淺談我國(guó)中小企業(yè)融資難問題

陳小霞

摘要：目前，中小企業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、增進(jìn)市場(chǎng)活力、推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、特別在提供就業(yè)機(jī)會(huì)等方面具有不可替代的作用。然而，我國(guó)中小企業(yè)融資困難仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的最大“瓶頸”。本文從企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府三方面分析了中小企業(yè)融資困難的原因，探索相應(yīng)的解決措施和方案，以切實(shí)促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康、穩(wěn)定和協(xié)調(diào)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資難 融資對(duì)策

目前，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、市場(chǎng)繁榮、技術(shù)創(chuàng)新和擴(kuò)大就業(yè)的重要基礎(chǔ)，并以其靈活的運(yùn)行機(jī)制和市場(chǎng)適應(yīng)能力，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)和諧和對(duì)外開放的重要推動(dòng)力。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)融資是指金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中小企業(yè)推出的定制化融資解決方案。資金緊缺是長(zhǎng)期以來困擾中小企業(yè)發(fā)展的老大難問題。對(duì)此，國(guó)家采取了一系列的扶持政策，都沒有從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。本文通過對(duì)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府三方面分析中小企業(yè)融資困難的原因，認(rèn)為中小企業(yè)融資難既有內(nèi)部原因也有外部原因。

（一）中小企業(yè)自身的問題

1.中小企業(yè)的信用較低。由于中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，缺乏長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)，技術(shù)生產(chǎn)水平比較落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量比較低，產(chǎn)品市場(chǎng)變化快、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所不固定、知名度較小等特點(diǎn)的影響，導(dǎo)致中小企業(yè)的信用等級(jí)較低，資信相對(duì)較差，市場(chǎng)潛力比較小，影響金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的資金貸款額度，從而影響企業(yè)的融資能力。

2.中小企業(yè)的信息管理制度不完善、不透明。許多中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平落后，財(cái)務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，缺乏客觀透明的信息資料，此種現(xiàn)象在我國(guó)中小企業(yè)中比較普遍。導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)的信息難以核實(shí)，金融機(jī)構(gòu)無法了解到企業(yè)真實(shí)的信息資金情況，增加了金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，容易造成信貸資金的流失，這些都損害了中小企業(yè)的整體信用水平。

3.中小企業(yè)抵押難，擔(dān)保難。中小企業(yè)由于自身規(guī)模較小，可用于抵押的固定資產(chǎn)非常有限，再加上抵押物價(jià)值評(píng)估、登記的費(fèi)用較高，抵押之路難行。同時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)尚未普遍成立，其他企業(yè)又不愿意提供擔(dān)保。導(dǎo)致中小企業(yè)通常不能按照金融機(jī)構(gòu)規(guī)定提供擔(dān)?；蚱渌盅嘿Y產(chǎn)，擔(dān)保難就成為中小企業(yè)存在的普通問題。

（二）金融機(jī)構(gòu)方面的分析

1.對(duì)利潤(rùn)最大化的追求和風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，使貸款投放趨利避害。由于中小企業(yè)的貸款金額小，時(shí)效性強(qiáng)，比較頻繁，但每筆貸款手續(xù)并不比大企業(yè)簡(jiǎn)化，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)放貸的運(yùn)作費(fèi)用較高，工作量大、貸款收益?。煌瑫r(shí)，由于中小企業(yè)效益低，穩(wěn)定性差，風(fēng)險(xiǎn)較大，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不確定性及其高倒閉率，加上它在市場(chǎng)變化和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)中顯現(xiàn)的脆弱性，使得中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，出于利潤(rùn)最大化和降低風(fēng)險(xiǎn)的雙重追求，銀行在貸款投放上趨大避小是必然的。

2.信息的不對(duì)稱影響金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)的關(guān)系。由于一些中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，許多企業(yè)缺乏有關(guān)財(cái)會(huì)信息的書面或計(jì)算機(jī)存儲(chǔ)的資料，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)無法更加確切的了解到真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)信息，同時(shí)，企業(yè)為了應(yīng)付監(jiān)督部門的檢查，有時(shí)甚至還會(huì)做假賬來隱瞞財(cái)務(wù)信息的真實(shí)情況，這樣，企業(yè)很難提供準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息資料，金融機(jī)構(gòu)也無法調(diào)查清楚中小企業(yè)的真實(shí)信息，增加金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，使得金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)的信息難以核實(shí)。金融機(jī)構(gòu)為了避免風(fēng)險(xiǎn)或者減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生會(huì)對(duì)中小企業(yè)要求更高的利率和更加苛刻的條件，有時(shí)甚至?xí)芙^向中小企業(yè)貸款。因此，中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱。

3.金融體制改革不到位，導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)貸款服務(wù)出現(xiàn)缺失。一方面本應(yīng)面向中小企業(yè)貸款的農(nóng)村信用社和地方商業(yè)銀行，片面求大、求強(qiáng)，競(jìng)相支持大型企業(yè)，而對(duì)本該是自己支持重點(diǎn)的中小企業(yè)尤其是小企業(yè)置之不理；另一方面我國(guó)還沒有成立針對(duì)中小企業(yè)服務(wù)的專業(yè)性銀行和各類基金組織，使中小企業(yè)的貸款服務(wù)在金融市場(chǎng)上出現(xiàn)缺失。同時(shí)，各商業(yè)銀行在改制和加強(qiáng)管理方面，不約而同地選擇了貸款審批權(quán)上收和集中。市、縣級(jí)的銀行機(jī)構(gòu)不是對(duì)中小企業(yè)沒有貸款權(quán)，就是貸款條件非常苛刻，在當(dāng)?shù)睾苌儆蟹腺J款條件的。嚴(yán)格的授權(quán)授信管理制度，客觀上削弱了基層商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸支持能力。

（三）政府的政策因素

1. 政府長(zhǎng)期以來的“抓大放小”的改革戰(zhàn)略和政策，使得政府對(duì)中小企業(yè)的金融扶持力度不夠。政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放貸款缺乏鼓勵(lì)措施，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)缺乏對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。中小企業(yè)在完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系的同時(shí)，也需要國(guó)家盡快制定向中小企業(yè)貸款的政策，并借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)為中小企業(yè)開辟較多的融資渠道。

2.市場(chǎng)體系和法律的不完整。我國(guó)相關(guān)的法律法規(guī)在扶持中小企業(yè)發(fā)展方面還不是很完善。多年來，雖然已經(jīng)制定了《中小企業(yè)促進(jìn)法》等有利于中小企業(yè)發(fā)展的政策法規(guī)，為中小企業(yè)的發(fā)展和融資提供了強(qiáng)有力的支持和保護(hù)，但仍然沒有從根本上賦予中小企業(yè)平等的生存空間、融資待遇和發(fā)展環(huán)境，內(nèi)容上過于原則化，缺乏具體的優(yōu)惠政策和措施。

二、解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）解決中小企業(yè)的自身問題

1. 構(gòu)建良好的信用系統(tǒng)，增強(qiáng)企業(yè)融資能力。由于信用缺失導(dǎo)致中小企業(yè)融資比較困難，因此，中小企業(yè)應(yīng)該樹立“誠(chéng)信為本，操守為重”的觀念，避免因道德風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。此外，中小企業(yè)還應(yīng)建立良好的信用系統(tǒng)，并將企業(yè)的信用信息完整的提供給金融機(jī)構(gòu)。

2.全面提高經(jīng)營(yíng)管理水平，確保會(huì)計(jì)資料真實(shí)完整。公司的運(yùn)行績(jī)效如何，在很大程度上取決于其治理結(jié)構(gòu)的有效性。公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范與否不僅影響投資決策和資金籌措，也影響公司的管理效率和內(nèi)部凝聚力。因此，中小企業(yè)應(yīng)該建立健全規(guī)范的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)制度和企業(yè)管理制度，打破傳統(tǒng)的家族式經(jīng)營(yíng)管理模式，建立現(xiàn)代企業(yè)制度；其次，積極引進(jìn)和招聘人才，改善人力資源結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營(yíng)管理水平。再次，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，建立健全各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理制度，盡快形成規(guī)范的財(cái)務(wù)體系，確保會(huì)計(jì)資料真實(shí)完整。

3. 拓寬中小企業(yè)的融資渠道，緩解擔(dān)保難問題。中小高科技企業(yè)創(chuàng)新，離不開配套的資本市場(chǎng)，而股權(quán)融資又是中小企業(yè)融資的重要形式。在我國(guó)二板市場(chǎng)逐步完善的情況下，中小高科技企業(yè)可以積極嘗試進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易，推動(dòng)并規(guī)范中小企業(yè)通過合資、合作、產(chǎn)權(quán)出讓、利用外資等方式進(jìn)行改組改造大膽嘗試股權(quán)融資，在我國(guó)二板市場(chǎng)逐步完善的情況下，中小高科技企業(yè)可以積極嘗試進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易，通過合資、合作、產(chǎn)權(quán)出讓、利用外資等方式進(jìn)行改組改造。

（二）加強(qiáng)金融機(jī)制對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的支持力度

1.深化金融體制改革，消除金融抑制。一是完善和健全商業(yè)銀行激勵(lì)和約束機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)基層銀行的貸款積極性；二是根據(jù)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，及時(shí)完善授信制度，合理確定各級(jí)銀行貸款審批權(quán)限，減少貸款審批環(huán)節(jié)，提高工作效率。三是要積極研究開發(fā)適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的信貸服務(wù)項(xiàng)目，進(jìn)一步改善銀行對(duì)中小企業(yè)的結(jié)算、財(cái)務(wù)咨詢、投資管理等金融服務(wù)。

2.建立多層次、多渠道的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和制度。建立以中小企業(yè)特別是高科技型中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的信用擔(dān)保體系，完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制度、資金資助制度、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)與自律制度，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件；引導(dǎo)推動(dòng)市場(chǎng)化的企業(yè)互助擔(dān)保組織和商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供多種形式的擔(dān)保服務(wù)項(xiàng)目。

3.建立專門為中小企業(yè)融資和服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。一是要建立為中小企業(yè)提供信貸支持而組建的專門金融機(jī)構(gòu)，來滿足中小企業(yè)的融資發(fā)展需求；二是要探索建立中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司，以及風(fēng)險(xiǎn)投資基金的管理模式和撤出機(jī)制，嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)投資的市場(chǎng)準(zhǔn)入和從業(yè)資格管理，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)投資的市場(chǎng)行為。三是要加快發(fā)展為中小企業(yè)提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，并允許金融資產(chǎn)管理公司在中小企業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行產(chǎn)業(yè)資本和金融資本結(jié)合。

（三）政府應(yīng)積極引導(dǎo)和支持中小企業(yè)的發(fā)展

1.政府應(yīng)擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度。一是積極引導(dǎo)中小企業(yè)的發(fā)展，幫助中小企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模，鼓勵(lì)和支持中小企業(yè)增加科技研發(fā)投入，打造科技含量高、技術(shù)先進(jìn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的名優(yōu)產(chǎn)品，加快產(chǎn)品的換代速度，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸投入的信心。二是建立向中小企業(yè)融資的激勵(lì)和約束機(jī)制。鼓勵(lì)和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作金融機(jī)構(gòu)等以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象。鼓勵(lì)國(guó)有商業(yè)銀行建立向中小企業(yè)發(fā)放貸款的激勵(lì)和約束機(jī)制，在保證貸款質(zhì)量的同時(shí)，切實(shí)提高對(duì)中小企業(yè)的貸款比例。鼓勵(lì)政策性銀行在現(xiàn)有業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，支持符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，有市場(chǎng)前景、技術(shù)含量高、經(jīng)濟(jì)效益好的中小企業(yè)的發(fā)展。

2.改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展提供基本的制度保障。規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，對(duì)違法亂紀(jì)的行為嚴(yán)查，為中小企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)公平合理的環(huán)境。完善中小企業(yè)的金融立法，創(chuàng)造良好的司法環(huán)境。

導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的原因很多，解決中小企業(yè)融資難問題將是一個(gè)龐大復(fù)雜的系統(tǒng)工程，只有從企業(yè)自身建設(shè)、外部環(huán)境建設(shè)以及政府全力參與才能從根本上解決問題。處理好我國(guó)中小企業(yè)融資問題，將會(huì)極大地促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

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（作者系寶雞職業(yè)技術(shù)學(xué)院教授）