我國綠色金融體系創(chuàng)新路徑探析

顧武奎

【摘 要】現(xiàn)階段，我國主要問題是環(huán)境污染日益嚴(yán)重，經(jīng)濟(jì)發(fā)展建立在環(huán)境污染的基礎(chǔ)上。因此，應(yīng)該向綠色和可持續(xù)方面轉(zhuǎn)型，而推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展是前提和關(guān)鍵。于是，本文借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，首先分析了我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀及其存在問題，并據(jù)此提出綠色金融體系創(chuàng)新路徑對策，試圖為綠色金融體系的完善發(fā)展提供參考及建議。

【關(guān)鍵詞】我國；綠色；金融體系；創(chuàng)新路徑

隨著我國經(jīng)濟(jì)增長速度日趨穩(wěn)定，生態(tài)文明建設(shè)在可持續(xù)發(fā)展中的地位日漸提升，這對我國綠色金融體系提出了更高的要求。然而，我國綠色金融體系正處于初步探索階段，綠色金融市場供需失衡日益凸顯，綠色金融發(fā)展動(dòng)力不足。因此，探索綠色金融體系創(chuàng)新發(fā)展路徑、為我國綠色金融發(fā)展提供動(dòng)力是當(dāng)前急需解決的問題。

一、綠色金融的相關(guān)理論

國內(nèi)外學(xué)者對發(fā)展綠色金融必要性的分析主要從環(huán)保本身、經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展、金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展著手。喬海曙（ 1999） 提出“生態(tài)金融”（ 綠色金融） ，通過將環(huán)保因素納入間接融資的條件以及直接的環(huán)保評估等事前的經(jīng)濟(jì)手段可以減少環(huán)保成本進(jìn)而提高環(huán)保的實(shí)際效果。Wara（ 2007） 認(rèn)為綠色金融有助于低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。何建奎等（ 2006） 認(rèn)為綠色金融發(fā)展是解決生態(tài)環(huán)境問題以及能源問題的需要，通過資源的配置促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，同時(shí)是金融業(yè)自身發(fā)展需要。

二、我國綠色金融的現(xiàn)狀及存在問題

（一）綠色全融的法制保障和政策支持體系不完善

綠色金融在我國開展時(shí)間較短，尚未建立起支持綠色金融發(fā)展的良好法制環(huán)境和政策體系。首先，在法制建設(shè)上，有關(guān)綠色金融投融資和監(jiān)管的法律體系不健全、標(biāo)準(zhǔn)不完善，各參與者的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任不夠具體，影響實(shí)際效果；其次，在政策支持上，之前發(fā)出的很多對綠色金融其促進(jìn)作用的方案實(shí)際操作中遇到很多困難和阻撓，在實(shí)際需求中很難滿足社會(huì)需要。例如產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變時(shí)，轉(zhuǎn)型的企業(yè)會(huì)因?yàn)槌杀驹龆?，收益下降，而且很多之前承諾的國家補(bǔ)貼都沒有準(zhǔn)時(shí)的實(shí)行和補(bǔ)給，這就對金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行綠色金融的積極性大大降低。

（二）綠色全融發(fā)展的長期戰(zhàn)略準(zhǔn)備不足

主管部門首先還沒有進(jìn)行概念，政策目標(biāo)依然停留在以前的短期目標(biāo)上，相反的針對綠色金融在長期的增長缺乏總體的戰(zhàn)略安排和配套政策。并且很多已經(jīng)進(jìn)行實(shí)際操作的金融公司也在綠色金融的一些具體工作上停步不前了，缺少長遠(yuǎn)的計(jì)劃和制度上的安排等很多前期準(zhǔn)備工作。再有，金融機(jī)構(gòu)對于綠色金融本身就不是很了解，學(xué)習(xí)不到位，很多機(jī)構(gòu)管理層和員工自身的綠色金融意識就不是很強(qiáng)。自身環(huán)保責(zé)任很容易被現(xiàn)實(shí)的考核壓力和經(jīng)濟(jì)利益沖淡； 最后綠色金融業(yè)務(wù)涉及到金融和環(huán)保以及法律等多個(gè)方面的人才來提供給客戶更好的金融方面的服務(wù)和咨詢，但是現(xiàn)階段這些專業(yè)人才不全，這對綠色金融的發(fā)展造成了一定程度的限制。

（三）綠色全融產(chǎn)品和市場缺少高端、深層次創(chuàng)新

首先，產(chǎn)品創(chuàng)新力度不夠。雖然金融業(yè)也陸續(xù)推出了一些支持節(jié)能減排的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，但是僅僅停留在初級階段，和國外的發(fā)達(dá)國家相比還是有很大的差距，我國的綠色金融發(fā)展還是初級層次的階段，涉及的領(lǐng)域也都不夠深入，大多數(shù)在中層或者低附件值產(chǎn)品上；其次，市場發(fā)展的不健全?，F(xiàn)階段，綠色金融市場還停留在綠色信貸等很多間接融資上，很多不是銀行的金融機(jī)構(gòu)都沒有參與其中，綠色金融的產(chǎn)品包括綠色證券和保險(xiǎn)等很多的發(fā)展不完善，很多衍生品市場基本沒有涉及。

（四）信息不對稱導(dǎo)致綠色全融風(fēng)險(xiǎn)較大

綠色金融的有效實(shí)施需要金融系統(tǒng)、環(huán)保部門和企業(yè)協(xié)調(diào)配合，及時(shí)溝通。但目前環(huán)保部門還沒有建立切實(shí)有效的環(huán)境評估標(biāo)準(zhǔn)，信息披露和共享機(jī)制也不健全，發(fā)布的環(huán)境信息針對性不強(qiáng)，時(shí)效不及時(shí)。銀行方面對企業(yè)僅僅能提供一些不完善的環(huán)保方面的信息，而且在很多沒有上市的小公司和不在國家范疇之內(nèi)的企業(yè)和項(xiàng)目，所顯示的環(huán)保信息不多。很多企業(yè)采用非正規(guī)的方法來對自己的環(huán)保信息進(jìn)行推卸責(zé)任。這樣信息不均衡的情況導(dǎo)致綠色金融的風(fēng)險(xiǎn)增多，包括金融和市場以及信用和技術(shù)等風(fēng)險(xiǎn)問題，以上所說的風(fēng)險(xiǎn)對于金融資產(chǎn)的安全和收益等方面都有不小的影響。

三、我國綠色金融體系發(fā)展的創(chuàng)新路徑

（一）綠色金融體系的標(biāo)準(zhǔn)化

隨著我國綠色金融市場機(jī)制不斷完善、綠色金融產(chǎn)品規(guī)模日漸壯大，構(gòu)建統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)是綠色金融體系可持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。其一，結(jié)合五大試驗(yàn)區(qū)發(fā)展情況，對現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行篩選整合，根據(jù)市場上綠色金融工具現(xiàn)狀，逐步完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，并有效界定綠色產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目，形成統(tǒng)一的綠色金融項(xiàng)目目錄，以此匹配國際水平的綠色金融認(rèn)證機(jī)制，促進(jìn)我國綠色金融體系的國際化發(fā)展。其二，統(tǒng)一金融機(jī)構(gòu)對投融資企業(yè)的環(huán)境審查評估和風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)，確保覆蓋投融資項(xiàng)目的全流程，主要包括項(xiàng)目準(zhǔn)備和批準(zhǔn)、執(zhí)行審核、監(jiān)測監(jiān)管。其三，實(shí)現(xiàn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)差別化管理，根據(jù)行業(yè)技術(shù)特點(diǎn)制定環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評估和風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)以及操作指引，實(shí)現(xiàn)環(huán)評和風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)的定量化，以適應(yīng)我國綠色金融市場的發(fā)展速度，為綠色金融工具的創(chuàng)新保駕護(hù)航。

（二）加大綠色金融發(fā)展的激勵(lì)力度

各級政府應(yīng)建立包含綠色產(chǎn)業(yè)、環(huán)保、綠色金融等多維度的協(xié)同激勵(lì)框架，優(yōu)化財(cái)政的綠色配置，提高綠色基礎(chǔ)設(shè)施投入在財(cái)政綠色支出的比例。除了在稅收、招商引資、科技創(chuàng)新等方面加大財(cái)政補(bǔ)貼與優(yōu)惠力度以外，政府和監(jiān)管部門可參照普惠金融扶持政策，采取降低綠色資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、綠色信貸定向降準(zhǔn)以及綠色債券優(yōu)先受償?shù)日?，完善綠色金融激勵(lì)制度，從而降低金融工具成本，完善收益成本風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)和投資者的積極性，吸引多層次投資資金涌入綠色金融產(chǎn)業(yè)。

（三）完善法律制度和監(jiān)管措施

首先，明確個(gè)人、企業(yè)、銀行需要承擔(dān)的環(huán)保法律責(zé)任。如美國的《超級基金法》、法國的《能源轉(zhuǎn)型法》及《格勒奈爾法案》等通過明確貸款人在環(huán)境污染中的法律責(zé)任，將環(huán)境污染外部性內(nèi)生于企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營決策中。其次，保障污染受害者的權(quán)益，加大對為污染項(xiàng)目提供資金的金融機(jī)構(gòu)的連帶責(zé)任處罰，減少“漂綠”現(xiàn)象的產(chǎn)生，提高金融機(jī)構(gòu)在綠色金融發(fā)展中的責(zé)任感。最后，加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度。明確金融機(jī)構(gòu)在污染耗能成本上的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，建立金融市場主體的聲譽(yù)評價(jià)機(jī)制，公開考核金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)環(huán)保責(zé)任，通過金融機(jī)構(gòu)維護(hù)企業(yè)聲譽(yù)來參與綠色金融活動(dòng)。

（四）完善綠色金融體系的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

綠色金融工具具有普通金融工具的一般特性，同樣存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，由于我國綠色金融體系尚處于探索階段，政策不完善、市場機(jī)制不健全會(huì)增加綠色金融工具的政策風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了維護(hù)綠色金融安全和投資者的利益，應(yīng)完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，加大對違規(guī)行為的處罰，保障綠色金融發(fā)展的公平性，同樣應(yīng)當(dāng)建立一定的利益受損補(bǔ)償機(jī)制，來彌補(bǔ)投資者的利益損失。

四、結(jié)論

綜上所述，雖然綠色金融政策、產(chǎn)品的創(chuàng)新會(huì)帶來一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，但是，區(qū)塊鏈技術(shù)的融入可以提高信息共享平臺的安全性、透明性和快速反應(yīng)能力，不僅有助于金融機(jī)構(gòu)的貸后風(fēng)險(xiǎn)管理和發(fā)展效果評估，還可以限制綠色金融產(chǎn)品定價(jià)在合理范圍內(nèi)，促使綠色金融業(yè)務(wù)公開透明化，有利于降低金融泡沫風(fēng)險(xiǎn)、保障綠色金融體系健康發(fā)展。

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