基于普惠金融視角的中小企業(yè)融資問(wèn)題研究

趙文露

【摘要】在我國(guó)，中小企業(yè)由于規(guī)模小、信用指數(shù)低、籌資渠道窄等原因，融資過(guò)程中面臨的“難”和“貴”的問(wèn)題極大地制約了其成長(zhǎng)發(fā)展。最近幾年，中小企業(yè)由于普惠金融的產(chǎn)生以及在實(shí)際生活中的逐步使用，使得其在融資方面得到進(jìn)一步的發(fā)展空間。本文通過(guò)學(xué)習(xí)中外中小企業(yè)融資問(wèn)題文獻(xiàn)理論，結(jié)合現(xiàn)階段我國(guó)普患金融體系下解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的相關(guān)實(shí)踐，對(duì)當(dāng)今時(shí)期中小企業(yè)所存在的融資問(wèn)題進(jìn)行了分析，目的在于探究其問(wèn)題的產(chǎn)生的根本原因，并針對(duì)其影響因素找出合理的解決措施。

【關(guān)鍵詞】普惠金融 中小企業(yè) 融資

1引言

對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，普惠金融的兩大特征對(duì)于其解決融資問(wèn)題有著很大的作用，即公平特征和包容特征。在緩解信息不對(duì)稱，降低交易成本，滿足中小企業(yè)融資需求方面，普惠金融憑借其理論優(yōu)勢(shì)，能夠根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行組織結(jié)構(gòu)調(diào)整或者技術(shù)創(chuàng)新，與實(shí)際需求相適應(yīng)。微型企業(yè)的融資需求，需要考慮到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)利益。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新，民間金融蓬勃發(fā)展，融資擔(dān)保提升了中小企業(yè)信貸能力，在中小企業(yè)金融服務(wù)方面，國(guó)家也正在積極促進(jìn)金融體系和中小企業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的良好環(huán)境。

2中小企業(yè)融資難原因

2.1信息不對(duì)稱

公司在挑選自身融資方法的過(guò)程中，由于公司的不斷進(jìn)步，會(huì)導(dǎo)致公司產(chǎn)生信息不對(duì)稱的現(xiàn)象。而公司采用外部的融資方式有助于其現(xiàn)象的解決。中小企業(yè)所獨(dú)有的規(guī)模小，成本管理不健全等特點(diǎn)，致使企業(yè)內(nèi)部難以進(jìn)行管理;在財(cái)務(wù)方面，制度也不夠完善，缺乏必要的行為規(guī)范。這就導(dǎo)致中小企業(yè)難以向相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)提供準(zhǔn)確而全面的金融方面的信息，一系列的問(wèn)題也由此出現(xiàn)。所以，規(guī)模較大的金融機(jī)構(gòu)為了避免因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)傾向于和規(guī)模較大的公司進(jìn)行合作，滿足其金融服務(wù)的需要，從而忽略了中小企業(yè)的融資需求。

2.2金融體系結(jié)構(gòu)性缺陷

目前金融體系對(duì)中小企業(yè)缺乏財(cái)政支持主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

首先，直接融資的條件非常嚴(yán)格。盡管現(xiàn)如今在中小企業(yè)采取股票融資以及債權(quán)融資方面，國(guó)家頒布了部分相關(guān)政策來(lái)推動(dòng)其發(fā)展，但是由于國(guó)內(nèi)中小規(guī)模的公司數(shù)量巨大，所以并沒(méi)能很好的滿足其融資的需要，再加上中小規(guī)模的企業(yè)并不具備相應(yīng)的實(shí)力來(lái)承擔(dān)進(jìn)行股票或者債權(quán)發(fā)行過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，直接融資的審批周期較長(zhǎng)，程序復(fù)雜，中小企業(yè)的融資特點(diǎn)難以適應(yīng)，所以傳統(tǒng)的直接融資對(duì)一些中小企業(yè)來(lái)說(shuō)是不可想象的。

其次，間接融資渠道薄弱。雖然國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門的經(jīng)濟(jì)效益不如私營(yíng)部門的經(jīng)濟(jì)效益好，但在大型銀行領(lǐng)導(dǎo)下的金融機(jī)構(gòu)仍然將有限的財(cái)政資源分配給國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門，導(dǎo)致了尷尬的局面，大量低效的國(guó)有企業(yè)存在不良貸款，中小企業(yè)難以生存。這是金融部門對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門的信貸分配構(gòu)成具有中國(guó)特色的金融壓制。雖然國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門超額貸款，但大量小型私營(yíng)經(jīng)濟(jì)部門由于傳統(tǒng)金融體系的嚴(yán)格按揭，擔(dān)保條件和繁瑣的審批程序使微型企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)。

最后，金融市場(chǎng)在其構(gòu)成方面并不科學(xué)。其一，在我國(guó)生產(chǎn)總值中金融系統(tǒng)所占的比重高達(dá)250%，這就直接造成了融資行業(yè)不能快速發(fā)展。其二，銀行領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)不夠激烈，這就使得在社會(huì)融資總額中銀行長(zhǎng)期資產(chǎn)的比重高達(dá)80%。與此相對(duì)應(yīng)的是中小金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)上的比例過(guò)小。

2.3信用擔(dān)保體系缺陷

由于特點(diǎn)所限制，中小企業(yè)在行內(nèi)的信用評(píng)級(jí)一直處于較低的狀態(tài)。在信用評(píng)級(jí)方面，各大機(jī)構(gòu)都要求企業(yè)能夠提供相應(yīng)的固定資產(chǎn)來(lái)進(jìn)行抵押，并根據(jù)抵押物確定信用等級(jí)。中國(guó)擔(dān)保服務(wù)水平低下，擔(dān)保放大限額有限。因此，中小企業(yè)的融資擔(dān)保一直未能發(fā)揮應(yīng)有的作用，中小企業(yè)缺乏資金援助。中央政府主導(dǎo)的信用信息系統(tǒng)尚不完善，中小企業(yè)難以收集信息。對(duì)于缺乏擔(dān)保的中小企業(yè)，他們必須尋求擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持才能獲得貸款。中國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本普遍較低，業(yè)務(wù)規(guī)模不高，銀行的信用評(píng)級(jí)受到嚴(yán)重影響。

3普惠金融促進(jìn)中小企業(yè)融資優(yōu)勢(shì)

3.1信息不對(duì)稱的應(yīng)對(duì)

隨著普惠金融的發(fā)展，貸款公司信譽(yù)的評(píng)估可以通過(guò)信息處理、數(shù)據(jù)分析等新技術(shù)獲得相關(guān)信息，評(píng)級(jí)得到實(shí)現(xiàn)，貸款金額也能相應(yīng)控制。另一方面，資本的需求者通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)就可以及時(shí)獲得相關(guān)金融需要數(shù)據(jù)，甚至能夠?qū)崿F(xiàn)查詢輕松、快捷快速和經(jīng)濟(jì)高效地比較各種類型的貸款信息，并通過(guò)大量數(shù)據(jù)中的有效信息進(jìn)行雙向選擇篩選和比較以匹配最合適的金融產(chǎn)品

3.2金融體系結(jié)構(gòu)性缺陷的應(yīng)對(duì)

在普惠金融體系下，一方面政府需要通過(guò)相應(yīng)的財(cái)政政策加大對(duì)中小企業(yè)資金的支持，對(duì)于各金融機(jī)構(gòu)也需要采取相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策鼓勵(lì)其進(jìn)行普惠金融服務(wù)創(chuàng)新，促進(jìn)信貸資金平衡。另一方面建立相關(guān)法律法規(guī)，構(gòu)建多層次的金融市場(chǎng)體系，為中小企業(yè)營(yíng)造多方位的金融服務(wù)環(huán)境，促進(jìn)小型企業(yè)積極向上的健康發(fā)展，使其可以通過(guò)各種各樣的融資平臺(tái)選擇最低匹配利率的產(chǎn)品。

3.3信用擔(dān)保體系缺陷的應(yīng)對(duì)

普惠金融體系通過(guò)將政府設(shè)為主導(dǎo)方，促使其利用財(cái)政政策拉動(dòng)各金融機(jī)構(gòu)的參與。與此同時(shí)，完善信托模式，促使地方政府和地方企業(yè)的互相發(fā)展，為金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)開辟道路。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)方面的績(jī)效，擔(dān)保渠道得以拓展，相應(yīng)的資金供給也有所提高，加大了對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保服務(wù)的支持力度，有效地解決了基于大數(shù)據(jù)和信息的信息收集和分析信用評(píng)估。依靠互聯(lián)網(wǎng)的聯(lián)合貸款模式，可以更充分，科學(xué)地衡量抵押物對(duì)中小企業(yè)的真實(shí)價(jià)值，從而幫助企業(yè)更加準(zhǔn)確地衡量風(fēng)險(xiǎn)和成本，更好地支持中小企業(yè)的融資。

4普惠金融促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的建議

4.1創(chuàng)新信貸服務(wù)產(chǎn)品

在充分激勵(lì)新型金融產(chǎn)品的同時(shí)，也應(yīng)該推出適用性強(qiáng)的信貸品種。市場(chǎng)環(huán)境和市場(chǎng)條件的不可預(yù)測(cè)的變化不例外，金融市場(chǎng)也不例外。因此，我們必須以不同的方式對(duì)待所有的事情。在不斷加劇的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)背景下，應(yīng)該進(jìn)一步推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)或者組織的不斷創(chuàng)新，促進(jìn)互幫互助金融組織的進(jìn)步。在我國(guó)目前的金融環(huán)境中，要進(jìn)一步將廣大群眾的動(dòng)力和創(chuàng)造力調(diào)動(dòng)起來(lái)，還要進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)動(dòng)力和內(nèi)生動(dòng)力所具備的優(yōu)點(diǎn)，在城市或者整個(gè)金融領(lǐng)域來(lái)推動(dòng)金融組織的進(jìn)步。

4.2微型金融組織合作與商業(yè)銀行

由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)步，導(dǎo)致微觀金融組織的產(chǎn)生，其由被排除在正規(guī)金融之外的企業(yè)內(nèi)生產(chǎn)生。它們?cè)诘乩矸矫孀援a(chǎn)生就有著優(yōu)勢(shì)，在運(yùn)作體系方面有著內(nèi)部的融資渠道以及彼此之間的信息對(duì)稱，但是它們?cè)谶M(jìn)行體系外部融資方面還存在著很多問(wèn)題。因此，我們需要讓商業(yè)銀行與小額信貸機(jī)構(gòu)多方面合作，使其相互促進(jìn)，相輔相成，故而可以促進(jìn)小額信貸的可持續(xù)地發(fā)展，促進(jìn)包容性金融體系的建立。鼓勵(lì)和支持商業(yè)銀行通過(guò)體制，產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，積極支持中小企業(yè)發(fā)展，建設(shè)符合中小企業(yè)發(fā)展道路的金融銀行。與此同時(shí)，在社區(qū)等基層網(wǎng)點(diǎn)還應(yīng)繼續(xù)擴(kuò)大覆蓋程度，方便各地中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)需要，尤其需要在縣、鎮(zhèn)等基層地區(qū)進(jìn)行擴(kuò)展。通過(guò)商業(yè)銀行的不斷擴(kuò)張，使其在各個(gè)分行營(yíng)業(yè)點(diǎn)打造專屬金融服務(wù)機(jī)構(gòu)來(lái)滿足規(guī)模較小公司對(duì)于金融服務(wù)的需要。

4.3規(guī)范發(fā)展P2P等網(wǎng)貸平臺(tái)

互聯(lián)網(wǎng)金融在幫助中小企業(yè)融資方面具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。至今，中小企業(yè)融資困難，融資成本高，傳統(tǒng)金融體系下渠道狹窄等問(wèn)題尚未得到很好的解決。由于互聯(lián)網(wǎng)具有成本低，效率高，規(guī)模大，經(jīng)濟(jì)效益高等特點(diǎn)，中小企業(yè)融資需求短（短期），?。ㄐ☆~），高（高頻），緊急（急用）規(guī)?；?，標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。因此，這是中小企業(yè)融資的好方法。互聯(lián)網(wǎng)金融是依托互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的新型金融業(yè)。借助互聯(lián)網(wǎng)，支付和結(jié)算資金可以解除時(shí)空限制，直接網(wǎng)上交易。由于沒(méi)有現(xiàn)實(shí)貨幣的流通，私人交易成本下降，簡(jiǎn)化貸款程序，促進(jìn)了中小企業(yè)的融資進(jìn)程，從而反哺實(shí)體經(jīng)濟(jì)。故而，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融在滿足其融資需要上有著自身的優(yōu)點(diǎn)。以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為依托，公司、銀行、小額信貸等公司可以加強(qiáng)彼此之間的聯(lián)系，并且加深對(duì)各自需要以及信用評(píng)級(jí)的了解。這就促進(jìn)了信息之間的交流溝通，并提高了資源流動(dòng)的質(zhì)量和速度。由于降低了融資的最低要求，這進(jìn)一步增加了中小企業(yè)進(jìn)行融資的方式和渠道。

4.4構(gòu)建支持中小企業(yè)發(fā)展的良好的普惠金融環(huán)境

一是要建立健全相關(guān)中小企業(yè)融資制度體系，完善相關(guān)法律制度。政府應(yīng)當(dāng)發(fā)揮職責(zé)，加強(qiáng)管理，盡快推動(dòng)普惠金融法律法規(guī)的發(fā)展，通過(guò)相關(guān)措施激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供信貸項(xiàng)目。二是相關(guān)政策的實(shí)施，加大政策支持力度。努力創(chuàng)新使用財(cái)政資金支持中小企業(yè)發(fā)展的方式，在稅收方面可以提供更多優(yōu)惠，降低中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本。三是完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，推動(dòng)中小企業(yè)融資擔(dān)保主體業(yè)務(wù)創(chuàng)新。第四，應(yīng)加快中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的速度，打造完善的中小企業(yè)信用資料。

5結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新，民間金融蓬勃發(fā)展，融資擔(dān)保提升了中小企業(yè)信貸能力，在中小企業(yè)金融服務(wù)方面，國(guó)家也正在積極促進(jìn)金融體系和中小企業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的良好環(huán)境。本文通過(guò)學(xué)習(xí)中外中小企業(yè)融資問(wèn)題文獻(xiàn)理論，結(jié)合現(xiàn)階段我國(guó)普惠金融體系下解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的相關(guān)實(shí)踐，研究了現(xiàn)階段中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及其成因，提出了中小企業(yè)融資難問(wèn)題的對(duì)策建議：一是創(chuàng)新信貸服務(wù)產(chǎn)品;二是微型金融組織合作與商業(yè)銀行;三是規(guī)范發(fā)展P2P等網(wǎng)貸平臺(tái);四是構(gòu)建支持中小企業(yè)發(fā)展的良好的普惠金融環(huán)境。