華東地區(qū)財政金融支持新型城鎮(zhèn)化的SD仿真預測

新型城鎮(zhèn)化資金需求最重要的是建立完善的財政金融支持體系。本文基于2003—2016年面板數據，建立華東地區(qū)財政金融支持新型城鎮(zhèn)化評價指標體系，通過投影尋蹤賦權法測算各綜合指標值，并進行空間相關性檢驗，構建財政金融支持新型城鎮(zhèn)化建設的流率基本入樹仿真模型。實證分析表明：財政支持存在顯著的空間溢出效應；新型城鎮(zhèn)化建設受財政政策和金融政策的支持作用較為明顯，稅收收入和居民儲蓄存款在“十三五”和“十四五”期間對新型城鎮(zhèn)化發(fā)展作用各異，后者表現得更為穩(wěn)定的正向促進作用。

一、引言與文獻綜述

2014年2月4日，國家發(fā)改委等11個部委聯合印發(fā)《國家新型城鎮(zhèn)化綜合試點方案》，華東地區(qū)的安徽、江蘇兩省和寧波等62個城市(鎮(zhèn))及2個建制鎮(zhèn)被列為國家新型城鎮(zhèn)化綜合試點地區(qū)。新型城鎮(zhèn)化對資金的需求巨大，離不開財政與金融的支持。據估算，在現有財政金融條件下，扣除政府財政收入（含土地收入），到2020年，新型城鎮(zhèn)化投資需求年均約8萬億元，在經濟新常態(tài)下，積極推進新型城鎮(zhèn)化必然要加緊建立多元化、可持續(xù)的資金保障。

國內外學者實證研究了財政金融支持城鎮(zhèn)化發(fā)展，比較一致的觀點認為兩者之間存在雙向的正相關關系。Stopher［1］和Hyung-Hwan Kim［2］的研究表明：投資水平、經濟增長等因素影響了美國和英國的城市化發(fā)展，城市化受資本投入影響最為顯著。Chang［3］分析了金融體系為基礎設施建設提供資金支持的情況。Henderson［4］著眼于財政支持基礎設施建設和社會公共服務體系建設，研究城鎮(zhèn)化問題。彭江波等［5］基于土地增值收益角度，構建了“財政誘導+金融跟進”的新型城鎮(zhèn)化融資體系。張明等［6］測度了城鎮(zhèn)化進程中的財政金融政策支持效率。梁益琳、繆晨陽［7-8］指出城鎮(zhèn)化與財政之間存在相互影響、相互補充的關系。

就研究方法而言，周戰(zhàn)強［9］利用向量誤差修正模型研究了城鎮(zhèn)化中財政與金融的不同影響，財政投入只對城鎮(zhèn)化存在短期效應，而金融對城鎮(zhèn)化的長期影響更為顯著，三者在長期達到均衡。郭江山、徐小林等、林志偉和張慶憲等［10-13］借助向量自回歸模型，分別證明了金融發(fā)展能夠顯著促進城鎮(zhèn)化進程；長期來看，人口城市化與財政基本建設投資之間存在均衡關系；金融擴張和金融效率的提高在促進城鎮(zhèn)化發(fā)展的同時，城鎮(zhèn)化也會通過帶動本地區(qū)經濟發(fā)展和產業(yè)結構的升級反向促進金融結構優(yōu)化，提高金融效率。劉心怡利用傾向值匹配的倍差法對新型城鎮(zhèn)化政策效果進行評估，并探究其在不同條件下的實施效果。［14］杜春玲［15］采用灰色關聯度模型檢驗了城鎮(zhèn)化發(fā)展與金融支持的相關性，認為政策性金融比商業(yè)性金融更能促進城鎮(zhèn)化發(fā)展。以上學者的研究范圍涉及全國許多省份，因而結論具有一定的普遍性。

在華東地區(qū)的江蘇省與安徽省六個地級市、四個縣級市和浙江省蒼南縣龍港鎮(zhèn)作為國家開展新型城鎮(zhèn)化綜合試點的大背景下，本文著眼于華東地區(qū)新型城鎮(zhèn)化建設，通過檢驗新型城鎮(zhèn)化、財政、金融支持綜合指數的空間溢出效應，構建復雜系統(tǒng)分析框架，建立系統(tǒng)動力學（SD）流率基本入樹仿真模型，定量刻畫和動態(tài)演繹華東地區(qū)財政金融支持新型城鎮(zhèn)化建設的作用機制及路徑，為國家新型城鎮(zhèn)化建設提供政策參考。

二、評價指標體系和研究設計

（一）新型城鎮(zhèn)化及財政金融系統(tǒng)評價指標體系

新型城鎮(zhèn)化是建立城鄉(xiāng)統(tǒng)籌一體、產城融合、資源節(jié)約集約、環(huán)境宜居、人與自然和諧發(fā)展為基本特征的城鎮(zhèn)化，是城鎮(zhèn)化的較高級階段，是大中小城市、小城鎮(zhèn)、新型農村社區(qū)協(xié)調發(fā)展、互促共進的城鎮(zhèn)化。新型城鎮(zhèn)化建設涉及許多方面和主體，它的資金需求特點是金額大和期限長，社會效益明顯但商業(yè)效益不高，需要發(fā)揮政策性財政和金融的引導和促進作用，推動建立市場化、可持續(xù)的資金保障機制，如建立城投公司和發(fā)行城投債。

在文獻學習和充分考慮新型城鎮(zhèn)化、財政金融支持的科學內涵的基礎上，遵循可比性、動態(tài)性、完備性原則，參考已有文獻中的評價指標，經過歸類整理，本文構建了華東地區(qū)新型城鎮(zhèn)化和財政金融支持系統(tǒng)的評價指標體系(見表1)。鑒于指標的可獲得性和完整性，本文研究時間起點確定為2003年，數據分別來自2004—2017年中國統(tǒng)計年鑒以及同花順iFinD數據庫。

（二）研究方法

1.投影尋蹤賦權。金融經濟分析的特點是指標多，且數據多為非正態(tài)分布和非線性數據，投影尋蹤(Projection Pursuit，PP)正好是處理高維空間中這類數據的一種統(tǒng)計方法，其賦權算法包括如下步驟：

評價指標數據歸一化處理：本文研究數據均為正向指標，故可以逐年地統(tǒng)一采用極差法對數據進行標準化處理。

表1 新型城鎮(zhèn)化和財政、金融支持系統(tǒng)指標體系

其中，局部密度的窗口半徑k=0.1Sz，距離dij=｜zi-zj｜,t=k-dij，單位階躍函數u(t)在t＜0時為零，否則為1，構造投影指數函數Q(a)=SzDz，用粒子群算法通過求解投影指標函數最大化問題：

迭代得到最大投影函數值并求得最佳投影向量a*=［a*（1） a*(2) …a*(n)］ （3）

求解評價指標權重：實際上，最佳投影向量a*真實反映了各指標的不同重要程度，且它是單位投影向量，平方和為1，故可以將w=［a*2（1） a*2(2) …a*2(n)］作為各評價指標的權重，MATLAB編程可以很輕松地完成上述所有運算，表1列出了2016年華東地區(qū)新型城鎮(zhèn)化、財政和金融支持評價指標的投影尋蹤賦權值。

2.Moran′s I指數全局空間自相關。

其中，Yi表示i省市的樣本指數；和S2分別表示樣本指數的均值和方差；n表示樣本省市總數；Wij表示空間經濟權重矩陣，它由地理空間權重矩陣和經濟權重矩陣合成，地理空間權重矩陣經過樣本單元地理坐標中的經緯度轉化而來，經濟權重矩陣是由各省市GDP所占比重均值所組成的對角矩陣。

3.SD流率基本入樹建模。建模初期，將新型城鎮(zhèn)化的財政、金融支持系統(tǒng)劃分成不同的子系統(tǒng)，建立各子系統(tǒng)的入樹結構模型，然后根據矩陣、反饋環(huán)等相關理論對各子系統(tǒng)進行綜合集成，生成整個系統(tǒng)的復雜結構模型。具體步驟包括：通過系統(tǒng)動力學理論、歷史數據、行業(yè)經驗和專家判斷力四方面相結合進行系統(tǒng)結構分析，建立研究系統(tǒng)的流位流率系｛(L1(t),R1(t),L2(t),R2(t),…Ln(t),Rn(t)｝；結合實際情況，建立Ri(t)(i=1,2,…,n)依賴Li(t)(i=1,2,…,n)、Rk(t)(k∈(1,2,…,n),k≠i)及環(huán)境變量的因果鏈二部分圖；再分別建立以Ri(t)(i=1,2,…,n)為根，基于Ri(t)依賴的流位變量Li(t)、流率變量Rk(t)及經濟變量為尾的二部分圖，逐樹逐枝或逐樹逐層建立每棵流率基本入樹，得到系統(tǒng)的流率基本入樹合流圖。

（三）研究設計

本文首先確立華東地區(qū)的新型城鎮(zhèn)化及其財政、金融支持系統(tǒng)指標體系，采用投影尋蹤賦權法測算三個綜合指數的相應權重及指數值，將新型城鎮(zhèn)化、財政支持和金融支持綜合指數進行空間可視化演示，并進一步檢驗財政、金融支持和新型城鎮(zhèn)化的空間自相關性；最后引入空間自相關因素作為空間影響因子，建立SD流率基本入樹模型，調控參數進行仿真，預測“十三五”和“十四五”時期財政、金融政策對華東地區(qū)新型城鎮(zhèn)化的動態(tài)影響。

三、結果與分析

利用測算出的華東地區(qū)新型城鎮(zhèn)化、財政和金融支持綜合指數，先檢驗新型城鎮(zhèn)化、財政與金融支持綜合指數的空間自相關性，然后構建新型城鎮(zhèn)化的財政金融支持SD流率基本入樹仿真合流圖。

（一）華東地區(qū)新型城鎮(zhèn)化水平綜合評價

華東地區(qū)新型城鎮(zhèn)化發(fā)展受國際環(huán)境、國內經濟發(fā)展影響較大，2003—2016年間，人口、空間、產業(yè)城鎮(zhèn)化發(fā)展態(tài)勢各異。人口城鎮(zhèn)化方面，2003—2009年各省市出現較大波動和跳躍，波峰出現在2005年和2008年，這是2004年世界經濟全面復蘇和國內過熱經濟的正常反映。爆發(fā)國際金融危機之后的2009年，上海市由之前的第一名跌至最后一名，而山東省正好相反，取代上海市成為領跑者，福建省的人口城鎮(zhèn)化發(fā)展乏力，下滑較明顯，排至倒數第二。2009年后，華東地區(qū)人口城鎮(zhèn)化穩(wěn)中有升，呈現較好局面?？臻g城鎮(zhèn)化方面，2006年是關鍵年，五個省這一年跌至最低水平，2007年后，除山東省外，其他五省一市，人口城鎮(zhèn)化發(fā)展較平穩(wěn)，江蘇省表現最好。產業(yè)城鎮(zhèn)化方面，江蘇省呈現較佳的發(fā)展勢頭，其他五省一市中，經濟較不發(fā)達省徘徊不前，經濟較發(fā)達省有逐年下滑的趨勢。

綜合人口、空間、產業(yè)城鎮(zhèn)化指數，得到華東地區(qū)2003—2016年新型城鎮(zhèn)化水平測度值，表2列示了2008—2016年的測度值。從縱截面上看，各省市新型城鎮(zhèn)化水平大約在2010年達到峰值。

（二）新型城鎮(zhèn)化和財政、金融支持空間分布格局

為了直觀反映華東地區(qū)新型城鎮(zhèn)化和財政、金融支持空間格局及其演變，本文以2003、2009、2016年測算值為例，將新型城鎮(zhèn)化水平由低值到高值分為三個等級并將其空間化，整體上看，華東地區(qū)新型城鎮(zhèn)化發(fā)展呈現三、一、三陣勢，即上海市、江蘇省和山東省始終處于新型城鎮(zhèn)化最高水平等級，浙江省居于第二梯隊，福建省、江西省和安徽省居于第三梯隊。

華東地區(qū)財政、金融支持由早期的財政支持普遍大大弱于金融支持，演變?yōu)?016年的六省市（浙江省除外）財政支持高過金融支持，這也是效率向公平的轉變，是“以人為本”管理政策的體現。2009年后，上海市金融實力弱化，江西省、安徽省和山東省的財政實力增長很快，新型城鎮(zhèn)化建設中，江西省需要著手做大做強金融。

表2 2008—2016年華東地區(qū)新型城鎮(zhèn)化水平測度值

（三）Moran′s I指數全局空間自相關檢驗

空間自相關檢驗中，Moran′s I取正值，則表示所評價指數存在空間同質性；Moran′s I取負值，表示所評價指數存在空間異質性。表3報告了華東地區(qū)新型城鎮(zhèn)化和財政金融支持綜合指數的Moran′s I值，表明2003—2016年，僅財政支持表現為空間正自相關，也就是各省市財政支持呈現空間同質性，存在空間溢出效應，財政支持較高（低）的省市被相鄰財政支持較高（低）的省市所包圍。華東地區(qū)財政支持在空間分布上具有明顯的正自相關關系（空間依賴性），說明各省市財政支持的空間分布并非完全隨機，而是表現出相似指數值在相鄰空間的集聚。

（四）流率基本入樹建模

財政支持綜合指數的全局空間自相關檢驗表明，Moran′s I指數大于零，在10%的水平上顯著且存在空間集聚現象，華東地區(qū)財政支持顯示出空間自相關特征，于是考慮將空間因素納入流率基本入樹流圖模型，并進行仿真預測。

表3 新型城鎮(zhèn)化和財政金融支持綜合指數的Moran′s I指數

新型城鎮(zhèn)化、財政和金融系統(tǒng)之間的關系錯綜復雜，而還原論與整體論相結合為探索系統(tǒng)復雜性指明了方向。流率基本入樹逐步仿真方法以還原論思想為指導，通過分別建樹，分別建仿真方程，逐步仿真，然后整體仿真，利于用整體論與還原論相結合的思想方法對問題進行有效研究。流圖模型共設3組流位流率對，設置仿真步長為0.25年，2005年為仿真初始時間，2025年為仿真分析結束時間，模擬總時段為84。

流率基本入樹建模開始，確定第一棵樹的流位變量為財政支持L1(t)，財政支持變化率R1(t)為流率變量；內生變量包括財政收入、城鎮(zhèn)化率、GDP變化率、金融支持L2(t)、新型城鎮(zhèn)化水平L3(t)。第二棵樹的流位變量為金融支持L2(t)，金融支持變化率R2(t)為流率變量，同時引入空間影響因子作為增補變量；內生變量有財政支持L1(t)、新型城鎮(zhèn)化水平L3(t)、居民儲蓄存款、GDP變化率、貨幣增長率。第三棵樹的流位變量為新型城鎮(zhèn)化水平L3(t)，新型城鎮(zhèn)化水平變化率R3(t)為流率變量，內生變量包括財政支持L1(t)、金融支持L2(t)、城鎮(zhèn)化率、GDP變化率。

建立流圖仿真模型（圖1）時，先依據歷史數據運用計量經濟方法和參考前述空間面板模型變量參數（表2）確定流率變量方程，對于未通過顯著性檢驗的外生變量，考慮通過邏輯函數間接作用于流率變量，以第一棵樹T1(t)建模為例，其流率變量方程如下（*表示在10%水平上顯著，R2為一元回歸擬合度）：

流率R1(t)回歸方程（5）中，只有城鎮(zhèn)化率通過了10%的顯著性檢驗，它的經濟意義可以理解為：城鎮(zhèn)化率正向作用于財政支持變化率，城鎮(zhèn)化速度的提高要求財政支持力度的增加。對包含入樹T1(t)的子模型進行仿真，結果正常，未發(fā)現異常輸出，流率基本入樹T1(t)成功建立。

最終確定入樹T1(t)的流率方程如下：

R1(t)=財政政策因子A11×［金融支持L2(t)×財政金融因子A13+新型城鎮(zhèn)化水平L3(t)×財政城鎮(zhèn)化因子A14+稅收收入×財政稅收因子A16］×財政潛變量表函數B11(t)(Time)×城鎮(zhèn)化率因子A12(t)×財政GDP因子A15(t) （6）

圖1 新型城鎮(zhèn)化及其財政金融支持系統(tǒng)仿真流圖

同理，依次確立子模型T1(t)+T2(t)，合模型T1(t)+T2(t)+T3(t)，在逐顆建樹和運用Venple51逐樹仿真過程中，從仿真數據看，模型模擬的效果較好，仿真預測值與真實歷史數據之間的誤差可以控制在1%以內，從誤差變化的趨勢來看，系統(tǒng)性偏差可以忽略，說明模型擬合較好，基于上述理由，認為模型的建立是合理的。

（五）參數調控仿真

參數調控仿真評價關注的是華東地區(qū)財政、金融力度的變化對新型城鎮(zhèn)化產生的影響。流圖仿真結果表明：

稅收收入作用于財政支持，稅收收入每提高10%，“十三五”和“十四五”時期的財政支持平均分別提高-8.67%和16.15%（圖2-3）；居民儲蓄存款作用于金融支持，居民儲蓄存款每提高10%，“十三五”和“十四五”時期的金融支持平均分別提高10.293%和10.632%（圖2-4）。預見在未來新型城鎮(zhèn)化發(fā)展過程中，居民儲蓄存款成為穩(wěn)定的支撐力量，而稅收收入受經濟環(huán)境的影響更強，其作用力在下滑。

新型城鎮(zhèn)化的財政支持方面，財政政策力度每提高10%，“十三五”和“十四五”時期的新型城鎮(zhèn)化水平分別提高0.449%和0.798%（圖2-2）；稅收收入作用于新型城鎮(zhèn)化，稅收收入每提高10%，“十三五”和“十四五”時期的新型城鎮(zhèn)化水平分別提高0.451%和0.804%（圖2-3）。財政支持對新型城鎮(zhèn)化的影響不如財政政策明顯（圖2-1）。

新型城鎮(zhèn)化的金融支持方面，金融政策力度提高每10%，“十三五”和“十四五”時期的新型城鎮(zhèn)化水平分別提高2.309%和3.902%（圖2-2）；居民儲蓄存款作用于新型城鎮(zhèn)化，居民儲蓄存款每提高10%，“十三五”和“十四五”時期的新型城鎮(zhèn)化水平分別提高2.789%和4.934%（圖2-4）。同樣，金融支持對新型城鎮(zhèn)化的影響不如金融政策明顯（圖2-1）。

“十三五”和“十四五”期間，財政、金融政策和稅收收入、居民儲蓄存款作用于新型城鎮(zhèn)化的仿真輸出結果見圖2。圖2-2顯示了金融政策對新型城鎮(zhèn)化的支持作用大于財政政策，圖2-3顯示稅收收入對財政支持的作用在2021年發(fā)生反轉，由負向刺激變?yōu)檎蛲苿樱瑘D2-4說明居民儲蓄存款首先正向強作用于金融支持，然后正向衰減作用于新型城鎮(zhèn)化。

圖2 參數調控仿真輸出結果

四、結論與建議

第一，通過對華東地區(qū)新型城鎮(zhèn)化的測度評價，江蘇省和山東省的新型城鎮(zhèn)化水平處于最高等級，遠高于其他省市。第二，華東地區(qū)只有財政支持存在空間正自相關性，財政支持呈現明顯的空間溢出效應，財政政策在相鄰省市更容易得到復制和推廣，不同省市間的財政合作意愿在加強，并且這種趨勢還在繼續(xù)發(fā)展。第三，SD流率基本入樹流圖模型仿真結果表明，“十三五”至“十四五”期間金融支持比財政支持在提升華東地區(qū)新型城鎮(zhèn)化方面作用更顯著，具體而言，居民儲蓄存款和稅收收入均正向作用于華東地區(qū)的新型城鎮(zhèn)化水平，提高財政和金融對新型城鎮(zhèn)化建設的支持力度是必要的。

基于上述結論，本文對華東地區(qū)財政金融支持新型城鎮(zhèn)化發(fā)展建議如下：

第一，夯實人口城鎮(zhèn)化基礎，創(chuàng)新流動人口城鎮(zhèn)化的制度設計和公共服務財政支持體系。當前地方政府按戶籍人口來提供公共服務難以解決新型城鎮(zhèn)化帶來的流動人口本地化和本地人口市民化帶來難題。山東省、江蘇省和安徽省的人口城鎮(zhèn)化發(fā)展良好，上海市人口城鎮(zhèn)化阻力較大，江西省充分發(fā)揮生態(tài)優(yōu)勢，已經從重規(guī)模和數量階段走向重質量階段，戶籍人口城鎮(zhèn)化率提升迅速。第二，切實減輕企業(yè)稅收負擔，促進產業(yè)城鎮(zhèn)化進程?！笆濉逼陂g稅收收入的提高并不能促進新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展，通過減稅，藏富于民，增加居民儲蓄存款的途徑間接加快新型城鎮(zhèn)化。第三，提高金融支持力度，這樣才能運用金融思維強化財政職能，財政和金融相輔相成。在可統(tǒng)籌財力增長空間十分有限的情況下，新型城鎮(zhèn)化建設進入基礎設施建設密集期后，迫切需要創(chuàng)新財政投融資手段，綜合運用各種現代金融工具，多渠道、多維度地從資本市場上籌集城市建設發(fā)展資金。如江蘇省為新型城鎮(zhèn)化建設融資融智，聚焦頂層設計，進入開展新型城鎮(zhèn)化建設投融資體制改革。