美的集團應(yīng)收賬款信用風(fēng)險管理問題及對策研究

摘 要：隨著信用經(jīng)濟的發(fā)展，供給側(cè)改革下，家電企業(yè)面臨著技術(shù)革新壓力的同時也面臨著市場新形勢下更為激烈的行業(yè)競爭。為擴大經(jīng)營規(guī)模，緩解庫存壓力，信用銷售成為家電企業(yè)交易的一般方式。這一交易方式一方面給家電企業(yè)帶來了可觀的銷售收益，另一方面考驗著企業(yè)的信用風(fēng)險控制體系。本文主要對美的集團從財務(wù)指標(biāo)以及信用風(fēng)險控制方面進行綜合分析，尋找適合美的集團經(jīng)濟環(huán)境和自身發(fā)展的管理措施，提出對應(yīng)收賬款管理與信用風(fēng)險控制相應(yīng)問題的意見與建議。

關(guān)鍵詞：家電企業(yè)；應(yīng)收賬款管理；信用風(fēng)險控制

一、引言

隨著市場經(jīng)濟橫向全面及縱向深入式的開拓發(fā)展，公司之間的信用交易也會越來越頻繁，因此在公司財務(wù)管理的過程中，應(yīng)收賬款的管理引起人們的廣泛關(guān)注。在當(dāng)今激烈的經(jīng)濟競爭環(huán)境中，企業(yè)的主要目標(biāo)就是擴大銷售，提高企業(yè)利潤，作為擴大銷售的一種重要的方式，賒銷應(yīng)運而生。這其中，為防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，應(yīng)收賬款的管理的成為近些年來企業(yè)不得不加大重視的管理模式之一。

本文主要以美的集團應(yīng)收賬款存在的問題為探討背景，以企業(yè)的應(yīng)收賬款管理和信用風(fēng)險控制作為理論研究的基礎(chǔ)，構(gòu)建理論與案例結(jié)合的框架。最后，結(jié)合我國社會信用體系不完善的大環(huán)境下，分析美的集團存在較高額應(yīng)收賬款的主要原因，并在理論研究和案例分析的有效論述下，為提升美的集團在行業(yè)的應(yīng)收賬款管理水平提出改進的建議。

二、應(yīng)收賬款管理和信用風(fēng)險控制的基本理論

（1）應(yīng)收賬款管理

對于企業(yè)來說，應(yīng)收賬款主要指的是企業(yè)在對外銷售和提供商品或者勞務(wù)的過程中向另一方收取的款項，是企業(yè)在經(jīng)營過程中形成的一項債權(quán)資產(chǎn)。同時，應(yīng)收賬款的管理主要指的是在企業(yè)的賒銷的交易過程中，從應(yīng)收賬款的出現(xiàn)、形成，到其預(yù)期未進行處理而變成壞賬的這個過程中，授信企業(yè)對該項信用資金進行回收的全過程所采用的管理方法。作為信用管理的重要部分，從廣義上來說，應(yīng)收賬款的管理包括兩個具體的階段：首先是從債權(quán)形成一直到應(yīng)當(dāng)還款日期這段時間，其次是應(yīng)收賬款到期以后的管理階段。為了對這兩個不同的階段進行區(qū)分，信用管理機構(gòu)把應(yīng)收賬款拖欠前的管理稱為應(yīng)收賬款管理，這也就是指的是狹義上的應(yīng)收賬款管理，而把后一階段逾期之后的賬款管理稱為商賬追收。

（2）信用風(fēng)險控制

信用風(fēng)險控制主要指的是通過對相關(guān)的信息政策的制定，從而對各個機構(gòu)的各項業(yè)務(wù)和活動進行協(xié)調(diào)，對整個客戶資格的審核過程，付款方式的確定以及對到期賬款回收政策的管理實行全面的監(jiān)督，以保障應(yīng)收款項能及時收回，提高款項的安全性。

三、美的集團信用風(fēng)險管理問題及原因分析

（1）美的集團應(yīng)收賬款現(xiàn)狀分析

美的集團是一家大型的綜合性企業(yè)，以家電制造為主。2015年，美的集團進入福布斯全球企業(yè)500強，在2015《財富》中國500強榜單中，美的排名第32位[13]。2016年，美的集團整體實現(xiàn)銷售收入超過230億元，位居家電行業(yè)第一。然而作為家電行業(yè)界的領(lǐng)軍代表之一，美的應(yīng)收賬款的管理水平尚存在不足，需要引起風(fēng)險控制的重視

（2）美的集團應(yīng)收賬款財務(wù)指標(biāo)分析

企業(yè)財務(wù)管理過程中，沒有完善的管理方法，盲目追求對銷售額的提高，忽略了企業(yè)發(fā)展過程中現(xiàn)金的重要性。因此，集團在管理的過程中，管理變得非常薄弱，導(dǎo)致應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為壞賬的比例在大幅增加。美的集團2015-2017年與應(yīng)收賬款有關(guān)的主要指標(biāo)如下表3.1所示。

通過對上表的研究可以發(fā)現(xiàn)，美的公司的銷售收入從2015年到2017年是一直增加的，增加的比例超過百分之三；同時企業(yè)應(yīng)收賬款從2016到2017年的增加量達(dá)到了407421萬元人民幣，增長比例超過了30%，因此可以看出，應(yīng)收賬款的增長率較大。同時，其凈利潤從2015年的136億元增長到2017年的186億元，而其銷售凈利率卻從2015年的9.84%下降到2017年的7.73%，說明美的集團的銷售回報率在逐年下降，其主要原因在于大量無法回收的應(yīng)收賬款使企業(yè)產(chǎn)生大量泡沫收入利潤。名義上收入在增加，實質(zhì)上盈利能力卻在下降。因此，在應(yīng)收賬款增長比例這一方面美的集團要重視監(jiān)管。

應(yīng)收賬款是流動資產(chǎn)的一個重要組成部分，如果沒有對應(yīng)收賬款及時進行賬款回收處理，會影響企業(yè)當(dāng)期賬上應(yīng)收賬款賬面價值的數(shù)額，不利于流動資金的循環(huán)管理，資金的周轉(zhuǎn)率也會不斷地下降。同時，會降低企業(yè)的短期償債能力。表中應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重在逐年增大，從2014年末的10.83%上升到2016年末的11.15%，這些數(shù)據(jù)說明了企業(yè)對資金的利用效率較低，償債能力較差，未來應(yīng)收賬款壞賬的可能性增強，后期美的集團會在維持資金流轉(zhuǎn)上產(chǎn)生額外的風(fēng)險，引發(fā)借款負(fù)擔(dān)或拖延供貨商貨款的可能性增大。

從企業(yè)利潤方面分析，營業(yè)收入是企業(yè)核心利潤的組成部分，如果企業(yè)依賴賒銷手段對其產(chǎn)品進行營銷，以盈實其賬面資金，會在實現(xiàn)可觀的銷售收入同時伴隨著應(yīng)收賬款數(shù)額的增加。通過計算，可知美的集團應(yīng)收賬款占營業(yè)收入的比重較大，會給企業(yè)帶來壞賬風(fēng)險，此時應(yīng)收賬款給營業(yè)收入的貢獻(xiàn)率較小。

（3）美的集團應(yīng)收賬款賬齡管理現(xiàn)狀

應(yīng)收賬款管理的重點之一就是賬齡的管理，通過分析賬齡能夠反映一定時期內(nèi)關(guān)系重要事項金額的到期情況。我們?nèi)绻麉⒄諊H上的通行做法，將應(yīng)收賬款細(xì)分為賬期內(nèi)，逾期1-30天、逾期31-60天、逾期61-90天、逾期91-180天、逾期181-365天和逾期一年以上七個時間分期。結(jié)合美的集團2015-2017年財務(wù)報表數(shù)據(jù)，得到表3.4。

根據(jù)賬齡分析表的數(shù)據(jù)可以看出，美的集團企業(yè)應(yīng)收賬款賬齡分布主要集中在1年內(nèi)，應(yīng)收賬款管理質(zhì)量相當(dāng)不好。從2015年數(shù)據(jù)來看，所有應(yīng)收賬款中，逾期2年以上的應(yīng)收賬款占全部應(yīng)收賬款總額的77%。超過賬期一年以上的應(yīng)收賬款占了所有應(yīng)收賬款之比低于3%，到2016年這一比重超過4%，說明關(guān)于重大金額的賬款回收不及時問題逐漸加重。隨著時間的后移，如未及時收回，會轉(zhuǎn)為呆賬處理。此時，會加重企業(yè)產(chǎn)生壞賬的風(fēng)險，內(nèi)部資金流動性低于預(yù)估值，久而久之就會出現(xiàn)資金鏈斷裂，生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)異常的可能。

（4）美的集團應(yīng)收賬款信用風(fēng)險分析

1.信用機制不健全

對于我國家電企業(yè)來說，由于發(fā)展時間比較長，商品的成熟度較高，產(chǎn)品的更新速度也比較快。對于同行業(yè)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的差異也不是很大，不論從質(zhì)量還是功能上來說，企業(yè)之間都面臨著較大的競爭壓力，因此企業(yè)之間的競爭主要還是依靠打價格戰(zhàn)。在美的集團進行發(fā)展的過程中，由于急于追求銷售額，就會忽視對購買方信用狀況的調(diào)查，加大收賬風(fēng)險。在商業(yè)信用方面相關(guān)的法律還不是很健全的情況下，對于個人信用沒有較好的評價方法，社會整體信用意識也比較薄弱，大部分的單位和個人都不是很注重自身信用，易引發(fā)信用危機，也不利于社會整體信用環(huán)境建設(shè)和發(fā)展。

2.企業(yè)信用調(diào)查缺陷

過度追求經(jīng)濟利潤的而忽視了對客戶應(yīng)收賬款的信用調(diào)查。使用賒銷策略來擴大銷售的方式，便于企業(yè)與客戶維持長期穩(wěn)定的合作關(guān)系的同時，也加大了對客戶信用狀況進行全面分析和管理的難度。如果企業(yè)事先沒有設(shè)立嚴(yán)格的風(fēng)險防范意識，忽視客戶的信用狀況，缺少完備的調(diào)查機制，或評定較為寬松的管理水平。則無法為企業(yè)及時收回賬款建立高效保護的門檻，會使得企業(yè)因應(yīng)收賬款回收風(fēng)險的增大，而產(chǎn)生更多的壞賬損失。

3.信用政策不合理，賒銷手續(xù)不完善

對于企業(yè)來說，信用政策主要指的是對于應(yīng)收賬款的管理所采取的硬性規(guī)定，主要包括信用期間和標(biāo)準(zhǔn)。對于客戶來說，每個人的實力和規(guī)模的大小都不同，每個行業(yè)也有自身的習(xí)慣，但是美的集團在進行客戶管理的時候，沒有針對不同的客戶采取不同的信用政策，信用政策不夠靈活。除此之外，美的集團采取促銷作為提高自身利益的手段，但是對于整個賒銷過程的流程管理卻不夠充分，審批流程不夠嚴(yán)謹(jǐn)，沒有進行嚴(yán)格的責(zé)任劃分，這就使得賒銷過程受人為控制，這對企業(yè)的發(fā)展是不利的。

四、對公司應(yīng)收賬款信用風(fēng)險控制的建議

（1）發(fā)展核心競爭力，形成品牌優(yōu)勢

美的集團要發(fā)展具有核心競爭力的市場產(chǎn)品，實現(xiàn)銷售額上的絕對優(yōu)勢，從源頭上遏制壞賬風(fēng)險的發(fā)生。企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品在市場上具有同類行業(yè)無法超越的優(yōu)勢，兼顧品質(zhì)和口碑的效應(yīng)，可以引領(lǐng)企業(yè)走向品牌戰(zhàn)略的高端戰(zhàn)線，能擁有穩(wěn)固的顧客群，以保證產(chǎn)品投入到市場競爭時，依靠品牌優(yōu)勢獲取品質(zhì)優(yōu)良的經(jīng)銷商渠道，依靠他們的運營銷售獲取穩(wěn)定的賬款回收。

（2）建立應(yīng)收賬款信用管理全局意識

美的集團應(yīng)加強企業(yè)員工的風(fēng)險意識，制定適用于企業(yè)自身的風(fēng)險管理政策。訂購合同是形成應(yīng)收賬款的源泉，為此建立嚴(yán)格的賒銷合同審批制度是實現(xiàn)事先控制的關(guān)鍵。對于銷售人員來說，要掌握基本的風(fēng)險判斷能力，進行關(guān)于信用風(fēng)險控制和應(yīng)收賬款催收技術(shù)等的理論訓(xùn)練，提高訂貨質(zhì)量，從源頭上降低引發(fā)壞賬風(fēng)險的不利因素。同時，建立全局意識，應(yīng)收賬款信用管理是建立在企業(yè)整體范疇領(lǐng)域的管理，不僅僅作用于一個獨立部門，銷售部門的銷售行為，財務(wù)部門和經(jīng)營部門的管理行為有著互不可分割的緊密聯(lián)系，應(yīng)起到相互監(jiān)督協(xié)調(diào)的作用。

（3）建立完善客戶資信系統(tǒng)

增設(shè)信用管理員崗位，建立客戶資信評估小組，負(fù)責(zé)賒銷客戶的事前資信調(diào)查、事中跟蹤與事后追款工作。對于企業(yè)來說，其賒銷產(chǎn)生的收益的大小和企業(yè)的信用控制是密不可分的。在信用控制方面，對客戶信用狀況的調(diào)查是第一步，同時也可以從源頭上對應(yīng)收賬款的風(fēng)險進行避免。在客戶的資信調(diào)查方面，我國的企業(yè)大多數(shù)采用的是“5C”系統(tǒng)。也就是對客戶的經(jīng)濟狀況、信用的質(zhì)量、資本、償債能力和抵押品等多方面的情況進行調(diào)查，進行分析之后再決定是否給予客戶信用優(yōu)惠。

五、總結(jié)

在當(dāng)前的經(jīng)濟形式下，信用經(jīng)濟發(fā)展迅速，美的集團要想在激烈的競爭環(huán)境中，應(yīng)收賬款的管理對于集團實現(xiàn)自身發(fā)展的同時規(guī)避信用風(fēng)險是至關(guān)重要的。當(dāng)前，我國的社會信用體系的建設(shè)還不夠完善，要想對應(yīng)收賬款的風(fēng)險進行預(yù)測和管理，美的集團必須結(jié)合自身的情況制定合理的應(yīng)收賬款管理模式。首先要能夠融合相關(guān)信用政策和內(nèi)部管理控制制度，制定和貫徹落實對本企業(yè)定位清晰明確的信用政策。同時，對于企業(yè)來說，解決問題的根本原因還是在產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平以及自身的創(chuàng)新能力上，要想提高企業(yè)的核心競爭力，對企業(yè)技術(shù)核心能力的提高才是重中之重。

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作者簡介：范志萱（1995年——）女，漢族，廣西陸川人，本科，單位：廣西大學(xué)，研究方向：財務(wù)會計