施工企業(yè)應(yīng)收賬款融資的風(fēng)險分析

施慧敏

[摘 要]在行業(yè)市場持續(xù)發(fā)展的背景下，施工企業(yè)融資問題愈加嚴(yán)峻。就應(yīng)收賬款融資而言，這一創(chuàng)新型金融工具給企業(yè)短時間內(nèi)融資出具了新思路，對施工企業(yè)融資存在相應(yīng)積極意義。此次研究先對施工企業(yè)應(yīng)收賬款融資風(fēng)險類型進(jìn)行了闡述，而后以Z企業(yè)為例，對其應(yīng)收賬款融資風(fēng)險成因進(jìn)行了分析，并提出了Z企業(yè)應(yīng)收賬款融資風(fēng)險防范對策。

[關(guān)鍵詞]施工企業(yè);應(yīng)收賬款;融資風(fēng)險

[中圖分類號]F406.7;F426.92

1 前 言

在國內(nèi)建筑業(yè)持續(xù)發(fā)展的今天，施工企業(yè)之間的角逐愈加趨向于白熱化階段，其需應(yīng)對的問題愈加顯著，特別是金額巨大的應(yīng)收賬款已成為影響施工企業(yè)發(fā)展的主要問題。因施工企業(yè)的成員以現(xiàn)場作業(yè)人員為主，多出自農(nóng)村，因而企業(yè)應(yīng)收賬款中的大部分金額均為農(nóng)民工工資，可見巨額應(yīng)收賬款不但關(guān)聯(lián)施工企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，還事關(guān)工人勞動成果可否獲取回報。因而，要確保施工企業(yè)獲取較好發(fā)展，便需借助應(yīng)收賬款融資處理以上問題。

基于此，本文以Z企業(yè)為例，對其應(yīng)收賬款融資的風(fēng)險進(jìn)行了分析，望以此為施工企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展予以參考。

2 施工企業(yè)應(yīng)收賬款融資風(fēng)險類型

2.1 應(yīng)收賬款質(zhì)押融資風(fēng)險

應(yīng)收賬款質(zhì)押融資即借款方將應(yīng)收賬款為擔(dān)保，面向其他組織或個體融資，從而契合借款方的生產(chǎn)與經(jīng)營需求。施工企業(yè)借助該融資途徑和銀行等簽署質(zhì)押合同，將其應(yīng)收賬款為擔(dān)保，基于合約期、信貸限額條件，選擇隨用隨支模式從銀行獲得短期借款的融資形式。在《物權(quán)法》等規(guī)制不斷頒行的背景下，應(yīng)收賬款抵押融資獲取了較好發(fā)展。施工企業(yè)經(jīng)由此形式融資能經(jīng)由應(yīng)收賬款付款方較好的信用填補自身信用缺陷。但是，利用此方式時的融資額不應(yīng)大于應(yīng)收賬款債權(quán)依照相應(yīng)比重打折后的金額，即質(zhì)押率，如若不然將為施工企業(yè)帶來較大的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資風(fēng)險，且貸款質(zhì)押率需對應(yīng)收賬款集中度予以思考，集中度越高，則風(fēng)險越大。

2.2 應(yīng)收賬款保理融資風(fēng)險

具體而言，保理即“保付代理”，該業(yè)務(wù)可視為一項兼具融資、結(jié)算、管理與風(fēng)險于一身的綜合性服務(wù)項目。施工企業(yè)可把其經(jīng)由賒銷產(chǎn)生的對建設(shè)方的沒有到期的應(yīng)收工程款，在建設(shè)方難以依據(jù)對價支付現(xiàn)金時，和銀行等金融組織或者保理商簽署應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議，讓其給施工企業(yè)出具融資、應(yīng)收賬款管理等服務(wù)，從而獲得流動資金，確保資金正常周轉(zhuǎn)。當(dāng)前，國內(nèi)保理依照有無告知應(yīng)收賬款付款方可劃分成公開與隱蔽性保理兩種，依照是否具備追索權(quán)可劃分成有追索權(quán)與無追索權(quán)保理。應(yīng)收賬款保理融資業(yè)務(wù)的成本以融資利息與手續(xù)費為主，通過施工企業(yè)信用狀況、保理類型等決定。通常，信用等級不高的保理業(yè)務(wù)或為隱蔽、無追索權(quán)的保理，所需成本較大，如果施工企業(yè)在通過保理融資時，未充分思考付款方資信將帶來極大的融資風(fēng)險。

2.3 應(yīng)收賬款證券化融資風(fēng)險

應(yīng)收賬款證券化即資產(chǎn)證券化之一，主要借助證券化技術(shù)與過程進(jìn)行應(yīng)收賬款融資。施工企業(yè)匯集將要證券化的應(yīng)收賬款，面向特殊目的機(jī)構(gòu)出售，經(jīng)由結(jié)構(gòu)重組等發(fā)行證券的結(jié)構(gòu)性融資，此信用交易的前提即應(yīng)收賬款具備穩(wěn)定的未來現(xiàn)金流，若施工企業(yè)不具備穩(wěn)定的未來現(xiàn)金流便難以實施證券化，并會為施工企業(yè)帶來較大的融資風(fēng)險。

3 施工企業(yè)應(yīng)收賬款融資風(fēng)險成因分析——以Z企業(yè)為例

3.1 Z企業(yè)概況

Z建筑施工公司（下文將簡稱Z企業(yè)）創(chuàng)設(shè)時間為2007年，截至目前擁有十多年的建安施工歷程，具有房屋建筑工程施工總承包二級等資質(zhì)，當(dāng)前共有員工516人，注冊資金2000萬元。當(dāng)前，該企業(yè)應(yīng)收賬款融資以質(zhì)押、保理融資為主。

3.2 應(yīng)收賬款融資風(fēng)險成因

第一，信息匱乏對稱性、賬款確認(rèn)有難度。在建筑市場規(guī)模擴(kuò)張的同時，施工企業(yè)驟增，角逐愈加激烈。在此形勢下，Z企業(yè)承包項目具有較強被動性與隨意性，風(fēng)險意識與評價未落實，使得自身承攬工程期間不斷放寬要求，允許墊資或者建設(shè)方提出的背靠背條款等，因而實踐運用時未對債權(quán)風(fēng)險有效評價，在產(chǎn)生的逾期應(yīng)收賬款可否回收上完全不知。加之Z企業(yè)應(yīng)收賬款管理略顯滯后，內(nèi)部相應(yīng)職能部門沒有高度關(guān)注對賬銜接工作，不注重應(yīng)收賬款管理，導(dǎo)致某些應(yīng)收賬款變?yōu)閴馁~/死賬，此類問題均會加大Z企業(yè)應(yīng)收賬款融資難度，并促使企業(yè)需承擔(dān)較大的應(yīng)收賬款融資風(fēng)險。

第二，銀行等金融機(jī)構(gòu)對各類型企業(yè)貸款具有兩極分化現(xiàn)象。就大規(guī)模施工企業(yè)而言，通常為資金找企業(yè)，且此類企業(yè)對資金成本具有議價權(quán)，但就Z企業(yè)而言，其還處在發(fā)展中，為中小型企業(yè)，無法與大規(guī)模施工企業(yè)相提并論，故而需經(jīng)由多元化途徑尋找資金，即便能借助應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押、保理等融資，卻會帶來極大的應(yīng)收賬款質(zhì)押/保理融資風(fēng)險，對企業(yè)發(fā)展極為不利。

第三，融資途徑存在限制。當(dāng)前，不單單是施工企業(yè)，其他類型的企業(yè)在借助應(yīng)收賬款融資時，都以傳統(tǒng)的建筑施工的規(guī)則來進(jìn)行監(jiān)管，更要結(jié)合科學(xué)的規(guī)律、客觀情況的變化，來對施工進(jìn)行完善的管控。進(jìn)而為企業(yè)高效地完成施工任務(wù)提供幫助，同時也為企業(yè)和社會經(jīng)濟(jì)帶來了管理體系的新思想、新動力。

3.3 工程項目成本的施工過程控制

首先，企業(yè)施工方案時而存在設(shè)計變更的情況。在此時企業(yè)必須派出專業(yè)的技術(shù)人員，對設(shè)計資料和方案的變更全程管控，并且對于付款與賠償?shù)仁乱送瑯舆M(jìn)行全程管控，將可能因設(shè)計資料變更而發(fā)生的成本增加控制到最低，將因設(shè)計資料變更造成的施工影響也降到最小。

其次，工程設(shè)計變更需要符合經(jīng)濟(jì)核算。在保證施工企業(yè)成本合理的前提下進(jìn)行可行的工程設(shè)計變更，可以更好地將施工企業(yè)的成本控制在合理的范圍內(nèi)，不會因工程設(shè)計變更而造成成本大幅度增加的情況。

最后，在施工企業(yè)進(jìn)行工程項目的同時，必須要遵循工程設(shè)計的客觀規(guī)律和合理的經(jīng)濟(jì)規(guī)律。在工程進(jìn)行的過程中全程進(jìn)行成本控制，在保證工程項目符合科學(xué)規(guī)律和經(jīng)濟(jì)規(guī)律的前提下，盡可能地將施工企業(yè)的內(nèi)部成本管控降至最低的程度，進(jìn)而為施工企業(yè)帶來更大的經(jīng)濟(jì)效益，為我國建筑業(yè)的發(fā)展提高效率。

3.4 培養(yǎng)復(fù)合型成本控制人才

施工企業(yè)在進(jìn)行項目工程時的最后一個階段就是結(jié)算。在此階段中，施工企業(yè)必須有效地對合同進(jìn)行管控，對工程設(shè)計變更進(jìn)行合理有效的管控?？梢哉f，監(jiān)督和管理必須出現(xiàn)在工程項目的各個環(huán)節(jié)中，從而實現(xiàn)施工企業(yè)對于工程項目的整體的把控。在這個過程中，造價師的重要性得到了有效的體現(xiàn)。只有既了解新技術(shù)新變革，又了解現(xiàn)場施工作業(yè)的人才，才能為施工企業(yè)控制內(nèi)部成本，只有這樣我國企業(yè)和單位的內(nèi)部成本控制工作效率才能進(jìn)一步提高。

4 結(jié) 論

內(nèi)部成本控制對于企業(yè)來說至關(guān)重要，它是貫穿于企業(yè)工程項目各個環(huán)節(jié)的重要工作。必須建立全面、完善的施工企業(yè)內(nèi)部成本控制體系，才能更好地統(tǒng)籌企業(yè)各個環(huán)節(jié)對成本管控的工作。企業(yè)成本控制部門和工作人員應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格地遵照國家頒布的成本控制的相關(guān)規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)，更加科學(xué)地對工程項目各個環(huán)節(jié)進(jìn)行成本把控。只有施工企業(yè)的內(nèi)部成本控制工作落到實處，才能把整個工程項目的管理工作盡量做到完善。提高施工企業(yè)的內(nèi)部成本控制體系水平，不僅對于工程設(shè)計進(jìn)行中的工作起到提高效率降低投入的作用，還可以對我國企業(yè)成本控制工作效率的提高起到積極作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]屠穎.基于價值鏈的建筑企業(yè)成本管理[J].管理觀察，2018（24）：172-174.

[2]劉昕.施工企業(yè)成本費用與業(yè)務(wù)分包的內(nèi)部控制[J].財會學(xué)習(xí)，2018（19）：246，248.

[3]廖赪.公路施工企業(yè)成本費用內(nèi)部會計的控制初探[J].納稅，2018（13）：63，65.