淺談銅冶煉企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)

曾繁瑞

【摘要】近年來(lái)，銅價(jià)的劇烈波動(dòng)，銅精礦加工費(fèi)包括TC（Treatment Charges粗煉費(fèi)）和RC（Refining Charges精煉費(fèi)）持續(xù)下降，給銅冶煉企業(yè)帶來(lái)了經(jīng)營(yíng)壓力，也對(duì)銅冶煉企業(yè)的管理能力提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。在這種情況下，如何識(shí)別銅冶煉企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，提出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略和控制的措施至關(guān)重要，本文從此出發(fā)，首先識(shí)別與分析了原料采購(gòu)決策過(guò)程、報(bào)關(guān)、轉(zhuǎn)運(yùn)及入庫(kù)等物流環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中的匯率風(fēng)險(xiǎn)，生產(chǎn)過(guò)程、銷(xiāo)售業(yè)務(wù)流程，期貨保值方面存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，繼而就如何有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)提出了相應(yīng)的策略。

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 風(fēng)險(xiǎn)分析 應(yīng)對(duì)策略

1銅冶煉企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分析

1.1原料采購(gòu)中對(duì)供應(yīng)商提供的預(yù)估價(jià)格、品位、水份、雜質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)

銅精礦購(gòu)買(mǎi)周期一般1個(gè)月至4個(gè)月之長(zhǎng)，當(dāng)銅精礦提貨單已到，貨物離開(kāi)船舷，需要我們?cè)谛庞米C項(xiàng)下進(jìn)行承兌贖單或付款，一般是按提單日期前連續(xù)5天的現(xiàn)行金屬價(jià)格為精礦臨時(shí)價(jià)值的95%承兌支付，剩余5%在作價(jià)月結(jié)束后進(jìn)行結(jié)算支付，如果供應(yīng)商提供的金屬價(jià)格與品位、水份不實(shí)，有可能會(huì)在臨時(shí)付款時(shí)超過(guò)結(jié)算金額，造成資金占用甚至于信用風(fēng)險(xiǎn)與壞賬。

1.2海關(guān)進(jìn)口增值稅繳納與認(rèn)證情況的核對(duì)風(fēng)險(xiǎn)

一般進(jìn)口銅精礦都需要進(jìn)行2次報(bào)關(guān)，每一筆貨物的海關(guān)進(jìn)口增值稅數(shù)額都在上百上千萬(wàn)，在計(jì)算、繳納與認(rèn)證環(huán)節(jié)如果出現(xiàn)差錯(cuò)，將導(dǎo)致多繳進(jìn)口增值稅，資金積壓，少繳增值稅導(dǎo)致稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.3生產(chǎn)不穩(wěn)定

銅冶煉企業(yè)生產(chǎn)的穩(wěn)定與否直接影響公司加工成本的高低，如果生產(chǎn)不穩(wěn)定將會(huì)導(dǎo)致增加生產(chǎn)成本，各項(xiàng)效益指標(biāo)低下，利潤(rùn)被侵蝕。

1.4套期保值的風(fēng)險(xiǎn)敞口

銅冶煉企業(yè)的產(chǎn)品陰極銅、黃金、白銀等價(jià)格波動(dòng)劇烈，需要對(duì)其價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行套期保值，但是，如果未能控制好套期保值的數(shù)量，敞口擴(kuò)大將可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損。

2銅冶煉企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

2.1對(duì)原料采購(gòu)合同條款進(jìn)行把關(guān)，合同執(zhí)行過(guò)程控制

審核礦山/貿(mào)易商對(duì)于銅金銀價(jià)格的設(shè)定是否符合市場(chǎng)水平，現(xiàn)行國(guó)外原料要求供應(yīng)商設(shè)定臨時(shí)單價(jià)必須是區(qū)間內(nèi)均價(jià)，按照此原則結(jié)合銅金銀價(jià)格走勢(shì)判斷供應(yīng)商提交區(qū)間均價(jià)是否合理。

在品位、水份、雜質(zhì)的控制，2018年度的入爐品位在25%左右，銅精礦水份8%左右，以某供應(yīng)商為例，在合同中進(jìn)行條款明確含銅品位、水份及雜質(zhì)含量，如果未達(dá)到要求就相應(yīng)進(jìn)行扣罰。

原料預(yù)付款及臨時(shí)發(fā)票的審核，主要根據(jù)臨時(shí)發(fā)票、合同、礦山以往的品位數(shù)據(jù)，分析本批貨物的價(jià)值，以避免外方暫估過(guò)高而多開(kāi)信用證額度。通常礦山都有品位波動(dòng)區(qū)間供參考，從每個(gè)礦的特性考慮著手，來(lái)分析供應(yīng)商提交的臨時(shí)品位是否合適。

原料結(jié)算審核，審查結(jié)算單據(jù)的是否齊全，合同、發(fā)票、品質(zhì)交換計(jì)算表、檢測(cè)報(bào)告、LME均價(jià)表以及結(jié)算單中計(jì)價(jià)數(shù)量、預(yù)付款情況逐一核對(duì)。

2.2建立海關(guān)進(jìn)口增值稅繳納與認(rèn)證情況臺(tái)賬，實(shí)行稅務(wù)會(huì)計(jì)控制

以國(guó)內(nèi)某一知名冶煉企業(yè)為例，增值稅繳款兩種方式：（1）業(yè)務(wù)員提交增值稅繳款申請(qǐng)，財(cái)務(wù)通過(guò)東方支付平臺(tái)支付后，繳款單由海關(guān)轉(zhuǎn)交給廈門(mén)工行，廈門(mén)工行寄給龍巖工行，再由財(cái)務(wù)去龍巖工行取回繳款單，稅務(wù)會(huì)計(jì)在稅務(wù)系統(tǒng)認(rèn)證后又移交給貿(mào)易部業(yè)務(wù)員在共享平臺(tái)報(bào)銷(xiāo)。（2）共享平臺(tái)付款后，海關(guān)把稅單給貨代，由貨代交給廈門(mén)業(yè)務(wù)員，由業(yè)務(wù)員先發(fā)電子版給稅務(wù)會(huì)計(jì)認(rèn)證，原件由廈門(mén)業(yè)務(wù)員走共享平臺(tái)報(bào)銷(xiāo)后寄給稅務(wù)會(huì)計(jì)入賬。

這兩種方式涉及到兩地、多個(gè)環(huán)節(jié)，目前該銅冶煉企業(yè)已建立每月核對(duì)機(jī)制，指定專(zhuān)人負(fù)責(zé)，通過(guò)廈門(mén)業(yè)務(wù)員建立進(jìn)口增值稅繳款情況臺(tái)賬，每個(gè)月27日與稅務(wù)會(huì)計(jì)進(jìn)行核對(duì)確認(rèn)，哪些已繳款未認(rèn)證，哪些已認(rèn)證未報(bào)銷(xiāo)入賬，進(jìn)行統(tǒng)一登記并核銷(xiāo)。

2.3生產(chǎn)環(huán)節(jié)控制

（1）成本控制

以經(jīng)濟(jì)責(zé)任制考核為主要抓手，建立了完善合理的考核體系，根據(jù)考核指標(biāo)認(rèn)真進(jìn)行分解、細(xì)化，使這些指標(biāo)比較清晰、明了、易于核算，讓人人有指標(biāo)，人人有考核。

（2）金屬庫(kù)存的控制

銅冶煉企業(yè)為資本密集型，原料采購(gòu)周期長(zhǎng)，中間金屬庫(kù)存大，存貨一般占總資產(chǎn)的49%，縮表“瘦身”與輕資產(chǎn)管理很大部分取決于對(duì)存貨的管理。公司通過(guò)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制考核對(duì)金屬庫(kù)存與非金屬庫(kù)存進(jìn)行控制，加強(qiáng)貿(mào)易部采購(gòu)原料與總調(diào)、生產(chǎn)廠(chǎng)的溝通配合，逐月控制進(jìn)口礦到貨，使銅精礦庫(kù)存逐步達(dá)到合理庫(kù)存。

2.4套期保值的風(fēng)險(xiǎn)敞口控制

套期保值業(yè)務(wù)情況：根據(jù)LME和SHFE計(jì)價(jià)的原料按交易日算出每日產(chǎn)生的頭寸，再根據(jù)市場(chǎng)部銷(xiāo)售科簽訂的月均價(jià)合同，扣除上海期交所已自然對(duì)沖的部分，銅銀按88%對(duì)應(yīng)保值，金按100%對(duì)應(yīng)保值，現(xiàn)貨有點(diǎn)價(jià)銷(xiāo)售，原則上銅、銀按88%，黃金按100%對(duì)沖平倉(cāng)。銅銀按88%比率主要是考慮頭寸不含增值稅。

主要是核對(duì)、計(jì)算期貨細(xì)分品種明細(xì)的平倉(cāng)盈虧與公允價(jià)值變動(dòng)數(shù)據(jù)，檢查出入保證金情況，最主要關(guān)注公司在期貨公司賬戶(hù)中期末的客戶(hù)權(quán)益與賬簿期末余額是否一致。

通過(guò)貿(mào)易部門(mén)相關(guān)臺(tái)賬與報(bào)表，關(guān)注應(yīng)保值頭寸，已保值頭寸和敞口的變動(dòng)情況，如果發(fā)現(xiàn)敞口持續(xù)超過(guò)公司核定限額或已保值頭寸為負(fù)數(shù)，及時(shí)與貿(mào)易部門(mén)風(fēng)控人員溝通、分析并查明原因。

3結(jié)語(yǔ)

銅冶煉企業(yè)是資金與資產(chǎn)密集型企業(yè)，產(chǎn)值大，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)多而且范圍廣，因此，銅冶煉企業(yè)應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)控制與管理為主要抓手。解決實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理中的問(wèn)題，從原料采購(gòu)決策過(guò)程、報(bào)關(guān)、轉(zhuǎn)運(yùn)及入庫(kù)等物流環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中的匯率風(fēng)險(xiǎn)，生產(chǎn)過(guò)程、銷(xiāo)售業(yè)務(wù)流程，期貨保值方面存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)等角度出發(fā)，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

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