再談城市化是走出低谷的唯一通道

王建

中國經(jīng)濟(jì)下行的壓力在不斷加大，那么造成這種持續(xù)下滑是外部因素所致么？當(dāng)然有這個原因，但不是主因，因?yàn)?011—2017年世界出口畢竟還是增長了15.9%，中國出口增長了43.4%。有人說中美貿(mào)易摩擦有負(fù)面影響，但去年中國企業(yè)搶出口，到10月的累計(jì)出口增幅高達(dá)14%，是幾年來的最高增速。

更多的人看到了中國經(jīng)濟(jì)下行是內(nèi)源性因素，但把眼光集中在周期性因素上面，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)的表觀特征是總體過剩，所以主張應(yīng)該采取總量寬松政策，甚至是激進(jìn)的寬松政策。比如不要考慮赤字占GDP的水平而擴(kuò)大國債購買量，央行可以直接買股買債等等，利率也可以學(xué)日歐的負(fù)利率。

應(yīng)該說自2007危機(jī)以來，我國的財(cái)政貨幣政策還是比較寬松的，M2從2007危機(jī)前的40萬億元已經(jīng)猛增到去年的超過180萬億元，貨幣增量已經(jīng)比同期美日歐央行QE所增發(fā)的貨幣量還大，而中國經(jīng)濟(jì)規(guī)模到目前也還只是美日歐之和的1/3。到去年末中國的財(cái)政赤字已經(jīng)占GDP的3%，如果包括地方債，廣義赤字已經(jīng)到10%左右，財(cái)政政策也不可謂不寬松了，但為什么總量寬松的反周期政策止不住經(jīng)濟(jì)下行？

很顯然，外部性因素和周期性因素即使有，也不是經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行的主因。那么是什么原因？

我覺得有兩個現(xiàn)象應(yīng)該引起重視，就是樓市和車市在去年以來所出現(xiàn)的突然反轉(zhuǎn)。從樓市看，商品住宅現(xiàn)房銷售面積2016年的增幅還高達(dá)23.3%，但是此后一路下滑到2017年12月的-2.2%，進(jìn)入負(fù)增長，到去年11月，累計(jì)負(fù)增長已猛增到-26.8%，同時，根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，去年300個城市的土地成交金額首次出現(xiàn)負(fù)增長，自2017年以來土地流拍現(xiàn)象突然增多，去年已高達(dá)6%。在車市方面，2018年全國汽車銷量為2808.06萬輛，同比下降2.76%，為28年來首度出現(xiàn)下滑。

房車一體，有房的人才會買車，而有房有車是從小康生活進(jìn)入現(xiàn)代化生活的標(biāo)志。但是房車的突然滯銷，是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度已經(jīng)邁入現(xiàn)代化階段的標(biāo)志嗎？顯然不是，因?yàn)閺那似嚀碛辛靠?，美國?00臺，德日是650臺，中國到2017年末才剛140臺，還差得遠(yuǎn)呢。房子也是如此，現(xiàn)在很多人不是不想買房，而是買不起房，80后、90后更是如此。

那么是什么原因？我的看法是，中國的生產(chǎn)和消費(fèi)是碰到了“二元結(jié)構(gòu)”鴻溝。

所謂“二元結(jié)構(gòu)”，就是指中國有一部分先富人群，他們的收入水平已經(jīng)達(dá)到了發(fā)達(dá)國家的高收入標(biāo)準(zhǔn)，但是人口的主要群體是低收入人口。更具體些，根據(jù)我的計(jì)算，中國目前約有3.3億人口的人均GDP已經(jīng)在2.5萬美元以上，而有10.5億人口的人均GDP在4500美元以下。根據(jù)聯(lián)合國的劃分標(biāo)準(zhǔn)，1.2萬美元GDP就屬于高收入人口了，而4500美元還處在中低收入水平。從最近國家統(tǒng)計(jì)局長寧吉喆說，中國今年的“中等收入”人口將首次超過4億，應(yīng)該從一個側(cè)面印證我的說法。

傳統(tǒng)的資本主義社會的收入結(jié)構(gòu)是“金字塔”型，就是底部大越往上越小;現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)國家是“橄欖形”結(jié)構(gòu)，就是兩頭小中間大，而中國這樣的“二元結(jié)構(gòu)”就是典型的“工字型”結(jié)構(gòu)，是上面有一部分高收入人群，中間的中等收入群體很小，下面是一個龐大的低收入人口主體。

這種二元結(jié)構(gòu)社會，使中國的一部分先富人群在新千年初期就進(jìn)入了有能力買房買車的時代，因此中國自新千年以來的高速增長，不僅得益于新全球化的外需拉動，也得益于先富人群的住房與汽車需求拉動。當(dāng)2017年危機(jī)爆發(fā)后，雖然外需顯著萎縮，但是由先富人群引發(fā)的房車需求尚未到達(dá)高峰，所以中國經(jīng)濟(jì)尚能保持住一定的增速，但是到2010年之后，先富人群的房車置業(yè)陸續(xù)完成，房車需求越來越接近“天花板”，終于量變積累到質(zhì)變，就是去年發(fā)生的房車需求突然掉頭向下的情況。前面說過，德日的千人汽車擁有量是650臺，而到2017年中國是140臺，是2億臺社會保有量，如果用2億臺對比3億先富人群，就相當(dāng)于千人660臺的德日擁有率水平。

中國先富人群完成置業(yè)的時間在2010年以后，還可以從更多角度觀察到，一個是汽車社會保有量的增速，在2000—2010年間是17.1%，2011年是19.9%，達(dá)到峰值，此后逐年回落，直到去年的10%。從全國住宅竣工面積看，2000—2010年間是年均5.3%，2011—2014年間是6.3%，還在提升，但是2015～2017年轉(zhuǎn)為-2.4%。所以房車需求的回落都是發(fā)生在2011年以后。

需要指出的是，中國先富人群在完成住宅置業(yè)后，由于房屋的投資和保值性質(zhì)，就開始轉(zhuǎn)向購買第二乃至多套房子，由此自2010年以后房產(chǎn)從剛需開始向投資性質(zhì)轉(zhuǎn)變，“炒房”和房價(jià)的高企，以及住房的空置率不斷提升，都和先富人群對房屋的需求從剛需向投資的轉(zhuǎn)變緊密相關(guān)，而政府房地產(chǎn)調(diào)控的失靈，也和先富人群對地產(chǎn)的投資需求有關(guān)，因?yàn)楦蝗瞬慌路績r(jià)高，而是怕不高。

但是在社會群體的另一端，是10億龐大的低收入人口，如果讓他們的收入達(dá)到2萬美元，需要以9%的速度增長15年。這樣就出現(xiàn)了一個巨大的消費(fèi)斷層：在中國的人口主體有能力購買房車之前，中國已經(jīng)形成的龐大產(chǎn)能將在很長時期內(nèi)失去需求端的對象，這個問題不是總量問題，而是結(jié)構(gòu)問題，是不可能用總量政策解決的。我們總說流動性不足問題，似乎只要釋放貨幣，東西就能賣出去。但是如果供給遇到了不可跨越的需求鴻溝，使商品失去了流動性，商品不流動，貨幣能流動嗎？

由于3億先富人群的“頭部效應(yīng)”消失，拉動經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)需動力就相應(yīng)消失了，所以我的判斷是，樓市與車市的蕭條都不會是短期，而且用短期的總量政策也不可能解決這個矛盾，因?yàn)?0億中低收入人口不可能在短期內(nèi)形成房車購買力。住房和汽車從需求看是最大的消費(fèi)品，從供給看是最大的產(chǎn)業(yè)集群，所以房車需求步入長期低迷，就必然對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生巨大的下行壓力。

看清楚問題是解決問題的起點(diǎn)。很顯然，只有打破二元結(jié)構(gòu)，重新溝通總量循環(huán)渠道，中國經(jīng)濟(jì)才能走出低谷。那么，這和城市化是什么關(guān)系呢？這是因?yàn)?，中國低收入人口的主體是8億農(nóng)民，雖然統(tǒng)計(jì)上的城市人口已經(jīng)超過8億，農(nóng)村人口還不到6億，但是中國有接近3億農(nóng)民工，他們常年在城市勞動卻沒有城市戶口，因此按常住人口計(jì)算他們是城市人，但是按戶籍人口算他們是農(nóng)民工，所以中國直到目前按戶籍計(jì)算的城市人口才剛剛超過5億，占總?cè)丝诘谋戎厥?8%，這就是經(jīng)常被提到的所謂“真實(shí)城市化率”。而這3億農(nóng)民工和5億多他們留在農(nóng)村的親屬，既是中國人口的主體，也是中國低收入人口的主體。1978年當(dāng)處在改革開放起步點(diǎn)時，中國城鄉(xiāng)居民的收入差距是2.3倍，到2017年不僅沒有縮小，反而擴(kuò)大到2.7倍。有人說產(chǎn)能過剩必然與分配差距相聯(lián)系，這個說得很對，但中國的收入分配差距，除了市場經(jīng)濟(jì)體制因素所造成的個人之間的收入差距，更主要的因素是城鄉(xiāng)收入差距。有關(guān)研究表明，大約超過六成以上的收入差距，是由城鄉(xiāng)收入差距造成的。

如果說二元結(jié)構(gòu)以前作為一種增加儲蓄的機(jī)制而存在，有利于中國在長期內(nèi)保持貿(mào)易順差，那么中國經(jīng)濟(jì)在未來長期內(nèi)的增長，則必須順應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)格局的轉(zhuǎn)變，也轉(zhuǎn)向內(nèi)需引領(lǐng)增長，才能重振經(jīng)濟(jì)增長的動力。而這個內(nèi)需增長的源泉，首先就是城市化，以使中國的主體人口具有從小康型消費(fèi)轉(zhuǎn)向富裕型消費(fèi)的前景。

還需要指出的是，恰好在2007危機(jī)前后，中國的勞動力供給進(jìn)入了所謂“劉易斯”拐點(diǎn)，農(nóng)民工的工資有了顯著提升，城鄉(xiāng)收入差距也從2007年3.3倍的峰值縮小到2017年的2.7倍。但是根據(jù)有關(guān)研究，農(nóng)民工在城市的消費(fèi)傾向平均只有60%，顯著低于全國居民平均72%的比重，這說明，由于農(nóng)民工不能在城市定居，就不能像城市居民那樣生活和消費(fèi)，所以即使提高了農(nóng)民工的工資，二元結(jié)構(gòu)仍然是一種儲蓄因素，只不過是把以前的企業(yè)儲蓄，轉(zhuǎn)變成了農(nóng)民工個人的儲蓄。這就提示了只有城市化才能打開內(nèi)需的道理。

此外，以前政府不鼓勵農(nóng)民進(jìn)城落戶還有一個宏觀上的考慮，就是把農(nóng)村當(dāng)做緩沖城市經(jīng)濟(jì)波動的“海綿”，因?yàn)檗r(nóng)民在農(nóng)村有土地，城市經(jīng)濟(jì)遇到收縮期大量農(nóng)民工失業(yè)后可以回家務(wù)農(nóng)，所以長期以來無論經(jīng)濟(jì)好壞，政府所統(tǒng)計(jì)的“城市調(diào)查失業(yè)率”一直波動很小，就是因?yàn)檗r(nóng)民工不是城市居民，不在失業(yè)統(tǒng)計(jì)口徑內(nèi)。但是隨著農(nóng)民工工資性收入的不斷上升，以及政府對農(nóng)村轉(zhuǎn)移支付的規(guī)模越來越大，2011年成為一個歷史性拐點(diǎn)。當(dāng)年農(nóng)村居民來自城市的收入，包括工資和轉(zhuǎn)移支付兩項(xiàng)，首次超過了50%，到2017年已經(jīng)上升到61.3%，按照這個增速，再過10年農(nóng)民來自城市的收入就會占到80%以上。而當(dāng)農(nóng)民家庭來自城市的收入已經(jīng)成為主源的時候，城市經(jīng)濟(jì)波動就對農(nóng)民家庭生活具有決定性影響，把農(nóng)村和農(nóng)民工作為“海綿”來吸收城市經(jīng)濟(jì)波動的意義，就越來越小了。

中國目前有農(nóng)村戶籍人口8.6億，按有關(guān)研究，以中國目前的農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平，有2億農(nóng)村人口已經(jīng)足夠了，因此，如果到2035年前中國有7億左右農(nóng)村居民轉(zhuǎn)換身份成為市民，是比較合理的水平。如此，屆時中國真實(shí)城市化率將達(dá)到85%，就是一個真正完成現(xiàn)代化建設(shè)的國家了。

以前城市化也喊了多年，但土地城市化的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于人的城市化，這次推進(jìn)城市化的核心，則必須是人的城市化。因此，農(nóng)民以土地?fù)Q廉租房和社保，不是把土地帶進(jìn)城市，而是要留給村集體，好讓中國的農(nóng)業(yè)用地走向規(guī)?；?jīng)營，也利于農(nóng)業(yè)機(jī)械化的進(jìn)一步發(fā)展。導(dǎo)致中國城鄉(xiāng)收入差距長期巨大的一個重要原因，就是中國人多地少，農(nóng)民靠少量土地搞農(nóng)業(yè)生產(chǎn)富不起來，所以大量農(nóng)村剩余人口進(jìn)城，也是農(nóng)業(yè)和農(nóng)村走向現(xiàn)代化的必要條件。

發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)說明，發(fā)展中國家之所以會有明顯高出發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的增長速度，就是因?yàn)槿丝谥黧w處在從低收入階段向高收入階段轉(zhuǎn)變的過程中，因此城市化不僅可以帶動中國經(jīng)濟(jì)走出低谷，而且可以繼續(xù)保持較高速度增長。展望世界范圍內(nèi)，沒有一個國家有類似中國這樣的巨大城市化空間，而世界經(jīng)濟(jì)又正面臨著將由美國資產(chǎn)泡沫破裂所引發(fā)的新危機(jī)，所以未來十五年內(nèi)，只有中國能依靠城市化所創(chuàng)造的巨大內(nèi)需實(shí)現(xiàn)較高經(jīng)濟(jì)增速，甚至再現(xiàn)高速度。