淺議建筑企業(yè)投資PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理

張宗靚

摘要：建筑企業(yè)作為國家建設(shè)行業(yè)的主力軍，是承擔(dān)著國家政治建設(shè)的主要栽體，同時(shí)也是為國計(jì)民生作出了巨大的貢獻(xiàn)者。隨著國家對PPP項(xiàng)目投資的大力推出，無論從各地政府還是各類建筑企業(yè)，均以高度的熱情來全力的投入，進(jìn)入PPP項(xiàng)目的整個(gè)投資過程中。但與此同時(shí)，建筑企業(yè)在實(shí)施投資項(xiàng)目的過程中存在著各種風(fēng)險(xiǎn)伴隨產(chǎn)生，企業(yè)管控要求必須隨之到位，以確保企業(yè)實(shí)現(xiàn)良好的經(jīng)濟(jì)效益。

關(guān)鍵詞：建筑企業(yè);投資項(xiàng)目;風(fēng)險(xiǎn);管理

中圖分類號(hào)：F283 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2019）015-0116-01

一、建筑企業(yè)面臨的項(xiàng)目投資現(xiàn)狀

當(dāng)前，國家的各類基礎(chǔ)設(shè)施基本完善，建筑業(yè)的公招項(xiàng)目大大萎縮。自2014年以來，國務(wù)院、財(cái)政部和發(fā)改委力推PPP項(xiàng)目的實(shí)施，建筑行業(yè)屬于PPP項(xiàng)目推出之中重要的組成部分，建筑企業(yè)不得不對市場重新定位，立足企業(yè)自身，研究制定企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃。

但在PPP項(xiàng)目快速增長的過程中，項(xiàng)目自身以及實(shí)施的政府方和社會(huì)投資人都產(chǎn)生了很多問題，比如說政策問題、決策問題、融資問題等等，甚至對做PPP項(xiàng)目的動(dòng)機(jī)不對或能力不足，或配套的法律、金融、信用、監(jiān)管等機(jī)制不完善，或是項(xiàng)目實(shí)施過程不規(guī)范，筆者對國家一系列的規(guī)范措施和建筑企業(yè)在投資PPP項(xiàng)目過程中的一些風(fēng)險(xiǎn)與舉措進(jìn)行分析，目的為建筑企業(yè)在實(shí)施投資PPP項(xiàng)目過程中提供借鑒。

二、建筑企業(yè)投資PPP的風(fēng)險(xiǎn)管控的意義

建筑企業(yè)所涉及的產(chǎn)業(yè)鏈具有廣泛性、多樣性，作為合同各行業(yè)中特殊行為，從國家政策、政治影響、施工工藝到公司運(yùn)作、項(xiàng)目建設(shè)、項(xiàng)目運(yùn)營、項(xiàng)目考核等全生命過程中，建筑企業(yè)仍承擔(dān)著項(xiàng)目主體責(zé)任，從而成為風(fēng)險(xiǎn)的最大承擔(dān)者。所以，建筑企業(yè)作為企業(yè)化運(yùn)作者，應(yīng)當(dāng)從企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判、風(fēng)險(xiǎn)種類、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等眾多方面進(jìn)行管控，從源頭抓起，從過程管控，真正為企業(yè)效益的實(shí)現(xiàn)做出企業(yè)的相應(yīng)措施。

三、建筑企業(yè)投資PPP項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)及管控措施

1.決策風(fēng)險(xiǎn)與管控

在PPP項(xiàng)目整個(gè)周期中，投資的前期準(zhǔn)備工作階段是決定建筑企業(yè)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)行為的關(guān)鍵期，前期準(zhǔn)備階段的主要內(nèi)容包括投資前期準(zhǔn)備工作，項(xiàng)目招投標(biāo)方案，項(xiàng)目合同簽訂，項(xiàng)目公司章程，股東合作協(xié)議等一系列經(jīng)濟(jì)行為。這些協(xié)議的簽訂直接決定了投資項(xiàng)目前期決策行為的合規(guī)性。

管控措施：在實(shí)際實(shí)施過程中，若前期工作由政府發(fā)起，出現(xiàn)違約時(shí)，違約方承擔(dān)賠償責(zé)任，若前期工作由建筑企業(yè)發(fā)起，最終未能成為社會(huì)資本方，政府方將對前期工作支出未獲準(zhǔn)做出補(bǔ)償，承擔(dān)政府方違約責(zé)任。建筑企業(yè)與政府方應(yīng)就投資PPP項(xiàng)目的前期工作決策事項(xiàng)協(xié)議明確。

2.政策風(fēng)險(xiǎn)與管控

在建筑企業(yè)投資PPP項(xiàng)目過程中，國家及地方的相應(yīng)政策法規(guī)貫穿于項(xiàng)目的全生命周期。國家資管規(guī)定自2014年相繼出臺(tái)，政策不斷更新的要求，使投資項(xiàng)目的資本金出資、項(xiàng)目公司貸款、銀行要求的增信擔(dān)保等給企業(yè)項(xiàng)目實(shí)施帶來相當(dāng)大的影響。

管控措施：建筑企業(yè)投資PPP項(xiàng)目的目的是轉(zhuǎn)型、轉(zhuǎn)商，一方面為政府推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)而付出努力，另一方面是通過投資為企業(yè)帶來一定的效益而發(fā)展企業(yè)，從而建筑企業(yè)投資PPP項(xiàng)目首先要求項(xiàng)目自身要依法合規(guī)運(yùn)作。應(yīng)為國家財(cái)政部和發(fā)改委認(rèn)可列入管理庫，確保當(dāng)?shù)刎?cái)政承受能力和物有所值論證以及可研和實(shí)施方案均已通過，在政策方面可行，方可實(shí)施。

3.融資風(fēng)險(xiǎn)與管控

投資項(xiàng)目以20%-40%不等的資本金來獲取80%-60%的項(xiàng)目融資貸款，項(xiàng)目自身償債能力要通過論證，否則，企業(yè)將提供相應(yīng)的增信和擔(dān)保措施，以保障項(xiàng)目貸款的落實(shí)。

管控措施：建筑企業(yè)本身就是高負(fù)債、低收益的社會(huì)企業(yè)，在項(xiàng)目選擇方面一定要選擇有自身供血功能的項(xiàng)目支撐項(xiàng)目貸款的償還能力，在企業(yè)本身而言，建筑企業(yè)一般是無法增加自身的負(fù)債來為項(xiàng)目增信擔(dān)保，同時(shí)企業(yè)在項(xiàng)目模式選擇時(shí)還要約定在自融資方面的權(quán)利和義務(wù)。

4.施工風(fēng)險(xiǎn)與管控

建筑企業(yè)自身資質(zhì)不同，能力也不同，施工過程中存在技術(shù)難度不同，有高橋、高墩，有大跨、下穿，有長隧、瓦斯，有溶水、溶巖，施工風(fēng)險(xiǎn)各有不同。

管控措施：建筑施工企業(yè)一是在項(xiàng)目選擇時(shí)要量力而行，適度選擇企業(yè)有能力做的項(xiàng)目;二是在項(xiàng)目實(shí)施前做好項(xiàng)目技術(shù)方面的論證分析;三是在項(xiàng)目隊(duì)伍選擇上要做好認(rèn)真篩選優(yōu)中選優(yōu);四是對技術(shù)投入方面要進(jìn)行效益分析。

5.財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)與管控

隨著國家營改增的全面推行，建筑行業(yè)的營改增工作出現(xiàn)問題較多，特別是PPP投資項(xiàng)目涉及的各種稅收工作，尤其是營改增問題異常突出。

管控措施：建筑企業(yè)在投資項(xiàng)目合同簽訂過程中要明確實(shí)施條件，各種材料的采供措施和財(cái)稅約定，同時(shí)在供應(yīng)商的選擇與過程中一定要提前分析稅收利弊，避免因抵扣不足或不能完全抵扣等給企業(yè)造成損失。

6.運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)與管控

PPP項(xiàng)目基本與運(yùn)營全面掛鉤，建筑企業(yè)投資PPP項(xiàng)目的目的也是通過運(yùn)營來實(shí)現(xiàn)公司轉(zhuǎn)商的一種行為，比如高速公司項(xiàng)目，地方鐵路或城市地鐵，城市地下管廊，城市供水等等，運(yùn)營過程中將會(huì)存在收費(fèi)缺口較大，政府缺口補(bǔ)助不足，使用者付費(fèi)難以收集等現(xiàn)象，運(yùn)營安全風(fēng)險(xiǎn)較難控制。

管控措施：合同約定的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，明確政府方與社會(huì)資本各自應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任和履行的義務(wù)。明確將運(yùn)營過程中的安全風(fēng)險(xiǎn)逐一列示并保證可控措施，明確運(yùn)營過程中使用者付費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，明確項(xiàng)目運(yùn)營過程中的可行性制品補(bǔ)助列入政府人大決議并保障項(xiàng)目的收益。

四、結(jié)語

綜上，以上六個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)和管控措施，只要做到及時(shí)識(shí)別和采取有效的管控措施，就能較好將風(fēng)險(xiǎn)化解，從而為建筑企業(yè)在PPP項(xiàng)目投資上實(shí)現(xiàn)贏利，取得預(yù)期的目標(biāo)。