我國中小企業(yè)融資問題研究

閆慧

摘要：改革開放之后，我國很多中小企業(yè)都迅速發(fā)展起來，這些企業(yè)為我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展提供了動力。但是，我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中受各方面因素影響，導致企業(yè)在融資過程中還存在很多問題，這嚴重制約了其未來可持續(xù)發(fā)展目標的實現(xiàn)。為此，本文本著促進中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的目的出發(fā)，以中小企業(yè)為研究對象，通過對中小企業(yè)融資問題的分析，逐步探究了企業(yè)未來的融資之路。希望借助以下研究和探討能夠?qū)徑夂透纳颇壳拔覈行∑髽I(yè)融資難的窘境具有一定的借鑒意義。

關鍵詞：中小企業(yè);融資;問題;策略

根據(jù)2017年中國中小企業(yè)上市服務聯(lián)盟以及洞見資本研究院共同發(fā)布的關于本年度中小企業(yè)融資發(fā)展白皮書相關調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，雖然在2016我國的中小企業(yè)發(fā)展態(tài)勢迅猛，且在利稅貢獻方面有著十分突出的表現(xiàn)，但在全國中小企業(yè)當中仍有98%的企業(yè)面臨著融資難的困擾，而57.4%的企業(yè)在新三板市場上顯示沒有交易動向。這充分說明了融資難問題已經(jīng)嚴重影響了我國中小企業(yè)的運營，不利于我國經(jīng)濟的多元化發(fā)展。為此，作為一名經(jīng)濟研究人員我們有必要結(jié)合自身豐富的經(jīng)濟學知識，來對目前擺在中小企業(yè)面前的主要問題——融資難，予以全面的研究與探討。

一、我國中小企業(yè)融資中存在的問題

中小企業(yè)的發(fā)展是我國經(jīng)濟的重要發(fā)展動力，隨著中小企業(yè)的不斷發(fā)展，我國社會主義市場經(jīng)濟體系逐步建立，經(jīng)濟良好發(fā)展秩序逐漸形成。然而，受各方面因素的影響，目前我國中小企業(yè)在融資過程中依然存在很多問題，主要包括以下幾個方面：

（一）中小企業(yè)自身存在不足

我國很多金融機構在處理信貸的過程中，都選擇將貸款審批給大型企業(yè)或者國有企業(yè)，對于中小企業(yè)的信貸申請審批比較嚴格，同時給予否決的可能性很大。這是因為，中小企業(yè)自身在發(fā)展過程中存在一定的不足：一方面，由于中小企業(yè)自身的規(guī)模比較小，所以很多金融機構認為其發(fā)展前景有限，如果審批相應的貸款，可能會出現(xiàn)壞賬的現(xiàn)象，從而對金融機構造成重大的信貸風險;另一方面，中小企業(yè)的誠信比較低，很多中小企業(yè)是家族式企業(yè)，其組織架構存在一定的不足;另外，很多中小企業(yè)的信息不對外公開，導致無法對其進行科學的信貸誠信評級。

（二）金融機構支持力度不足

目前，我國中小企業(yè)的主要融資對象是金融機構，但是金融機構對其支持力度不足，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，我國很多金融結(jié)構在進行信貸審核的過程中，都需要面對一定的風險，因此大部分金融結(jié)構為了更好地降低自身風險，同時獲取較大的利益，往往會選擇盈利能力比較高的大型企業(yè)，對中小企業(yè)則不是特別青睞;第二，部分金融機構也會選擇為中小企業(yè)提供融資支持，但是由于中小企業(yè)的信貸等信息獲取比較困難，而且無法給予有力的擔保人信息，因此最后金融結(jié)構選擇放棄對中小企業(yè)的信貸服務。

（三）信用擔保體系的不健全

中小企業(yè)在進行融資過程中，需要尋找相應的信用擔保機構，這些結(jié)構能夠促進銀行與中小企業(yè)之間的溝通和合作，從而能夠進一步促進中小企業(yè)的融資。但是，目前信用擔保機制體系不健全，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，雖然信用擔保體系能夠建立起銀行與中小企業(yè)之間的融資橋梁，但是目前這一體系依然不完善，因此并沒有真正投入到中小企業(yè)融資過程中;第二，信用擔保機構為中小企業(yè)融資進行擔保，因此會收取一定的費用，所以中小企業(yè)就需要支付更多的成本，對其發(fā)展造成更多的困境，增強中小企業(yè)壞賬的可能。

二、中小企業(yè)主要融資方式

（一）上市融資

中小企業(yè)上市融資主要指中小企業(yè)將自己的資產(chǎn)進行等額劃分，經(jīng)過批準之后再公開發(fā)行。上市融資居于永久性，企業(yè)不需要向股票購買者支付本息。并且，上市融資能夠有效提高企業(yè)知名度，呈現(xiàn)品牌效應。另外，上市融資能夠為企業(yè)帶來大量的資金，緩解企業(yè)的短期資金需求。除此之外，上市融資的成本較高，需要承擔上市傭金、律師事務、企業(yè)評估等費用。

（二）貸款融資

貸款融資是當今中小企業(yè)最為常見的一種融資方式，其主要是通過將自身固有資產(chǎn)進行抵押來獲取銀行貸款的資格。但銀行出于對自身利益的保護，一般在貸款審核上都有著較為完善的風險控制原則，因此利潤、安全成為了銀行對企業(yè)放款的兩個并行的主要考慮因素。因此，在面對風險較大的項目或者實力不足的企業(yè)時，銀行一般都會選擇較為保守的貸款措施。而這對于在實力、收益、資金流量都較為不穩(wěn)定的中小企業(yè)而言，形成了極大的限制，導致中小企業(yè)通過銀行難以融到足夠的資金。

（三）融資租賃

融資租賃是一種將傳統(tǒng)租賃、貿(mào)易、信貸融為一體的融資方式，通過對企業(yè)固有資產(chǎn)使用權的對外轉(zhuǎn)讓，來獲取一定的融資。對于承租人來講，金融租賃方式可以在短時間內(nèi)緩解企業(yè)因固定投資所帶來的巨大資金壓力，促進企業(yè)資金的流動。

三、解決我國中小企業(yè)融資問題的策略

中小企業(yè)融資困難已經(jīng)成為很多企業(yè)發(fā)展的制約條件，但是中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要動力，必須要保持其快速穩(wěn)定地發(fā)展，就需要解決其發(fā)展過程中的融資問題。因此，本文針對融資問題出現(xiàn)的原因，進而提出了相應的解決策略，可以參考以下幾個方面：

（一）促進我國中小企業(yè)的不斷完善

中小企業(yè)自身的原因是影響融資的重要因素，因此解決其發(fā)展中的融資問題，必須要從中小企業(yè)自身的完善開始，主要參考以下幾個方面：第一，中小企業(yè)應該積極配合信貸機構，將自身的財政狀況、經(jīng)營狀況等等進行披露，從而能夠使得信貸機構為其建立良好的誠信檔案，成為融資過程中的助力;第二，不斷完善我國中小企業(yè)的人員組織架構，尤其是對于家族企業(yè)來講，一些裙帶關系成為制約企業(yè)發(fā)展的重要因素，因此必須要更好地促進企業(yè)改革，不斷促進中小企業(yè)的發(fā)展，解決其融資過程中的難題。

（二）不斷擴展中小企業(yè)的融資渠道

雖然我國中小企業(yè)的主要融資渠道是金融機構，但是通過金融機構的融資過程還存在很多困難，同時融資的流程和審批的流程都比較長。因此，中小企業(yè)為了更好地促進自身的發(fā)展，需要不斷擴展新的融資渠道，主要可以參考以下幾個方面：第一，部分地方性銀行與中小企業(yè)的距離比較近，地理位置的優(yōu)勢使得這些銀行能夠及時了解中小企業(yè)的相關信息，同時審批的流程也會加快，有助于促進中小企業(yè)的融資;第二，近年來，由于國家和政府出臺了很多相關政策，對民間融資進一步進行約束和規(guī)范，所以部分中小企業(yè)也可以考慮民間融資方式，不斷擴展融資渠道;第三，可以考慮境外融資的方式，很多中小企業(yè)與國外企業(yè)存在著外貿(mào)往來，建立了良好的信用關系，所以可以進行境外融資，進一步降低中小企業(yè)的融資成本。

（三）加強政府的扶持和監(jiān)管力度

中小企業(yè)是促進我國經(jīng)濟發(fā)展的重要動力，所以其融資問題是制約經(jīng)濟發(fā)展的重要因素，因此政府必須充分承擔自身的責任，對中小企業(yè)的融資問題進行扶持和監(jiān)管。為此，可以參考以下幾個方面：第一，政府可以出臺相關的政策，鼓勵商業(yè)銀行或者其他融資渠道，為中小企業(yè)提供資金促進其發(fā)展，例如：給予這些融資渠道一些獎勵或者補助等等，使得他們能夠更加傾向于為中小企業(yè)提供信貸資金;第二，政府需要加強對中小企業(yè)融資的監(jiān)管力度，通過多種方式深入了解中小企業(yè)的運營情況，建立針對中小企業(yè)的信用評級;同時，可以采用政府擔保的形式，為中小企業(yè)的發(fā)展爭取更多的融資機會，幫助中小企業(yè)獲得更多的發(fā)展資金。

四、小結(jié)

總之，通過上述分析，我們對于目前擺在中小企業(yè)面前的融資難問題有了一個相對深入的認識，也看到了中小企業(yè)在目前我國國民經(jīng)濟發(fā)展中所作出的突出貢獻。在今后的工作中，我們應在政府、企業(yè)以及社會金融機構的共同作用下，來逐漸放寬中小企業(yè)融資限制，為中小企業(yè)的發(fā)展提供更多的機會和資金，為其新時期可持續(xù)發(fā)展目標的實現(xiàn)做好基礎保障工作，以此來促進我國社會主義市場經(jīng)濟的多元化發(fā)展。

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