滴滴“官宣”巨虧

孫冰

冬天的滴滴總部大廈

發(fā)展會(huì)掩蓋一切問題，直到狂奔的腳步停下。

2月15日，滴滴CEO程維對(duì)外表示，公司將做好過冬準(zhǔn)備，并將對(duì)非主業(yè)進(jìn)行“關(guān)停并轉(zhuǎn)”，對(duì)業(yè)務(wù)重組帶來的崗位重疊和績效不達(dá)標(biāo)的員工進(jìn)行減員，整體裁員比例占到全員的15%，將涉及2000人左右。此外，從2012年創(chuàng)業(yè)以來一直處于虧損狀態(tài)的滴滴，2018年仍然虧損，全年虧損總額高達(dá)109億元，其中，補(bǔ)貼司機(jī)超過113億元。

在收購優(yōu)步中國以后，滴滴在網(wǎng)約車市場一家獨(dú)大，市場占有率近九成;滴滴是全球融資額最大的未上市公司，一向“不差錢”;滴滴對(duì)每筆業(yè)務(wù)都會(huì)收取20%左右的抽成（Take Rate），這也經(jīng)常成為網(wǎng)約車司機(jī)抱怨甚至炮轟的對(duì)象……感覺“躺著就能把錢賺了”的滴滴，為何會(huì)如此巨虧？司機(jī)喊著不賺錢、平臺(tái)又巨虧，網(wǎng)約車的問題究竟出在哪里？還有能走得通的商業(yè)模式嗎？

成立7年，融資20次，融資額200億美元

和其他公司多是被爆出后被迫承認(rèn)窘境，或者裁員時(shí)只肯使用“優(yōu)化、調(diào)整、末位淘汰”等字眼不同，滴滴主動(dòng)“官宣”了巨虧和裁員的消息，數(shù)字還如此巨大。“地主家也沒有余糧了？”“富家子都開始哭窮了？”社交媒體上一時(shí)嘩然，有人唏噓，有人不解。

在去年8月滴滴順風(fēng)車事件之后，程維也曾對(duì)外透露過一次滴滴的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，他表示滴滴成立6年來，還沒有實(shí)現(xiàn)過盈利，僅僅2018年上半年，公司的整體凈虧損就超過40億元人民幣。滴滴出行業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的GMV（總交易額）平均Take Rate（抽成率）約為16%，但絕大部分作為補(bǔ)貼和紅包返還給了司機(jī)和乘客，公司整體對(duì)應(yīng)的GMV毛利率只有1.6%。他還透露，僅2018年上半年，包括司機(jī)高峰期補(bǔ)貼、接單和服務(wù)獎(jiǎng)勵(lì)、乘客優(yōu)惠等在內(nèi)的總補(bǔ)貼返還金額超過117億元人民幣。

2017年，滴滴也曾透露過補(bǔ)貼總額，高達(dá)181億元（包括司機(jī)端和乘客端）。但一些被媒體廣泛引用、滴滴官方從未確認(rèn)也從未辟謠的數(shù)據(jù)顯示，2017年滴滴全年虧損額只有25億元。

一位滴滴內(nèi)部人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者：“公司雖然巨虧，但現(xiàn)在現(xiàn)金流應(yīng)該是沒問題的。即使一部分員工會(huì)面臨被裁員，但公司給的補(bǔ)償方案還是比較厚道的。說滴滴會(huì)成為下一個(gè)ofo那是不太可能的?！?/p>

據(jù)天眼查的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，滴滴自2012年成立以來，截至目前已經(jīng)完成了20次融資，金額總量超過200億美元，是全球融資額最大的未上市公司。滴滴的估值也一度高達(dá)800億美金，也是最快達(dá)到這個(gè)量級(jí)的獨(dú)角獸公司。

但這只獨(dú)角獸也甚是燒錢。由于滴滴還不是上市公司，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并不需要全部公開，但根據(jù)滴滴已公開的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，滴滴6年來累計(jì)虧損額高達(dá)近390億元。

但上述人士也表示：“在2018年以前，利潤和成本在滴滴確實(shí)不是重要的考核指標(biāo)，市場占有率、日單量、用戶數(shù)量、司機(jī)數(shù)量……這些才是關(guān)注的重點(diǎn)。但2018年開始，公司希望能夠在年底沖刺整體盈利，至少實(shí)現(xiàn)‘微盈利，所以對(duì)各個(gè)業(yè)務(wù)線也都提出了這樣的要求?！?/p>

其實(shí)，這種變化也并不奇怪，因?yàn)楸藭r(shí)市場傳聞，滴滴將會(huì)在2019年下半年實(shí)現(xiàn)IPO。但之后由于眾所周知的原因，滴滴沒能趕上這波上市熱潮?！绊橈L(fēng)車事件”背后的安全問題讓滴滴停下了6年來一路狂奔的腳步。

一年補(bǔ)貼113億元，司機(jī)感受到了嗎？

補(bǔ)貼仿佛是成就滴滴、也榨干滴滴的一道旋轉(zhuǎn)門，補(bǔ)貼的打法讓滴滴熬死了幾乎所有競爭對(duì)手，并從尸骨堆中走出來，成為今天的滴滴;但現(xiàn)在，補(bǔ)貼似乎也正在熬干滴滴自己。

與109億元這個(gè)2018年滴滴全年虧損總額一同出現(xiàn)的還有一個(gè)數(shù)據(jù)：2018年滴滴補(bǔ)貼司機(jī)超過113億元，這很容易讓人認(rèn)為兩個(gè)數(shù)字之間有因果關(guān)系。但巨額虧損就是源于對(duì)司機(jī)的補(bǔ)貼嗎？

北京大學(xué)市場與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)研究中心研究員陳永偉對(duì)《中國經(jīng)濟(jì)周刊》分析認(rèn)為，滴滴的虧損應(yīng)該主要來自為了贏得用戶信任和適應(yīng)更強(qiáng)監(jiān)管而付出的合規(guī)成本。

陳永偉認(rèn)為，滴滴的持續(xù)虧損主要有兩方面的原因?！耙皇怯傻蔚伪旧淼膽?zhàn)略決定的，它的戰(zhàn)略是先占有市場，然后利用規(guī)模效應(yīng)去消化市場。滴滴的主業(yè)務(wù)是規(guī)模報(bào)酬遞增的，這也決定了滴滴先占市場的模式。二是去年突發(fā)事件引發(fā)了監(jiān)管加強(qiáng)，這讓滴滴遭受了空前的監(jiān)管壓力，合規(guī)成本是巨大的，比如要求司機(jī)戶口、車輛的軸距大小等?！彼f。

記者采訪了幾位滴滴司機(jī)，他們均表示，并沒有覺得去年滴滴對(duì)司機(jī)的補(bǔ)貼突然增加了。一位滴滴“老司機(jī)”告訴記者，不同的司機(jī)能夠拿到的補(bǔ)貼數(shù)量可能差別非常大。因?yàn)橐氆@得比較高的補(bǔ)貼收入并不容易，比如要在線時(shí)間長，至少10小時(shí)，這意味一定要是全職司機(jī)，身體要好還不能怕辛苦;再比如要在高峰時(shí)段多接單，也要多接受滴滴的派單，“這些活兒很多是根本不賺錢的，不給補(bǔ)貼，根本不會(huì)有人接。”他說。

在乘客端，很多人的感受則是：滴滴的車費(fèi)越來越貴，但叫車卻越來越難。記者對(duì)比了市場上最大的幾家網(wǎng)約車公司的價(jià)格，以北京為例，相同時(shí)段和目的地，同檔次車型，滴滴快車價(jià)格最低，其次是出租車價(jià)格，但兩者差距已經(jīng)不大了，相對(duì)最高的是易到易達(dá)車型的價(jià)格。而對(duì)于高端車型，滴滴禮橙專車也是最低的，其次是神州專車，首汽約車的價(jià)格則更高一些。這些高端車型的價(jià)格要高出普通車型50%左右。

在客戶競爭層面，網(wǎng)約車平臺(tái)的競爭無外乎兩件事：價(jià)格和能否叫到車。而網(wǎng)約車平臺(tái)要克服的最大難題就是高峰低谷時(shí)段的需求差異和城市潮汐效應(yīng)的供給矛盾。因此，從邏輯上，網(wǎng)約車平臺(tái)確實(shí)需要依賴補(bǔ)貼來調(diào)節(jié)運(yùn)力，鼓勵(lì)高峰時(shí)段有更多兼職司機(jī)補(bǔ)充運(yùn)力，鼓勵(lì)司機(jī)反潮汐增加熱門地區(qū)的運(yùn)力供給。

根據(jù)中國信息通信研究院政策與經(jīng)濟(jì)研究所的調(diào)查顯示，截至2018年7月，全國合規(guī)網(wǎng)約車數(shù)量約為17萬輛，只占到總量的0.54%，而合規(guī)司機(jī)數(shù)量約為34萬，只能占到司機(jī)總量的1.1%。

據(jù)滴滴方面介紹，隨著各地網(wǎng)約車新政的落地和執(zhí)行越來越嚴(yán)格，運(yùn)力不足問題日趨嚴(yán)重。而順風(fēng)車下線之后，兼職的網(wǎng)約車司機(jī)也大量減少。因此，滴滴為了吸引更多“合規(guī)”司機(jī)加入，以及運(yùn)營中調(diào)整運(yùn)力，不斷出手補(bǔ)貼。

滴滴收購ofo的可能性更小了

除了裁員，滴滴宣布要“關(guān)停并轉(zhuǎn)”非主業(yè)的消息也引發(fā)了廣泛的關(guān)注。到底哪些業(yè)務(wù)是滴滴的“非主業(yè)”，截至記者發(fā)稿，滴滴官方并未給出回應(yīng)。

一位滴滴前高管對(duì)《中國經(jīng)濟(jì)周刊》分析，對(duì)于滴滴“非主業(yè)”，很多人會(huì)首先想到外賣、酒旅、票務(wù)等“創(chuàng)新業(yè)務(wù)”，這確實(shí)可能是此次調(diào)整的重點(diǎn)，但應(yīng)該還至于此，因?yàn)檫@些業(yè)務(wù)不足以涉及到2000人。

據(jù)記者了解，2018年底，滴滴進(jìn)行過一次架構(gòu)調(diào)整。調(diào)整后，滴滴的主要業(yè)務(wù)被劃為幾大板塊：網(wǎng)約車平臺(tái)公司（快車、專車、豪華車事業(yè)部）、車主服務(wù)公司（小桔車服公司、汽車資產(chǎn)管理中心）、普惠出行與服務(wù)事業(yè)群（單車、電單車、公交、代駕、企業(yè)級(jí)業(yè)務(wù)）、出租車事業(yè)部、戰(zhàn)略業(yè)務(wù)事業(yè)部（戰(zhàn)略部、國際事業(yè)部、金融事業(yè)部）等。

上述高管認(rèn)為，普惠出行與服務(wù)事業(yè)群的業(yè)務(wù)也有可能被重點(diǎn)調(diào)整，“滴滴再去收購ofo的可能性更小了”。而國際業(yè)務(wù)和金融業(yè)務(wù)則會(huì)影響不大?！熬W(wǎng)約車這個(gè)生意受政策環(huán)境影響太大了，國際化等于給滴滴多設(shè)立幾個(gè)backup，這邊不亮可以那邊亮，滴滴已經(jīng)有完整完善的網(wǎng)約車技術(shù)和運(yùn)營解決方案，在各國復(fù)制并不難。”他說。

實(shí)際上，滴滴已經(jīng)通過收購、投資本地出行平臺(tái)的方式將業(yè)務(wù)拓展到東南亞、東歐、非洲、巴西、日本、美國、墨西哥、澳大利亞……程維也透露，安全技術(shù)、產(chǎn)品和線下司機(jī)管理及國際化等是滴滴未來的重點(diǎn)領(lǐng)域。

陳永偉的看法是，滴滴確實(shí)涉足了不少并沒有規(guī)模效應(yīng)的行業(yè)，如果沒有順風(fēng)車危機(jī)，可能也不會(huì)對(duì)滴滴帶來太大的影響。但在嚴(yán)監(jiān)管之下，安全合規(guī)成本大增，滴滴的順風(fēng)車業(yè)務(wù)還干脆就沒了，這也帶來商業(yè)損失。

網(wǎng)約車也有贏利的商業(yè)模式

滴滴這頭其實(shí)已經(jīng)達(dá)到巨頭規(guī)模的超級(jí)獨(dú)角獸，至今仍未找到清晰的盈利模式。

滴滴的設(shè)想是希望通過平臺(tái)聚集大量用戶，然后靠打造“出行生態(tài)”提供增值服務(wù)獲得盈利。就像淘寶和微信，用戶都可以免費(fèi)使用，但同樣可以賺得盆滿缽滿。于是，滴滴進(jìn)行了很多嘗試：做廣告、做電商、做游戲、賣保險(xiǎn)、賣理財(cái)、做金融……但這條路，至少現(xiàn)在，滴滴還并沒有走通。

但這并沒有影響新選手們的熱情。除了神州優(yōu)車、易到、首汽約車等老運(yùn)動(dòng)員，2018年以來，美團(tuán)、高德、攜程、同程、嘀嗒、哈羅等都開始前赴后繼地加入網(wǎng)約車混戰(zhàn)，希望從滴滴的版圖上咬下一塊。

此外，上汽、吉利、大眾等在內(nèi)的主機(jī)廠都已經(jīng)進(jìn)軍網(wǎng)約車市場，寶馬也成為首家在中國拿到網(wǎng)約車牌照的跨國品牌，賽道那端雖然通向哪里還不知道，但賽道仍然擁擠。

雖然滴滴的日子不好過，易到更是徹底涼了，但行業(yè)內(nèi)也有日子過得不錯(cuò)的玩家。比如神州優(yōu)車，雖然此前也一直虧損，但到2017年，神州優(yōu)車的虧損已大幅收窄了92.7%，僅虧損2.6億元。而其2018年經(jīng)營，截止到當(dāng)年前三季度，神州優(yōu)車營收達(dá)49.2億元，利潤總額2.8億元，較上年同期增長149%，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了4個(gè)季度的持續(xù)盈利。

“這其實(shí)也說明了網(wǎng)約車本身沒問題，是有商業(yè)模式可以走得通的。不過行業(yè)發(fā)展還是需要政策支持?！标愑纻ケ硎?。