農(nóng)村金融：70年的創(chuàng)造與蝶變

張銳

用艱難的信用創(chuàng)造改寫(xiě)著農(nóng)村的貧窮，用豐滿的金融供給強(qiáng)壯著農(nóng)業(yè)的身軀，用多元的信貸模式對(duì)接著農(nóng)民的需求……，70年中國(guó)農(nóng)村翻天覆地的巨變，離不開(kāi)金融力量的執(zhí)著創(chuàng)新，也離不開(kāi)銀行業(yè)的貼身護(hù)航，更離不開(kāi)社會(huì)資本的精準(zhǔn)賦能，同樣還離不開(kāi)資本市場(chǎng)的靈敏策應(yīng)。

信用社的立體與強(qiáng)身

在整個(gè)中國(guó)金融主體陣容中，農(nóng)村信用社是唯一一個(gè)與新中國(guó)農(nóng)村同時(shí)邁步且生生相息的金融機(jī)構(gòu)，這一服務(wù)農(nóng)村的草根金融組織最初由中國(guó)人民銀行直接領(lǐng)導(dǎo)，基本職能是通過(guò)社員入股的方式吸收民間資金，同時(shí)兼收社會(huì)儲(chǔ)蓄。然而，由于建國(guó)后很長(zhǎng)一段時(shí)間農(nóng)民家經(jīng)濟(jì)收入普遍微薄，且對(duì)新的金融事物存有心理抵觸，加之商業(yè)化儲(chǔ)蓄供給非常有限，農(nóng)村信用社的融資半徑受到了極大的抑制，其面向農(nóng)村的金融服務(wù)功能沒(méi)有任何起色。

1979年作為商業(yè)銀行的農(nóng)業(yè)銀行首先恢復(fù)了市場(chǎng)合法身份，農(nóng)信社也因攜帶相同的“農(nóng)”字基因順理成章的劃歸到了農(nóng)行門(mén)下管理，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)腳步由此邁開(kāi)。到了1996年四大國(guó)有商業(yè)銀行明確了向現(xiàn)代企業(yè)轉(zhuǎn)變的方向，農(nóng)信社才從農(nóng)業(yè)銀行的行政隸屬關(guān)系中脫離出來(lái)，成為獨(dú)立核算、自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束、民主管理的企業(yè)，農(nóng)村信用社的市場(chǎng)化改革也跨出了關(guān)鍵的一步。

農(nóng)信社自我改革的第一步就是理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，探索以縣為單位的統(tǒng)一法人產(chǎn)權(quán)制度，這種制度構(gòu)架雖然可以保障農(nóng)信機(jī)構(gòu)支農(nóng)支小的職能定位不產(chǎn)生較大偏離，但“小法人”性質(zhì)也部分限制了自身的風(fēng)控、創(chuàng)新等能力，于是在縣域法人制建立與實(shí)施了約8年之后，農(nóng)村信用社啟動(dòng)了新一輪的管理體制改革，即將農(nóng)村信用社的管理由中央交給省級(jí)地方政府負(fù)責(zé)，之后全國(guó)各地按照要求相繼成立了省級(jí)農(nóng)村信用社聯(lián)合社，而為了最大程度地調(diào)動(dòng)基層農(nóng)信社的積極性與主動(dòng)性，省聯(lián)社在成立10年之后啟動(dòng)了“去行政化”的職能改革，且時(shí)至今日還在進(jìn)行。

與省級(jí)信用聯(lián)社建立相同時(shí)，農(nóng)村信用社也展開(kāi)了股份制或股份合作制的改革，最終從2011年開(kāi)始，約用了5年時(shí)間，全國(guó)農(nóng)村信用社集體改組成了農(nóng)村商業(yè)銀行。資料顯示，截至去年底，我國(guó)有農(nóng)村商業(yè)銀行1397家，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總數(shù)30.45%，其中江陰銀行、吳江銀行、無(wú)錫銀行等8家農(nóng)商行成功登陸A股市場(chǎng)。

建構(gòu)多層次金融供給主體

一方面農(nóng)村信用社不能提供基本的金融服務(wù)，另一方面農(nóng)民又難以從其他金融機(jī)構(gòu)獲得資金支持，新中國(guó)成立后的很長(zhǎng)時(shí)間，農(nóng)村金融的配給與覆蓋始終處于盲區(qū)狀態(tài)，而且這種金融業(yè)態(tài)在以人民公社和生產(chǎn)大隊(duì)為主體的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下也能找到存在的理由，因?yàn)榧幢闶巧珀?duì)國(guó)有或者集體企業(yè)所需資金，都不用從銀行信貸渠道獲得，而是直接通過(guò)縣級(jí)財(cái)政解決。但是，家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制改寫(xiě)了農(nóng)村土地權(quán)屬關(guān)系，也導(dǎo)致了經(jīng)營(yíng)模式完全轉(zhuǎn)變，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體得以重建的同時(shí)，農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也呈現(xiàn)出多元化，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體量日漸壯大，相應(yīng)地對(duì)金融服務(wù)提出了更強(qiáng)烈與更廣泛的需求。對(duì)此，完全依靠合作金融已經(jīng)很難持續(xù)覆蓋所有的金融需要，商業(yè)金融和政策性金融也在相應(yīng)政策的引導(dǎo)下進(jìn)入農(nóng)村金融體系。

動(dòng)態(tài)來(lái)看，基于成本管控的驅(qū)動(dòng)，自1996年農(nóng)業(yè)銀行撤并縣級(jí)以下商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)以及隨后大型國(guó)有商業(yè)銀行積極跟進(jìn)后，雖然短期內(nèi)或多或少地影響了農(nóng)村的金融供給，但隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的接踵而至，商業(yè)銀行的涉農(nóng)服務(wù)功能也得以重啟。目前，除了農(nóng)業(yè)銀行設(shè)立了“三農(nóng)”金融事業(yè)部之外，郵儲(chǔ)銀行36家一級(jí)分行還搭建了“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù)管理架構(gòu)，5家大型銀行和10家股份制銀行設(shè)立了普惠金融事業(yè)部或其他專司普惠金融業(yè)務(wù)的部門(mén)或中心，面向農(nóng)村市場(chǎng)的條線化管理體制和精準(zhǔn)化運(yùn)營(yíng)機(jī)制不斷成熟起來(lái)。

其實(shí)，當(dāng)初國(guó)有銀行將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向城市，一方面倒逼了農(nóng)村信用社的改革，同時(shí)也為新的農(nóng)村金融服務(wù)主體的誕生留下了空間，因此，作為繼農(nóng)信社存量改革之后的農(nóng)村金融增量改革成果就是村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，至2018年底，全國(guó)已開(kāi)業(yè)村鎮(zhèn)銀行1674家，總資產(chǎn)規(guī)模突破1.68萬(wàn)億元，各項(xiàng)貸款余額7241億元，其中農(nóng)戶及小微企業(yè)的貸款合計(jì)6726億元，占各項(xiàng)貸款余額的93%。

多層次、廣覆蓋與可持續(xù)是農(nóng)村金融體系歷經(jīng)70年厚積而成的真實(shí)鏡像。至2018年底，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率達(dá)96%，全國(guó)行政村基礎(chǔ)金融服務(wù)覆蓋率達(dá)97%；涉農(nóng)貸款余額達(dá)32.68萬(wàn)億元；當(dāng)然，在所有的數(shù)據(jù)中，有一個(gè)數(shù)據(jù)值得特別注意，那就是全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村的扶貧小額信貸余額達(dá)2488.9億元，扶貧開(kāi)發(fā)項(xiàng)目貸款余額為4429.13億。強(qiáng)大的“輸血”與“造血”功能催生了全球性奇跡。1978年末我國(guó)農(nóng)村貧困人口7.7億人， 2018年末減少至1660萬(wàn)人，同期農(nóng)村貧困發(fā)生率從97.5%下降到1.7%。

多元化的“輸血”模式

無(wú)論是農(nóng)業(yè)作為一個(gè)獨(dú)立的產(chǎn)業(yè)，還是農(nóng)民作為一個(gè)獨(dú)立的市場(chǎng)主體，信貸風(fēng)險(xiǎn)在客觀上要比其他產(chǎn)業(yè)與主體都要大，完全依靠金融機(jī)構(gòu)的純商業(yè)化供給安排除了產(chǎn)生金融自我抑制外，也會(huì)衍生出相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)傳遞，特別是在無(wú)需抵押、擔(dān)保的貸款情景下更是如此。對(duì)此，圍繞著實(shí)現(xiàn)高效化與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)化以及便捷化的農(nóng)村金融供給，我國(guó)創(chuàng)建了多種形式的“輸血”模式。

“政銀擔(dān)”模式，即政府扶持或直接出資設(shè)立擔(dān)保公司，對(duì)符合條件的農(nóng)業(yè)信貸項(xiàng)目提供擔(dān)保，銀行再發(fā)放貸款。該模式一方面將銀行與農(nóng)戶“一對(duì)多”的關(guān)系變成與擔(dān)保公司的“一對(duì)一”，分散了銀行風(fēng)險(xiǎn)，另一方面發(fā)揮了財(cái)政資金的杠桿作用，同時(shí)政府對(duì)政策性農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司予以擔(dān)保費(fèi)用補(bǔ)助和風(fēng)險(xiǎn)代償補(bǔ)助，確保了可持續(xù)運(yùn)營(yíng)以及銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)定性。

“政銀?！蹦Ｊ?，即保險(xiǎn)公司為貸款主體提供保證保險(xiǎn)，銀行提供貸款，政府提供保費(fèi)補(bǔ)貼、貼息補(bǔ)貼和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償支持，達(dá)到財(cái)政、信貸、保險(xiǎn)的三輪驅(qū)動(dòng)。該模式既可以發(fā)揮保險(xiǎn)增信作用，弱化對(duì)抵質(zhì)押物的要求，農(nóng)民據(jù)此獲得快捷優(yōu)惠的貸款，同時(shí)實(shí)現(xiàn)政府、銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

“銀行貸款+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金”模式，即由財(cái)政資金建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金，合作銀行向新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體提供無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押、低成本、簡(jiǎn)便快捷的貸款，當(dāng)出現(xiàn)不良貸款時(shí)，按約定程序和比例從財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金中予以補(bǔ)償。該模式一方面弱化了對(duì)農(nóng)民財(cái)產(chǎn)抵押物的要求，調(diào)動(dòng)了銀行積極性，有效提升了貸款可得性，另一方面發(fā)揮了財(cái)政資金“以小博大”的作用，政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金通過(guò)杠桿撬動(dòng)銀行貸款。

“兩權(quán)抵押貸款”模式，即農(nóng)民以農(nóng)村承包土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)和住房財(cái)產(chǎn)權(quán)從銀行獲得抵押貸款，其中農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款必須以不改變宅基地所有權(quán)性質(zhì)為前提。該模式的賦予了“兩權(quán)”抵押融資功能，盤(pán)活了農(nóng)村存量資產(chǎn)，也有效拓寬了農(nóng)民的融資渠道。而為了消除“兩權(quán)抵押貸款”風(fēng)險(xiǎn)，全國(guó)許多金融機(jī)構(gòu)還創(chuàng)設(shè)了“兩權(quán)+第三方擔(dān)?！?、農(nóng)村多產(chǎn)權(quán)組合抵押等多種信貸產(chǎn)品。

“農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融”模式，即以互聯(lián)網(wǎng)為載體，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)，打破傳統(tǒng)金融模式的時(shí)間、空間與成本約束，提升農(nóng)戶信貸可得性。該模式不僅覆蓋面廣，而且門(mén)檻較低，同時(shí)方式快捷靈活，極大提高農(nóng)民金融需求的滿足感。目前除了螞蟻金服、京東金融等聯(lián)網(wǎng)企業(yè)嵌入農(nóng)村金融外，以新希望、大北農(nóng)為代表的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈服務(wù)商，以海爾產(chǎn)業(yè)金融為代表的產(chǎn)業(yè)資本，以宜信、農(nóng)金圈為代表的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，紛紛進(jìn)入農(nóng)村金融領(lǐng)域。初步估計(jì)，至2020年“三農(nóng)”領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)金融總體規(guī)模將達(dá)到3200億元。

魅力四射的農(nóng)產(chǎn)品期貨

相對(duì)于全球最早誕生的商品期貨，農(nóng)產(chǎn)品期貨在中國(guó)受制于整個(gè)經(jīng)濟(jì)大背景雖然所推出的時(shí)間要晚得多，但之后增量擴(kuò)容的步伐卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)走在了世界前面。自從1990年鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)首先引入期貨交易機(jī)制并邁開(kāi)我國(guó)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)第一步開(kāi)始，算上前不久剛剛上市的粳米期貨，目前我國(guó)期貨市場(chǎng)已經(jīng)上市了24個(gè)農(nóng)產(chǎn)品期貨品種，累計(jì)成交量29.83億手，中國(guó)已經(jīng)成為全球第二大農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)。

作為農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的衍生品種，我國(guó)還創(chuàng)新推出“保險(xiǎn)+期貨”模式，該模式建立在“農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)”之上，即農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者因市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格低于目標(biāo)價(jià)格造成的損失可以獲得經(jīng)濟(jì)賠償，而結(jié)合了“期貨”因素后，便可利用期貨市場(chǎng)分散價(jià)格波動(dòng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。資料顯示，目前納入“保險(xiǎn)+期貨”的農(nóng)產(chǎn)品試點(diǎn)項(xiàng)目超過(guò)了40多個(gè)，且由價(jià)格保險(xiǎn)延伸到了收入保險(xiǎn)。

農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，即期貨價(jià)格所代表的是未來(lái)商品價(jià)格真實(shí)性、連續(xù)性變動(dòng)趨勢(shì)，由此可以對(duì)利益相關(guān)者產(chǎn)生明晰與強(qiáng)烈的指導(dǎo)作用，如農(nóng)民利用期貨市場(chǎng)確定生產(chǎn)規(guī)模，并鎖住理想的賣(mài)價(jià)；農(nóng)業(yè)飼料公司利用農(nóng)產(chǎn)品期貨限定最高買(mǎi)價(jià)，避免受到飼料原料或飼料價(jià)格上漲所造成的影響；農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)者利用農(nóng)產(chǎn)品期貨為客戶提供各種變通的銷售方法，使其占用競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等；農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易商可以利用期貨市場(chǎng)確定成交價(jià)格等等。