民營企業(yè)“融資難、融資貴”問題對策建議——以安徽省淮南市為例

孔 菊

(淮南市財政局 民生工程辦公室，安徽 淮南 232001)

2018年，習近平總書記在民營企業(yè)座談會上深入分析當前國內(nèi)民營經(jīng)濟發(fā)展中遇到的困難和問題，明確提出大力支持民營企業(yè)發(fā)展壯大6個方面的政策舉措，為民營企業(yè)安心謀發(fā)展吃下了定心丸，為金融業(yè)更好地支持民營經(jīng)濟發(fā)展敲下了“定音錘”[1]。這表明了黨中央支持民營經(jīng)濟發(fā)展的堅定決心，為民營經(jīng)濟發(fā)展注入了強大動力，為做好新時期民營經(jīng)濟工作提供了行動綱領(lǐng)和根本遵循。

學術(shù)界對于民營經(jīng)濟融資難、融資貴問題的研究，主要集中在成因分析與破解對策兩個方面。在成因分析上，李建軍指出銀行信貸市場資金配置壟斷、企業(yè)和公司債券市場嚴格管制以及民間借貸市場不充分等是造成中國實體經(jīng)濟融資貴的主要原因[2]；陳道富認為造成融資難、融資貴最主要的根源是經(jīng)濟下行壓力造成的金融體制扭曲[3]；謝平安認為新常態(tài)下經(jīng)濟下行、金融生態(tài)系統(tǒng)惡化以及信貸資源不均衡是企業(yè)融資難融資貴的主要障礙[4]；朱太輝認為我國企業(yè)融資難融資貴問題由經(jīng)濟周期變化、金融體系不健全、配套政策不夠等眾多因素共同決定[5]。在破解對策上，連平指出應該從保持穩(wěn)健偏松的貨幣政策、適度增加信貸規(guī)模和優(yōu)化存貸比管理三個方面入手[6]；吳啟金認為要解決融資難融資貴問題，實際上就要解決信息不對稱問題，要建立智慧金融服務平臺[7]；董良主要從銀行視角提出要提高員工業(yè)務素質(zhì)、創(chuàng)新金融產(chǎn)品、增強使命擔當?shù)?，著力解決民營企業(yè)融資難與融資貴問題[8]。

2018年以來，隨著中美貿(mào)易戰(zhàn)愈演愈烈，國家宏觀經(jīng)濟不確定性劇增，地方經(jīng)濟發(fā)展不可避免承受著較大的下行壓力。民營企業(yè)，特別是一些外向型企業(yè)首當其沖，部分外向依存度高的民營企業(yè)面臨破產(chǎn)倒閉的風險。如何找到支持民營經(jīng)濟發(fā)展的長效機制，是擺在政府、企業(yè)、金融機構(gòu)之間的一道難題。因此，本文擬以淮南市民營經(jīng)濟為研究對象，探討融資現(xiàn)狀及制約因素，進而為解決淮南市民營企業(yè)融資難融資貴問題提供政策建議。

一、淮南市民營經(jīng)濟發(fā)展及融資現(xiàn)狀

(一)全市民營企業(yè)金融機構(gòu)貸款情況

2017年，全市民營經(jīng)濟實現(xiàn)增加值495.4億元，占全市GDP比重45%，比全省平均占比低11.8%，居全省后位。全市各類市場主體16.7萬戶，其中民營企業(yè)3.2萬戶，個體工商戶13.5萬戶， 各類市場主體戶數(shù)全省靠后。 從融資貸款構(gòu)成來看， 全市14家金融機構(gòu)2016年至2018年共發(fā)放貸款3 692.16億元，其中私營經(jīng)濟貸款額為635.52億元，占17.21%。14家金融機構(gòu)中有9家政策性、國有、股份制金融機構(gòu)，共發(fā)放貸款2 451.43億元，占總貸款額66.4%；其中私營經(jīng)濟貸款額為140.54億元，占總貸款額3.81%，占政策性、國有、股份制金融機構(gòu)貸款額5.73%。另外5家為本地法人金融機構(gòu)，共發(fā)放貸款1 240.74億元，占總貸款額33.6%；其中私營經(jīng)濟貸款額為495.01億元，占總貸款額13.41%，占本地法人機構(gòu)貸款額39.90%。

從表1可以看出，私營經(jīng)濟貸款額在國家政策性、國有、股份制銀行貸款額中所占比例很少，且逐年下降，私營經(jīng)濟貸款呈越來越困難趨勢。

表1 淮南市2016-2018年私營經(jīng)濟貸款情況表 單位：萬元

(二)全市小微企業(yè)續(xù)貸周轉(zhuǎn)金使用情況

為扶持符合國家產(chǎn)業(yè)政策、生產(chǎn)經(jīng)營正常的小微企業(yè)發(fā)展，解決其流動資金困難，化解銀行信貸風險，2015年，淮南市出臺了《淮南市人民政府辦公室關(guān)于設立小微企業(yè)續(xù)貸周轉(zhuǎn)資金的意見》(淮府辦[2015]34號)、《淮南市財政局關(guān)于印發(fā)〈淮南市小微企業(yè)續(xù)貸周轉(zhuǎn)資金管理暫行辦法〉的通知》(淮財企[2015]264號)等文件，由市財政籌集1億元財政資金作為小微企業(yè)貸款的“過橋”資金，授權(quán)淮南市融資擔保有限公司與銀行機構(gòu)合作開展小微企業(yè)“過橋”貸款業(yè)務。對淮南市境內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營正常、貸款即將到期而資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)暫時困難、按期還貸需要提供短期墊資服務的企業(yè)發(fā)放小微企業(yè)續(xù)貸周轉(zhuǎn)資金。單戶企業(yè)“過橋”貸款金額原則上控制在1 000萬元以內(nèi)，“過橋”貸款期限原則上不超過10天，日息0.8‰。以后年度“過橋”貸款日息略有降低，但仍達日息0.5‰，明顯高于同期銀行貸款利率。截止2018年底，合作金融機構(gòu)25家，支持小微企業(yè)1 291家，周轉(zhuǎn)貸款金額125億元。為緩解小微企業(yè)還款壓力、支持小微企業(yè)繼續(xù)融資提供了一定的政策支持。小微企業(yè)續(xù)貸周轉(zhuǎn)金的使用一定程度上緩解了私營經(jīng)濟融資難的困境，但與私營經(jīng)濟發(fā)展的資金需求仍存在較大差距。

二、民營企業(yè)融資困難，成本較高

據(jù)統(tǒng)計，截至2018年11月底，淮南市新增民營企業(yè)8 664戶，同比增長29.5%，總戶數(shù)達39 504戶；新增個體工商戶23 162戶，同比增長33.6%，總戶數(shù)達14.32萬戶。在安徽省委、省政府印發(fā)的《關(guān)于2017年度全省發(fā)展民營經(jīng)濟考核結(jié)果的通報》中，淮南市的得分排名為15位，僅高于淮北，與周邊城市相比民營經(jīng)濟發(fā)展仍存在較大差距。其中融資難、融資貴問題尤其困擾其民營企業(yè)的發(fā)展。

(一)民營企業(yè)過度依賴間接融資，融資渠道單一

近年來，淮南市銀行業(yè)金融機構(gòu)在服務民營企業(yè)發(fā)展方面做出了很大貢獻。但從融資結(jié)構(gòu)上看，民營企業(yè)融資仍然過度依賴銀行機構(gòu)，融資渠道單一。西方發(fā)達國家直接融資比重48%-70%，我國的直接融資比例不到16%，淮南市民營企業(yè)直接融資比例更低。

(二)民營企業(yè)發(fā)展不平衡，法人治理機制不健全

一是民營經(jīng)濟總量偏小，抵御風險能力較差。從經(jīng)濟總量看，全市民營經(jīng)濟保持較快發(fā)展，但與省內(nèi)其它城市相比仍顯不足。民營企業(yè)在市場上行業(yè)地位較低，造成應收賬款不斷增多，賬齡進一步增加，民營企業(yè)抗風險能力進一步降低，難以達到銀行的信貸審核標準，客觀上縮窄了銀行的可選擇余地。二是一些民營企業(yè)經(jīng)營粗放，過于追求規(guī)模擴張，資本金不足，造成企業(yè)負債過高，短貸長用。還有一些民營企業(yè)投資于非主營業(yè)務，想要通過高杠桿賺快錢，嚴重損害了企業(yè)長遠發(fā)展，同時也難以繼續(xù)獲得金融機構(gòu)的融資支持。

(三)金融機構(gòu)服務民營企業(yè)服務意識有待提高

部分基層金融機構(gòu)認識上有偏差，認為平臺公司、國有企業(yè)、房地產(chǎn)貸款較為“安全”且效果 “立竿見影”，民營企業(yè)貸款人力物力投入大成本高、風險大收益小因而“費力不討好”。其次，相對于大型企業(yè)，民營小微企業(yè)合規(guī)風險高，盡職調(diào)查、風險防控難度較大，一旦出現(xiàn)不良，經(jīng)辦人員受到處罰的風險較大，內(nèi)生動力減弱，影響對民營企業(yè)支持力度。

三、民營企業(yè)融資難融資貴的原因分析

一是非銀行類金融機構(gòu)和部分中小銀行融資價格高。從調(diào)查情況看，大型銀行民營小微貸款平均利率在5%-6%之間；各種新金融、類金融機構(gòu)普遍在15%以上，中小銀行介于之間；而民間借貸更是一般在20%以上，甚至達到50%以上[9]。

二是體現(xiàn)在隱性成本上。除去貸款利息外，還存在著諸多第三方成本，如擔保費、過橋資金使用費、抵押評估費、登記費、財產(chǎn)保險費用、公證費、委托會計事務所費用等。

三是新金融、類金融機構(gòu)追求高風險高收益。一些所謂的新金融、類金融機構(gòu)，套用“互聯(lián)網(wǎng)金融”和金融創(chuàng)新名義，追求高風險高收益，看似在緩解“融資難”的同時加劇了“融資貴”問題。

四是即便是政府主導的針對小微企業(yè)的“過橋”貸款，其利息成本依然比較高。

四、民營“融資難、融資貴”問題對策

(一)擴大直接融資比例，改善民營企業(yè)融資結(jié)構(gòu)

一是要加快推進多層次資本市場建設，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)板、中小板和新三板，適當降低準入門檻。政府部門要加大優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)上市輔導力度，協(xié)調(diào)各方資源，提供優(yōu)惠政策和財政資助，降低企業(yè)上市成本，提高民營企業(yè)直接融資比例。二是實施債券優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略，鼓勵民營企業(yè)發(fā)行債券融資，并給予財政獎勵、補助和貼息。對于企業(yè)債券融資違約給予適當?shù)娘L險補貼。三是建立政府政策性紓救基金，化解民營企業(yè)債務風險和股權(quán)質(zhì)押風險。四是由政府主導引入國有資本介入民企股權(quán)重組，引入企業(yè)實施債轉(zhuǎn)股，解決民營企業(yè)資本金不足問題。五是大力扶持民營企業(yè)掛牌上市和發(fā)行企業(yè)債券、中票等，通過證券、債券市場等開展直接融資。

(二)加大政策協(xié)同，拓寬民營企業(yè)融資渠道

一是加大貨幣政策支持力度，綜合利用貨幣政策工具，在銀行貸款、企業(yè)發(fā)行債券、股權(quán)融資等方面加大對民營企業(yè)的支持力度，采取有效措施拓寬民營企業(yè)融資渠道、降低融資成本，緩解融資難、融資貴等問題。二是人民銀行要將金融機構(gòu)對民營企業(yè)融資支持納入宏觀審慎評估，引導和激勵銀行等金融機構(gòu)加大對民營企業(yè)融資的支持力度。三是加大財稅政策激勵，提高金融機構(gòu)支小積極性。四是優(yōu)化營商環(huán)境，嚴厲打擊騙貸騙補等違法違規(guī)行為。五是建立政府主導的金融信息共享平臺，成立覆蓋工商、稅務等信息的大數(shù)據(jù)共享平臺，形成良好的企業(yè)信用信息歸集和共享機制，為民營小微金融業(yè)務快速發(fā)展提供有力保證。六是進一步調(diào)整政府“過橋”貸款利息，降低融資成本；簡化私營經(jīng)濟續(xù)貸周轉(zhuǎn)資金審批程序，加快貸款資金周轉(zhuǎn)。

(三)發(fā)揮信貸主渠道功能，提高信貸融資可得性

一是銀行等金融機構(gòu)要轉(zhuǎn)變觀念、發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，優(yōu)化信貸流程，縮短審批鏈條，在創(chuàng)新上做文章，以新產(chǎn)品、新手段、新模式，激活新局面，幫助民營企業(yè)破解融資難題。二是要按照中央政策導向和監(jiān)管要求，改革和完善內(nèi)部激勵約束機制，把銀行業(yè)績考核同支持民營經(jīng)濟發(fā)展掛鉤，落實盡職免責規(guī)定，解決不敢貸、不愿貸的問題，全方位、多角度加強對民營和普惠金融業(yè)務的配套政策支持。三是要充分利用流動性管理、信用支持擔保工具和差異化監(jiān)管等手段，嚴格執(zhí)行費率管理規(guī)定，多措并舉降低民營小微企業(yè)融資成本。

(四)支持民營企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度建設，提高融資能力

一是建立產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責明確、管理科學的現(xiàn)代企業(yè)制度，企業(yè)的整體素質(zhì)才能得到根本性的提高，各類政策支持才會得到合理承接，融資也就會更加順暢。二是提升經(jīng)營管理水平，從嚴管理，認真布局，舍得研發(fā)，精打細算，一樣都不能少。要加速技術(shù)改造步伐，引進創(chuàng)新型高素質(zhì)人才，提高業(yè)務的科技含量，加快產(chǎn)品更新?lián)Q代的周期，保持市場競爭力。三是探索多元融資模式，在充分運用銀行信貸資金的同時，拓寬思路，在資本、股權(quán)上多考量，構(gòu)建直接融資、間接融資合理組合的融資保障體系。四是聚焦主業(yè)，健全財務制度，獲取融資機構(gòu)的信任，開拓低成本的融資渠道，尤為重要。

最后，廣大民營企業(yè)自身亦要完善法人治理結(jié)構(gòu)，健全財務制度，專注自身主營業(yè)務，提升核心競爭力，增強創(chuàng)新力和競爭力，做精、做專、做優(yōu)。企業(yè)的整體素質(zhì)提高了，各類政策支持包括融資便利才會得到合理承接。