基于實(shí)休企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的金融化投資盈余管理

摘要：實(shí)體企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理工作側(cè)重點(diǎn)就是對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況的管理，基于新時(shí)期我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展變化，相應(yīng)的管理工作內(nèi)容和形式也需要不斷進(jìn)行優(yōu)化和完善。為了促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，相應(yīng)財(cái)務(wù)管理人員開始關(guān)注于金融化投資的盈余管理問(wèn)題?？茖W(xué)的盈余管理工作能夠顯著提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益，但是，目前大多數(shù)實(shí)體企業(yè)都沒(méi)有意識(shí)到盈余管理工作的重要性，在具體的工作過(guò)程中還存在一些問(wèn)題需要解決?；诖耍疚木透鶕?jù)實(shí)體企業(yè)所選擇的不同金融化投資類型，研究盈余管理工作的開展方法及實(shí)際使用效果。

關(guān)鍵詞：實(shí)體企業(yè)：經(jīng)營(yíng)管理：金融化投資：盈余管理

實(shí)體企業(yè)指的是在國(guó)家法律允許范圍內(nèi)、具有經(jīng)營(yíng)許可證書的、獨(dú)立從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、自負(fù)盈虧的企業(yè)類型。這類企業(yè)通常都以盈利為主要目的，而金融化投資的盈余管理就是現(xiàn)階段實(shí)體企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理工作的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

一、實(shí)體企業(yè)金融化投資盈余管理案例分析

實(shí)體企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中想要掌握金融化投資盈余管理的科學(xué)方法，首先就需要了解盈余管理的工作優(yōu)勢(shì)有哪些，并明確管理工作的相關(guān)注意事項(xiàng)，而這就需要結(jié)合實(shí)際的案例情況進(jìn)行有針對(duì)性的分析和研究。基于此，本丈就以2016～2018年問(wèn)我國(guó)某省市的一些實(shí)體企業(yè)作為研究對(duì)象，統(tǒng)計(jì)企業(yè)實(shí)際選擇的金融化投資項(xiàng)目類型，觀察企業(yè)的盈余管理工作情況。在實(shí)際選擇研究對(duì)象時(shí)，為了保證研究數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，應(yīng)當(dāng)剔除數(shù)據(jù)有缺失的公司：剔除金融、保險(xiǎn)類上市公司：對(duì)樣本進(jìn)行首尾1%的wlnsorize處理。經(jīng)過(guò)篩選，最后得到59家上市公司從2016年到2018年問(wèn)共375個(gè)年度樣本觀測(cè)值的平衡面板數(shù)據(jù)。此外，本文其他財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和公司治理數(shù)據(jù)均來(lái)自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)，數(shù)據(jù)處理采用了STATA13軟件，能夠保證數(shù)據(jù)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。

二、變量設(shè)定

實(shí)體企業(yè)在具體的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，要想對(duì)金融化投資盈余管理工作做進(jìn)一步的分析，還需要科學(xué)設(shè)定相應(yīng)的變量信息，在不考慮其他因素的理想狀態(tài)下，對(duì)影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)成本變動(dòng)的因素進(jìn)行有針對(duì)性的分析和研究，從中分析出盈余管理工作的主要內(nèi)容及具體方法。

（一）因變量

金融化投資指的是涉及金融交易活動(dòng)的投資行為，這是目前實(shí)體企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的一種主要形式，通過(guò)合理選擇相應(yīng)的活動(dòng)，制定科學(xué)的活動(dòng)計(jì)劃來(lái)降低金融投資過(guò)程中的安全風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，有效提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。目前，市面上比較常見的金融投資項(xiàng)目主要有證券投資：銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃和其他企業(yè)提供委托貸款：長(zhǎng)期股權(quán)投資和投資性房地產(chǎn)等等。不同的金融投資類型的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等都不相同，需要相關(guān)工作人員引起重視。同時(shí)，由于我國(guó)在盈余管理方法的應(yīng)用起步比較晚，為了能夠有效優(yōu)化工作效率，保證實(shí)驗(yàn)研究的效果和質(zhì)量，在實(shí)際開展研究工作時(shí)，本文主要借鑒了目前國(guó)外比較流行的資金盈余計(jì)量方法，引入利用投資收益進(jìn)行盈余管理與傳統(tǒng)真實(shí)盈余管理之和，以及利用投資收益進(jìn)行盈余管理與應(yīng)計(jì)盈余管理和兩個(gè)變量，來(lái)驗(yàn)證不同盈余管理方式之問(wèn)的替代關(guān)系。

（二）自變量

在實(shí)體企業(yè)金融化投資管理過(guò)程中的自變量問(wèn)題主要指的就是經(jīng)營(yíng)管理中金融化投資的不同情況，這是由于不同的投資情況所使用的盈余管理方式有一定的差異性，因此，需要相關(guān)工作人員進(jìn)行有針對(duì)性的分析和研究。從投資等級(jí)上進(jìn)行劃分，主要可以分為三種。首先，初級(jí)投資，主要指的是金融貨幣的流通，在這個(gè)過(guò)程中盈余管理工作的重點(diǎn)就是對(duì)貨幣流通的安全進(jìn)行全面的管理，嚴(yán)格監(jiān)管貨幣的收入和支出情況。其次，中級(jí)投資，在這個(gè)過(guò)程中涉及對(duì)多種投資項(xiàng)目的選擇，因此需要考慮到不同投資方式的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。最后，高級(jí)投資，這是實(shí)體企業(yè)進(jìn)行的一種長(zhǎng)期投資活動(dòng)，其需要保證剩余資金的周轉(zhuǎn)靈活性，確保企業(yè)其他工作的穩(wěn)步運(yùn)行。

（三）控制變量

為了保證相關(guān)研究工作的順利開展，本文在分析盈余管理的具體效果時(shí)，將其他影響盈余管理工作質(zhì)量的因素進(jìn)行了控制。包括工作人員行為、工作能力的問(wèn)題，各企業(yè)內(nèi)部管理形式的不同以及企業(yè)不同的管理能力等方面。同時(shí)，還有市場(chǎng)指數(shù)的變化問(wèn)題，這些都是管控工作的重點(diǎn)內(nèi)容，需要相關(guān)企業(yè)引起高度重視。

三、實(shí)體企業(yè)金融化投資盈余管理的使用效果及優(yōu)化方法

從實(shí)際案例分析情況來(lái)看，具體的實(shí)體企業(yè)金融化投資盈余管理工作還有待進(jìn)一步優(yōu)化和完善，而本文就結(jié)合實(shí)際存在的盈余管理問(wèn)題，有針對(duì)性的分析優(yōu)化盈余管理工作方法的可行措施。

（一）盈余管理形式的使用效果

從實(shí)際案例分析的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果當(dāng)中可以看出，實(shí)體企業(yè)投資于金融資產(chǎn)的比重約為企業(yè)總資產(chǎn)的12.41%，而FIN的中位數(shù)僅為6.85%，最高值為69. 35%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.144，說(shuō)明實(shí)體企業(yè)金融化投資的程度存在較大差異，部分企業(yè)的高程度金融化投資導(dǎo)致整體的金融化投資比重升高。而在金融化投資當(dāng)中開展盈余管理工作可以避免資金的浪費(fèi)、流失等問(wèn)題，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)，在實(shí)際的研究過(guò)程中，各個(gè)實(shí)體企業(yè)可以發(fā)現(xiàn)，盈余管理工作的有序運(yùn)行能夠促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理工作的穩(wěn)步開展，為項(xiàng)目決策提供經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)作為支持，明確了解到項(xiàng)目運(yùn)行的可行性。因此，這就要求實(shí)體企業(yè)能夠充分意識(shí)到盈余管理工作的重要性，結(jié)合自身發(fā)展的實(shí)際情況，從多方面的影響因素進(jìn)行考慮，制定出可行的盈余管理優(yōu)化方法。

（二）開展宣傳教育工作

由于實(shí)際的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理工作當(dāng)中存在的變量因素有很多，工作人員無(wú)法像實(shí)驗(yàn)研究過(guò)程一樣，將管理廠-作放在一個(gè)相對(duì)理想的狀態(tài)下，因此，必須要對(duì)一些外部市場(chǎng)因素及內(nèi)部員工工作情況進(jìn)行分析。由于相應(yīng)的數(shù)據(jù)信息內(nèi)容比較多，因此這項(xiàng)工作還對(duì)員工的工作能力有一定的要求，基于此，企業(yè)首先需要做好宣傳教育工作，讓員工意識(shí)到盈余管理工作的重要性，并注重于定期對(duì)員工進(jìn)行知識(shí)技能的培訓(xùn)工作，從而全面提高員工的經(jīng)濟(jì)管理能力。這還需要結(jié)合市場(chǎng)相應(yīng)管理機(jī)制的變化進(jìn)行研究，真正達(dá)到降低金融化投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的目的，保證企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的靈活性，發(fā)揮資金的最大使用價(jià)值。在這個(gè)過(guò)程中，還涉及內(nèi)部管控機(jī)制的建立問(wèn)題，這是保證盈余管理工作有序開展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。具體的建設(shè)方法需要積極借鑒其他企業(yè)先進(jìn)的工作經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)健全的監(jiān)管條例，對(duì)員T-的工作行為進(jìn)行科學(xué)的管理，不斷優(yōu)化實(shí)體企業(yè)的盈余管理內(nèi)容和形式，提高管理工作的應(yīng)用效果。

（三）信息技術(shù)的應(yīng)用環(huán)節(jié)

基于我國(guó)科技信息技術(shù)的發(fā)展進(jìn)步，各個(gè)實(shí)體企業(yè)都開始意識(shí)到信息技術(shù)對(duì)促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用。在實(shí)際應(yīng)用信息技術(shù)的過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定工作計(jì)劃，做好經(jīng)濟(jì)預(yù)算，加大資金投入引進(jìn)相應(yīng)的計(jì)算機(jī)設(shè)備。安排專業(yè)的技術(shù)人員建立網(wǎng)絡(luò)工作平臺(tái)，將企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中產(chǎn)生的相關(guān)數(shù)據(jù)信息記錄到數(shù)據(jù)庫(kù)當(dāng)中，然后通過(guò)信息技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化、智能化的整理，從中分析出金融化投資潛在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，研究可行的工作策略去規(guī)避經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。并結(jié)合市場(chǎng)需求的變化情況明確企業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向，科學(xué)應(yīng)用盈余資金去拓展新項(xiàng)目。在這個(gè)環(huán)節(jié)中，技術(shù)人員必須要保證其所設(shè)置的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)結(jié)構(gòu)體系的全面性。針對(duì)這方面的問(wèn)題，技術(shù)人員可以結(jié)合盈余管理工作需求建立相應(yīng)的動(dòng)態(tài)模型，根據(jù)金融化投資項(xiàng)目運(yùn)行過(guò)程中的數(shù)據(jù)變化，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的盈余情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理，以此來(lái)保證管理工作的科學(xué)性和合理性。

（四）實(shí)體企業(yè)的金融化發(fā)展

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展變化以及各個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，都突出體現(xiàn)了實(shí)體企業(yè)金融化發(fā)展的重要性。實(shí)體企業(yè)實(shí)際進(jìn)行金融化投資的盈余管理時(shí)，應(yīng)當(dāng)綜合評(píng)析自身的發(fā)展空問(wèn)，關(guān)注行業(yè)的市場(chǎng)變化情況，重點(diǎn)對(duì)同類企業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)進(jìn)行分析，結(jié)合其他企業(yè)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)和不足，有針對(duì)性地對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)化升級(jí)，并打造獨(dú)特的企業(yè)文化，以此來(lái)提高實(shí)體企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。這里還包括對(duì)不同金融項(xiàng)目類型的合理區(qū)分，明確各種類型金融項(xiàng)目的發(fā)展優(yōu)勢(shì)和對(duì)企業(yè)的實(shí)際需求。同時(shí)，實(shí)體企業(yè)還需要對(duì)常見的盈余管理類型進(jìn)行充分的分析。目前，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中涉及的金融化投資盈余管理主要是應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理兩大類。實(shí)體企業(yè)在金融化發(fā)展過(guò)程中，需要分別對(duì)這兩種管理形式的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)體系進(jìn)行優(yōu)化設(shè)置，以此來(lái)全面提高盈余管理工作的應(yīng)用效果，促進(jìn)實(shí)體企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理工作的順利開展。

四、結(jié)論

在新時(shí)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，實(shí)體企業(yè)開始將工作重點(diǎn)放在金融化投資項(xiàng)目上，希望以此來(lái)提升自身的經(jīng)濟(jì)效益。而由于不同的金融化投資項(xiàng)目類型有不同的投資風(fēng)險(xiǎn)，如何合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)需要解決的重點(diǎn)問(wèn)題。基于此，企業(yè)開始意識(shí)到盈余管理工作的重要作用，并結(jié)合以往的工作經(jīng)驗(yàn)研究科學(xué)開展盈余管理工作的可行方法。在具體的管理過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定科學(xué)的管理機(jī)制，對(duì)員工進(jìn)行思想教育和知識(shí)技能的提升工作，明確企業(yè)金融化的發(fā)展方向，推動(dòng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)健康發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

田甜，興業(yè)消費(fèi)金融股份公司，北京。