對中小企業(yè)融資問題的探討

方燊威

【摘 要】中國自1978年改革開放至今已經(jīng)有30多年了，中小企業(yè)在刺激消費、穩(wěn)定就業(yè)、保持社會穩(wěn)定、加深資源利用、促進社會公平中發(fā)揮越來越大的作用，但中小企業(yè)同時也面臨著融資環(huán)境惡化的困局。本文試圖分析影響中小企業(yè)融資的因素，打破中小企業(yè)融資困難的局面。

【關鍵詞】中小企業(yè)；融資困境；信貸；經(jīng)濟法制環(huán)境

中小企業(yè)融資困難的狀況是由很多因素共同影響造成的，這些因素整體可以劃分為企業(yè)內(nèi)部自身的原因和外部市場大環(huán)境的原因。

一、企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的因素

（一）中小企業(yè)信用觀念缺失

中小企業(yè)的誠信問題首當其沖，已經(jīng)成為中小企業(yè)融資現(xiàn)狀惡化的頑石。在一些銀行的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的貸款壞賬率比大型企業(yè)高出不少，這些壞賬遍布各個行業(yè)的中小企業(yè)當中，造成了銀行很高的追繳成本，因此商業(yè)銀行不得不減少對中小企業(yè)發(fā)放貸款，提高中小企業(yè)貸款的條件。[1]這導致中小企業(yè)很難向銀行借貸，銀行又有很多存款借貸不出去的惡性循環(huán)。

（二）中小企業(yè)的信息不對稱

中小企業(yè)的財務管理長期處于混亂狀態(tài)，原因在于中小企業(yè)財務制度建設不完善，“財務外包”的發(fā)生率遠高于大型企業(yè)。同時，由于高經(jīng)營成本使得中小企業(yè)常常在賬務上馬虎處理以達到減稅、避稅的目的。這使得銀行和很難清楚的了解中小企業(yè)的財務情況，而不敢輕易地貸款給中小企業(yè)。

（三）中小企業(yè)貸款缺乏足夠的抵押擔保

由于我國各地區(qū)的中小企業(yè)的信用程度很難得到保障，銀行在發(fā)放貸款的時候必須要中小企業(yè)提供抵押或者質(zhì)押品，中小企業(yè)幾乎無法得到信用貸款。但同時，中小企業(yè)往往存在缺少足夠的固定資產(chǎn)、抵押質(zhì)押物品不充足等問題，使得企業(yè)又很難獲得抵押貸款。

（四）中小企業(yè)經(jīng)營風險大

中小企業(yè)往往處于剛起步階段，擁有的規(guī)模短時間內(nèi)無法提升，內(nèi)部積累不足導致它們很難擴大再生產(chǎn)。在管理上缺乏專業(yè)化培訓的管理人才，管理觀念、管理方式相對落后；在資本利用上，中小企業(yè)由于其資本量有限、資本積累緩慢導致過負荷生產(chǎn)嚴重拉低了其產(chǎn)品的服務質(zhì)量和服務水平。這些因素也很大程度上影響了投資者對中小企業(yè)發(fā)展前景的預期。

二、外部環(huán)境因素

（一）信貸歧視

銀行（提別是國有銀行）在審核貸款時對非國有的企業(yè)有相當程度的信貸歧視。中小企業(yè)一般很難申請到銀行的信用貸款，中小企業(yè)相對于國有企業(yè)來說，出現(xiàn)壞賬的概率遠高于國有企業(yè)。2014年中國交通銀行的信貸數(shù)據(jù)顯示，交通銀行6月份給全浙江省發(fā)放的信用貸款中，大型國有企業(yè)獲得的比例為8.83%，中小型企業(yè)占91.17%。但是大型企業(yè)的信貸額度卻是中小企業(yè)的2.12倍。[2]由是，我們可知整個銀行系統(tǒng)寧愿把款項發(fā)放給效益更差的國有企業(yè)，也不愿意給中小企業(yè)提供貸款。

（二）缺乏通暢的直接融資渠道

我國的中小企業(yè)的融資渠道非常狹窄，大多都是過分依賴銀行信用、抵押貸款來進行融資，當融資方式變得單一的時候，企業(yè)的融資缺口變得越來愈大，經(jīng)營風險也隨之上升了。放眼其他的融資方式，中小企業(yè)自身條件很難滿足《公司法》規(guī)定的企業(yè)發(fā)行債券的條件，使得企業(yè)不能在債券市場融資；想要在深交所的中小板、創(chuàng)業(yè)板上市，也需要經(jīng)過非常嚴格的審核。因此中小企業(yè)在金融資本市場上是不受歡迎的。

（三）政策扶持力度不夠

指出按照海外企業(yè)一些已有的經(jīng)驗，海外國家的中小企業(yè)在發(fā)展中可以獲得優(yōu)惠政策的支持，而且海外市場有一批專門的中介機構(gòu)來幫助中小企業(yè)獲得商業(yè)銀行的貸款。我國的情況是，信貸中介行業(yè)起步較晚，很多領域被商業(yè)銀行占據(jù)，使得商業(yè)銀行“考教不分”，中介行業(yè)提供的服務有限、水平層次不齊而且收費頗高使得中小企業(yè)望而卻步。另一方面，政府政策支持主要都面向于行業(yè)或者大型國有企業(yè)，很少有政策專門面向中小企業(yè)出臺。

【參考文獻】

[1]胡海峰，趙亞明.專業(yè)化中小銀行與中小企業(yè)融資研究[J].福建論壇（人文社會科學版），2012（08）：40-46.

[2]吳江濤.商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務研究[D].江西財經(jīng)大學，2012：41-46.