基于定量分析的第三方支付商業(yè)盈利模型

劉瀅 王睿鴻

摘要：本文針對公交移動支付的問題，定量分析公交第三方支付平臺的收支和盈利情況，構(gòu)建了第三方支付商業(yè)盈利數(shù)學(xué)模型。首先，根據(jù)雙邊市場理論，得到了效用和定價之間的關(guān)系，緊接著推導(dǎo)出定價，根據(jù)商業(yè)盈利模式，構(gòu)建了商業(yè)盈利的數(shù)學(xué)模型，并運(yùn)用MATLAB編程求解，定量分析第三方支付平臺的收支和盈利狀況。

關(guān)鍵詞：商業(yè)盈利模式;定量分析;盈利模型

引言

隨著智能手機(jī)的普及和移動支付技術(shù)的提高，越來越多的支付手段可以轉(zhuǎn)移到手機(jī)端?，F(xiàn)有的現(xiàn)金繳費(fèi)和實(shí)體公交卡刷卡的付費(fèi)方式存在缺點(diǎn)，如公交卡在使用過程中存在著充值不方便、容易丟失、刷卡記錄個人無法查看、跨地區(qū)無法使用等問題，現(xiàn)金支付帶來很多不便，增加人工成本等，而公交移動支付則可以很好的解決這些問題。

1 第三方平臺盈利模式

（1）手續(xù)費(fèi)：對于第三方支付企業(yè)，目前最成熟的盈利模式是手續(xù)費(fèi)率差，即第三方支付企業(yè)收取用戶的手續(xù)費(fèi)和其向銀行支付的手續(xù)費(fèi)差。

（2）廣告費(fèi)：第三方支付平臺擁有互聯(lián)網(wǎng)平臺和移動客戶端，支付平臺利用網(wǎng)頁上投放的各種廣告代理費(fèi)用獲得利潤。

（3）沉淀資金的利息收入：沉淀資金是指閑散放置在社會上，未被聚積起來加以利用的資金。沉淀在第三方支付企業(yè)的資金主要由兩部分構(gòu)成：來自于交易過程中的在途資金和交易前后暫時存放在第三方支付平臺里的資金;另外，買家將資金長時間存放于其第三方支付平臺賬戶的行為也形成了沉淀資金的第二方面。

（4）服務(wù)費(fèi)：一種是相關(guān)理財產(chǎn)品的服務(wù)費(fèi)，如余額寶;另一種是代繳業(yè)務(wù)服務(wù)費(fèi)，如水電費(fèi)、電話費(fèi)等，第三方商戶向支付寶支付服務(wù)費(fèi)。

（5）注冊費(fèi)：這里是指第三方支付平臺為其客戶提出支付解決方案，提供支付系統(tǒng)以及各種增值服務(wù)。

（6）無形收益：客戶資料，無形交易信用記錄等。

2 第三方平臺商業(yè)盈利模型

2.1 模型建立

作為雙邊市場，第三方支付平臺的定價方式主要包括與用戶相互作用無關(guān)的接入費(fèi)（注冊費(fèi)）和用戶間每次發(fā)生相互作用的使用費(fèi)（手續(xù)費(fèi)）等。因此就有注冊費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、兩部收費(fèi)制（既收取注冊費(fèi)又收取手續(xù)費(fèi)）三種定價方式。目前我國第三方支付平臺采取對用戶收取手續(xù)費(fèi)，對商戶收取注冊費(fèi)和手續(xù)費(fèi)的兩部收費(fèi)制。因此構(gòu)建用戶收取手續(xù)費(fèi)，對商戶采用二部收費(fèi)的定價模型。

2.2 模型求解

2.3 模型結(jié)論

（a）對于用戶和商戶來說，交易次數(shù)t1，t2的增多和自網(wǎng)絡(luò)外部性的增強(qiáng)分別會使得用戶的手續(xù)費(fèi)和商戶的注冊費(fèi)減少。為了確保利潤，平臺會增加商戶的手續(xù)費(fèi)，同時采取降低用戶手續(xù)費(fèi)和商戶注冊費(fèi)的方法吸引更多的用戶和商戶，進(jìn)一步提高交易次數(shù)，最終趨向于向商戶收取更多的手續(xù)費(fèi)來補(bǔ)貼付出的成本。

（b）度量用戶和商戶對平臺偏好會同時影響平臺對用戶和商戶的定價，它們?nèi)我庖粋€的增大會使平臺轉(zhuǎn)向增加對商戶收取的手續(xù)費(fèi)，而降低用戶的手續(xù)費(fèi)和商戶的注冊費(fèi)用。

（c）平臺用戶和商戶之間的交叉網(wǎng)絡(luò)外部性α1、α2的變大或者平臺另一邊的用戶數(shù)很大分別會使得用戶的手續(xù)費(fèi)和商戶的注冊費(fèi)減少，使平臺趨向于向商戶收取手續(xù)費(fèi)。

（d）以上情況的發(fā)生有可能使得用戶的手續(xù)費(fèi)趨近于邊際成本V1甚至為0或?yàn)樨?fù)，商戶的注冊費(fèi)亦然，這時平臺會把對商戶手續(xù)費(fèi)的收取放在首位，而平臺針對商戶的兩部收費(fèi)制就會演變成單純收取商戶的手續(xù)費(fèi)。

結(jié)論

在本文建立的模型中，考慮了收入和成本及其構(gòu)成要素，從而建立了第三方公交支付平臺的盈利模型。而在平臺的實(shí)際運(yùn)營中，風(fēng)險的考量也尤為重要。因此，后期工作將會考慮風(fēng)險對利潤的影響，對盈利模型進(jìn)行分析。

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