo)致理財(cái)本身受到經(jīng)濟(jì)周期的影響比較大，并進(jìn)一步影響銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)。

1.3 銀行風(fēng)控部門對債券投資的限制

銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)在金融機(jī)構(gòu)中，需要在資產(chǎn)管理部門的要求下開展，其實(shí)行需要企業(yè)授信。債券類的理財(cái)內(nèi)容需要對期限進(jìn)行限定，如中短期限，以及集中度限制等。例如在債券的管理中，需要明確不同類別的限制，具體制定到券種上。

1.4 資產(chǎn)市場類資產(chǎn)配置缺乏風(fēng)險(xiǎn)管控手段

商業(yè)銀行的經(jīng)營中，需要通過定增、二級市場配資、股票質(zhì)押式回購等措施，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)循環(huán)。但是因?yàn)檎叩墓芸叵拗疲善币约笆袌龉蓹?quán)投資、PE投資等商業(yè)銀行本身業(yè)務(wù)受到影響，導(dǎo)致理財(cái)資產(chǎn)失衡。

2 銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展的有效措施

2.1 鞏固正規(guī)金融理財(cái)服務(wù)地位

銀行理財(cái)、公募基金等正規(guī)金融措施中，要能夠明確其間關(guān)系，并與網(wǎng)絡(luò)借貸、虛擬貨幣投資等非正規(guī)金融服務(wù)劃分開來。近年來，隨著虛擬資金的大量應(yīng)用，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)也陸續(xù)出現(xiàn)，又被接連爆出問題。這些事件都嚴(yán)重影響了社會經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，由此商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的開展，應(yīng)堅(jiān)持普惠金融屬性，能夠擺正金融理財(cái)產(chǎn)品在群眾中的地位。理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過程中，要持續(xù)產(chǎn)品供給，能夠滿足群眾的財(cái)富管理需求。銀監(jiān)會下發(fā)文件，了解銀行理財(cái)產(chǎn)品的具體情況，分析具體金額。通過小額投資的出現(xiàn)，掌握銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，讓群眾更好地得到支持。銀行在退出理財(cái)產(chǎn)品的過程中，需要讓群眾以及消費(fèi)者了解這種產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)情況，并對客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)接受能力評估，綜合以上多個操作才能讓消費(fèi)者購買該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

2.2 切實(shí)降低社會融資成本

根據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計(jì)信息，銀行經(jīng)營中，非保本型理財(cái)產(chǎn)品要綜合考慮嵌套投資等因素，能夠突顯理財(cái)投資產(chǎn)品的價(jià)值，在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中有重要價(jià)值。與其他國家相比，銀行在經(jīng)營理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，其收益率比較高，其水平高于長期國債的收益水平，這種情況下，市場的風(fēng)險(xiǎn)與社會融資都會受到影響。資金虛高會影響經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，其中在限制資產(chǎn)管理產(chǎn)品多重嵌套的要求下，要落實(shí)到銀行理財(cái)業(yè)務(wù)上，能夠通過銀行的理財(cái)操作，進(jìn)行資金查詢?；谏虡I(yè)銀行的外部投資規(guī)劃，其理財(cái)?shù)哪康脑谟诮档彤a(chǎn)品的運(yùn)行成本與絕對收益，幫助金融市場更好發(fā)展，降低社會的融資成本。理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)模與商業(yè)銀行的發(fā)展擁有密切聯(lián)系，理財(cái)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，也是銀行整頓的體現(xiàn)，能夠有效改善金融機(jī)構(gòu)資金配置不合理的問題，轉(zhuǎn)變資金的供給方式，增加企業(yè)融資的可能性。

銀行推出存款保險(xiǎn)制度之后，用戶的本金安全能夠得到限期內(nèi)的保障，但是數(shù)額固定。例如用戶投入5萬元的存款保險(xiǎn)，也只能保障這5萬元的本金安全，用戶其他存款得不到該項(xiàng)保障，但是銀行會通過其他福利的方式，保障投資者的剛性兌付預(yù)期。一些高齡用戶缺乏對資產(chǎn)金融市場的了解，只將銀行的投資理財(cái)當(dāng)作存款的一種升級形式，導(dǎo)致出現(xiàn)很多剛性兌付預(yù)期，這些剛性兌付不僅促使銀行理財(cái)?shù)囊?guī)模擴(kuò)增，還會推動資金向政府、困難國企以及低質(zhì)房地產(chǎn)方向流動，從而謀取更高的收益。這種現(xiàn)象能夠增加社會融資成本，也帶來了信用風(fēng)險(xiǎn)，剛好抵制剛性兌付預(yù)期。

2.3 抑制期限錯配投機(jī)行為

銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)推廣中，大量使用管理期限較短的“萬能險(xiǎn)”資金，然后設(shè)立多個資產(chǎn)管理規(guī)劃，計(jì)劃增加股份比例。這種操作實(shí)際上并不符合長期的穩(wěn)定發(fā)展，在管理層決策中遭到反對。該事件也在輿論上引起了討論與關(guān)注，有關(guān)部門果斷叫停了封閉期限銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行，并對開放性產(chǎn)品的申購進(jìn)行限制，避免用戶投入這種方式投機(jī)，獲取利益。為了改變這種現(xiàn)狀，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型要從產(chǎn)品投資端入手，能夠培養(yǎng)獨(dú)立研究和投資能力，促使理財(cái)資金形成一個穩(wěn)定可用的長期資本，能夠?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)注入新鮮血液。

3 結(jié)語

從銀行理財(cái)形式分析，重新進(jìn)行資產(chǎn)市場布局，梳理銀行理財(cái)產(chǎn)品以及投資管理，是戰(zhàn)略發(fā)展的方向。這也是全方位、多角度的進(jìn)軍資本市場的必然趨勢。其理財(cái)投資能夠逐步與股權(quán)融資、并購等投資形式并重。對經(jīng)濟(jì)市場進(jìn)行分析，了解上市公司并購重組的具體情況，有效利用資金，能夠抓住優(yōu)秀的并購機(jī)遇，在實(shí)際市場經(jīng)濟(jì)背景下，積極培育更加優(yōu)秀的產(chǎn)品。上市公司要選擇優(yōu)秀的合作對象，為整個公司考慮，并參考產(chǎn)品的發(fā)展方向。上市公司在經(jīng)營中，要儲備資源，并在資金與并購資金整合中，能夠與商業(yè)銀行形成良好的合作關(guān)系，通過并購基金的建立形式，形成優(yōu)質(zhì)的資金培育環(huán)境。通過這種方式，更好地實(shí)現(xiàn)資源積累，對擬開展的并購業(yè)務(wù)，要針對理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)化設(shè)計(jì)，并為融資服務(wù)事項(xiàng)做好環(huán)境基礎(chǔ)。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型發(fā)展在這個過程中，得到更好的完善，促進(jìn)銀行自身發(fā)展，與上市公司擁有良好的關(guān)系，互相推動，形成積極的產(chǎn)業(yè)支持互動。

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