金融科技的“靈魂拷問”

諶力

金融科技無疑是這兩年金融圈和科技圈最熱的話題之一。在眾多重新看待科技力量的呼聲中，科技被提升到前所未有的高度，但從金融科技本身來說，金融與科技既是兩個(gè)獨(dú)立的部分，又是相互融合、相互影響的。日前，看到楊松的新作《冬蟲夏草之技術(shù)路線圖》，引發(fā)了對(duì)金融科技的再次思考。

金融科技的靈魂

金融科技是用科技提升和重塑金融業(yè)務(wù)，從而提升金融業(yè)務(wù)的服務(wù)流程、管理，改善客戶體驗(yàn)，讓金融業(yè)務(wù)更符合市場(chǎng)需要，產(chǎn)生出源源不斷的生命力?？萍际怯脕砀脑旌吞嵘薪鹑跇I(yè)務(wù)的方法和工具，其主體仍然是業(yè)務(wù)。所以，在金融科技的內(nèi)涵中，科技是服務(wù)于金融的，但科技具備了更強(qiáng)的主動(dòng)性與動(dòng)力。

20年前，楊松在其《冬蟲夏草一》就大聲疾呼：證券行業(yè)不要因?yàn)榧夹g(shù)的先進(jìn)性而忘記業(yè)務(wù)之魂。

“創(chuàng)新、系統(tǒng)安排成為券商技術(shù)部門和技術(shù)提供商的事，業(yè)務(wù)部門制定的業(yè)務(wù)規(guī)程和管理規(guī)定失去了操作的載體，而券商在對(duì)技術(shù)不斷應(yīng)用的過程中不僅成了同一模子刻出來的玩意兒，也逐漸失去了自身：對(duì)客戶而言，券商除了招牌上打頭兩字標(biāo)明的“姓”外，沒有任何的不同之處。業(yè)務(wù)失去了靈魂地位，技術(shù)手段變成了主角，這是中國證券公司發(fā)展的制度性缺陷?！痹?019年，楊松依然為行業(yè)提出如上的警示。

其實(shí)，不只是證券業(yè)，在銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等其他金融行業(yè)之中，也面臨著相似的問題，只是所處環(huán)境有所不同、壓力不同，但不因金融科技的多姿多彩而忘記提升業(yè)務(wù)這一最終目標(biāo)是一樣的。

金融企業(yè)是技術(shù)的應(yīng)用單位，本身并不是科技企業(yè)。所以，金融企業(yè)所進(jìn)行的所有技術(shù)應(yīng)用，其靈魂是金融業(yè)務(wù)，在金融企業(yè)的范疇談金融科技，依然是技術(shù)應(yīng)用這一領(lǐng)域，在這一領(lǐng)域金融業(yè)務(wù)的提升離不開科技的賦能，但能量的多少不能代替靈魂本身的進(jìn)化。

“只問東西，不記初心。在單純的對(duì)所謂營銷和交易的追逐下，失去了對(duì)專業(yè)和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖駨模C券科技的脆弱性超乎想象。而與之對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)，在有限的科技資源被無情消耗的同時(shí)，核心的業(yè)務(wù)內(nèi)涵被交易和技術(shù)功能包裹得越來越看不見了?！睏钏烧J(rèn)為。

我國的證券業(yè)是比銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)更新興的金融細(xì)分行業(yè)，在其不到三十年時(shí)間爆炸性發(fā)展的過程中，技術(shù)創(chuàng)新性應(yīng)用成為證券業(yè)贏取市場(chǎng)的不二法門和一大滋補(bǔ)良藥。也正是因?yàn)閯?chuàng)立時(shí)間短，對(duì)科技依賴度更高，證券行業(yè)在科技這一良藥藥力不斷加倍的今天，更需要返觀內(nèi)照，從業(yè)務(wù)這一靈魂的角度去思考科技的應(yīng)用。

券商的業(yè)務(wù)本源如何回歸

在證券業(yè)的科技應(yīng)用之路上，業(yè)務(wù)是證券科技發(fā)揮的基礎(chǔ)，業(yè)務(wù)強(qiáng)化了才能讓科技有更大的舞臺(tái)空間。

金融業(yè)務(wù)的本質(zhì)是打通資金與資產(chǎn)，使得資金在資產(chǎn)與客戶之間有效流通。楊松認(rèn)為：這是“有源之水”與“有水之源”的貫通交互。水：資金池，源：資產(chǎn)池，用產(chǎn)品匯聚成池，用產(chǎn)品交易做橋梁對(duì)接。交互的內(nèi)容與水平，就是檢驗(yàn)核心競(jìng)爭(zhēng)力的載體。

與一般商業(yè)企業(yè)不同，無論是學(xué)術(shù)上還是法律上，證券公司都被定義為非銀行的金融機(jī)構(gòu)，金融是其實(shí)質(zhì)，信用是基礎(chǔ)。站在價(jià)值的角度看證券公司核心競(jìng)爭(zhēng)力問題，金融的本質(zhì)決定了其業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)就是從事資金與證券化金融資產(chǎn)融通的信用價(jià)值交換。

在開展科技應(yīng)用的同時(shí)，證券的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型之道更為艱巨，也影響更長遠(yuǎn)?！拔ㄒ坏某雎肪褪且糟y行和保險(xiǎn)為鏡，回歸本源，重建以投資為核心的專業(yè)化，把自身的各項(xiàng)業(yè)務(wù)真正放在經(jīng)營性的產(chǎn)品化上面，以自身的金融資產(chǎn)匯集組織管理能力、市場(chǎng)投資管理能力和以風(fēng)險(xiǎn)管理能力為基礎(chǔ)的資源管理能力為三大主線，以多維視角建設(shè)面向互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的綜合金融平臺(tái)體系，構(gòu)建“有水之源”和“有源之水”，把自身丟掉的金融本質(zhì)特征找回來。“楊松在《冬蟲夏草之技術(shù)路線圖》中鮮明的提出。

金融科技的關(guān)鍵是融合創(chuàng)新

最近與幾個(gè)金融企業(yè)的科技部總經(jīng)理交流，作為相熟的朋友他們表達(dá)出一個(gè)非常相似的煩惱：金融科技的熱潮把科技提到了前所未有的高度，金融科技部門也受到企業(yè)高層前所未有的重視和壓力，但在日常工作中依然還會(huì)遇到以前一樣的問題——在很多系統(tǒng)建設(shè)中，來自業(yè)務(wù)部門的挑戰(zhàn)不但沒有減少，還有增加。

筆者幫幾位朋友分析，在用科技和互聯(lián)網(wǎng)提升和改造金融服務(wù)的過程中，與業(yè)務(wù)部門的合作與溝通是最大的挑戰(zhàn)，也是最大的機(jī)遇，在金融科技的熱潮中，挑戰(zhàn)的強(qiáng)度肯定會(huì)加倍，善用融合創(chuàng)新的思路才能跨越挑戰(zhàn)。

對(duì)于融合創(chuàng)新，楊松提出的觀點(diǎn)是：“技”為“術(shù)”用——“站在現(xiàn)代科技的角度看證券公司核心競(jìng)爭(zhēng)力問題，能夠使得證券化信用交換的金融更高效的科技才是有價(jià)值的金融科技，而具備最有效率和價(jià)值的科技元素的金融才是有生命力的科技金融。”

筆者認(rèn)為，金融科技不是電子化，而是金融機(jī)構(gòu)向智慧型企業(yè)、開放型企業(yè)轉(zhuǎn)變的引擎，金融企業(yè)需要用開放的思維和新技術(shù)來實(shí)現(xiàn)服務(wù)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。金融科技的本質(zhì)是融合創(chuàng)新，無論怎樣的新技術(shù)都需要與金融業(yè)務(wù)融合，才能發(fā)揮功效。

融合需要幾個(gè)不同層面。

第一，理念上的融合。金融企業(yè)的業(yè)務(wù)從業(yè)者需要用科技的視角來重新思考現(xiàn)在服務(wù)、產(chǎn)品和管理；科技從業(yè)者需要用業(yè)務(wù)的視角來看待改進(jìn)的空間和路徑。

第二，服務(wù)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)上的融合。金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)者需要用科技工具來提升、甚至是重構(gòu)現(xiàn)有業(yè)務(wù)，以更好地服務(wù)最終客戶。

第三，組織機(jī)構(gòu)與團(tuán)隊(duì)的融合。無論是通過共建項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)、共同對(duì)外談合作，還是日常通過主題交流，科技人員與業(yè)務(wù)人員的充分交流，達(dá)成對(duì)用新科技提升、改造傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與管理的共識(shí)最為重要，否則成立再多機(jī)構(gòu)也沒有效果。

在融合的過程中，由于科技部門先天對(duì)新技術(shù)容易理解，又不在具體業(yè)務(wù)部門中受到單一業(yè)務(wù)條線的限制，更容易站在整體的角度提出服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新的思路?？萍疾块T在融合的過程中引領(lǐng)的作用會(huì)更大，這也是金融企業(yè)高層對(duì)科技部門的期望所在。但大多數(shù)情況下，業(yè)務(wù)部門是體現(xiàn)收入和商業(yè)價(jià)值的部門，金融科技的價(jià)值需要業(yè)務(wù)來體現(xiàn)。所以，科技部門要做引領(lǐng)創(chuàng)新的事情，但功勞要推給業(yè)務(wù)部門?？此撇粚?duì)等的付出，其實(shí)是打造融合創(chuàng)新正向循環(huán)的動(dòng)力，科技部門創(chuàng)新能力和推動(dòng)能力的付出是不可能被忽視和泯滅的，正向循環(huán)的建立將使得科技部門及科技人員的價(jià)值得以更大范圍的認(rèn)可。

在金融企業(yè)運(yùn)用科技改善和重塑企業(yè)的各個(gè)層面時(shí)，科技部門在扮演牽引和執(zhí)行角色的同時(shí)，業(yè)務(wù)部門需要做更大的轉(zhuǎn)變，只有當(dāng)業(yè)務(wù)部門發(fā)自內(nèi)心地運(yùn)用科技的思維和工具來提升、改變時(shí)，才能讓質(zhì)變發(fā)生，才能讓“靈魂”得到進(jìn)化。金融科技、證券科技的應(yīng)用不是科技部門或者業(yè)務(wù)部門一方的事情，業(yè)務(wù)的提升和進(jìn)化也同樣需要科技部門和業(yè)務(wù)部門共同推動(dòng)、企業(yè)管理層的悉心呵護(hù)，融合創(chuàng)新才能持續(xù)。

證券業(yè)的“靈魂“重塑

楊松《冬蟲夏草之技術(shù)路線圖》提出了一個(gè)非常尖銳的問題——在凈資本管理制度下依靠證券公司自有資金的跟投就真能使得投行轉(zhuǎn)型成功，真能使得證券公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代投資銀行制度嗎？

楊松認(rèn)為答案是否定的?！艾F(xiàn)有證券公司的經(jīng)營之路已經(jīng)不是改革能解決的，必須要以推倒重來的勇氣，以重建的方式，重新規(guī)劃，重新架構(gòu)，重新建設(shè)并對(duì)既有體系取而代之，才能真正使得證券公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代投資銀行制度?！?/p>

楊松在文中提出要從轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念、拓寬經(jīng)營視角、提升經(jīng)營理念、理順經(jīng)營體系、重構(gòu)經(jīng)營平臺(tái)等五個(gè)維度進(jìn)行重建。

“要改變經(jīng)營觀念，把證券公司各個(gè)板塊業(yè)務(wù)放在整個(gè)證券集團(tuán)核心經(jīng)營上重新審視，通過業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)、管理流程組織和考核機(jī)制安排，以產(chǎn)業(yè)鏈方式重新組織經(jīng)營?！?/p>

對(duì)于重建的路徑，楊松提出四項(xiàng)建議。

第一、改革三方存管制度，建立證券市場(chǎng)清算銀行，恢復(fù)證券公司金融本質(zhì)屬性和功能，提高市場(chǎng)基礎(chǔ)功能效率，抓住核心資源信息，確立資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)護(hù)城河。

第二、實(shí)施證券賬戶一號(hào)通，廢除各自為政，統(tǒng)一全部交易場(chǎng)所代碼標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，為統(tǒng)一交易市場(chǎng)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

第三、回歸本源，解除對(duì)券商發(fā)展柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)的限制，鼓勵(lì)證券公司獨(dú)立完整地發(fā)展柜臺(tái)交易，以市場(chǎng)化方式解決場(chǎng)外市場(chǎng)低流動(dòng)性前提下的產(chǎn)品中介功能，解決證券公司發(fā)展專業(yè)化投資產(chǎn)品的最主要障礙，讓證券市場(chǎng)產(chǎn)品化引導(dǎo)投資者的正面和積極作用全面發(fā)揮。

第四、全面檢討合規(guī)內(nèi)控機(jī)制，以合規(guī)有效性為原則，梳理合規(guī)和內(nèi)部控制舉措，在保留有效性舉措的基礎(chǔ)上，摒棄為合規(guī)而合規(guī)的管理過度性舉措，真正實(shí)現(xiàn)合規(guī)創(chuàng)造生產(chǎn)力的根本宗旨。尤其重要的是防火墻管理——合規(guī)創(chuàng)造的防火墻是信息防火墻，是虛墻，是有管理的穿墻機(jī)制，是為了防范內(nèi)幕信息和違反公平原則的不正當(dāng)交易而設(shè)定的管理措施，不是建立不同業(yè)務(wù)板塊之間不允許業(yè)務(wù)協(xié)同的實(shí)墻。只有做到這點(diǎn)，證券公司產(chǎn)品化、真正的投資中介功能才有基礎(chǔ)，證券行業(yè)的發(fā)展才有希望。

《冬蟲夏草之技術(shù)路線圖》一文中最核心的觀點(diǎn)對(duì)證券業(yè)的重建，這已經(jīng)超出了證券科技、金融科技的范疇，但又緊密相關(guān)——如果靈魂殘破，吸收再多的能量也不能進(jìn)化和提升，只是原地起跳，還會(huì)被引力吸回地面。

當(dāng)前，金融科技無疑是一個(gè)最好的切入點(diǎn)，也凝聚了非常多的矛盾與沖擊，在觀察金融科技的問題與挑戰(zhàn)，分析其背后的融合創(chuàng)新之道，用重塑的思路和手段才有可能沖出地心引力，真正實(shí)現(xiàn)靈魂上的超越和進(jìn)化。