淺析我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度建立的必要性

張媛媛

摘要：在“一帶一路”倡議提出實(shí)現(xiàn)沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通背景下，中國(guó)施工企業(yè)“走出去”的步伐不斷加快，投融資模式也逐漸多元化。雖然多年的境外基礎(chǔ)建設(shè)投資經(jīng)驗(yàn)為國(guó)內(nèi)企業(yè)提供了較為完善的輸出參考模式，為我國(guó)企業(yè)開拓了新興國(guó)際市場(chǎng)，但因被投資國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等不穩(wěn)定因素，必須提供法律保護(hù)來(lái)避免或減少中國(guó)企業(yè)海外投資中政治風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失，從而鼓勵(lì)我國(guó)施工企業(yè)進(jìn)行境外投資行為。本文從海外投資保險(xiǎn)現(xiàn)狀出發(fā)，對(duì)美國(guó)、日本和德國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度的承保機(jī)構(gòu)、承保范圍和保險(xiǎn)條件進(jìn)行了詳細(xì)的比較和分析，在我國(guó)國(guó)情的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度構(gòu)建的必要性做出了分析。

關(guān)鍵詞：海外投資保險(xiǎn);制度選擇;保險(xiǎn)制度;承保范圍

1.海外投資保險(xiǎn)制度的含義及特點(diǎn)

海外投資保險(xiǎn)制度（OIP）是指資本輸出國(guó)政府向政治投資保險(xiǎn)提供的擔(dān)?；虮ｋU(xiǎn)。他們針對(duì)的是海外投資者可能會(huì)在國(guó)外遇到的問題。投資者向當(dāng)?shù)赝顿Y保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)保險(xiǎn)后，如果存在政治風(fēng)險(xiǎn)，投資遭受損失，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將予以補(bǔ)償。

從表面上看，海外投資保險(xiǎn)制度具有一般商業(yè)保險(xiǎn)制度、事后補(bǔ)償制度和代位權(quán)制度等基本特征。然而，通過對(duì)海外投資保險(xiǎn)制度的動(dòng)因和內(nèi)涵的深入研究，不難指出海外投資保險(xiǎn)制度具有強(qiáng)烈的國(guó)際政治和官方性質(zhì)。一般來(lái)說(shuō)，海外投資保險(xiǎn)制度不是私人保險(xiǎn)，而是政府保險(xiǎn)，由國(guó)家擔(dān)保。其保險(xiǎn)公司，即海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，不僅是一個(gè)國(guó)家特有的機(jī)構(gòu)，它的保險(xiǎn)通常是政府協(xié)議投資保險(xiǎn)，這滿足了企業(yè)所需海外投資保險(xiǎn)制度的官方性，可靠性以及穩(wěn)定性。

2.美日德三國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度比較

2.1美、日、德三國(guó)海外投資保險(xiǎn)人比較

美國(guó)和日本都通過了立法，兩國(guó)所有的海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)都是由政府公司經(jīng)營(yíng)的。美國(guó)最高行政當(dāng)局的直接控制以及保險(xiǎn)申請(qǐng)的批準(zhǔn)也是公司的責(zé)任，因?yàn)檫@樣可以避免政府和公司之間的直接對(duì)抗，從而成為外國(guó)政府與美國(guó)投資者達(dá)成政治商業(yè)解決方案的橋梁。此外，海外投資保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)太高，德國(guó)議會(huì)不想從事這種業(yè)務(wù)，于是采取了建立外商投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和國(guó)家機(jī)關(guān)審批的立法方式，由理事機(jī)構(gòu)執(zhí)行批準(zhǔn)，從事海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。這些方法都能對(duì)其國(guó)家的海外投資企業(yè)進(jìn)行一定程度上權(quán)利的保障和風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。

2.2美、日、德三國(guó)海外投資保險(xiǎn)范圍比較

根據(jù)各國(guó)的立法和實(shí)踐，海外投資保險(xiǎn)的范圍一般包括三種特殊的政治風(fēng)險(xiǎn)，即外匯保險(xiǎn)、索賠權(quán)保險(xiǎn)和戰(zhàn)爭(zhēng)危機(jī)保險(xiǎn)。具體而言，根據(jù)1981年“美國(guó)對(duì)外援助法”第234條，規(guī)定美國(guó)海外私人投資公司征用風(fēng)險(xiǎn)：因東道國(guó)政府的征用，包括放棄外國(guó)政府而造成的征用風(fēng)險(xiǎn)、征用或國(guó)有化，延遲、拒絕履行和違反投資合同，造成投資財(cái)產(chǎn)的全部或不分青紅皂白的損失。外匯風(fēng)險(xiǎn)：即不能自由兌換、只有投資項(xiàng)目的利潤(rùn)或收益，因?yàn)闁|道國(guó)控制外匯，停止或限制外匯和其他事件（如戰(zhàn)爭(zhēng)，革命，工商業(yè)污水附加費(fèi)等）不能進(jìn)行外匯業(yè)務(wù)，不能在東道國(guó)兌換美元。戰(zhàn)爭(zhēng)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)：包括戰(zhàn)爭(zhēng)、革命、內(nèi)亂等財(cái)產(chǎn)損失，損失包括投資財(cái)產(chǎn)中的有形資產(chǎn)損失和證券、檔案文件和現(xiàn)金等無(wú)形資產(chǎn)損失。

日本的海外投資保險(xiǎn)僅限于特殊的政治風(fēng)險(xiǎn)，不包括商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。亞歷克斯根據(jù)日本出口保險(xiǎn)“海外投資保險(xiǎn)”的規(guī)定，有三種保險(xiǎn)：外匯風(fēng)險(xiǎn)、征收風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，1956年的“擔(dān)保法”。

德國(guó)企業(yè)對(duì)外投資造成的政治事件、政策措施和利潤(rùn)損失屬于德國(guó)政府投資擔(dān)保的范圍。計(jì)量包括：外匯風(fēng)險(xiǎn)、征用風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3美、日、德三國(guó)海外投資保險(xiǎn)承保條件比較

美國(guó)、日本和德國(guó)的外國(guó)投資保險(xiǎn)法都規(guī)定了承擔(dān)政治風(fēng)險(xiǎn)的條件，必須是合格的投資者和合格的主辦單位。

合格投資包括兩個(gè)方面：一是合格投資項(xiàng)目，二是合格投資形式。對(duì)于合格的投資項(xiàng)目，三國(guó)都規(guī)定了過多的投資項(xiàng)目，因?yàn)橥顿Y必須符合投資者自己國(guó)家的利益。合格投資形式主要是股權(quán)投資，對(duì)于符合條件的投資者，這三個(gè)國(guó)家的保險(xiǎn)法具體標(biāo)準(zhǔn)不一致，但都要求擔(dān)保投資者與承銷商所在國(guó)之間有非常密切的關(guān)系。對(duì)于符合條件的東道國(guó)來(lái)說(shuō)，這三個(gè)國(guó)家的海外投資保險(xiǎn)法是不同的，相比之下，美國(guó)的規(guī)則是最詳細(xì)和最嚴(yán)格的。

3.我國(guó)建立海外投資保險(xiǎn)制度的必要性

3.1建立海外投資保險(xiǎn)制度有利于我國(guó)企業(yè)權(quán)力的保障

在中國(guó)投資的海外企業(yè)中，很大一部分分布在發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)的外商直接投資總額也在不斷增加。一方面，發(fā)展中國(guó)家具有廣闊的市場(chǎng)、優(yōu)惠措施、豐富的資源、相對(duì)廉價(jià)的勞動(dòng)力等優(yōu)勢(shì);另一方面，這些國(guó)家的政治形勢(shì)是不穩(wěn)定的，政策是可變的。這種情況嚴(yán)重影響了中國(guó)投資者開拓海外投資領(lǐng)域，建立海外投資機(jī)構(gòu)。全球發(fā)展戰(zhàn)略通過建立海外投資保險(xiǎn)制度，促進(jìn)了我國(guó)海外投資領(lǐng)域的發(fā)展。我國(guó)企業(yè)的權(quán)利得到了保障，進(jìn)行海外投資的意愿將會(huì)更加強(qiáng)烈。

3.2中國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度的滯后無(wú)法支持企業(yè)的海外投資行為

從我國(guó)的立法和制度建設(shè)現(xiàn)狀來(lái)看，對(duì)海外投資的保護(hù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足實(shí)際情況需要。為加強(qiáng)中國(guó)企業(yè)境外投資的保險(xiǎn)保障能力，近年來(lái)，有關(guān)部門從不同角度對(duì)海外投資管理保護(hù)出臺(tái)了一些政策、法律、法規(guī)。然而，這些規(guī)范性文件并沒有對(duì)海外法律問題做出明確規(guī)定，如鼓勵(lì)和管理海外投資，保護(hù)措施等。此外，這些法律法規(guī)也相對(duì)無(wú)效和過時(shí)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足我國(guó)施工企業(yè)的需求。目前，我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)立法和國(guó)外相比還存在很大的差距，我們應(yīng)當(dāng)建立專門的海外投資保險(xiǎn)制度，支持企業(yè)海外投資。

3.3建立海外投資保險(xiǎn)制度有利于鼓勵(lì)我國(guó)企業(yè)的海外投資

從法律的角度看，社會(huì)關(guān)系的調(diào)節(jié)一直滯后于現(xiàn)實(shí)生活的發(fā)展。在我國(guó)海外投資蓬勃發(fā)展的今天，我們也同樣面臨著這個(gè)問題。為了規(guī)范人們的行為，滿足立法者對(duì)良好法律秩序的期望，客觀上要求立法者制定一定的法律。多年來(lái)，隨著中國(guó)企業(yè)的海外投資，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)成為發(fā)展中國(guó)家最大的海外投資者之一。相反，相比于海外迅速發(fā)展的投資而言，中國(guó)對(duì)海外投資的態(tài)度相對(duì)保守，對(duì)海外投資的監(jiān)管更嚴(yán)格，相關(guān)的規(guī)定也比其他國(guó)家更嚴(yán)格，急需出臺(tái)支持和鼓勵(lì)海外投資的政策，包括海外投資保險(xiǎn)制度。所以建立海外投資保險(xiǎn)制度，無(wú)疑是鼓勵(lì)我國(guó)企業(yè)境外投資的應(yīng)有的形式。

4.完善我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度的構(gòu)想

4.1海外投資保險(xiǎn)制度中保險(xiǎn)立法模式的確定

海外投資保險(xiǎn)制度有雙邊模式、單邊模式和多邊模式。中國(guó)在建立海外投資保險(xiǎn)制度時(shí)，應(yīng)權(quán)衡其不利因素。根據(jù)我國(guó)國(guó)情，要想提高我國(guó)企業(yè)的境外投資，應(yīng)改變現(xiàn)有的單邊主義模式，采取雙邊與單一的混合模式。

4.2政治風(fēng)險(xiǎn)是中國(guó)企業(yè)面臨的主要海外投資風(fēng)險(xiǎn)

一般來(lái)說(shuō)，海外投資風(fēng)險(xiǎn)可分為政治風(fēng)險(xiǎn)和非政治風(fēng)險(xiǎn)。降低風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，將有效鼓勵(lì)我國(guó)企業(yè)的境外投資行為，使他們的顧慮更好，更能夠大膽創(chuàng)新。其中，政治風(fēng)險(xiǎn)屬于不可預(yù)測(cè)、不可控制的。它有突發(fā)性、破壞性和全球性的特點(diǎn)，往往給相關(guān)的投資項(xiàng)目帶來(lái)嚴(yán)重甚至致命的后果?！耙粠б宦贰毖鼐€65個(gè)國(guó)家中的大多數(shù)正處于開發(fā)階段，其主要表現(xiàn)為民主不穩(wěn)定、民族沖突和法制衰落，土地、金融、工業(yè)等各個(gè)方面的法律政策都不完善甚至是不連續(xù)的、任意的和相互沖突的。因此中國(guó)企業(yè)在進(jìn)行投資，制定戰(zhàn)略，進(jìn)行商業(yè)行動(dòng)等方面因被投資國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)較高，投資顧慮較多。此外，中國(guó)公民和法人在國(guó)際事務(wù)中的歷史投資相對(duì)較少，經(jīng)驗(yàn)較少，應(yīng)對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的能力有限。所以，政治風(fēng)險(xiǎn)已成為中國(guó)企業(yè)當(dāng)前對(duì)外投資的首要風(fēng)險(xiǎn)。

4.3預(yù)防和應(yīng)對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)

如何預(yù)防和應(yīng)對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)是中國(guó)對(duì)外投資企業(yè)不得不慎重考慮的一個(gè)方面。一旦出現(xiàn)考慮不周或者失當(dāng)?shù)那闆r，企業(yè)將會(huì)面臨極大損失甚至是滅頂之災(zāi)。“一帶一路”沿線有許多國(guó)家，它們的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、法律與我國(guó)有很大的不同，它們的外部受到大國(guó)博弈和政治風(fēng)險(xiǎn)的困擾，在這些國(guó)家，權(quán)力往往是交替的，周邊國(guó)家的民族和宗教之間也存在著深刻的沖突?！耙粠б宦贰毖鼐€國(guó)家的政治風(fēng)險(xiǎn)研究不足，企業(yè)不能掌握足夠的信息，找不到優(yōu)勢(shì)和價(jià)值，給投資帶來(lái)了巨大的政治風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)政府通過建立完善的海外投資保險(xiǎn)制度，可以解決中國(guó)施工企業(yè)開展境外投資的這一顧慮。

我國(guó)應(yīng)采取雙邊擔(dān)保制度。因?yàn)椋海?）我國(guó)目前已經(jīng)具備了采用雙邊投資擔(dān)保制度的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。中國(guó)已簽署了100多份投資保護(hù)協(xié)議，預(yù)計(jì)今后還將簽署更多此類協(xié)議，這將有助于指導(dǎo)中國(guó)的投資。這顯然是單邊主義不可能入侵的方向。（2）海外投資保險(xiǎn)防范政治風(fēng)險(xiǎn)的法律保障是防范糾紛和風(fēng)險(xiǎn)，與兩國(guó)之間的投資擔(dān)保協(xié)議一起執(zhí)行，防止雙邊投資擔(dān)保協(xié)議的存在，從而減少政治損失。（3）采用雙邊投資擔(dān)保，國(guó)際投資的風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)了國(guó)際投資的發(fā)展。

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