我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險與防范

祝文峰 程梓豪

互聯(lián)網(wǎng)金融便利了傳統(tǒng)金融交易的操作流程，簡化了繁雜的交易步驟，影響著人們社交、支付、娛樂等各個方面，已成為我國金融業(yè)重要部分。作為一種新興金融模式，在促進(jìn)金融行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的同時，互聯(lián)網(wǎng)金融在近幾年也問題頻發(fā)，“P2P集體暴雷”“支付寶侵犯用戶隱私”“眾籌欺詐”等事件，都提醒著人們防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的重要性。[1]

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式

(一)創(chuàng)新支付方式的“第三方支付”

第三方支付即具有資質(zhì)與實力的非銀行機構(gòu)，通過與商業(yè)銀行的合作，在線上實現(xiàn)用戶與銀行結(jié)算系統(tǒng)對接。傳統(tǒng)的第三方支付主要指以 “淘寶” “京東”等網(wǎng)絡(luò)電商平臺提供的線上支付服務(wù)，當(dāng)買賣雙方在平臺達(dá)成交易協(xié)議時，買家支付的貨款流入中介資金賬戶進(jìn)行暫時保管，賣家發(fā)貨且買家確定簽收商品無誤后，貨款從中介資金賬戶轉(zhuǎn)入賣方賬戶，完成交易流程。[2]

而隨著線上支付行業(yè)的不斷發(fā)展，線下第三方支付的功能也在完善中，目前，國內(nèi)第三方支付逐漸形成產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，以線上支付為基礎(chǔ)，不斷拓展業(yè)務(wù)輻射范圍，逐漸滲透到我國金融、教育、航空、科技等各個領(lǐng)域。

圖1 第三方支付流程

(二)便利融資的“眾籌”

眾籌作為一種線上大眾性融資模式，由籌資人設(shè)計并提交籌資項目，待網(wǎng)站平臺審核籌資人信息之后，在網(wǎng)站發(fā)布眾籌項目的具體情況，以向社會公眾募集資金或其他支持。當(dāng)募集資金達(dá)到目標(biāo)金額時，資金從眾籌賬戶轉(zhuǎn)予籌資人賬戶，項目獲得收獲時，平臺及時將成果反饋予項目投資人，并分撥部分比例費用作為平臺收益；若募集資金低于目標(biāo)金額，募集資金予以退回，項目宣告籌資失敗。[3]

作為一種全新的商業(yè)投資模式，眾籌降低了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)以及創(chuàng)業(yè)融資的難度，充分激發(fā)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民的投資意識，借助開放的計算機平臺，實現(xiàn)了對社會資源的有效利用，融資主體向大眾化傾斜，解決了創(chuàng)業(yè)時的資金困難，而優(yōu)秀的眾籌項目往往可以給社會帶來潛在的經(jīng)濟(jì)價值。

圖2 眾籌流程

(三)快捷借貸的“P2P網(wǎng)貸”

P2P即 peer-to-peer，可以理解為交易雙方的點對點連接。P2P借貸即通過第三方網(wǎng)絡(luò)平臺，以實現(xiàn)借款人與貸款人之間的直接借貸行為，平臺實行自由競價并撮合交易。具體交易流程可以總結(jié)為：貸款人向平臺申請發(fā)放借款標(biāo)的，隨后，借貸人需對借款標(biāo)的進(jìn)行競價，P2P平臺結(jié)合借貸雙方的實際需求，實行自由競價交易，待交易成功后，收取部分手續(xù)費。這種點對點的線上借貸高效便利，在滿足中小企業(yè)的資金鏈運轉(zhuǎn)需求的同時，又能充分發(fā)揮資金的投資效用，極大提升了金融系統(tǒng)的活力。[4]

圖3 P2P運行流程

(四)智能化分析的“大數(shù)據(jù)金融”

大數(shù)據(jù)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，對眾多數(shù)據(jù)信息進(jìn)行提取與分析，并將處理后的數(shù)據(jù)與傳統(tǒng)金融服務(wù)結(jié)合的一種新型金融模式。由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以快速過濾龐大的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，及時提取出有價值的重要信息，所以可以挖掘客戶的潛在需求與消費傾向，對客戶的行為進(jìn)行有效預(yù)測，對金融機構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)有重要意義。大數(shù)據(jù)金融的動態(tài)性，使其可以分析出傳統(tǒng)金融市場中潛在的風(fēng)險因素，有利于金融機構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品營銷和企業(yè)風(fēng)險控制。[5]

(五)電子化經(jīng)營的“信息化金融機構(gòu)”

信息化金融機構(gòu)指順應(yīng)信息化發(fā)展，利用先進(jìn)信息科技，對傳統(tǒng)運營方式進(jìn)行創(chuàng)新，實現(xiàn)電子化運營的金融機構(gòu)。目前，信息化金融機構(gòu)的發(fā)展模式共有三種：第一種為金融機構(gòu)的電子化，包括銀行機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)推出的“手機掌上銀行”、“電腦網(wǎng)上銀行”等；第二類為金融服務(wù)的創(chuàng)新化，包括提供線上銀行業(yè)務(wù)辦理的“智能銀行大廳”；第三類為金融產(chǎn)品的電子化，銀行及保險機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)平臺提供金融產(chǎn)品的銷售服務(wù)，如線上人壽保險、養(yǎng)老保險的辦理。

(六)提供綜合服務(wù)的“互聯(lián)網(wǎng)金融門戶”

互聯(lián)網(wǎng)金融門戶是指為用戶提供金融綜合服務(wù)的線上信息平臺。門戶用戶不僅可以利用平臺了解各類金融服務(wù)產(chǎn)品和相關(guān)信息，還可以進(jìn)行產(chǎn)品的搜集、歸類、對比、銷售。互聯(lián)網(wǎng)金融門戶根據(jù)其提供的服務(wù)內(nèi)容和方式大致分為三種：提供各類金融信息的第三方信息平臺，如“和訊網(wǎng)”；提供金融產(chǎn)品搜索的垂直搜索平臺；提供金融產(chǎn)品銷售的線上金融超市，如“格上理財”。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險

(一)資金困難導(dǎo)致的“流動性風(fēng)險”

流動性風(fēng)險指金融機構(gòu)在某個時點無法滿足客戶支取現(xiàn)金的需求，由于資金鏈運轉(zhuǎn)困難而產(chǎn)生的風(fēng)險。以“余額寶”這類互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品為例，“隨存隨取”是這類產(chǎn)品的招牌。但在現(xiàn)實中，作為企業(yè)，想保持高效的資金流動十分困難，這就造成了流動性風(fēng)險。投資者在進(jìn)行基金贖回的時候，需要企業(yè)墊付資金，這要求企業(yè)必須時刻保持內(nèi)部資金鏈的穩(wěn)定運作。作為尚在探索中發(fā)展的線上理財模式，由于備付金制度尚不完善，當(dāng)機構(gòu)出現(xiàn)管理操作失誤時，資金鏈往往發(fā)生斷裂，導(dǎo)致用戶利益的受損。

(二)違約導(dǎo)致的“信用風(fēng)險”

信用風(fēng)險即在金融交易雙方在合約期內(nèi)出現(xiàn)違約行為的可能性，當(dāng)一方不完全履行其應(yīng)盡義務(wù)，會對交易另一方造成一定程度損失。以“P2P借貸”為例，P2P借貸實現(xiàn)了交易雙方的直接融資，借款人在投資后收到的收益權(quán)憑證并沒有保險效益，無法保障借款人的合法權(quán)益。如果貸款人違約，由于缺乏第三方保障，借款人往往無法收回投資本金和相應(yīng)利息；相反，如果借款人違約，由于追回本金的過程中涉及各類成本，借款人通常無法收回全部本金，而貸款人的融資交易被迫中斷。

(三)管理失誤導(dǎo)致的“操作風(fēng)險”

操作風(fēng)險指互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)在進(jìn)行管理時，由于操作失誤對機構(gòu)業(yè)務(wù)造成損失的可能。而操作風(fēng)險分為用戶操作風(fēng)險和管理人員操作風(fēng)險。以“零錢通”為例，由于該產(chǎn)品通過手機移動客戶端進(jìn)行操作，手機作為功能性較為有限的電子設(shè)備，對于病毒的防范能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于計算機，容易受到手機病毒感染，這就存在了用戶的操作風(fēng)險。而管理人員操作風(fēng)險包括平臺本身的操作風(fēng)險和平臺管理人員的操作風(fēng)險，平臺可能會由于數(shù)據(jù)系統(tǒng)的漏洞造成內(nèi)部信息的泄露，也可能由于管理人員的管理不當(dāng)出現(xiàn)難以挽回的損失。

(四)負(fù)面輿論導(dǎo)致的“聲譽風(fēng)險”

聲譽風(fēng)險指由于社會輿論的惡性傳播，對金融機構(gòu)造成負(fù)面影響，包括機構(gòu)信譽受損、經(jīng)濟(jì)損失、用戶大規(guī)模流失、遭到法律訴訟的可能性。以“眾籌”為例，眾籌具有聲譽風(fēng)險，與其他互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用一樣，眾籌平臺也存在被黑客攻擊的風(fēng)險，被惡意篡改的項目內(nèi)容可能會傳播錯誤信息，造成平臺的聲譽受損。除此之外，平臺可能存在的網(wǎng)絡(luò)欺詐、虛假營銷等問題，都會通過網(wǎng)絡(luò)的傳播，在社會上產(chǎn)生惡性影響。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

(一)面臨較高的信用風(fēng)險

2018年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)出現(xiàn)了信用風(fēng)險的集中爆發(fā)，“P2P借貸”行業(yè)出現(xiàn)大規(guī)模的平臺清盤、平臺倒閉甚至平臺攜款跑路現(xiàn)象，大量網(wǎng)貸資金從互聯(lián)網(wǎng)蒸發(fā)，發(fā)生了罕見的“P2P集體暴雷”現(xiàn)象。根據(jù)“網(wǎng)貸天眼”的數(shù)據(jù)，“P2P”借貸的新增信用問題平臺在2018年1月以及7月前后達(dá)到了兩次高峰，其高峰月的新增信用問題企業(yè)高達(dá)250家，而在2015年至2018年期間，“P2P借貸”出現(xiàn)的累計信用問題平臺高達(dá)5170多家。

數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸天眼圖4 “P2P”信用問題平臺新增數(shù)

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的信用風(fēng)險效應(yīng)影響甚遠(yuǎn)。根據(jù)“網(wǎng)貸天眼”的歷年網(wǎng)貸成交額來分析，2018年的信用風(fēng)險集中爆發(fā)導(dǎo)致網(wǎng)貸成交額結(jié)束了連續(xù)四年的持續(xù)性增長，出現(xiàn)了成交額的首次下降，從2017年的3.895 2萬億下跌至1.936 6萬億，下跌了50.28%，網(wǎng)貸行業(yè)停止了規(guī)模性擴張的步伐，“P2P借貸”行業(yè)出現(xiàn)了信用風(fēng)險的集中爆發(fā)，行業(yè)進(jìn)行了一次大規(guī)模洗牌。與此同時，行業(yè)內(nèi)每周新增信用問題平臺保持80家，這警惕我們互聯(lián)網(wǎng)金融仍然面臨較高信用風(fēng)險。

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生信用風(fēng)險的主要原因是由于宏觀環(huán)境的變化，包括政策環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，兩方面因素的共同作用，導(dǎo)致信用風(fēng)險集中爆發(fā)。

數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸天眼圖5 中國P2P網(wǎng)貸歷年成交額

從政策環(huán)境來看，政府監(jiān)管體系的不健全為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的產(chǎn)生埋下隱患。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)尚未形成健全的風(fēng)險監(jiān)管體系，相關(guān)法律法規(guī)有待完善，行業(yè)的發(fā)展缺乏政府層面積極有效的引導(dǎo)。在傳統(tǒng)金融行業(yè)中，“一行三會”的監(jiān)管體系發(fā)揮著主導(dǎo)性監(jiān)管功能，而互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融服務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展模式，傳統(tǒng)的監(jiān)管體系難以做到全方位及時有效的監(jiān)督，傳統(tǒng)監(jiān)管部門對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管相對滯后。2018年，國家發(fā)布了有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融整改的多項政策，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行全面改革，與此同時，2017年頒布的多項整改措施在2018年年初正式推行，導(dǎo)致2018年1月與7月出現(xiàn)新增信用問題平臺的兩次高峰。以“P2P借貸”為例，2018年，國家針對“P2P借貸”提出多項硬性要求：P2P平臺不得設(shè)立機構(gòu)資金池；P2P平臺不得進(jìn)行運營發(fā)貸業(yè)務(wù)；P2P平臺不得挪用資金賬戶資金歸還逾期違約資金。

從經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看，在全球經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展的今天，世界各個經(jīng)濟(jì)體緊密聯(lián)系。傳統(tǒng)金融行業(yè)與實體經(jīng)濟(jì)相互影響，兩者的相互作用加劇了經(jīng)濟(jì)的周期性波動，導(dǎo)致金融市場發(fā)展的不穩(wěn)定。互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融行業(yè)的創(chuàng)新模式，受兩者影響，具有潛在的金融風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的傳導(dǎo)機制為：線上投資者們通過平臺將投資資金貸款給線下的實體經(jīng)營人，如果國家宏觀經(jīng)濟(jì)蕭條，線下實體經(jīng)濟(jì)衰退，由于大部分企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益下降，大規(guī)模融資借款難以及時歸還，造成行業(yè)資金鏈運轉(zhuǎn)困難，引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融危機。此外，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的利率變化也會對金融市場造成影響。

(二)存在潛在的操作風(fēng)險

2017年末，“支付寶年度賬單存在信息泄露風(fēng)險”成功躋身微博熱搜排行榜，成為人們討論的熱點，爭議主要在于支付寶是否涉及發(fā)布誘導(dǎo)性鏈接以及泄露用戶隱私。支付寶在提供“2017年度賬單”時，將首頁的《芝麻服務(wù)協(xié)議》設(shè)置為默認(rèn)同意，且頁面勾選協(xié)議的字體設(shè)置過小，用戶往往難以察覺。

而《芝麻服務(wù)協(xié)議》的條款設(shè)計也存在不合理，概括來說共有以下幾點：使用年度賬單服務(wù)即代表用戶接受該協(xié)議內(nèi)容；根據(jù)協(xié)議支付寶可以向第三方商家提供用戶信息；支付寶可以將用戶數(shù)據(jù)信息推送給平臺合作機構(gòu)；用戶無法撤銷第三方信息授權(quán)；即使服務(wù)終止依舊有權(quán)保留用戶數(shù)據(jù)；用戶自行承擔(dān)信息共享的潛在風(fēng)險。

這種擅自替用戶進(jìn)行選擇的操作設(shè)計，明顯侵犯了用戶的知情權(quán)，在平臺實際運作中，該服務(wù)協(xié)議涉及的第三方信息共享具有潛在的操作風(fēng)險。當(dāng)用戶“默認(rèn)”協(xié)議后，支付寶作為第三方支付平臺有權(quán)收集用戶平時線上消費的各類隱私數(shù)據(jù)，通過后臺計算機分析，支付寶將用戶數(shù)據(jù)信息推送給平臺合作機構(gòu)，包括各類實體商家、電商、銀行、基金公司。而當(dāng)支付寶遭到黑客攻擊時，用戶信息可能泄露，并被不法分子竊取，造成潛在的操作風(fēng)險。

這類互聯(lián)網(wǎng)金融操作風(fēng)險產(chǎn)生的原因在于法律法規(guī)的不完善與行業(yè)“混業(yè)經(jīng)營”的混亂格局。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融仍然處于發(fā)展完善的階段，我國目前對于公眾信息的相關(guān)法律建設(shè)尚不完善，行業(yè)對于用戶隱私保護(hù)缺乏重視。平臺在實際運作時，既可能會由于數(shù)據(jù)系統(tǒng)的漏洞造成用戶信息的泄露，又可能由于產(chǎn)品設(shè)計不當(dāng)，非法侵犯用戶隱私。所以，在互聯(lián)網(wǎng)金融便利人們生活的同時，也要警惕互聯(lián)網(wǎng)金融潛在的操作風(fēng)險，保護(hù)好個人隱私。

另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)“混業(yè)經(jīng)營”的格局加劇了風(fēng)險可能性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融目前主要存在六種發(fā)展模式，而隨著行業(yè)自身的發(fā)展，不同模式之間又在互相影響和分化，形成了行業(yè)整體“混業(yè)經(jīng)營”的大格局。以“第三方支付”為例，支付寶作為第三方支付的先頭企業(yè)，業(yè)務(wù)范圍由初期的第三方支付不斷擴展，涵蓋了包括理財、投資、融資等眾多新型金融業(yè)務(wù)，演變成了一個綜合性金融服務(wù)平臺。這種涉足多領(lǐng)域的企業(yè)發(fā)展模式形成了目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)“混業(yè)經(jīng)營”的格局，各平臺間對于用戶信息的第三方共享十分混亂，監(jiān)管部門對于混業(yè)經(jīng)營缺乏正確引導(dǎo)，加劇了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)生風(fēng)險的可能性。

(三)需要重視聲譽風(fēng)險

近年來，有關(guān)“眾籌欺詐”的報道層出不窮，該類事件極大降低了互聯(lián)網(wǎng)金融中“眾籌”模式的公信力，造成了嚴(yán)重的聲譽風(fēng)險，需要引起行業(yè)重視。

2016年10月，眾籌平臺“輕松籌”發(fā)生了一起惡性詐欺事件，引起全社會廣泛關(guān)注。一名家屬在平臺發(fā)布了眾籌救母的項目，聲稱家母身患乳腺癌，其左胸右胸均發(fā)展為惡性腫瘤，根據(jù)醫(yī)生估計，手術(shù)開銷需30萬元。而后，該患者所在醫(yī)院醫(yī)生向媒體爆料，其母親所患乳腺癌實際只有左胸為惡性腫瘤，且去除醫(yī)保報銷后的全部費用大致在5萬元左右，實際情況與眾籌項目描述存在嚴(yán)重不符，影響醫(yī)院名譽與形象。隨后，平臺聯(lián)系項目發(fā)起人，并對項目目標(biāo)金額進(jìn)行改正，由30萬元改為5萬元。社會公眾對于該事件展開激烈討論，針對發(fā)起人是否存在欺詐爭議不斷，指責(zé)平臺審核監(jiān)督不當(dāng)，雙方都應(yīng)承擔(dān)一定社會責(zé)任。

這類互聯(lián)網(wǎng)金融聲譽風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要是機構(gòu)專業(yè)能力欠缺與信息披露制度的不完善。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的整體專業(yè)能力不足。在我國，傳統(tǒng)金融行業(yè)的市場準(zhǔn)入門檻很高，政府對于金融機構(gòu)的監(jiān)管嚴(yán)格，傳統(tǒng)金融機構(gòu)往往發(fā)展歷史長達(dá)數(shù)十年，機構(gòu)從業(yè)人員專業(yè)，機構(gòu)業(yè)務(wù)運作規(guī)范高效。與之相對，互聯(lián)網(wǎng)金融尚且處于發(fā)展前期，行業(yè)整體魚龍混雜。從市場參與主體來看，大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)由普通互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)轉(zhuǎn)變而來。企業(yè)管理層缺乏金融行業(yè)的專業(yè)知識，對于金融投資過程中的風(fēng)險識別、風(fēng)險管理、風(fēng)險防范認(rèn)識不足，無法保證項目運作時信息審核、款項劃分、資金流向監(jiān)察等多個流程的準(zhǔn)確執(zhí)行。在面對復(fù)雜多變的金融市場的時候，機構(gòu)管理者難以通過及時有效的決策對企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行調(diào)整。從機構(gòu)規(guī)模來看，大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)屬于“小微企業(yè)”，企業(yè)規(guī)模較小，平臺資金基礎(chǔ)薄弱，風(fēng)險承擔(dān)能力不足，當(dāng)企業(yè)管理出現(xiàn)失誤時，對于風(fēng)險承擔(dān)能力不足，無法承擔(dān)對應(yīng)的社會責(zé)任。

另一方面，信息披露制度作為企業(yè)向社會公眾公開各項運營數(shù)據(jù)的保證，是保證互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的必要環(huán)節(jié)，也是及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)問題的重要途徑。然而目前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信息披露建設(shè)仍然處于起步階段，大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)對于自身平臺業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的披露不全面，造成了機構(gòu)與用戶之間的信息不對稱，極易產(chǎn)生金融風(fēng)險。當(dāng)機構(gòu)對于用戶的信息審核不全面，當(dāng)出現(xiàn)監(jiān)督失誤時，其對社會產(chǎn)生的惡性影響會由于互聯(lián)網(wǎng)的放大效應(yīng)不斷擴張，產(chǎn)生嚴(yán)重的聲譽風(fēng)險。

四、防范我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的建議

(一)完善有關(guān)法律法規(guī)，建立健全的平臺運營規(guī)范

對于國家來說，對于互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)在風(fēng)險性，需要著手制定符合當(dāng)前金融環(huán)境的監(jiān)管細(xì)則，完善相應(yīng)法律體系，做到有法可依，而且必須加強市場準(zhǔn)入機制的建設(shè)。同時，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險性需要辯證看待，不能因為其風(fēng)險性而限制其健康發(fā)展，需要結(jié)合國際先進(jìn)案例，結(jié)合我國國情，進(jìn)行宏觀政策方面的積極引導(dǎo)。對于互聯(lián)網(wǎng)金融主體來說，在嚴(yán)格遵守市場相關(guān)法律的基礎(chǔ)上，要積極履行應(yīng)盡的社會義務(wù)，做到綠色可持續(xù)發(fā)展。

(二)健全信用評估與擔(dān)保體系

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新型金融模式，在信用擔(dān)保方面還有很多不足，通過健全金融市場的信用評估與擔(dān)保體系，可以引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行正確創(chuàng)新發(fā)展，增強其產(chǎn)品競爭力。在健全的體系下，有利于推動產(chǎn)品與市場的同步穩(wěn)定發(fā)展，營造可持續(xù)的綠色金融環(huán)境，進(jìn)一步帶動宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

(三)加強機構(gòu)風(fēng)險管理體系建設(shè)，重點保護(hù)用戶個人信息

對于國家來說，需要加強對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的監(jiān)管力度，完善有關(guān)個人隱私保護(hù)的法律法規(guī)，此外，還需對各機構(gòu)進(jìn)行合理的市場風(fēng)險評估，考察各機構(gòu)對于風(fēng)險的應(yīng)對能力和承擔(dān)能力。對機構(gòu)本身而言，需要強化自身的風(fēng)險意識，重視內(nèi)部風(fēng)險管理體系的建設(shè)，積極引進(jìn)先進(jìn)防控手段，對于管理決策中潛在的風(fēng)險因素進(jìn)行及時管理與有效干預(yù)，保證支付渠道的安全性，保證用戶的個人隱私不被泄露。

(四)完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場的準(zhǔn)入機制

當(dāng)前，以“P2P借貸”和“眾籌”為代表的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺眾多，但魚龍混雜，企業(yè)有優(yōu)有劣，完善市場準(zhǔn)入機制，提高市場準(zhǔn)入門檻可以有效促進(jìn)行業(yè)優(yōu)勝劣汰，實現(xiàn)市場的自主性淘汰，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融市場的調(diào)節(jié)功能。

(五)積極推行第三方托管模式，加強機構(gòu)資金監(jiān)管

通過第三方托管，可以有效避免互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程中的違約行為，避免交易過程中出現(xiàn)的資金挪用和惡性欺詐問題。目前，以“安心貸”為代表，國內(nèi)部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)已經(jīng)實現(xiàn)與第三方支付機構(gòu)的合作，通過中間機構(gòu)對企業(yè)的自有資金和投資者的投資資金進(jìn)行分開管理，實現(xiàn)了對于機構(gòu)資金安全性的有效監(jiān)督。

(六)建立風(fēng)險準(zhǔn)備金制度

如果事先計提風(fēng)險準(zhǔn)備金，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)面臨流動性風(fēng)險時，可以通過合作銀行支取這部分用于應(yīng)對機構(gòu)危機的資金。作為一種應(yīng)對市場流動性風(fēng)險的手段，建立風(fēng)險準(zhǔn)備金制度，可以降低機構(gòu)出現(xiàn)資金鏈困難時的違約風(fēng)險，規(guī)避潛在的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。

在互聯(lián)網(wǎng)金融為金融市場帶來了新增長的同時，行業(yè)本身也存在著許多問題需要解決，只有引導(dǎo)其向可持續(xù)化方向發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融才能規(guī)避眾多風(fēng)險性因素，實現(xiàn)自身功能的不斷優(yōu)化，促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)進(jìn)步，與國內(nèi)傳統(tǒng)金融體系共同健康成長。