西部中小企業(yè)融資難困境與對(duì)策分析

楊靜靜 張森森

摘 要：由于西部中小企業(yè)在它的發(fā)展過(guò)程中所陷入的融資困境，致使融資難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。因此，本文先剖析了中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀和成因、回顧中小企業(yè)融資的基本實(shí)踐著手，針對(duì)中小企業(yè)融資中存在的的體制性、政策性及操作性障礙，從而研究提出緩解融資難問(wèn)題的政策與途徑的建議，以大力促進(jìn)我國(guó)西部中小企業(yè)的快速發(fā)展。

關(guān)鍵詞：西部；中小企業(yè)；融資困境

隨著我國(guó)國(guó)有企業(yè)的改革的不斷深入以及非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，中小企業(yè)在其經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中所發(fā)揮的作用也日益顯現(xiàn)。在如今經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的背景下，由于金融體制、機(jī)制以及政策、社會(huì)信用體系等諸多因素的制約因素，西部中小企業(yè)的發(fā)展在客觀上存在著許多自身難以克服的經(jīng)濟(jì)、制度以及法律等方面的諸多矛盾和問(wèn)題。而在這些難題中，西部中小企業(yè)融資困難已經(jīng)嚴(yán)重成為制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的主要“瓶頸”。如果這個(gè)問(wèn)題無(wú)法得到有效解決，它將嚴(yán)重制約我國(guó)的中小企業(yè)乃至國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

一、西部中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀

（1）中小企業(yè)自有資金的缺乏

我國(guó)非公有制企業(yè)的從無(wú)到有、從小到大、從弱到強(qiáng)，企業(yè)發(fā)展是主要依靠自身積累、內(nèi)源融資，因此極大地制約了我國(guó)西部中小企業(yè)的企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)、做大。據(jù)國(guó)際金融公司研究資料表明，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別是占我國(guó)私營(yíng)企業(yè)資金來(lái)源的32%和28%，并且公司債券和外部股權(quán)融資不足1%。

（2）民營(yíng)的、地方性的金融機(jī)構(gòu)的缺乏

在我國(guó)現(xiàn)有的銀行體系中，地方性中小銀行大多是城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社。而對(duì)于國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行從基層的大規(guī)模撤出后，在縣域和農(nóng)村經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)也隨之大幅度減少。因此單一的金融機(jī)構(gòu)，加之由于農(nóng)村信用社普遍存在的經(jīng)營(yíng)效益不高、資金流動(dòng)性差的問(wèn)題，導(dǎo)致相關(guān)地區(qū)的中小企業(yè)面臨著無(wú)從獲得的金融支持的困難境地。

（3）所獲得信貸支持少

為了支持中小企業(yè)的發(fā)展，中國(guó)人民銀行近年來(lái)也采取了一系列有針對(duì)性的具體措施，但是中小企業(yè)信貸活動(dòng)的“兩極分化”越來(lái)越明顯的狀況，效益好的中小企業(yè)也越來(lái)越成為金融機(jī)構(gòu)激烈爭(zhēng)奪的客戶，然而狀況并不十分好的中小企業(yè)卻受到冷落，或者因擔(dān)?；虻盅簵l件而被拒之門外，因此民營(yíng)企業(yè)相對(duì)國(guó)有企業(yè)則更難獲得其貸款。

（4）信用擔(dān)保體系的不完善以及擔(dān)保公司的貸款擔(dān)保額有限

圍繞中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的構(gòu)建這一問(wèn)題，我國(guó)有關(guān)部門也出臺(tái)了一系列政策措施，對(duì)中小企業(yè)融資體系的完善以及中小企業(yè)的發(fā)展具有深遠(yuǎn)意義。但就我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的發(fā)展現(xiàn)狀而言，其制度設(shè)計(jì)與運(yùn)行中的不足極為明顯，不僅總體上實(shí)力過(guò)小、能力不足，在結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)和功能上也存在較為突出的多重缺陷，嚴(yán)重制約了其應(yīng)有功能的發(fā)揮。

（5）直接融資渠道缺乏

我國(guó)中小企業(yè)融資的基本特征是融資渠道狹窄，大部分私營(yíng)中小企業(yè)外部融資都是在尋找非正式債權(quán)和非正式股票市場(chǎng)融資，直接融資渠道缺乏。我國(guó)中小企業(yè)融資大多來(lái)自銀行貸款，由于證券市場(chǎng)門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完備的法律保護(hù)體系和政府扶持體系，影響創(chuàng)業(yè)投資的退出，中小企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)公開籌集資金。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因分析

（1）中小企業(yè)自身的原因

1.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大

中小企業(yè)大多以家庭經(jīng)營(yíng)，合伙經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來(lái)的，企業(yè)規(guī)模小，科技含量低，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，抵制市場(chǎng)的能力差。許多中小企業(yè)沒(méi)有建立現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一。在我國(guó)，中小企業(yè)5年淘汰率近70%，30%左右的企業(yè)處于虧損狀態(tài)，能夠存活10年以上的中小企業(yè)僅占1%，以上這些不僅使中小企業(yè)陷入資金不足的困境，而且使商業(yè)銀行不會(huì)輕易的把貸款提供給中小企業(yè)。

2.中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，信用觀念淡薄

中小企業(yè)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不健全，缺乏內(nèi)部控制機(jī)制，不能提供準(zhǔn)確及時(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表，加大了銀行產(chǎn)生不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面。中小企業(yè)信用觀念不強(qiáng)，法制意識(shí)淡薄，欠息，逃債，賴債等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，造成了中小企業(yè)整體信用不良的局面，制約了中小企業(yè)的融資。

3.中小企業(yè)缺乏可抵押資產(chǎn)，影響間接融資

抵押資產(chǎn)是銀行貸款的第二還款來(lái)源，是銀行謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)的重要表現(xiàn)形式，其功效是避免和減少銀行信貸資金遭受損失的一種保障。中小企業(yè)能提供的土地，房屋等抵押物較少，尋求擔(dān)保困難，大多不符合金融部門的要求，使得中小企業(yè)很難通過(guò)抵押貸款獲取資金。

（2）金融體系和金融機(jī)制因素

1.銀行信貸政策的影響

目前，四大國(guó)有銀行主要以國(guó)有大企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的資本需求，不存在利益的驅(qū)動(dòng)，而且在面對(duì)中小企業(yè)的貸款需求時(shí)，信貸人員謹(jǐn)小慎微，過(guò)于保守，普遍采取“為不錯(cuò)貸，寧可不貸”的做法。

2.貸款手續(xù)復(fù)雜，辦理困難，貸款成本偏高

中小企業(yè)要求貸款額不大，期限短，時(shí)效快，但銀行發(fā)放程序經(jīng)辦環(huán)節(jié)都相同，帶來(lái)銀行的經(jīng)營(yíng)成本和監(jiān)督費(fèi)用的上升。所以銀行從節(jié)約成本和監(jiān)督費(fèi)用出發(fā)，不愿意貸款給中小企業(yè)。

3.銀行體系結(jié)構(gòu)不合理

目前，國(guó)有商業(yè)銀行仍處于壟斷地位，現(xiàn)有的幾家股份制銀行和地方性金融機(jī)構(gòu)不僅數(shù)量有限，而且各金融機(jī)構(gòu)與國(guó)有銀行業(yè)務(wù)趨同，市場(chǎng)趨同，沒(méi)有制定出合理的市場(chǎng)定位戰(zhàn)略，導(dǎo)致金融體系中缺乏與國(guó)有大銀行搭配合理的區(qū)域性和地方性金融機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)難以得到有力的金融支持。

（3）中小企業(yè)直接融資渠道不暢

中小企業(yè)從資本市場(chǎng)上獲取資金的難度極高。從股票市場(chǎng)來(lái)看，按照《證券法》規(guī)定，要進(jìn)入滬深兩市主板市場(chǎng)發(fā)行股票，必須具備公司股本不少于人民幣5000萬(wàn)，最近三年連續(xù)盈利等條件。從債券市場(chǎng)來(lái)看，按照《證券法》規(guī)定，股份有限公司的凈資產(chǎn)額不少于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元，最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息，這使得中小企業(yè)很難進(jìn)入該市場(chǎng)進(jìn)行融資。

（4）社會(huì)中介服務(wù)體系不健全

由于中小企業(yè)信用不佳，財(cái)務(wù)報(bào)表可信度不高等原因，商業(yè)銀行對(duì)于中小企業(yè)的貸款，一律要辦理抵押和擔(dān)保手續(xù)，但中小企業(yè)往往很難找到有能力的大企業(yè)為其擔(dān)保，從而造成抵押困難。這幾年，雖然建立了一些信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但我國(guó)目前擔(dān)保公司的擔(dān)保能力與實(shí)際需求之間存在巨大差距。

三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（1）努力提高自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)融資難的根本途徑

強(qiáng)化內(nèi)部管理，健全各項(xiàng)管理制度，提高管理水平。中小企業(yè)應(yīng)著力提高企業(yè)管理者和員工的素質(zhì)，調(diào)整自身的知識(shí)結(jié)構(gòu)，滿足現(xiàn)代管理的需要，從本質(zhì)上增強(qiáng)自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。

加強(qiáng)財(cái)務(wù)制度建設(shè)，樹立良好信用觀念意識(shí)。加快中小企業(yè)結(jié)構(gòu)治理，積極引導(dǎo)中小企業(yè)向現(xiàn)代企業(yè)轉(zhuǎn)變，尤其要建立規(guī)范，透明，真實(shí)反映中小企業(yè)狀況的財(cái)務(wù)制度，定期向利益相關(guān)者提供全面準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)觀點(diǎn)，以減少交易雙方信息的不對(duì)稱。其次，中小企業(yè)要主動(dòng)配合當(dāng)?shù)卣c銀行、財(cái)政、稅務(wù)、工商等部門建立良好關(guān)系，爭(zhēng)取銀行信任，堅(jiān)決杜絕逃廢銀行債務(wù)和挪用貸款等失信行為的發(fā)生，切實(shí)提高自身的信用等級(jí)。

（2）建立多層次，全方位的金融體系和金融機(jī)制

加快銀行產(chǎn)品創(chuàng)新，改善對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)。銀行要以市場(chǎng)為導(dǎo)向，加快對(duì)金融機(jī)構(gòu)的研究和探索，銀行可以根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行信貸制度和產(chǎn)品的創(chuàng)新，建立適應(yīng)中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)特點(diǎn)的信用評(píng)級(jí)，業(yè)務(wù)流程，風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部控制，推出適合中小企業(yè)需求的信貸產(chǎn)品，以滿足中小企業(yè)個(gè)性化，多樣化的融資需求。

加速中小金融機(jī)構(gòu)建設(shè)。中小金融機(jī)構(gòu)與地方經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切，容易了解地方信息及地方民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、企業(yè)發(fā)展前景和信譽(yù)情況，與企業(yè)開展信息交流比較方便，容易克服因企業(yè)的信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的交易成本高，交易風(fēng)險(xiǎn)大的障礙。所以，應(yīng)盡快建立一大批直接服務(wù)于民營(yíng)中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮立足中小企業(yè)，服務(wù)中小企業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)。

（3）建立多層次的資本市場(chǎng)，拓展中小企業(yè)直接融資渠道

降低中小企業(yè)上市的標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)當(dāng)從我國(guó)的國(guó)情出發(fā)，結(jié)合我國(guó)中小企業(yè)的現(xiàn)狀，拓展科技含量高，有潛力的中小企業(yè)的股權(quán)融資渠道，大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資和二板市場(chǎng)，大力發(fā)展中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)投資基金，壯大風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模，完善風(fēng)險(xiǎn)投資的進(jìn)入和退出機(jī)制。

降低中小企業(yè)發(fā)行債券的難度，積極培育和發(fā)展債券市場(chǎng)，逐步放松發(fā)債企業(yè)規(guī)模限制并不斷完善信用評(píng)級(jí)制度，適當(dāng)放開發(fā)債利率，豐富債券品種。鼓勵(lì)一些信譽(yù)度高，有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況好的企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券等來(lái)籌集資金。

（4）完善社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)

建立一個(gè)適合我國(guó)中小企業(yè)的貸款擔(dān)保體系無(wú)疑是有效應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資過(guò)程中因信息不對(duì)稱引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，因此，我國(guó)應(yīng)加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體制的建設(shè)，創(chuàng)造條件扶持一批經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好，制度健全，管理規(guī)范的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。另一方面，要建立健全中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范和分擔(dān)機(jī)制，制定擔(dān)保公司的保險(xiǎn)制度，有效化解擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（5）采取多種融資方式，拓寬中小企業(yè)的融資渠道

保護(hù)和規(guī)范民間市場(chǎng)。民間金融機(jī)構(gòu)是對(duì)銀行資金低效率的補(bǔ)充，但是由于他們不具有合法身份，其業(yè)務(wù)活動(dòng)也不受有關(guān)部門的監(jiān)督，容易引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛和金融詐騙事件，擾亂金融秩序，所以應(yīng)盡早從政策上和制度上進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)，盡早將民間融資納入國(guó)家金融體系，鼓勵(lì)對(duì)中小企業(yè)的融資。

大力發(fā)展融資租賃。融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。由于其融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時(shí)對(duì)企業(yè)資信和擔(dān)保的要求不高，所以非常適合中小企業(yè)融資。此外，融資租賃屬于表外融資，不體現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的免債項(xiàng)目中，不影響企業(yè)的資信狀況。這對(duì)需要多渠道融資的中小企業(yè)而言是非常有利的。

四、結(jié)語(yǔ)

本文就我國(guó)中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)狀及原因展開研究，并充分借鑒國(guó)內(nèi)外在解決中小企業(yè)融資難這一問(wèn)題上的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和方法，結(jié)合我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)及現(xiàn)狀，嘗試性地找出一些現(xiàn)實(shí)對(duì)策。以期能夠?qū)Ω窘鉀Q這一難題有所幫助，然而中小企業(yè)在融資問(wèn)題上存在著許多現(xiàn)實(shí)原因，也非短期內(nèi)所能解決，但隨著中小企業(yè)的迅速發(fā)展，政府應(yīng)為中小企業(yè)融資搭建平臺(tái)，建立有利于中小企業(yè)融資的外部環(huán)境，商業(yè)銀行業(yè)必須對(duì)中小企業(yè)實(shí)施積極的信貸導(dǎo)向政策，努力為中小企業(yè)提供融資支持。使我國(guó)中小企業(yè)真正擺脫融資困境，從而在我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)中充分施展其獨(dú)特的魅力。

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作者簡(jiǎn)介：

楊靜靜（1993-），女，漢族，河南三門峽，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士在讀，信陽(yáng)師范學(xué)院，政治經(jīng)濟(jì)學(xué)。

張森森（1993-），女，漢族，河南焦作，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士在讀，信陽(yáng)師范學(xué)院，政治經(jīng)濟(jì)學(xué)。