基于灰色關(guān)聯(lián)分析的商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)策略研究

梁靜溪 劉美露

摘 要：在經(jīng)濟(jì)全球化和一體化的進(jìn)程中，商業(yè)銀行扮演了重要角色，發(fā)揮了越來(lái)越關(guān)鍵的作用。銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是銀行在現(xiàn)有業(yè)務(wù)模式下，從中小企業(yè)客戶融資角度出發(fā)，在以真實(shí)業(yè)務(wù)貿(mào)易背景的前提下，依托于上下游核心廠商，較好的解決了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。近年來(lái)，隨著商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，此項(xiàng)業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題逐漸顯露，已經(jīng)對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了影響;因此，對(duì)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中涉及的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究并提出有針對(duì)性、建設(shè)性的策略，對(duì)商業(yè)銀行管理工作及正常運(yùn)營(yíng)具有至關(guān)重要的作用。本文以商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)為研究對(duì)象，使用灰色關(guān)聯(lián)分析法對(duì)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析并提出相應(yīng)的對(duì)策。

關(guān) 鍵 詞：商業(yè)銀行;供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險(xiǎn);灰色關(guān)聯(lián)分析

DOI：10.16315/j.stm.2019.02.007

中圖分類號(hào)： F830

文獻(xiàn)標(biāo)志碼： A

Abstract：In the process of economic globalization and integration， commercial banks play an important and increasingly critical role.The banking supply chain financial business is based on the banks existing business model， from the perspective of customer financing of small and medium-sized enterprises， relying on the core manufacturers of upstream and downstream， which solves the financing difficulties of small and medium-sized enterprises under the premise of real business and trade background.In recent years， with the vigorous development of the supply chain financial business of commercial banks， the risk problems in this business have gradually emerged， which has had an impact on the operation of commercial banks.Therefore， to study the risks involved in the supply chain financial business of commercial banks and put forward targeted， implementable and constructive strategies is vital importance to the management and normal operation of commercial banks.This paper takes the supply chain finance business of commercial banks as the research object， uses the Grey Relation Analysis method to analyze the risks existing in the supply chain finance business of commercial banks， and puts forward the corresponding countermeasures.

Keywords：commercial banks;supply chain finance;risk;Grey Relation Analysis

近年來(lái)，由于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行體系、企業(yè)信用擔(dān)保體系和信用體系尚不健全，銀行的信貸資源主要投放于大型國(guó)有或民營(yíng)企業(yè)，中小企業(yè)一直存在流動(dòng)性短缺的問(wèn)題，這種情況對(duì)中小型企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展十分不利，很大程度上也制約了中小企業(yè)的創(chuàng)新能力的發(fā)揮。此外，銀行業(yè)面臨著不斷改革創(chuàng)新，利差收窄，競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇的局面，一種更好地能實(shí)現(xiàn)銀企雙贏的業(yè)務(wù)模式——供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生，為解決銀行和中小企業(yè)的發(fā)展提供了一種新的途徑和方式。

供應(yīng)鏈實(shí)際上是一個(gè)增值的過(guò)程，企業(yè)在購(gòu)買原材料后，通過(guò)進(jìn)行生產(chǎn)和加工成產(chǎn)成品，最后銷售給客戶。中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，往往存在經(jīng)營(yíng)管理不夠規(guī)范，生產(chǎn)銷售規(guī)模有限，沒(méi)有足夠的固定資產(chǎn)或其他足值的抵押品抵押給銀行，這樣就會(huì)產(chǎn)生一定的融資難的問(wèn)題。而中小企業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈鏈條中，在面對(duì)供應(yīng)鏈中的大型核心廠商時(shí)，往往存在話語(yǔ)權(quán)較弱，應(yīng)收賬款規(guī)模較大，應(yīng)收賬款賬期較長(zhǎng)，對(duì)其資金占用較大的情況，這也往往導(dǎo)致這些中小型企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到一定限制。此外，很多時(shí)候一些中小型企業(yè)與供應(yīng)鏈鏈條中的大型核心廠商間存在較長(zhǎng)時(shí)間的合作關(guān)系，而這些核心廠商通常在各個(gè)銀行業(yè)務(wù)較多，是各個(gè)銀行的重點(diǎn)客戶，也是各家銀行的主要營(yíng)銷對(duì)象。對(duì)此，商業(yè)銀行通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈整個(gè)鏈條上整體情況的分析，針對(duì)中小企業(yè)存在的問(wèn)題和現(xiàn)狀，提出了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式，該模式主要目的是解決供應(yīng)鏈鏈條上的中小型企業(yè)融資問(wèn)題，而這個(gè)業(yè)務(wù)正是依托于核心廠商的信譽(yù)，基于與大型核心廠商間的真實(shí)貿(mào)易背景，以及與大型核心廠商穩(wěn)定的合作關(guān)系，創(chuàng)新了銀行的授信業(yè)務(wù)模式。通過(guò)該業(yè)務(wù)模式，在很好的解決了中小型企業(yè)融資問(wèn)題的同時(shí)，更好的將供應(yīng)鏈整體打通，促進(jìn)了供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的整體發(fā)展，較好分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，更好的推動(dòng)了商業(yè)銀行的健康發(fā)展。

1 供應(yīng)鏈金融研究現(xiàn)狀

供應(yīng)鏈金融早期的業(yè)務(wù)形態(tài)主要表現(xiàn)為將物流融入金融之中，也就是整合了供應(yīng)鏈的管理和銀行或其他主體的資金融通。隨著時(shí)間的推移，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新，先是在20世紀(jì)80年代的大型企業(yè)降低經(jīng)營(yíng)成本過(guò)程中，所采用的財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理，到后來(lái)的依托于供應(yīng)鏈鏈條貿(mào)易背景的各種供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式?？梢哉f(shuō)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不僅盤活了供應(yīng)鏈鏈條上相關(guān)企業(yè)的資金流，還盤活了相關(guān)的存貨、應(yīng)收款等等，大大提高了相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效率和質(zhì)量，目前，該類業(yè)務(wù)已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)發(fā)展的一種業(yè)務(wù)模式。

1.1 國(guó)外學(xué)者研究現(xiàn)狀

從供應(yīng)鏈金融的發(fā)展的角度出發(fā)：Tower[1]認(rèn)為，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開(kāi)展是業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，是銀行提高盈利能力的表現(xiàn)，是經(jīng)濟(jì)全球化一體化的結(jié)果。Shawnee等[2]主要從供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展模式開(kāi)展研究，以歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家為研究對(duì)象，重點(diǎn)研究分析了存貨質(zhì)押、應(yīng)收賬款及預(yù)付款等融資業(yè)務(wù)，同時(shí)，對(duì)該類業(yè)務(wù)中涉及的法律法規(guī)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面進(jìn)行了深層次的分析。

從供應(yīng)鏈金融的管理的角度：Ritchil等[3]認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及的風(fēng)險(xiǎn)管理體系主要包括風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)管理人員、決策人員、管理成果和結(jié)果反饋等五方面。同時(shí)得出風(fēng)險(xiǎn)管理人員是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的最主要因素。Yan等[4]為了探索風(fēng)險(xiǎn)偏好和決策偏好對(duì)SCF均衡的影響，進(jìn)行了數(shù)值分析以量化影響，通過(guò)利率收費(fèi)和批發(fā)價(jià)格有效地平衡銀行與制造商之間的零售商融資風(fēng)險(xiǎn)。

從供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管控角度：Leon[5]通過(guò)對(duì)傳統(tǒng)的應(yīng)收應(yīng)付業(yè)務(wù)的研究，發(fā)現(xiàn)存在較為明顯的業(yè)務(wù)缺陷，而通過(guò)采用供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式，可以很好的解決相關(guān)的問(wèn)題。Sum[6]發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值抵補(bǔ)問(wèn)題和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)模型的缺少是商業(yè)銀行監(jiān)管人員所面對(duì)的主要挑戰(zhàn)，解決這些風(fēng)險(xiǎn)分析模型的相關(guān)理論問(wèn)題，是解決相關(guān)問(wèn)題的主要途徑。Lu等[7]從風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)輸入，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)控制和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)輸出3個(gè)方面分析了各階段風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的模式，為各階段供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系提供了重要補(bǔ)充。

1.2 國(guó)內(nèi)學(xué)者研究現(xiàn)狀

從業(yè)務(wù)概念角度：胡躍飛[8]認(rèn)為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是建立在真實(shí)貿(mào)易背景的基礎(chǔ)上，企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流作為第一還款來(lái)源。馮瑤[9]認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是從商業(yè)銀行角度出發(fā)，將銀行多種產(chǎn)品類型進(jìn)行整合，最終更好的實(shí)現(xiàn)了銀行與企業(yè)的雙贏。從發(fā)展前景角度，李九獻(xiàn)[10]認(rèn)為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可以實(shí)現(xiàn)更好地推動(dòng)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型。

從供應(yīng)鏈融資模式的角度：劉迅[11]把供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)按照主體類別區(qū)分出不同風(fēng)險(xiǎn)主體模式。李超等[12]則通過(guò)對(duì)電子商務(wù)等業(yè)務(wù)類型研究分析，提出了建立在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上的供應(yīng)鏈金融模式。田江等[13]通過(guò)對(duì)以制造業(yè)企業(yè)為核心的基于上下游企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的預(yù)付款三級(jí)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式進(jìn)行了研究，得出業(yè)務(wù)的相關(guān)策略問(wèn)題分析。諸葛興[14]進(jìn)一步從網(wǎng)絡(luò)金融與供應(yīng)鏈金融二者結(jié)合的角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融下供應(yīng)鏈金融模式的改進(jìn)與完善工作提供有力保障。趙潔[15]為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下客戶綜合化金融服務(wù)需求分析了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀，并從內(nèi)部組織管理和產(chǎn)品創(chuàng)新角度提出供應(yīng)鏈金融發(fā)展四大趨勢(shì)。

對(duì)于供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，康雅彬等[16]主要研究了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對(duì)金融創(chuàng)新具有的意義，以及存在的問(wèn)題，并提出了相應(yīng)的風(fēng)控建議。薛靜[17]基于商業(yè)銀行的貿(mào)易背景，提出了建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件、建立科學(xué)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理的防控措施。

除了對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)方面的定性的研究，國(guó)內(nèi)近年來(lái)在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)分析上開(kāi)始逐漸加大定量分析研究力度。趙忠等[18]則采用模糊層次分析法，對(duì)所構(gòu)建的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系進(jìn)行實(shí)證分析，進(jìn)而確定了指標(biāo)體系中各相關(guān)指標(biāo)的權(quán)重。章橋新等[19]通過(guò)對(duì)銀行的授信審批情況的實(shí)地調(diào)研，結(jié)合層次分析法和模糊評(píng)價(jià)理論，構(gòu)建了信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。王一鳴等[20]指出供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)信貸方式不同，供應(yīng)鏈金融建立在應(yīng)收賬款抵押的基礎(chǔ)上，存在交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)。并進(jìn)一步提出建立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)和設(shè)立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)基金對(duì)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控。張玲[21]發(fā)現(xiàn)2008年以來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行紛紛退出了供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，商業(yè)銀行作為貸款人在此過(guò)程中存在一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 文獻(xiàn)評(píng)述

總體看，現(xiàn)有對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的理論研究起步較早，涉及的研究領(lǐng)域也較廣，但相關(guān)研究多傾向于理論探討，傾向于全局性、宏觀性的分析，對(duì)微觀領(lǐng)域、實(shí)際操作領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)探討顯得較為薄弱，特別是針對(duì)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中涉及的相關(guān)影響因素的研究較少，且往往與商業(yè)銀行實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的業(yè)務(wù)實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)狀況聯(lián)系不夠緊密。本文從微觀領(lǐng)域、實(shí)際操作領(lǐng)域出發(fā)，通過(guò)使用灰色關(guān)聯(lián)分析法，創(chuàng)新性的對(duì)商業(yè)銀行實(shí)際經(jīng)營(yíng)中的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涉及的因素進(jìn)行評(píng)價(jià)研究，并提出有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)防范建議。

2 灰色關(guān)聯(lián)分析法

2.1 基本原理

關(guān)聯(lián)度表示的是在2個(gè)系統(tǒng)之間存在的相關(guān)因素，在隨著時(shí)間或相關(guān)元素發(fā)生變化時(shí)，導(dǎo)致這2個(gè)系統(tǒng)變化的不同關(guān)聯(lián)性的測(cè)量值。在這個(gè)過(guò)程中，如果兩者間有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)程度，那么就表現(xiàn)為兩個(gè)相關(guān)因素隨著時(shí)間的推移，呈現(xiàn)出具有相似的變化趨勢(shì)，變化表現(xiàn)出較強(qiáng)的同步性;相反，則關(guān)聯(lián)程度較低。

灰色關(guān)聯(lián)分析方法就是衡量相關(guān)因素間存在的發(fā)展趨勢(shì)的關(guān)聯(lián)程度，即彼此的相似度，也成為“灰色關(guān)聯(lián)度”。這種方法主要是用于研究一些樣本量較少，獲取的信息量少，并存在一定的不確定性的系統(tǒng)情況下，采用了序列曲線幾何相似度的方法來(lái)分析研究系統(tǒng)聯(lián)系的緊密程度，除了研究如經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)等抽象系統(tǒng)外，這種方法還被用于研究某些事件的起因、綜合競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)估、相關(guān)預(yù)案的完善的改進(jìn)[24]。

灰色系統(tǒng)理論通過(guò)采用一定的穿透方法，基于了各個(gè)子系統(tǒng)所使用的灰色關(guān)聯(lián)度，來(lái)探求系統(tǒng)整體及內(nèi)部各個(gè)子系統(tǒng)或相關(guān)影響因素間的實(shí)際關(guān)系。在對(duì)相關(guān)系統(tǒng)的演變發(fā)展過(guò)程及趨勢(shì)進(jìn)行量化分析時(shí)，灰色關(guān)聯(lián)度分析方法是一個(gè)非常適用的動(dòng)態(tài)的分析方法。

2.2 計(jì)算步驟

1）確定參考數(shù)列和比較數(shù)列，其中參考數(shù)列是反映系統(tǒng)的行為特征，比較數(shù)列反映了影響系統(tǒng)的行為方面的主要構(gòu)成要素。

2）將參考數(shù)列和比較數(shù)列都進(jìn)行相應(yīng)的無(wú)量綱化分析。因?yàn)樾枰治龅南到y(tǒng)中各相關(guān)要素具有不一樣的物理意義，對(duì)應(yīng)了可能不同的數(shù)據(jù)量綱，因此，很難進(jìn)行比較，導(dǎo)致得到的結(jié)果往往是錯(cuò)誤的。所以，在使用灰色關(guān)聯(lián)度進(jìn)行研究時(shí)，應(yīng)對(duì)涉及的數(shù)據(jù)先進(jìn)行無(wú)量綱化處理。

總之，灰色關(guān)聯(lián)度方法是通過(guò)把所分析的對(duì)象和相關(guān)的影響要素的因子看做是一條線上不同的點(diǎn)，進(jìn)而同需要識(shí)別的研究對(duì)象和相關(guān)的影響要素因子數(shù)值所代表的曲線進(jìn)行對(duì)比研究，分析彼此的關(guān)聯(lián)程度，進(jìn)行量化研究，最終得出研究目標(biāo)對(duì)象和需要識(shí)別的對(duì)象各影響要素間的關(guān)聯(lián)程度，通過(guò)對(duì)比關(guān)聯(lián)度的不同來(lái)對(duì)研究對(duì)象受到帶研究對(duì)象的影響。

3 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)分析

3.1 構(gòu)建評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源的定性角度出發(fā)，銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)兩類。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是指受宏觀經(jīng)濟(jì)及行業(yè)市場(chǎng)等發(fā)生不利變化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，該類風(fēng)險(xiǎn)更多的表現(xiàn)為外部難以控制的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，影響面往往較大，而非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)更多的是從中微觀層面因素發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，銀行在風(fēng)險(xiǎn)管控中，主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題來(lái)自于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要包括了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、科技風(fēng)險(xiǎn)等等，本文所研究的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，選取了操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行指標(biāo)體系的構(gòu)建，在銀行實(shí)際業(yè)務(wù)辦理中，這3類風(fēng)險(xiǎn)也是銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，如表1所示。

1）商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融的操作風(fēng)險(xiǎn)較高，主要體現(xiàn)在以下幾方面：一是供應(yīng)鏈金融參與主體較多，每個(gè)主體相互獨(dú)立又彼此聯(lián)系，銀行需要協(xié)調(diào)各參與主體，保證物流、資金流及信息流的安全與通暢。由于供應(yīng)鏈金融服務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，規(guī)模日趨增加，信息傳遞錯(cuò)誤的幾率増加;二是供應(yīng)鏈金融需要根據(jù)每一項(xiàng)業(yè)務(wù)量身定做貸款流程，每一項(xiàng)業(yè)務(wù)單據(jù)的審核、資金貨物的監(jiān)控等內(nèi)容均不相同，這無(wú)形中増加了操作業(yè)務(wù)的復(fù)雜性。在這種情況小，如果銀行對(duì)于供應(yīng)鏈金融運(yùn)作過(guò)程中的契約設(shè)計(jì)存在問(wèn)題或者不完善，不能準(zhǔn)確管理和把握相關(guān)人員、資產(chǎn)和信息，將會(huì)帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)，具體包括融資企業(yè)為獲得貸款而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行造假的風(fēng)險(xiǎn)，由于銀行內(nèi)部人員的工作失誤乃至特意所為或者與融資企業(yè)的內(nèi)外勾結(jié)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)等。

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新，業(yè)務(wù)結(jié)果越來(lái)越呈現(xiàn)出多元化和復(fù)雜化，在這個(gè)過(guò)程中，涉及抵質(zhì)押資產(chǎn)的操作風(fēng)險(xiǎn)尤為突出。

2）商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，主要存在于中小企業(yè)，大型核心廠商因具有一定的規(guī)模優(yōu)勢(shì)等，信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，但近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)下行，市場(chǎng)環(huán)境惡化，大型企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也表現(xiàn)出來(lái)。

銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要是針對(duì)中小型企業(yè)客戶，中小企業(yè)通常為信用風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)區(qū)域，原因主要有以下幾方面：一是企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小，抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，特別是能夠抵押給銀行的有效資產(chǎn)較少，能夠提供有效擔(dān)保的有實(shí)力的擔(dān)保人不多;二是中小企業(yè)通常沒(méi)有自己的核心技術(shù)，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不高，技術(shù)含量不高，因此盈利能力也一般，同時(shí)面臨負(fù)債規(guī)模較大等問(wèn)題;三是中小企業(yè)管理水平不高，特別是財(cái)務(wù)管理一般較為混亂，信息完整和準(zhǔn)確性難以保證，甚至存在財(cái)務(wù)造假等問(wèn)題。

在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式中，銀行授信融資對(duì)象雖然是中小企業(yè)，但銀行實(shí)際是基于供應(yīng)鏈上的核心廠商，正式依托于核心廠商的實(shí)力與信譽(yù)，實(shí)現(xiàn)了將該類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，所以，該類業(yè)務(wù)中中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)較好的實(shí)現(xiàn)了分散到大型核心廠商方面，因此，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)通?？烧瓶爻潭容^高，但如果經(jīng)濟(jì)下行，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)，道德風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，信用環(huán)境惡化，信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)出現(xiàn)疊加擴(kuò)散效應(yīng)。

3）商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因內(nèi)外部等因素影響，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，通常表現(xiàn)為受到原材料、產(chǎn)成品市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)影響，企業(yè)面臨存貨周轉(zhuǎn)或應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)等問(wèn)題，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金流緊張，甚至斷裂。也存在因企業(yè)管理經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降，出現(xiàn)資金缺口，被銀行抽貸壓貸等一系列問(wèn)題。

3.2 評(píng)價(jià)結(jié)果分析

通過(guò)運(yùn)用MATLAB軟件對(duì)構(gòu)建的指標(biāo)體系的進(jìn)行計(jì)算，得出相應(yīng)的特征值和權(quán)向量，從而實(shí)現(xiàn)指標(biāo)體系的一致性檢驗(yàn)和權(quán)重分析，在此基礎(chǔ)上，計(jì)算出關(guān)聯(lián)系數(shù)，如表2所示。

計(jì)算關(guān)聯(lián)度結(jié)果，如表3所示。

根據(jù)計(jì)算結(jié)果，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)各相關(guān)影響因素中關(guān)聯(lián)度最高的為操作風(fēng)險(xiǎn)中的抵質(zhì)押資產(chǎn)管理情況，其次是操作風(fēng)險(xiǎn)中的操作人員管理水平，而企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況為關(guān)聯(lián)度最低的影響因素。

4 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)對(duì)策

基于商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析結(jié)果，針對(duì)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中存在操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，提出以下對(duì)策建議。

4.1 強(qiáng)化業(yè)務(wù)操作流程管理

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)較銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)具有較為復(fù)雜的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，涉及的相關(guān)方較多，業(yè)務(wù)操作流程較為復(fù)雜，涉及的人員多，對(duì)人員專業(yè)能力也職業(yè)素養(yǎng)要求較高，銀行在辦理該類業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)涉及的操作風(fēng)險(xiǎn)的管控，強(qiáng)化業(yè)務(wù)操作流程管理。針對(duì)存貨融資、應(yīng)收賬款融資、預(yù)付款融資等業(yè)務(wù)模式，針對(duì)業(yè)務(wù)模式不同特點(diǎn)，需對(duì)各業(yè)務(wù)的重點(diǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行強(qiáng)化管理，防止各個(gè)重點(diǎn)環(huán)節(jié)的操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。其中具有代表性的為抵質(zhì)押資產(chǎn)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理。

作為企業(yè)還款的第二來(lái)源，質(zhì)押資產(chǎn)的價(jià)值變化及存續(xù)狀態(tài)等狀況直接影響了銀行授信資金的回收，甚至影響企業(yè)的還款意愿。首先，在企業(yè)無(wú)法償還貸款的情況下，抵質(zhì)押物的變現(xiàn)情況直接影響甚至決定了銀行損失情況;其次是抵質(zhì)押物的價(jià)值及存續(xù)狀態(tài)，也是影響借款人還款意愿的重要因素，當(dāng)借款人出現(xiàn)還款困難時(shí)，同時(shí)抵質(zhì)押物價(jià)值降低較多，甚至低于銀行授信敞口時(shí)，借款人將更傾向于違約而不償還銀行貸款。此外，在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，因?yàn)槭艿缴舷掠握鎸?shí)貿(mào)易背景及彼此貿(mào)易往來(lái)的條件影響，例如在預(yù)付款融資和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)中，企業(yè)存貨的真是權(quán)屬問(wèn)題也是比較具有代表性的抵質(zhì)押資產(chǎn)問(wèn)題。

4.2 強(qiáng)化客戶準(zhǔn)入管理

目前，在商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防控體系構(gòu)建中，客戶的信用評(píng)級(jí)體系的構(gòu)建具有十分關(guān)鍵的作用，是風(fēng)險(xiǎn)體系中較為重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，甚至可以被視為風(fēng)險(xiǎn)前置過(guò)程中的首道防線，尤其是在供應(yīng)鏈金融這類業(yè)務(wù)中;因此，商業(yè)銀行需要不斷完善客戶的信用評(píng)級(jí)制度體系，使用有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，針對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程中涉及的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行全面評(píng)估，在此基礎(chǔ)上，對(duì)相關(guān)客戶涉及的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行全面分析，進(jìn)而得出客觀、科學(xué)的評(píng)級(jí)結(jié)果，為商業(yè)銀行為辦理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供授信依據(jù)，把好客戶準(zhǔn)入關(guān)，為整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制打好堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

需要強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，目前銀行在進(jìn)行客戶評(píng)級(jí)過(guò)程中，多依賴客戶的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息，來(lái)構(gòu)建客戶的評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，而對(duì)于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中涉及的中小型企業(yè)，普遍存在企業(yè)規(guī)模有限，財(cái)報(bào)體系不健全，相關(guān)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)披露不及時(shí)不全面，數(shù)據(jù)不科學(xué)等問(wèn)題，因此，在對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中涉及的中小企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)分析時(shí)，應(yīng)考慮客觀實(shí)際情況，將上下游涉及的大型核心廠商相關(guān)情況考慮在內(nèi)，包括授信客戶與大型核心廠商的實(shí)際關(guān)系，合作情況，甚至高管層內(nèi)在關(guān)系等因素，這樣得出的客戶評(píng)級(jí)結(jié)果將更為全面客觀。此外，還需考慮不同業(yè)務(wù)模式下涉及的第二還款來(lái)源及風(fēng)險(xiǎn)緩釋因素等。

4.3 加強(qiáng)制度體系建設(shè)

在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的辦理過(guò)程中，因?yàn)樯婕暗臉I(yè)務(wù)鏈條較長(zhǎng)，涉及的主體較多，因此在業(yè)務(wù)辦理過(guò)程中，對(duì)銀行及企業(yè)業(yè)務(wù)流程及相關(guān)人員的業(yè)務(wù)能力和操作水平要求較高，此外，在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)辦理過(guò)程中，因涉及客戶、上下游企業(yè)、第三方監(jiān)管物流等多方，且動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、應(yīng)收賬款及應(yīng)付賬款方面，業(yè)務(wù)模式較為復(fù)雜，擔(dān)保物權(quán)的有效性、簽署的合同文件復(fù)雜和真實(shí)性，針對(duì)這些方面存在的法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，銀行應(yīng)完善內(nèi)部制度體系，梳理業(yè)務(wù)流程，明確部門職責(zé)，強(qiáng)化業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)管理及業(yè)務(wù)能力的提升，在構(gòu)建內(nèi)控合規(guī)體系的同時(shí)，還行加強(qiáng)與外部機(jī)構(gòu)及專業(yè)人士的溝通交通，來(lái)更好的規(guī)避業(yè)務(wù)操作及法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

5 結(jié)論

隨著利率市場(chǎng)化及金融改革不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，面對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)的飽和、利潤(rùn)空間降低、風(fēng)險(xiǎn)不斷增加的局面，各商業(yè)銀行加大創(chuàng)新力度，在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)上，不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)種類，推出各具特色的業(yè)務(wù)模式。此外，由于近年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑，信用環(huán)境惡化，導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，且風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式多樣，對(duì)此，各商業(yè)銀行搭建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，全面強(qiáng)化該類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控，各行與業(yè)務(wù)配套的風(fēng)險(xiǎn)管理正在不斷完善，相信隨著時(shí)間的推移，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)會(huì)更加成熟。

本文此次研究的內(nèi)容主要針對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析，未能涵蓋商業(yè)銀行創(chuàng)新型的業(yè)務(wù)模式，隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式的不斷創(chuàng)新，風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式不斷變化，下一步將對(duì)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的新模式及風(fēng)險(xiǎn)的新形式進(jìn)行深入研究分析。

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[編輯：厲艷飛]