監(jiān)管沙盒機制在我國的發(fā)展進程、問題及建議

周青青

摘要：近年來，我國金融科技迅猛發(fā)展，實現了從互聯網金融所處的金融科技初級階段到以智能投顧、區(qū)塊鏈金融為代表的金融科技高級階段的跨越。監(jiān)管沙盒的概念在2016年英國首創(chuàng)監(jiān)管沙盒后引入我國，但是主要停留在理論介紹層面。2017年監(jiān)管沙盒在我國進入實踐階段，全國多個城市接連成立監(jiān)管沙盒產業(yè)園或者研究院。2018年，監(jiān)管沙盒實踐進入更高層次，第一個得到國家批準的監(jiān)管沙盒產業(yè)園成立。因此全面梳理監(jiān)管沙盒在我國的發(fā)展，對其中存在的問題進行總結，有益于我國監(jiān)管沙盒機制的構建，從而破解現有金融監(jiān)管難題。

關鍵詞：監(jiān)管沙盒 金融監(jiān)管 金融科技

一、監(jiān)管沙盒在我國的發(fā)展進程

2017年2月，《中國互聯網金融安全發(fā)展報告 2016》發(fā)布會上，北京金融工作局首次提出將在北京互聯網金融安全示范產業(yè)園對互聯網金融進行監(jiān)管沙盒試驗。6月，北京互聯網金融安全示范產業(yè)園正式啟動監(jiān)管沙盒試驗。7月，贛州市人民政府、國家互聯網應急中心、新華網股份有限公司簽署《支持贛州建設“區(qū)塊鏈金融產業(yè)沙盒園”合作協議》，并宣布在贛州區(qū)塊鏈金融產業(yè)沙盒園設立“工業(yè)和信息化部互聯網金融安全技術重點實驗室贛州試驗基地”和“新華網區(qū)塊鏈與物聯網應用雙創(chuàng)實驗基地”。9月，“2017 中國創(chuàng)新產業(yè)監(jiān)管沙盒高峰論壇”在深圳隆重召開，同時舉行了中國電子商務協會監(jiān)管沙盒促進會以及中國電子商務協會深圳市監(jiān)管沙盒產業(yè)園的揭牌儀式。12月，天民（青島）國際沙盒研究院發(fā)布了“泰山沙盒”，作為中國第一個基于區(qū)塊鏈的產業(yè)沙盒，為政府監(jiān)管與行業(yè)自律提供平臺。

2018 年1月，在北京國際金融博覽會上，《中國互聯網金融安全發(fā)展報告2017——監(jiān)管科技邏輯、應用與路徑》正式發(fā)布，同時宣布“北京市網絡借貸監(jiān)管系統”投入使用。2月，保監(jiān)會在全國保險中介監(jiān)管工作會議上指出，要“樹立沙盒監(jiān)管思維，為保險中介機構營造改革創(chuàng)新的監(jiān)管環(huán)境”。同月，中國保險學會聯合中國平安推出“保險智能風控實驗室”。4月，國家工信部召開了第一期“監(jiān)管沙盒 30+”高端閉門研討會，不僅對監(jiān)管沙盒的應用進行了分析，更進一步探討如何借鑒境外的監(jiān)管沙盒制度經驗，以完善中國的金融科技監(jiān)管框架。7月，浙江省寧波市推出“天羅地網”金融風險監(jiān)測防控系統。9月，中國區(qū)塊鏈監(jiān)管沙盒杭州灣產業(yè)園暨杭州大灣區(qū)區(qū)塊鏈產業(yè)園成立，該園區(qū)是目前中國電子商務協會和中國區(qū)塊鏈監(jiān)管沙盒委員會批準的全國第一個區(qū)塊鏈實體應用產業(yè)園。

2019年1月，《中國互聯網金融安全發(fā)展報告2018——基于風險防控的金融科技與監(jiān)管科技》發(fā)布。2月，深圳銀保監(jiān)局為積極支持粵港澳大灣區(qū)建設，會同有關部門，開展“跨境監(jiān)管沙盒”前期探索，研討跨境金融創(chuàng)新訴求。兩會期間，全國人大代表、中國人民銀行金融穩(wěn)定局局長王景武提出建議，試點推進“監(jiān)管沙盒”機制。7月，第四屆全球金融科技峰會在北京召開，深入探討金融科技的應用與監(jiān)管，金融科技如何賦能普惠金融等問題。

二、監(jiān)管沙盒在我國發(fā)展中存在的問題

我國已經成立多家沙盒產業(yè)園，例如北京互聯網金融產業(yè)園、贛州區(qū)塊鏈金融產業(yè)沙盒園、深圳市監(jiān)管沙盒產業(yè)園、中國區(qū)塊鏈監(jiān)管沙盒杭州灣產業(yè)園等，但是縱觀監(jiān)管沙盒在這些園區(qū)的實施過程，可以發(fā)現實踐效果不一，存在監(jiān)管機構角色缺位、缺乏寬松的監(jiān)管政策、地方性較強難以推廣等問題。

（一）監(jiān)管機構角色缺位

深圳市監(jiān)管沙盒產業(yè)園、天民（青島）國際沙盒研究院等園區(qū)或者研究院雖然名字中含有“監(jiān)管沙盒”字樣，但實質上由非營利性社團組織或者行業(yè)領先企業(yè)牽頭成立的，沒有政府監(jiān)管機構的直接參與。嚴格來說，沙盒產業(yè)園并不是標準意義上的“監(jiān)管沙盒”，而是“產業(yè)沙盒”。上述兩個產業(yè)園實質上是“區(qū)塊鏈技術產業(yè)園區(qū)”，在這類園區(qū)內的金融科技企業(yè)受到與外界完全一致的嚴格監(jiān)管，無法進行有意義的金融創(chuàng)新。

（二）缺乏寬松監(jiān)管政策

我國的監(jiān)管系統，比如上述提到的“北京市網絡借貸監(jiān)管系統”“寧波市天羅地網監(jiān)測系統”，是利用金融科技建立一個監(jiān)測平臺或者系統，托互聯網大數據技術平臺，接入各類金融監(jiān)測數據信息，通過大數據、人工智能、區(qū)塊鏈等技術，形成金融風險實時線上監(jiān)測體系，一旦發(fā)生風險，該系統會自動將風險監(jiān)測結果提供相關地區(qū)和部門進行處置。由此可見，這幾類系統依舊不是實質意義上的監(jiān)管沙盒，因為不存在寬松的模擬監(jiān)管環(huán)境，而是對真實的金融交易進行監(jiān)測。這與國外針對各項金融創(chuàng)新項目給予寬松的監(jiān)管政策進行試驗，如果行之有效就推向市場的模式是完全不同的，我國的監(jiān)測過程中沒有金融創(chuàng)新，系統的存在甚至會抑制金融創(chuàng)新。

（三）地方性較強，難以推廣

贛州區(qū)塊鏈金融產業(yè)沙盒園涉及監(jiān)管機構的參與，也在園區(qū)內有一定的寬松監(jiān)管政策，園區(qū)內互聯網金融監(jiān)測預警平臺已上線運行，全程介入互聯網金融企業(yè)資金交易，覆蓋事前、事中、事后數據監(jiān)測分析，防控金融科技創(chuàng)新風險。如果某項金融創(chuàng)新在贛州沙盒內試驗成功，基于全國范圍內嚴格的金融監(jiān)管法律制度，其依舊只能在園區(qū)內開展業(yè)務，難以在全國推廣實施。

三、我國引入監(jiān)管沙盒機制的建議

我國的金融監(jiān)管模式以“先發(fā)展后規(guī)范”的被動式監(jiān)管為主，監(jiān)管法規(guī)的前瞻性不夠，監(jiān)管成本高昂，監(jiān)管效率低下，監(jiān)管套利盛行，監(jiān)管實效不甚明顯。為了破解這一金融監(jiān)管難題，我國應當在精準把握金融科技內在規(guī)律和發(fā)展特點的基礎上，對監(jiān)管沙盒機制的整體架構體系進行優(yōu)化設計，匹配我國現有互聯網金融監(jiān)管框架，結合金融改革，建立行之有效的新型監(jiān)管模式，以實現金融科技創(chuàng)新與有效風險管控的平衡。

（一）最高監(jiān)管機構予以必要的法律授權

我國現有監(jiān)管沙盒機制地方性較強、難以推廣的原因是缺乏最高監(jiān)管機構的法律授權。我國開展監(jiān)管沙盒試點，首先要做好頂層設計，即通過法律授權奠定測試的正當性和合法性基礎。在部門規(guī)章層面上，可由強化統籌監(jiān)管和監(jiān)管協調的國務院金融穩(wěn)定委員會、央行給予授權。具體到地方，可由地方政府、金融監(jiān)管局在本地區(qū)范圍內制定地方政府規(guī)章進行細化授權。中央—地方“雙授權”模式既可保證中央金融監(jiān)管部門的頂層設計與方向引導，又可以帶動地方監(jiān)管創(chuàng)新，推動監(jiān)管沙盒實施的積極性。

（二）推動地方監(jiān)管機構實質介入監(jiān)管沙盒產業(yè)園

對于深圳市監(jiān)管沙盒產業(yè)園等缺乏監(jiān)管機構介入的產業(yè)園，監(jiān)管機構應當主動介入，結合上述法律授權，主動給予一定的寬松監(jiān)管政策，推動地方監(jiān)管沙盒的構建。同時，地方監(jiān)管機構應當加強交流，在開展了監(jiān)管沙盒之后，主動加強推廣與應用，為全國范圍內監(jiān)管沙盒的構建打下堅實基礎。

（三）運用和發(fā)展監(jiān)管科技

北京市網絡借貸監(jiān)管系統、寧波市天羅地網監(jiān)測系統等業(yè)已成熟的監(jiān)管科技不僅適用于真實存在的金融市場，也應當運用到監(jiān)管沙盒之中。監(jiān)管沙盒產業(yè)園、各自貿區(qū)監(jiān)管機構應當在法律范圍內給予轄內企業(yè)一定的寬松監(jiān)管，同時接入上述系統，對沙盒內的企業(yè)創(chuàng)新進行監(jiān)控，并給出測試報告。監(jiān)管沙盒主管部門可以運用大數據進行數據挖掘和數據分析，為測試企業(yè)畫像和進行風險評估;通過機器學習、遷移學習、集成學習等算法定制過程指標，為測試企業(yè)精準定制測試方案、修正測試中的偏差;借助人工智能人機交互解釋監(jiān)管政策，實現與測試者之間的互動響應等等。運用業(yè)已成熟的監(jiān)管科技，發(fā)展更加先進的監(jiān)管科技，做好事前監(jiān)管，才能發(fā)揮出監(jiān)管沙盒真正的作用。

四、結語

英國、澳大利亞、新加坡、中國香港等國家和地區(qū)的實踐表明，監(jiān)管沙盒是適應金融科技創(chuàng)新規(guī)律和發(fā)展動向的監(jiān)管模式，能夠有效促進金融科技創(chuàng)新和風險管控的動態(tài)平衡，從而實現金融安全性、效率性和普惠性的統一。我國金融科技發(fā)展迅速，金融改革正在不斷進行，互聯網金融監(jiān)管框架已經初步建立，引入監(jiān)管沙盒機制的時機業(yè)已成熟。根據我國的金融改革思路，監(jiān)管沙盒的引入路徑應當與我國內地改革試點和自貿區(qū)金融改革結合，通過有重點、有目的地在限定區(qū)域試行監(jiān)管沙盒機制，有效推進區(qū)域金融創(chuàng)新，防范化解金融風險，營造穩(wěn)定的監(jiān)管環(huán)境，探索建立適合我國國情的金融科技監(jiān)管新體系。

參考文獻：

[1]李昊.監(jiān)管沙盒的國際實踐、效果分析及我國推行的路徑選擇[J].南方金 融，2019（07）.

[2]孟娜娜，藺鵬.監(jiān)管沙盒機制與我國金融科技創(chuàng)新的適配性研究——基于包容性監(jiān)管視角[J].南方金融，2018（01）.

（作者單位：西安外國語大學）