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    我國互聯(lián)網(wǎng)下小型個人借貸模式P2P發(fā)展現(xiàn)狀、影響與前景

    2019-06-11 05:49鄧子卓
    財訊 2019年1期
    關(guān)鍵詞:P2P網(wǎng)貸前景互聯(lián)網(wǎng)金融

    鄧子卓

    摘要:P2P是一種將小額資金聚集于一處并通過網(wǎng)絡平臺借貸給有資金融資需求的借貸者的一種新型商業(yè)金融借貸模式。它將民間借貸行為與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合起來,交易雙方自由競價,第三方網(wǎng)絡平臺輔助成交。P2P網(wǎng)貸的存在彌補了傳統(tǒng)金融借貸渠道空白,積極的響應了政府普惠金融理念,便捷的滿足眾多小型資金供求雙方的需求。相信隨著我國互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及互聯(lián)網(wǎng)金融日益發(fā)展強大起來,小型個人借貸模式P2P網(wǎng)貸的發(fā)展前景也是一片光明。

    關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融;P2P網(wǎng)貸;發(fā)展現(xiàn)狀;前景

    一、引言

    P2P概念即peer to peer,專屬一對一概念,信息傳遞不再是傳統(tǒng)的-R寸多形式,依賴于某一個中心作為提供所有信息的來源,它使得系統(tǒng)中的每一個個體都可以作為信息來源,都可以連接起來承擔輸入與輸出的關(guān)系,把系統(tǒng)從“樹狀圖”變成了“網(wǎng)狀圖”。例如傳統(tǒng)物品交易中,探索范圍受到地理限制,商品單一,引入P2P概念后,擺脫地理限制,商品物種多樣化,買家可直接與賣家對接;傳統(tǒng)服務行業(yè)中,千篇一律的服務項目很難精確滿足顧客的需求,導致效率低下,引入P2P概念后,供需雙方直接對接,顧客所享受到的服務已據(jù)其特定需求做出優(yōu)化改善。

    二、什么是P2P網(wǎng)貸

    P2P全稱P2P金融,或P2P信貸,是一種通過互聯(lián)網(wǎng)完成個人間的小份額借貸的新型金融商業(yè)借貸模式。簡單來說,P2P網(wǎng)貸就是把一部分人的小份額閑散資金聚集于一處,將其貸款給急需用錢,有迫切融資需求的企業(yè)或者個人。其借助互聯(lián)網(wǎng)信息采集技術(shù),通過發(fā)布融資需求,由第三方P2P網(wǎng)絡平臺作為金融中介實現(xiàn)投資者與融資者的互惠交易。P2P直接為貸款人和投資人搭建連接橋梁,快速借貸解決了傳統(tǒng)銀行借貸起點太高,流程復雜的問題,為廣大小型借貸者提供了更為便捷的投資、融資交易渠道??梢哉fP2P的出現(xiàn)是信貸市場發(fā)展史上的一個里程碑,它開啟了一個新紀元,相信隨著其相關(guān)制度的不斷完善,P2P的未來發(fā)展前景值得期待。

    三、我國P2P網(wǎng)貸現(xiàn)狀

    (1)國內(nèi)P2P行業(yè)起步晚,發(fā)展問題突出。

    2005年11月,全球第一家P2P借貸機構(gòu)在美國成立,而國內(nèi)的P2P貸款行業(yè)在2006年才開始萌芽。相較于英美等先發(fā)展P2P網(wǎng)貸的發(fā)達國家,我國P2P行業(yè)起步較晚,相關(guān)的法規(guī)制度尚且不夠健全,加之有的P2P公司本身經(jīng)營不規(guī)范,據(jù)網(wǎng)貸天眼研究院最新數(shù)據(jù)表明,截止18年10月的累計6678家網(wǎng)貸平臺,中在運營網(wǎng)貸平臺僅1798家,而累計問題運行平臺高達4880家,所以大多數(shù)銀行并不愿意為其提供資金擔保,所以行業(yè)風險較高,投資者應多關(guān)注金融新聞,分析比較后選擇實力雄厚的大品牌P2P公司進行交易,并制定合理的理財訓劃,不要盲目跟風,被“高收益”的幌子迷惑雙眼,即使是實力強勁的大型P2P公司理財項目,高收益的同時也會伴隨高風險,所以投資者應理性分析自身需求后再進行投資決定。

    (2)政府支持發(fā)展。

    近年來“普惠金融”逐漸步入我們的生活。“普”指人人可得;“惠”指惠及百姓。普惠金融指打造全方位、有效果的惠及社會各個階層及群體的金融產(chǎn)品與服務體系。P2P網(wǎng)貸的出現(xiàn)靈活的彌補了傳統(tǒng)金融借貸渠道空白,積極的響應了政府普惠金融理念,便捷的滿足眾多小型資金供求雙方的需求。隨著P2P發(fā)展的相關(guān)政策日趨完善,從巧年的《合同法》等到16年《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引》等再到18年《關(guān)于開展P2P網(wǎng)絡借貸機構(gòu)合規(guī)檢察工作的通知》等相關(guān)政策的出臺,P2P相關(guān)政策不完善、監(jiān)管力度差的局面逐步被改善。

    (3)行業(yè)發(fā)展初具規(guī)模。

    P2P網(wǎng)貸發(fā)展初期,由于其本身所帶高風險,以及社會民眾對其信心不足等原因,P2P網(wǎng)貸機構(gòu)不得不以高利息承諾投資者以吸引融資。而現(xiàn)在一些經(jīng)歷優(yōu)勝略汰后已發(fā)展起來的P2P網(wǎng)貸平臺已經(jīng)初具規(guī)模,據(jù)網(wǎng)貸天眼研究院對全國平臺數(shù)量進行統(tǒng)計分析,結(jié)果表示截至2018年10月31日,全國累計網(wǎng)貸平臺有6678家。僅18年10月份中,P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交額達1411.22億元,貸款余額為11129.84億元。

    (4)行業(yè)逐步建立規(guī)范。

    自銀監(jiān)會發(fā)布P2P網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”監(jiān)管體系發(fā)展至今,行業(yè)相關(guān)部門對其監(jiān)管愈發(fā)重現(xiàn)起來。隨著網(wǎng)貸行業(yè)“雷潮”發(fā)展,P2P行業(yè)目前的首要任務是合規(guī)與備案?,F(xiàn)階段已經(jīng)進入了18年整治驗收工作的收尾階段,備案會大幅提升P2P行業(yè)的信用度。關(guān)于“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)合規(guī)”、“運營資質(zhì)合規(guī)”、“風險控制合規(guī)”要求雖使平臺飽受“煎熬”,但這是對行業(yè)整體及所有參與者的利好局面,P2P行業(yè)已經(jīng)不再自由而野蠻的生長,轉(zhuǎn)而向正規(guī)發(fā)展。

    四、我國P2P網(wǎng)貸模式

    (1)按經(jīng)營模式分類

    目前P2P網(wǎng)貸機構(gòu)的經(jīng)營模式有擔保模式,資金池和自融三種經(jīng)營模式。擔保模式中,公司不參與交易,僅作為金融中介為交易指定規(guī)則提供平臺,由擔保機構(gòu)負責擔保。多個出資人借錢給同一人的擔保交易模式降低了融資風險。資金池經(jīng)營模式中,公司參與交易。它是將投資者的資金匯集到公司平臺,再由平臺分配給不同貸款人。這種模式類似于"雞蛋不置于一籃”規(guī)律,降低了投資風險。而自融模式則是通過發(fā)行理財產(chǎn)品來融資,并將資金用于自身經(jīng)營和發(fā)展。

    (2)按借貸模式分類

    P2P網(wǎng)貸機構(gòu)按提供借貸的操作模式分類可分為純線上、線上線下結(jié)合和純線下模式。

    純線上P2P網(wǎng)絡借貸模式指P2P平臺作為純金融中介存在,制定雙方借貸交易規(guī)則,為借貸雙方提供交易平臺。從用戶開發(fā),到信用采集工作,再到促進借貸雙方簽訂合同進行交易,整個交易過程完全借助網(wǎng)絡平臺進行線上交易。其優(yōu)勢在于業(yè)務模式簡單,工作效率高,節(jié)省運營成本。隨著P2P網(wǎng)貸不斷發(fā)展,其對征信產(chǎn)品與服務的需求日益強烈,據(jù)央行征信中心副主任王曉蕾表示,不久的將來將會把央行征信系統(tǒng)引入P2P網(wǎng)貸信用采集工作,這于P2P行業(yè)來說無疑是一大福音。而P2P網(wǎng)貸不足之處在于其高風險,由于高風險存在,平臺不得不允以高利息吸引融資者的加盟。

    線上十線下結(jié)合P2P網(wǎng)絡借貸模式是純線上模式和擔保模式的結(jié)合。擔保模式指由保險公司或擔保公司進行擔保,或提供風險準備金進行擔保,或由抵押提供擔保。該模式優(yōu)勢在于降低一定風險,但不足之處即擔保模式的審核大大加劇P2P機構(gòu)本身經(jīng)營風險,由此可見,未來平臺的去擔?;蔀榇髣菟叀?/p>

    純線下P2P網(wǎng)絡借貸模式是將所有線上模式中的操作流程交付與線下專業(yè)人士進行操作,其工作流程類似于傳統(tǒng)銀行貸款業(yè)務。這種借貸模式還分為有擔保無抵押、無擔保有抵押以及有擔保有抵押模式,大大降低投資風險從而提升投資者信心。而不論有無擔保或抵押,純線下模式的不足之處都十分明顯,即其流程冗長而繁復。

    五、P2P網(wǎng)貸對金融業(yè)的影響

    (1)解決融資難問題

    P2P網(wǎng)貸的出現(xiàn),解決了傳統(tǒng)銀行借貸業(yè)務門檻高、流程復雜的問題,彌補了傳統(tǒng)金融借貸渠道空白,滿足了眾多小型個體及企業(yè)的投融資需求,不僅規(guī)范民間借貸,還抑制高利貸,促進直接融資發(fā)展。

    (2)發(fā)展普惠金融,加速影子銀行發(fā)展

    普惠金融政策輔助了P2P行業(yè)發(fā)展,P2P行業(yè)促進普惠金融的實施。P2P行業(yè)相較于傳統(tǒng)銀行,降低了融資門檻,提供融資渠道,更加體現(xiàn)“普惠”概念。影子銀行指處于金融中介化過程中心但不吸收由FDIC保險的存款的金融機構(gòu),其類似于銀行但不同于銀行。P2P網(wǎng)貸的發(fā)展為影子銀行發(fā)展提供了很好的模板,打下良好基礎(chǔ)。

    (3)促進征信系統(tǒng)建設,優(yōu)化民間借貸信用環(huán)境

    任何貸款行業(yè)對征信系統(tǒng)的需求都是極高的,完善的征信系統(tǒng)可以有效降低行業(yè)風險,改善交易雙方信息不對稱局面,降低發(fā)生逆向選擇的可能性。優(yōu)化民間借貸信用環(huán)境,有效提升參與者的交易信心,降低糾紛發(fā)生率,致力于打造更誠信的借貸市場。

    六、P2P網(wǎng)貸發(fā)展前景

    (1)大規(guī)模數(shù)據(jù)庫逐步形成,社會信用體系建設日趨完善。

    成熟的社會信用體系在P2P行業(yè)甚至是各個行業(yè)都扮演著極其重要的角色。而P2P行業(yè)風險管控中極其重要的一環(huán)就是對參與者的信用狀況的采集。除了嚴格執(zhí)行對個人的信用狀況采集工作要求外,未來可期的央行征信系統(tǒng)引入P2P行業(yè)信息采集工作必將提升行業(yè)風險管控能力。由于各行各業(yè)對個人信用狀況信息的需求,建立大規(guī)模信用狀況數(shù)據(jù)庫,促進征信體系發(fā)展,完善個人的信用狀況采集體系已經(jīng)成為大勢所趨。

    (2)將資產(chǎn)進行小額分散,降低投融資風險。

    P2P網(wǎng)貸模式使得資產(chǎn)分散成小份額形式,這種資產(chǎn)小額分散化是P2P行業(yè)最核心的優(yōu)勢,與“雞蛋不置于一籃”同理,資產(chǎn)分散化可以大幅降低非系統(tǒng)風險,使單位收益水平上風險最小,還能加強抗風險能力,利于整個行業(yè)的健康發(fā)展。

    (3)細分領(lǐng)域競爭力革新與提升。

    在網(wǎng)貸行業(yè)“大分流”的趨勢中,各個細分領(lǐng)域之間的良性競爭將會更為激烈。雖然目前行業(yè)規(guī)模逐步增大,但截止18年11月初,行業(yè)內(nèi)在營平臺數(shù)量卻僅有1675家,占累計存在總數(shù)25.08%,多數(shù)問題運營平臺已經(jīng)關(guān)閉。平臺之間競爭力的提升迫在眉睫,而科技與創(chuàng)新將會成為行業(yè)核心競爭力。隨著平臺商業(yè)模式的逐漸成熟,技術(shù)即代表了平臺風控能力,故而技術(shù)創(chuàng)新成為提升平臺競爭力的關(guān)鍵的動力。當行業(yè)進入發(fā)展瓶頸期,技術(shù)提升必然使得平臺率先突破。

    (4)當社會民眾對P2P網(wǎng)貸模式信心提升,P2P將會迎來降息

    隨著征信體系日益完善,借貸交易雙方的信息不對稱局面得以大幅改善,促使社會民眾提升對P2P網(wǎng)貸行業(yè)的信心,行業(yè)則不再需要以高額利息才能吸引融資者的資金加持,繼此行業(yè)將會迎來降息,形成對融資者的利好局面。而行業(yè)將會在利息的波動中逐漸趨于穩(wěn)定,逐步發(fā)展壯大。

    七、結(jié)論

    P2P網(wǎng)貸是通過互聯(lián)網(wǎng)完成個人間的小份額借貸的新型金融商業(yè)借貸模式。目前我國P2P行業(yè)由于起步晚,發(fā)展問題突出但由于政府支持其發(fā)展,行業(yè)一路發(fā)展至今已逐步規(guī)范,初具規(guī)模。

    我國P2P網(wǎng)貸對金融業(yè)的影響十分顯著。它變革了傳統(tǒng)銀行的存貸款業(yè)務模式,股權(quán)眾籌變革了證券交易所模式,比特幣變革了傳統(tǒng)貨幣的形式,蜜蜂數(shù)據(jù)變革了傳統(tǒng)征信模式,區(qū)塊鏈也正在金融的多個底層架構(gòu)中不斷進行著變革,這些都是P2P在金融領(lǐng)域不斷滲透的結(jié)果。

    如今國內(nèi)P2P網(wǎng)貸發(fā)展前景一片利好,大規(guī)模數(shù)據(jù)庫逐步形成,社會信用體系建設日趨完善。資產(chǎn)小額分散化,降低投融資風險。在網(wǎng)貸行業(yè)“大分流”的趨勢中,各個細分領(lǐng)域之間的良性競爭將會更為激烈。日后當社會民眾對P2P網(wǎng)貸模式信心提升,P2P將會迎來降息。行業(yè)將會在利息的波動中逐漸趨于穩(wěn)定,逐步發(fā)展壯大。

    參考文獻

    [1]孫學立.我國P2P借貸模式及其監(jiān)管問題[J].新金融.2014(06):53-59

    [2]楊彥龍.新規(guī)視角下P2P網(wǎng)貸監(jiān)管研究[J].武漢金融.2018(02):27-32

    [3]李鑫.金融監(jiān)管與中國P2P網(wǎng)貸的發(fā)展及異化[J].金融論壇.2016(05):32-40

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