小微企業(yè)“貸款貴”問(wèn)題透視

王為群

為更加真實(shí)了解小微企業(yè)貸款成本情況，近日筆者隨機(jī)選取部分小微企業(yè)開(kāi)展了專(zhuān)項(xiàng)調(diào)研。調(diào)查結(jié)果顯示，2016年～2018年小微企業(yè)貸款時(shí)間有所縮短，貸款利率呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)，各類(lèi)違規(guī)收費(fèi)、轉(zhuǎn)嫁成本情況得到有效規(guī)范，但資金成本高、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)高、服務(wù)成本高、擔(dān)保方式創(chuàng)新產(chǎn)品手續(xù)繁瑣等問(wèn)題推高貸款成本，使貸款融資的綜合成本下降空間嚴(yán)重受限，因此從根本上破解小微企業(yè)融資難依然任重道遠(yuǎn)。

小微貸款流程及時(shí)間情況

小微企業(yè)貸款流程一般分為貸款申請(qǐng)、貸款調(diào)查、貸款審批與貸款發(fā)放四個(gè)部分。銀行機(jī)構(gòu)對(duì)于新申請(qǐng)貸款掌握的標(biāo)準(zhǔn)較為嚴(yán)格，合規(guī)審查與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序相對(duì)復(fù)雜，貸款所需時(shí)間較長(zhǎng)。首筆貸款發(fā)放后，銀行機(jī)構(gòu)在周轉(zhuǎn)或續(xù)貸中會(huì)執(zhí)行簡(jiǎn)易程序，減少資料的重復(fù)填報(bào)。同時(shí)，近年來(lái)銀行機(jī)構(gòu)不斷引入互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)，進(jìn)一步壓縮了貸款時(shí)間。

（一）貸款申請(qǐng)。小微企業(yè)向銀行提出包括貸款內(nèi)容和方式的申請(qǐng)。該環(huán)節(jié)不一定要到銀行網(wǎng)點(diǎn)填寫(xiě)貸款申請(qǐng)，小微企業(yè)可以通過(guò)手機(jī)、微信等電子渠道進(jìn)行資料錄入與預(yù)約，銀行后臺(tái)客戶(hù)管理系統(tǒng)會(huì)根據(jù)資料進(jìn)行初步篩選，并根據(jù)小微企業(yè)歸屬支行，向具有分管關(guān)系的客戶(hù)經(jīng)理派送貸款任務(wù)。該環(huán)節(jié)在首貸中需要3～5天，續(xù)貸中為1小時(shí)至半天。

（二）貸款調(diào)查。銀行收集小微企業(yè)信息，對(duì)其資質(zhì)、信用狀況、經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行交叉驗(yàn)證，評(píng)定信用等級(jí)，提出初步貸款意見(jiàn)。目前，該環(huán)節(jié)已采用人工調(diào)查與計(jì)算機(jī)模型分析相結(jié)合的模式，銀行可利用政府各部門(mén)共享數(shù)據(jù)與外部信息進(jìn)行評(píng)級(jí)，給出標(biāo)準(zhǔn)化的貸款建議。同時(shí)，銀行機(jī)構(gòu)正逐步采用移動(dòng)金融服務(wù)終端辦貸（PAD端或手機(jī)端），客戶(hù)經(jīng)理在企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)就可以完成影像采集、資料回傳、信用評(píng)價(jià)等工作。該環(huán)節(jié)在首貸中需要3～5天，續(xù)貸中多為1天左右。

（三）貸款審批。銀行審批部門(mén)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)價(jià)，并按照“審貸分離、分級(jí)審批”的原則進(jìn)行貸款決策。部分銀行為提升審批效率，采取限時(shí)辦理，對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)開(kāi)辟綠色通道。該環(huán)節(jié)時(shí)間視審批層級(jí)數(shù)量決定，國(guó)有銀行、股份制銀行相對(duì)較慢，在首貸中需要3～5天，續(xù)貸中多為1天左右。

（四）貸款發(fā)放。銀行機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)簽訂貸款合同，辦理各類(lèi)手續(xù)，并將貸款發(fā)放至小微企業(yè)賬戶(hù)。其中采用受托支付的，要審核后直接轉(zhuǎn)賬至交易對(duì)手賬戶(hù)；無(wú)需受托支付的貸款均可以在網(wǎng)上銀行或手機(jī)銀行自助辦理，支付效率大幅提高。該環(huán)節(jié)在首貸中需要3～4天的手續(xù)辦理時(shí)間，在續(xù)貸中僅需1小時(shí)至半天。

從隨機(jī)選取的56家小微企業(yè)平均貸款天數(shù)看，2016年貸款續(xù)貸平均3.75天，首貸平均13天；2017年貸款續(xù)貸平均3.44天，首貸平均13天；2018年貸款續(xù)貸平均3.27天，首貸平均10.75天。續(xù)貸時(shí)間減少的主要原因是貸款申請(qǐng)與貸款調(diào)查環(huán)節(jié)在移動(dòng)端辦理的占比提高，減少了借款人、客戶(hù)經(jīng)理相互往來(lái)的時(shí)間。而首貸相對(duì)時(shí)間仍較長(zhǎng)的原因主要是新辦貸款各類(lèi)抵質(zhì)押手續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)。

小微企業(yè)貸款成本情況

（一）貸款利息。目前，貸款利息是小微企業(yè)貸款費(fèi)用的主要部分，銀行機(jī)構(gòu)根據(jù)信貸政策導(dǎo)向、自身經(jīng)營(yíng)狀況和評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況等綜合設(shè)置利率，多數(shù)銀行已采用FTP等資金內(nèi)部定價(jià)考核，基層網(wǎng)點(diǎn)吸收的存款全部虛擬上存到總行，由總行給出貸款成本價(jià)，將貸款投放從原有“先到先得”轉(zhuǎn)向“價(jià)值創(chuàng)造”模式，存款積數(shù)較高的企業(yè)貸款利率較低。2016～2018年，56家小微企業(yè)貸款平均利率從6.72%下降至6.32%，最低較基準(zhǔn)利率上浮10%，最高上浮220%。根據(jù)遼寧省A市小微企業(yè)貸款利率監(jiān)測(cè)情況看，呈現(xiàn)以下特征：

一是貸款利率整體呈現(xiàn)“V”字形走勢(shì)。隨著普惠金融力度加大，2016～2017年6月末，小微企業(yè)貸款利率持續(xù)降低，貸款平均利率從2016年6月的6.19%，下降至2017年6月末的6.00%。但2017年下半年以來(lái)，由于資金市場(chǎng)成本上升，負(fù)債端的壓力開(kāi)始向小微企業(yè)貸款傳導(dǎo)，小微企業(yè)貸款利率出現(xiàn)反彈，截至2018年12月末，貸款平均利率為6.31%，較2017年6月末上升0.31個(gè)百分點(diǎn)。

二是小微企業(yè)的信用貸款利率上升最快。2017年下半年以來(lái)，保證、抵押、信用、質(zhì)押四類(lèi)擔(dān)保方式的貸款利率均出現(xiàn)上漲。其中信用貸款利率上漲最為顯著，截至2018年末，信用貸款平均利率為12.11%，較2017年末上升0.91個(gè)百分點(diǎn)，增長(zhǎng)17.5%。信用貸款無(wú)需抵押擔(dān)保，信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，在利率上漲的情況下，銀行機(jī)構(gòu)會(huì)首先上調(diào)此類(lèi)貸款利率。

三是貸款利率上漲呈現(xiàn)“杠鈴型”分化。截至2018年末，50萬(wàn)元以下和1000萬(wàn)元以上貸款平均利率為8.27%、5.87%，分別較2017年上升0.25個(gè)百分點(diǎn)和0.28個(gè)百分點(diǎn)，兩類(lèi)貸款漲幅高于其他金額的貸款。小額貸款利率上升主要是規(guī)模較小的小微企業(yè)存款積數(shù)較少，議價(jià)能力相對(duì)較弱，利率上升最易向其傳導(dǎo)，而大額貸款原先享受的貸款優(yōu)惠較多，利率上漲后銀行機(jī)構(gòu)對(duì)優(yōu)惠進(jìn)行了取消或調(diào)整。

（二）擔(dān)保費(fèi)用。融資性擔(dān)保公司擔(dān)保費(fèi)率在貸款總額的1.5%～2.5%之間。部分擔(dān)保公司會(huì)將銀行機(jī)構(gòu)向擔(dān)保公司收取的10%～20%的保證金轉(zhuǎn)嫁給小微企業(yè)，間接增加了企業(yè)財(cái)務(wù)成本，使得擔(dān)保費(fèi)用合計(jì)達(dá)2.1%到3.7%。保險(xiǎn)公司以履約保證保險(xiǎn)形式為小微企業(yè)提供擔(dān)保，保險(xiǎn)費(fèi)率在2%～2.5%之間。

（三）轉(zhuǎn)貸費(fèi)用。小微企業(yè)貸款周期以半年至一年為主，在貸款到期、新貸款未發(fā)放前，往往需要借助小額貸款公司、民間借貸等方式進(jìn)行轉(zhuǎn)貸，轉(zhuǎn)貸成本平均為貸款總額的2‰～5‰/天。遼寧多地地方政府建立了政策性轉(zhuǎn)貸基金，為小微企業(yè)轉(zhuǎn)貸提供資金。轉(zhuǎn)貸資金一般以3天為周期，其費(fèi)用為貸款總額的1‰/天。近年來(lái)，A市銀行機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展還款方式創(chuàng)新，企業(yè)無(wú)需還款就可續(xù)貸，通過(guò)無(wú)縫銜接節(jié)省企業(yè)轉(zhuǎn)貸成本。2018年全年無(wú)縫續(xù)貸業(yè)務(wù)占比29.04%，較上年提高4.87個(gè)百分點(diǎn)，涉及貸款金額165億元，直接節(jié)約轉(zhuǎn)貸成本約2億元。

（四）抵押物評(píng)估費(fèi)用。目前，部分銀行機(jī)構(gòu)對(duì)廠房、土地抵押指定資產(chǎn)評(píng)估公司進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估一般1～3年開(kāi)展一次，具體視資產(chǎn)穩(wěn)定性而定，單筆評(píng)估費(fèi)用在貸款總額的0.3‰～5‰之間，封頂在2～5萬(wàn)不等。近年來(lái)，按照監(jiān)管部門(mén)要求，此類(lèi)費(fèi)用多為銀行承擔(dān)，部分銀行機(jī)構(gòu)還采用內(nèi)部評(píng)估方式，以節(jié)省評(píng)估費(fèi)用。

（五）質(zhì)押物保管費(fèi)用。該費(fèi)用多出現(xiàn)在存貨質(zhì)押貸款中，銀行機(jī)構(gòu)為加強(qiáng)存貨監(jiān)管，會(huì)與第三方倉(cāng)儲(chǔ)公司展合作，由其對(duì)小微企業(yè)的存貨進(jìn)行日常管理，報(bào)告存貨變動(dòng)情況。第三方倉(cāng)儲(chǔ)公司的收費(fèi)在3%～5%之間。

（六）抵押物損失保險(xiǎn)與借款人意外保險(xiǎn)。抵押物損失保險(xiǎn)與借款人意外保險(xiǎn)主要為防止突發(fā)事件造成抵押物或借款人損傷，給銀行機(jī)構(gòu)帶來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)。抵押物損失保在0.5%～2‰之間，借款人意外保險(xiǎn)在1‰～3‰之間。目前，僅部分銀行有此類(lèi)保險(xiǎn)要求。

56家小微企業(yè)對(duì)貸款成本的總體看法：一是多數(shù)企業(yè)認(rèn)為當(dāng)前貸款難度沒(méi)有明顯上升。與上年同期相比，56家企業(yè)中有20家企業(yè)認(rèn)為從銀行機(jī)構(gòu)獲得貸款的難度下降，28家企業(yè)認(rèn)為難度不變，合計(jì)占比為85.71%，有8家企業(yè)認(rèn)為貸款難度有所上升。二是部分企業(yè)認(rèn)為貸款成本出現(xiàn)上升。與上年同期相比，56家企業(yè)中有12家企業(yè)認(rèn)為銀行貸款成本下降，26家認(rèn)為成本不變，合計(jì)占比為67.86%，18家企業(yè)認(rèn)為貸款成本上升，占比為32.14%。

小微企業(yè)“貸款貴”的原因剖析

（一）資金成本與貸款規(guī)模存在制約。受到貨幣政策維持緊平衡與金融去杠桿因素疊加的影響，市場(chǎng)流動(dòng)性趨緊，資金成本維持高位，銀行機(jī)構(gòu)為穩(wěn)定負(fù)債端，大幅拓展利率較高的結(jié)構(gòu)性存款與大額存單，高企的負(fù)債成本只能向貸款端轉(zhuǎn)移。截至2018年末，A市銀行機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)性存款余額462億元，同比大幅增長(zhǎng)40.5%，產(chǎn)品預(yù)期收益高達(dá)4%～5.5%，中小法人機(jī)構(gòu)發(fā)行的大額存單利率均較基準(zhǔn)利率上浮55%。此外，監(jiān)管部門(mén)大力推進(jìn)銀行機(jī)構(gòu)委托貸款、信托貸款、非保本理財(cái)?shù)惹腊l(fā)放的表外融資回表，需要騰出一定貸款規(guī)模承接，對(duì)小微企業(yè)貸款規(guī)模有所擠占。截至2018年末，A市發(fā)行非保本理財(cái)產(chǎn)品較上年末下降106.8億元，相對(duì)應(yīng)的融資需要轉(zhuǎn)向銀行信貸，拉大小微企業(yè)貸款資金缺口。

（二）小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)較高。相較大中型企業(yè)，小微企業(yè)規(guī)模小、競(jìng)爭(zhēng)力弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，平均生存周期僅為3年，其中科技型企業(yè)的成功率只有15%～20%，4年存活率約為50%。同時(shí)，由于小微企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制不健全，抵質(zhì)押物缺乏，銀行融資需承擔(dān)較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，要求小微企業(yè)支付比較高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

（三）小微企業(yè)貸款運(yùn)營(yíng)成本較高。小微企業(yè)信息不夠透明，銀行機(jī)構(gòu)在公開(kāi)渠道可以掌握的信息不如大型企業(yè)多。需要大量客戶(hù)經(jīng)理實(shí)地進(jìn)行信息收集、分析決策與貸后維護(hù)，貸款運(yùn)營(yíng)費(fèi)用較高，通常來(lái)說(shuō)，小微企業(yè)貸款運(yùn)營(yíng)費(fèi)用為大型企業(yè)的6～8倍。在FTP考核導(dǎo)向下，銀行機(jī)構(gòu)只能提高小微企業(yè)貸款定價(jià)，控制優(yōu)惠品種的貸款額度，才能避免FTP不出現(xiàn)倒掛。

（四）部分擔(dān)保方式創(chuàng)新產(chǎn)品手續(xù)流程繁瑣。為了緩解小微企業(yè)擔(dān)保難，銀行機(jī)構(gòu)推出了商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)質(zhì)押貸款、專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押貸款等擔(dān)保方式創(chuàng)新產(chǎn)品，但此類(lèi)權(quán)利質(zhì)押需要到省會(huì)城市代理點(diǎn)辦理質(zhì)押登記，且評(píng)估機(jī)構(gòu)多數(shù)僅在省會(huì)城市才有。以專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押為例，評(píng)估周期通常為15個(gè)工作日，在國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)專(zhuān)利局代辦處辦理質(zhì)押登記需要7天，整套流程下來(lái)貸款時(shí)間超過(guò)25天，不符合小微企業(yè)“短頻快”的融資特點(diǎn)，企業(yè)選用該類(lèi)抵押方式的意愿不強(qiáng)。

（五）政策性融資擔(dān)保與轉(zhuǎn)貸覆蓋面不足。遼寧多地政府針對(duì)小微企業(yè)擔(dān)保與轉(zhuǎn)貸難，建立了政策性融資擔(dān)保公司與政策性轉(zhuǎn)貸公司。但本次調(diào)研中，56家小微企業(yè)中僅有10家企業(yè)由政策性融資擔(dān)保公司擔(dān)保，2家企業(yè)由政策性轉(zhuǎn)貸公司轉(zhuǎn)貸，占比僅為17.9%與3.6%。此外，據(jù)銀行機(jī)構(gòu)反映，兩類(lèi)公司對(duì)于小微企業(yè)的信用狀況、經(jīng)營(yíng)狀況要求較高，可以獲得支持的企業(yè)較多不符合信用貸款條件，可以惠及的小微企業(yè)較為局限。

破解之策

（一）建立利益引導(dǎo)與正向激勵(lì)機(jī)制。一是應(yīng)根據(jù)各銀行小微企業(yè)貸款利率水平的高低決定減免稅幅度，貸款利率上浮幅度越小，減免稅幅度越大。二是對(duì)于降低融資成本政策執(zhí)行較好的銀行機(jī)構(gòu)，央行應(yīng)給予再貸款、再貼現(xiàn)等傾斜政策，優(yōu)先給予再貸款、再貼現(xiàn)資金支持。三是銀監(jiān)部門(mén)要把小微企業(yè)貸款投放的多少以及利率水平的高低，與各銀行分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立審批、新業(yè)務(wù)的開(kāi)辦審批結(jié)合起來(lái)，政策執(zhí)行到位、利率水平較低的銀行，銀監(jiān)部門(mén)允許其優(yōu)先設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、優(yōu)先開(kāi)辦新業(yè)務(wù)，反之則要適當(dāng)予以限制。四是積極協(xié)調(diào)推動(dòng)地方政府出資設(shè)立小微企業(yè)貸款專(zhuān)項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，對(duì)小微企業(yè)貸款壞賬予以專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)償，分擔(dān)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（二）繼續(xù)增加定向資金與規(guī)模支持。建議繼續(xù)實(shí)施針對(duì)小微企業(yè)的定向降準(zhǔn)，將小微企業(yè)貸款占比達(dá)到一定比例的城商行納入MLF（中期借貸便利）開(kāi)辦范圍，支持其進(jìn)行小微企業(yè)貸款質(zhì)押，增加中長(zhǎng)期資金來(lái)源。增加宏觀審慎監(jiān)管的靈活性，對(duì)于小微企業(yè)資金密集需求期適當(dāng)增加銀行機(jī)構(gòu)貸款規(guī)模，保證貸款供應(yīng)。

（三）推進(jìn)小微企業(yè)輔導(dǎo)機(jī)制建設(shè)。建議政府部門(mén)會(huì)同銀行機(jī)構(gòu)建立“一對(duì)一”的小微輔導(dǎo)機(jī)制，開(kāi)設(shè)小微企業(yè)培訓(xùn)學(xué)院，定期免費(fèi)向小微企業(yè)宣講幫扶政策、提供財(cái)務(wù)及發(fā)展咨詢(xún)規(guī)劃，幫助小微企業(yè)樹(shù)立正確創(chuàng)業(yè)觀及發(fā)展目標(biāo)，提升財(cái)務(wù)規(guī)范性，增加企業(yè)生命周期，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加大小微企業(yè)信用信息共享利用。建議參照臺(tái)州模式，整合稅務(wù)、司法、電力、環(huán)保等政府部門(mén)信息，建立可即時(shí)查詢(xún)的信用信息共享平臺(tái)，使銀行機(jī)構(gòu)可以充分評(píng)判小微企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況、發(fā)展前景，打破“信息孤島”。同時(shí)，組建全國(guó)性的小微金融科技服務(wù)企業(yè)，幫助中小法人銀行開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，導(dǎo)入外部數(shù)據(jù)，提升信息利用能力，實(shí)現(xiàn)“數(shù)據(jù)跑”替代“人跑”。

（五）下放權(quán)利質(zhì)押登記權(quán)限。建議市場(chǎng)監(jiān)督管理總局向地市一級(jí)下放權(quán)利質(zhì)押登記權(quán)限，開(kāi)展銀行機(jī)構(gòu)權(quán)利質(zhì)押“一站式”辦理試點(diǎn)，便于小微企業(yè)就近辦理登記。擴(kuò)大動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押登記平臺(tái)服務(wù)范圍，在雙方協(xié)商確定價(jià)值的基礎(chǔ)上，在線(xiàn)辦理存貨、機(jī)器設(shè)備等動(dòng)產(chǎn)的抵質(zhì)押登記，提升登記效率。

（六）降低政策性融資性擔(dān)保與轉(zhuǎn)貸準(zhǔn)入門(mén)檻。建議指導(dǎo)政策性融資擔(dān)保公司與轉(zhuǎn)貸公司堅(jiān)持公益性定位，建立科學(xué)的評(píng)價(jià)機(jī)制，適度放寬準(zhǔn)入條件，開(kāi)發(fā)更多專(zhuān)項(xiàng)擔(dān)保品種，幫助更多小微企業(yè)享受低費(fèi)率的擔(dān)保與轉(zhuǎn)貸。同時(shí)，加大政策性融資擔(dān)保與轉(zhuǎn)貸的宣傳，讓小微企業(yè)充分掌握相關(guān)信息并有效利用扶持政策。