互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對我國財富管理的影響研究

李杰堯

摘 要：本文通過分析我國互聯(lián)網(wǎng)金融背景下財富管理的現(xiàn)狀，結(jié)合國外先進的財富管理經(jīng)驗，提出互聯(lián)網(wǎng)金融下我國財富管理模式的發(fā)展路徑，并為我國財富管理健康發(fā)展提出建議，旨在為我國互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下財富管理提供一定參考。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng);金融;財富管理

一、引言

伴隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)融入國民生產(chǎn)生活的各個方面。智能手機的不斷升級，也是促進網(wǎng)絡銀行發(fā)展的重要保障，使得金融服務更加便利化。第三方支付平臺的快速發(fā)展，推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的壯大。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展日益成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)有多種不同的業(yè)態(tài)，如互聯(lián)網(wǎng)下的支付、借貸、保險、基金銷售、信托、消費以及股權(quán)眾籌融資。

二、我國財富管理現(xiàn)狀

目前，我國的財富市場總發(fā)展速度仍處于高增長狀態(tài)，這與我國的整體經(jīng)濟實力和綜合國力的提升息息相關。在我國，財富管理市場主要分為兩方，一方是證券公司，占領了約60%的市場份額;另一方是商業(yè)銀行，占領了約20%的市場份額。2018年，財富管理市場總規(guī)模達到了132萬億，其中信托、券商資管、基金專戶分別下降了2萬億、1.2萬億和2.7萬億;公募基金、私募基金和保險分別上升了1.5萬億、0.7萬億和2.4萬億;銀行理財基本持平。

隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，純粹的通道業(yè)務將會持續(xù)萎縮，加上高凈值財富人口的需求多樣化，導致個人理財?shù)那朗艿较拗?，我國現(xiàn)階段財富管理模式亟須完善。而互聯(lián)網(wǎng)理財短暫的回調(diào)并不會掩蓋其長期增長的趨勢，通過互聯(lián)網(wǎng)財富管理，我國財富管理市場依舊可以保持強勁的增長勢頭。

三、國外的財富管理模式

1.歐洲

歐洲模式主要的服務模式是通過開設服務于不同層次的綜合性金融機構(gòu)，為高凈值的消費者提供各式各樣的服務，即通過綜合化經(jīng)營的方法，來滿足高凈值客戶的特別需求，提供的主要服務包括財產(chǎn)繼承、稅務規(guī)劃等。采取這種財富管理模式的主要原因是在這些國家，個人財富增長的最主要也是最重要來源之一是繼承遺產(chǎn)。高凈值客戶對財富的安全性的重視，以及歐洲的高稅率背景也是促使歐洲模式形成的重要因素。

2.北美

與歐洲的高凈值客戶不同，北美的高凈值客戶通常都是企業(yè)家或者高管，其抗風險能力較強的特點決定了他們更加偏愛高風險的資產(chǎn)，如對沖基金、投資組合等，以實現(xiàn)對個人財富的掌控。因此，與歐洲模式采取綜合化經(jīng)營的方法不同，北美的主要服務模式是依靠交易和產(chǎn)品的驅(qū)動來實現(xiàn)全市場的配置，這種模式由于盈利能力較強，使得財富管理機構(gòu)的盈利最大化，從而促使了產(chǎn)品的創(chuàng)新與升級。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)財富管理存在的問題

財富管理的主要內(nèi)容由產(chǎn)品、服務、對象三部分組成。其中產(chǎn)品與服務主要由各自金融機構(gòu)提供，銀行、基金、證券、第三方理財中心和互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)組成了財富管理的平臺。平臺的服務主要針對各種高凈值客戶，與客戶之間的法律關系錯綜復雜。在發(fā)達國家，財富管理是金融服務業(yè)的一個中心業(yè)務，在全球金融各種服務類型中發(fā)展最為迅速。但由于我國與互聯(lián)網(wǎng)和財富管理有關的理念還沒有深入人心，這使得我國對財富管理的概念還沒有清楚的定義。

1.監(jiān)管力度不足

在財富管理行業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)工具實現(xiàn)超常規(guī)發(fā)展的同時，也帶了許多隱藏的風險。互聯(lián)網(wǎng)具有隱蔽性、虛擬性與迭代創(chuàng)新性等特征，財富管理行業(yè)在依托其管理時當然會繼承這些特征，導致監(jiān)管機構(gòu)在制定和改進財富管理制度時產(chǎn)生滯后性。雖然我國監(jiān)管部門已經(jīng)在金融機構(gòu)的經(jīng)營業(yè)務范圍和流程方面制定了相應的對策，但仍存在許多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品違法違規(guī)的現(xiàn)象。目前法律法規(guī)對一些創(chuàng)新型業(yè)務并沒有明確的條文規(guī)定，這不利于行業(yè)的長期發(fā)展，需要進行完善。

2.消費維權(quán)不易

互聯(lián)網(wǎng)財富管理領域法律體系不健全，從長遠來看，對財富管理公司的發(fā)展有著不利的影響。不同于實體金融的投資，互聯(lián)網(wǎng)金融投資過程存在虛擬化的特征，當消費者在投資過程中被欺騙或發(fā)生了道德風險問題，維權(quán)就比較困難。長此以往，在互聯(lián)網(wǎng)財富管理的發(fā)展中，消費者與公司之間就產(chǎn)生了信任危機。

3.互聯(lián)網(wǎng)財富管理平臺問題層出不窮

互聯(lián)網(wǎng)財富管理在過去幾年的發(fā)展過程中，出現(xiàn)了許多問題，許多平臺為了牟取不當利潤，做出了許多違法違規(guī)的行為。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2018年5月底，出現(xiàn)問題的平臺共計1684家，并且僅前5個月就出現(xiàn)421家問題平臺，行業(yè)內(nèi)平臺淘汰趨勢正逐步加劇。

五、我國財富管理模式的優(yōu)化路徑

通過總結(jié)歐洲和北美成功的財富管理模式經(jīng)營經(jīng)驗，我們可知選擇財富管理模式最為重要的因素是服務對象的需求，即應該根據(jù)不同的服務對象采取相應的財富管理模式。我國高凈值客戶的需求與歐洲和北美有著很大的區(qū)別，因此在選擇財富管理模式時，應當結(jié)合我國的實際情況。用戶體驗是互聯(lián)網(wǎng)財富管理模式的中心工作，是財富管理應當首先考慮的問題，由于其商業(yè)模式的成本較低，價值鏈的創(chuàng)新速度較快，從而可以滿足我國高凈值客戶的不同需求。因此，我國在選擇互聯(lián)網(wǎng)財富管理時可以有以下三種選擇。

1.一站式服務模式

一站式服務模式的服務范圍很廣，包括企業(yè)和個人的金融服務。我國目前高凈值客戶資產(chǎn)格局中，企業(yè)財富和家庭財富往往結(jié)合在一起，而一站式服務模式不僅僅只在金融管理方面，還包含了其他非金融方面，例如慈善、教育、救濟、投資等，這使得高凈值客戶的整體財富管理變得更加方便快捷。

2.用戶體驗模式

用戶體驗是互聯(lián)網(wǎng)財富管理模式的主要工作重心，在財富管理的過程中應以用戶至上為前提，以滿足客戶需求為目的。傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式由于時間和空間上的界限，其財富管理產(chǎn)品和服務過于標準化，無法靈活應對高凈值客戶不同的需求，阻礙了財富管理模式的發(fā)展。而用戶體驗模式從客戶的需求出發(fā)，解決了這一問題。財富管理機構(gòu)在推出產(chǎn)品和服務前，應當深入市場，針對客戶的不同需求對市場分門別類，將個性化和定制化的需求融入產(chǎn)品與服務中去，以實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融下財富管理的普及，使得產(chǎn)品與服務能符合不同客戶的需求，適用于不同層次的客戶。

3.線上線下互動服務模式

如今，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展快速，在將傳統(tǒng)經(jīng)濟和互聯(lián)網(wǎng)進行結(jié)合后，推出了一批新型的第三方支付軟件，這些軟件的普及都是互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的產(chǎn)物?；ヂ?lián)網(wǎng)財富管理是通過線上線下互動服務模式來實現(xiàn)的。線上服務模式和線下服務模式應當結(jié)合，不應忽視其中任何一項，在線上服務模式的發(fā)展過程中，也應當大力發(fā)展線下模式。因為線下模式主要是為了更加高效地滿足高凈值客戶對于產(chǎn)品和服務獨特需求。

高凈值客戶在挑選財富管理產(chǎn)品和服務時，會從自身的角度出發(fā)來提出定制化、唯一化的要求，線下模式就可以有效地針對不同客戶的需求來推出更適合的產(chǎn)品與服務。線上服務模式的特點是普及性、大眾性，其覆蓋面廣、操作方便、使用簡單，可以有效滿足廣大客戶的需求。

線上線下互動服務模式也是我國財富管理模式的一個選擇，但目前還存在一些問題，主要是當前缺少新型的財富管理專業(yè)人才，因此應加大對專業(yè)性人才的培養(yǎng)力度，并結(jié)合我國的實際狀況對這種模式進行研究，并通過互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)具有的優(yōu)勢，將這種模式應用到產(chǎn)品和服務的各個階段，為我國互聯(lián)網(wǎng)金融財富管理模式探索出新的出路。

六、推動互聯(lián)網(wǎng)財富管理發(fā)展的建議

1.開展互聯(lián)網(wǎng)財富管理發(fā)展的地區(qū)試點

我國可以通過設立財富管理試驗區(qū)，將財富管理和互聯(lián)網(wǎng)融合，深入改革，在管理模式、完善法規(guī)、稅收優(yōu)惠等方面進行試驗創(chuàng)新，為互聯(lián)網(wǎng)財富管理發(fā)展提供先行經(jīng)驗。

2.完善互聯(lián)網(wǎng)財富管理風險防控制度

通過制定相關的法律條文，明確互聯(lián)網(wǎng)管理職責，確立各業(yè)態(tài)的法律法規(guī)。通過對互聯(lián)網(wǎng)財富管理行業(yè)的監(jiān)管，強化互聯(lián)網(wǎng)財富管理的自我約束力，來有效地防范風險，讓財富管理市場朝著有利的方向發(fā)展。在對違法違紀的金融機構(gòu)懲治上，應當制定具體的處罰制度，強化互聯(lián)網(wǎng)財富管理發(fā)展的風險揭示。

3.促進互聯(lián)網(wǎng)財富管理市場的健康發(fā)展

我國應培育財富管理市場的新功能，在互聯(lián)網(wǎng)財富管理的產(chǎn)品設計上進行創(chuàng)新，通過財富管理公司內(nèi)部改革，增強企業(yè)經(jīng)營實力和抗風險能力，從而推動互聯(lián)網(wǎng)財富管理市場的健康發(fā)展。

七、結(jié)語

伴隨著網(wǎng)絡科技的不斷進步，互聯(lián)網(wǎng)下的財富管理水平也會隨之提高，從而增加企業(yè)的盈利，提升居民的生活水平。未來，企業(yè)和個人將會更加重視互聯(lián)網(wǎng)財富管理，將互聯(lián)網(wǎng)下的財富管理工具作為理財?shù)氖走x工具。因此，企業(yè)和居民應當把握好這一機遇，結(jié)合自身實際情況，完善財富管理配置。

參考文獻

1.楊華輝.多元化需求下財富管理創(chuàng)新模式研究.福建金融，2015（8）.

2.王勝，胡玲燕.財富管理：全球趨勢、中國前景與商業(yè)銀行應對策略.南方金融，2013（3）.

（責任編輯：王文龍）