利率市場化進(jìn)程中商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理

摘 要：伴隨著我國金融市場和經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，利率市場化也隨之發(fā)生著改變，利率市場化進(jìn)程的變革直接導(dǎo)致利率水平的波動，同時也嚴(yán)重影響著我國商業(yè)銀行的發(fā)展。本文對利率市場化和風(fēng)險進(jìn)行全面分析，結(jié)合利率市場化對商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響，對利率市場化進(jìn)程中商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理提出幾點策略，旨在為商業(yè)銀行穩(wěn)定發(fā)展助力。

關(guān)鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；利率風(fēng)險

1 利率市場化和風(fēng)險分析

1.1 利率市場化概述

所謂的利率市場化，是指由資金的供給和需求來決定貨幣市場的利率的現(xiàn)象。利率市場化主要分為四大方面，分別是利率結(jié)構(gòu)、利率傳導(dǎo)、利率決定以及利率管理。利率的變化在很大程度上是由金融機構(gòu)所決定的，金融機構(gòu)通過自身對市場的掌控以及對資金的需求決定著利率的高低，這種決定權(quán)也可能是其他市場主體，只要市場競爭激烈，其他市場主體也可以通過利率市場化的環(huán)境來主導(dǎo)利率水平，利率市場化的意義在于提高金融主體的競爭意識，不斷促進(jìn)金融行業(yè)的發(fā)展。只有金融主體的不斷創(chuàng)新，才能增強金融機構(gòu)間的競爭意識，從而使金融主體為了獲得更大的市場而取得更大的收益。

1.2 利率風(fēng)險定義和特性

利率風(fēng)險是商業(yè)銀行受到市場利率的影響而遭受的損失，它具有不確定性。利率風(fēng)險的主要因素則是系統(tǒng)性風(fēng)險，系統(tǒng)性風(fēng)險包括利率受到政府的調(diào)控，國民生產(chǎn)總值的變化以及生產(chǎn)效率的變化等因素而引起市場利率變化，從而導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生。系統(tǒng)性風(fēng)險不僅能影響利率水平的變化，也會受到貨幣相對價值的影響，這些因素都是商業(yè)銀行較為關(guān)注的風(fēng)險；針對于非系統(tǒng)性風(fēng)險，金融機構(gòu)大多可以通過各種手段來控制，例如對沖、規(guī)避、分散以及保險的方式。

2 利率市場化對商業(yè)銀行的影響

2.1 利率市場化促使商業(yè)銀行金融體系創(chuàng)新

利率市場化前，商業(yè)銀行由于受到價格管制的約束，價格以及產(chǎn)品功能都存在雷同，推出的產(chǎn)品毫無創(chuàng)新而言，制約了商業(yè)銀行的創(chuàng)新力；而利率市場化后，商業(yè)銀行在定價權(quán)方面得到了解禁，金融機構(gòu)創(chuàng)新能力增強，一些受利率影響不大的業(yè)務(wù)以及不需要銀行本身資金的項目得到快速發(fā)展，金融產(chǎn)品層出不窮。商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新方面得到發(fā)展并且能夠規(guī)避利率風(fēng)險；受到利率市場化的影響，商業(yè)銀行在對存款及貸款利率放開的同時，將替代性的金融產(chǎn)品價格也依次放開，這樣，既能使利率市場化在金融體系中發(fā)揮作用，也能夠使商業(yè)銀行的產(chǎn)品得到創(chuàng)新，促進(jìn)商業(yè)銀行走向多元化發(fā)展。

2.2 利率市場化導(dǎo)使商業(yè)銀行經(jīng)營體制轉(zhuǎn)變

利率市場化前，商業(yè)銀行推出的金融產(chǎn)品，其經(jīng)營成本難以估量，不能通過價格來反映成本投入以及風(fēng)險性，而商業(yè)銀行出于自身風(fēng)險及收益考慮，大客戶則是其首選客戶。實行利率市場化后，商業(yè)銀行得到了利率的決定權(quán)，對于存款及貸款利率能夠自主決定，商業(yè)銀行可以根據(jù)其經(jīng)營戰(zhàn)略，在經(jīng)營成本、經(jīng)營收益、經(jīng)營風(fēng)險等方面全方位進(jìn)行產(chǎn)品定價，加大對客戶的選擇權(quán)，選擇客戶則是以風(fēng)險、收益為依據(jù)，這樣，有利于商業(yè)銀行的經(jīng)營管理戰(zhàn)略實施。

2.3 利率市場化使商業(yè)銀行利潤率變小

在當(dāng)前，我國商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)是信貸業(yè)務(wù)，銀行通過利差收入實現(xiàn)利潤，而實行利率市場化后，由于商業(yè)銀行得到了利率的自主決定決，各大銀行為了得到更多的客戶，勢必會以提高存款利率的方法吸引客戶，從而吸收更多的資金，使存款利率大幅上漲，這樣，也就導(dǎo)致了商業(yè)銀行利率空間變小，經(jīng)營成本提高，嚴(yán)重影響著商業(yè)銀行的生存能力。近年來，隨著資本市場的不斷發(fā)展，上市公司籌集資金的方法則是通過直接融資，非上市公司只能通過商業(yè)銀行貸款來獲得資金，商業(yè)銀行之間為了生存會產(chǎn)生激烈的競爭，降低貸款利率取得優(yōu)質(zhì)客戶則變成了關(guān)鍵一環(huán)，貸款利率的下降，導(dǎo)致商業(yè)銀行收益減少，利潤率也相對變小。

2.4 利率市場化使商業(yè)銀行的利率風(fēng)險加大

利率市場化前期，商業(yè)銀行對于利率沒有自主權(quán)，各大銀行的利率都是根據(jù)央行利率來執(zhí)行，銀行吸收存款以及發(fā)放貸款的利率水平都是一致的，利率風(fēng)險不大。而實行利率市場化后，商業(yè)銀行取得了利率的自主權(quán)，利率受到市場環(huán)境的影響而不斷變化，這些不確定因素也就導(dǎo)致了利率水平的變動，利率風(fēng)險也隨之增大。商業(yè)銀行利率風(fēng)險由兩方面來決定，第一，銀行的資產(chǎn)負(fù)債期，利率水平隨著期限匹配是否一致而變動；第二，市場利率，市場利率的波動變化也決定著利率水平的高低。如果這兩個方面同時存在，商業(yè)銀行就會存在著利率風(fēng)險。當(dāng)前，商業(yè)銀行在利率風(fēng)險的認(rèn)識程度上存在明顯不足，應(yīng)對的措施不完善，而隨著利率市場化的發(fā)展，利率風(fēng)險也不斷加大。

2.5 利率市場化使商業(yè)銀行的信用風(fēng)險加劇

利率市場化促使利率水平提高，商業(yè)銀行出于經(jīng)營利潤方面考量，發(fā)放貸款時所選擇的客戶則更傾向于愿意支付高利率的貸款人，高收益必然會存在高風(fēng)險，受到信息不對稱的因素影響，商業(yè)銀行無法第一時間獲取借款人所借款項目存在的風(fēng)險，對于借款人的道德品質(zhì)也無法考量，這就導(dǎo)致了信用風(fēng)險的加劇，一旦發(fā)生無法還貸現(xiàn)象，銀行的預(yù)期收益就會遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于實際收取的貸款利率。實行高貸款利率不是增加利潤的主要手段，高貸款利率會使商業(yè)銀行不良資產(chǎn)增加，同時經(jīng)營風(fēng)險加大；銀行內(nèi)部的管理制度不完善，治理機構(gòu)構(gòu)成不鍵全，導(dǎo)致對于客戶的監(jiān)控薄弱，使信用風(fēng)險加劇。針對利率市場化，商業(yè)銀行一般通過兩點來應(yīng)對，第一，通過提高存款利率來吸收資金；第二，提高貸款利率，加大高風(fēng)險項目的投入，獲取高收益，增加贏利的能力。這兩方面相互制約，銀行通過提高存款利率獲取資金，維持銀行的支付和經(jīng)營，如果投入的項目存在風(fēng)險，不良資產(chǎn)比例加大，使商業(yè)銀行的利潤減少，就會使商業(yè)銀行陷入資金困難，無法周轉(zhuǎn)，甚至出現(xiàn)倒閉、資產(chǎn)重組的狀態(tài)。

3 利率市場化進(jìn)程商業(yè)銀行應(yīng)對策略

3.1 優(yōu)化商業(yè)銀行的經(jīng)營結(jié)構(gòu)

實行利率市場化，商業(yè)銀行取得自主權(quán)，對于客戶的選擇范圍加大，也就出現(xiàn)了更大的市場空間，商業(yè)銀行對于存款、貸款利率的市場動向也更關(guān)注，市場利率的變動直接影響著銀行經(jīng)營利潤。商業(yè)銀行應(yīng)針對不同的客戶做出充分的市場調(diào)研，掌握不同客戶中產(chǎn)生的貸款成本、貸款費用以及違約成本情況，對這些客戶進(jìn)行全面地分析，采取差別定價的方法，減少商業(yè)銀行經(jīng)營成本及風(fēng)險，從而增加經(jīng)營利潤。

3.2 加大商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新

加大商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新，是利率市場化進(jìn)程中關(guān)鍵的一環(huán)，利率市場化環(huán)境下，商業(yè)銀行間競爭日益激烈，各銀行間為了爭奪客戶，會采用存款利率提高，貸款利率降低的方法取得市場主導(dǎo)權(quán)，而這種方式無疑會加大商業(yè)銀行的競爭壓力，要想吸引更多的客戶，必須要加強對金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、推出更多的金融產(chǎn)品，籌措到更多的資金，同時，還要考慮規(guī)避市場利率風(fēng)險。

3.3 商業(yè)銀行要樹立市場觀念

面對利率市場化，商業(yè)銀行要樹立市場觀念，主要從兩點來體現(xiàn)，第一，信用風(fēng)險的應(yīng)對，信用風(fēng)險主要來源于客戶違約，貸款客戶不能按時還款，利率市場化實行后，客戶對于市場利率的變化不適應(yīng)，極易出現(xiàn)因為利率變化而無法還款現(xiàn)象。第二，市場風(fēng)險的應(yīng)對，利率市場化使商業(yè)銀行的利率發(fā)生變化，風(fēng)險性也驟然加大，商業(yè)銀行考慮風(fēng)險要從自身經(jīng)營策略方面來出發(fā)，利率的變化不僅會影響到商業(yè)銀行自身資產(chǎn)波動，還會影響到業(yè)務(wù)發(fā)展的方向。商業(yè)銀行在應(yīng)對利率市場化變化時，要充分考慮到以上兩點風(fēng)險，樹立市場觀念，做出及時的業(yè)務(wù)調(diào)整，商業(yè)銀行的風(fēng)險約束機制不斷完善，提高經(jīng)營管理水平。

3.4 創(chuàng)新商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式，調(diào)整金融戰(zhàn)略

隨著利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，商業(yè)銀行利率風(fēng)險性也在不斷加大，銀行利率管理需求就越來越重要，而金融產(chǎn)品的創(chuàng)新要求也在不斷增加，商業(yè)銀行需要不斷調(diào)整金融戰(zhàn)略，在推出新的金融產(chǎn)品模式下，加大對于中間業(yè)務(wù)的比例，例如，增加客戶委托服務(wù)、提供代理收付款業(yè)務(wù)，以這些業(yè)務(wù)收取收續(xù)費的方式增加中間業(yè)務(wù)收入。

3.5 提高商業(yè)銀行管理水平，改進(jìn)風(fēng)險管理和定價模式

利率市場化進(jìn)程促進(jìn)商業(yè)銀行利率產(chǎn)生流動性，因為利率水平的波動導(dǎo)致商業(yè)銀行利率風(fēng)險增加，商業(yè)銀行的穩(wěn)定發(fā)展，需要提高自身的管理水平，改善風(fēng)險管理模式，調(diào)整定價機制，才能有效地控制風(fēng)險。商業(yè)銀行在提高管理水平方面，要將風(fēng)險管理理念加以轉(zhuǎn)變，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)殚L期穩(wěn)定型，可以在績效考核中加入風(fēng)險管理，將股東利益最大化作為經(jīng)營首要任務(wù)，控制財務(wù)杠桿比例，保障商業(yè)銀行的穩(wěn)定發(fā)展，將短期經(jīng)營目標(biāo)逐漸向長期目標(biāo)發(fā)展。商業(yè)銀行還應(yīng)該完善其內(nèi)部風(fēng)險治理結(jié)構(gòu)，建立董事會、風(fēng)險管理委員會等部門，時刻關(guān)注風(fēng)險變化，完善商業(yè)銀行內(nèi)部管控體制；在定價模式方面，要從兩點來實行，第一，建立定價授權(quán)制度，減少高風(fēng)險現(xiàn)象；第二，建立盡職免責(zé)設(shè)計制度，避免出現(xiàn)高利率、人情化的行為，將商業(yè)銀行內(nèi)部管理架構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，不斷提高商業(yè)銀行的管理水平。

4 結(jié)語

利率市場化的實施對于商業(yè)銀行來說，將面臨著一場艱巨的考驗，各商業(yè)銀行之間的競爭日益激烈，如何在激烈的市場競爭中立于不敗之地，是商業(yè)銀行需要解決的一大難題。優(yōu)化商業(yè)銀行的經(jīng)營結(jié)構(gòu)、加大商業(yè)銀行的創(chuàng)新力度、樹立正確的市場觀念、調(diào)整金融戰(zhàn)略、提高商業(yè)銀行管理水平以及改進(jìn)風(fēng)險管理和定價模式，這些都是順應(yīng)利率市場化進(jìn)程的解決途徑。利率市場化的推進(jìn)有利于促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，有利于推進(jìn)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新能力，為商業(yè)銀行帶來全新的發(fā)展機遇。

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作者簡介：

李曉紅（1976-），女，漢族，內(nèi)蒙古興安盟人。經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，副教授，中級經(jīng)濟(jì)師，現(xiàn)為遼寧金融職業(yè)學(xué)院金融管理專業(yè)帶頭人。