我國中小企業(yè)融資問題研究

閆慧

摘要：改革開放之后，我國很多中小企業(yè)都迅速發(fā)展起來，這些企業(yè)為我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了動(dòng)力。但是，我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中受各方面因素影響，導(dǎo)致企業(yè)在融資過程中還存在很多問題，這嚴(yán)重制約了其未來可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。為此，本文本著促進(jìn)中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的目的出發(fā)，以中小企業(yè)為研究對(duì)象，通過對(duì)中小企業(yè)融資問題的分析，逐步探究了企業(yè)未來的融資之路。希望借助以下研究和探討能夠?qū)徑夂透纳颇壳拔覈行∑髽I(yè)融資難的窘境具有一定的借鑒意義。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;問題;策略

根據(jù)2017年中國中小企業(yè)上市服務(wù)聯(lián)盟以及洞見資本研究院共同發(fā)布的關(guān)于本年度中小企業(yè)融資發(fā)展白皮書相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，雖然在2016我國的中小企業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)迅猛，且在利稅貢獻(xiàn)方面有著十分突出的表現(xiàn)，但在全國中小企業(yè)當(dāng)中仍有98%的企業(yè)面臨著融資難的困擾，而57.4%的企業(yè)在新三板市場(chǎng)上顯示沒有交易動(dòng)向。這充分說明了融資難問題已經(jīng)嚴(yán)重影響了我國中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，不利于我國經(jīng)濟(jì)的多元化發(fā)展。為此，作為一名經(jīng)濟(jì)研究人員我們有必要結(jié)合自身豐富的經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)，來對(duì)目前擺在中小企業(yè)面前的主要問題——融資難，予以全面的研究與探討。

一、我國中小企業(yè)融資中存在的問題

中小企業(yè)的發(fā)展是我國經(jīng)濟(jì)的重要發(fā)展動(dòng)力，隨著中小企業(yè)的不斷發(fā)展，我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系逐步建立，經(jīng)濟(jì)良好發(fā)展秩序逐漸形成。然而，受各方面因素的影響，目前我國中小企業(yè)在融資過程中依然存在很多問題，主要包括以下幾個(gè)方面：

（一）中小企業(yè)自身存在不足

我國很多金融機(jī)構(gòu)在處理信貸的過程中，都選擇將貸款審批給大型企業(yè)或者國有企業(yè)，對(duì)于中小企業(yè)的信貸申請(qǐng)審批比較嚴(yán)格，同時(shí)給予否決的可能性很大。這是因?yàn)椋行∑髽I(yè)自身在發(fā)展過程中存在一定的不足：一方面，由于中小企業(yè)自身的規(guī)模比較小，所以很多金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為其發(fā)展前景有限，如果審批相應(yīng)的貸款，可能會(huì)出現(xiàn)壞賬的現(xiàn)象，從而對(duì)金融機(jī)構(gòu)造成重大的信貸風(fēng)險(xiǎn);另一方面，中小企業(yè)的誠信比較低，很多中小企業(yè)是家族式企業(yè)，其組織架構(gòu)存在一定的不足;另外，很多中小企業(yè)的信息不對(duì)外公開，導(dǎo)致無法對(duì)其進(jìn)行科學(xué)的信貸誠信評(píng)級(jí)。

（二）金融機(jī)構(gòu)支持力度不足

目前，我國中小企業(yè)的主要融資對(duì)象是金融機(jī)構(gòu)，但是金融機(jī)構(gòu)對(duì)其支持力度不足，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，我國很多金融結(jié)構(gòu)在進(jìn)行信貸審核的過程中，都需要面對(duì)一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此大部分金融結(jié)構(gòu)為了更好地降低自身風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)獲取較大的利益，往往會(huì)選擇盈利能力比較高的大型企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)則不是特別青睞;第二，部分金融機(jī)構(gòu)也會(huì)選擇為中小企業(yè)提供融資支持，但是由于中小企業(yè)的信貸等信息獲取比較困難，而且無法給予有力的擔(dān)保人信息，因此最后金融結(jié)構(gòu)選擇放棄對(duì)中小企業(yè)的信貸服務(wù)。

（三）信用擔(dān)保體系的不健全

中小企業(yè)在進(jìn)行融資過程中，需要尋找相應(yīng)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這些結(jié)構(gòu)能夠促進(jìn)銀行與中小企業(yè)之間的溝通和合作，從而能夠進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)的融資。但是，目前信用擔(dān)保機(jī)制體系不健全，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，雖然信用擔(dān)保體系能夠建立起銀行與中小企業(yè)之間的融資橋梁，但是目前這一體系依然不完善，因此并沒有真正投入到中小企業(yè)融資過程中;第二，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資進(jìn)行擔(dān)保，因此會(huì)收取一定的費(fèi)用，所以中小企業(yè)就需要支付更多的成本，對(duì)其發(fā)展造成更多的困境，增強(qiáng)中小企業(yè)壞賬的可能。

二、中小企業(yè)主要融資方式

（一）上市融資

中小企業(yè)上市融資主要指中小企業(yè)將自己的資產(chǎn)進(jìn)行等額劃分，經(jīng)過批準(zhǔn)之后再公開發(fā)行。上市融資居于永久性，企業(yè)不需要向股票購買者支付本息。并且，上市融資能夠有效提高企業(yè)知名度，呈現(xiàn)品牌效應(yīng)。另外，上市融資能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來大量的資金，緩解企業(yè)的短期資金需求。除此之外，上市融資的成本較高，需要承擔(dān)上市傭金、律師事務(wù)、企業(yè)評(píng)估等費(fèi)用。

（二）貸款融資

貸款融資是當(dāng)今中小企業(yè)最為常見的一種融資方式，其主要是通過將自身固有資產(chǎn)進(jìn)行抵押來獲取銀行貸款的資格。但銀行出于對(duì)自身利益的保護(hù)，一般在貸款審核上都有著較為完善的風(fēng)險(xiǎn)控制原則，因此利潤(rùn)、安全成為了銀行對(duì)企業(yè)放款的兩個(gè)并行的主要考慮因素。因此，在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目或者實(shí)力不足的企業(yè)時(shí)，銀行一般都會(huì)選擇較為保守的貸款措施。而這對(duì)于在實(shí)力、收益、資金流量都較為不穩(wěn)定的中小企業(yè)而言，形成了極大的限制，導(dǎo)致中小企業(yè)通過銀行難以融到足夠的資金。

（三）融資租賃

融資租賃是一種將傳統(tǒng)租賃、貿(mào)易、信貸融為一體的融資方式，通過對(duì)企業(yè)固有資產(chǎn)使用權(quán)的對(duì)外轉(zhuǎn)讓，來獲取一定的融資。對(duì)于承租人來講，金融租賃方式可以在短時(shí)間內(nèi)緩解企業(yè)因固定投資所帶來的巨大資金壓力，促進(jìn)企業(yè)資金的流動(dòng)。

三、解決我國中小企業(yè)融資問題的策略

中小企業(yè)融資困難已經(jīng)成為很多企業(yè)發(fā)展的制約條件，但是中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，必須要保持其快速穩(wěn)定地發(fā)展，就需要解決其發(fā)展過程中的融資問題。因此，本文針對(duì)融資問題出現(xiàn)的原因，進(jìn)而提出了相應(yīng)的解決策略，可以參考以下幾個(gè)方面：

（一）促進(jìn)我國中小企業(yè)的不斷完善

中小企業(yè)自身的原因是影響融資的重要因素，因此解決其發(fā)展中的融資問題，必須要從中小企業(yè)自身的完善開始，主要參考以下幾個(gè)方面：第一，中小企業(yè)應(yīng)該積極配合信貸機(jī)構(gòu)，將自身的財(cái)政狀況、經(jīng)營(yíng)狀況等等進(jìn)行披露，從而能夠使得信貸機(jī)構(gòu)為其建立良好的誠信檔案，成為融資過程中的助力;第二，不斷完善我國中小企業(yè)的人員組織架構(gòu)，尤其是對(duì)于家族企業(yè)來講，一些裙帶關(guān)系成為制約企業(yè)發(fā)展的重要因素，因此必須要更好地促進(jìn)企業(yè)改革，不斷促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，解決其融資過程中的難題。

（二）不斷擴(kuò)展中小企業(yè)的融資渠道

雖然我國中小企業(yè)的主要融資渠道是金融機(jī)構(gòu)，但是通過金融機(jī)構(gòu)的融資過程還存在很多困難，同時(shí)融資的流程和審批的流程都比較長(zhǎng)。因此，中小企業(yè)為了更好地促進(jìn)自身的發(fā)展，需要不斷擴(kuò)展新的融資渠道，主要可以參考以下幾個(gè)方面：第一，部分地方性銀行與中小企業(yè)的距離比較近，地理位置的優(yōu)勢(shì)使得這些銀行能夠及時(shí)了解中小企業(yè)的相關(guān)信息，同時(shí)審批的流程也會(huì)加快，有助于促進(jìn)中小企業(yè)的融資;第二，近年來，由于國家和政府出臺(tái)了很多相關(guān)政策，對(duì)民間融資進(jìn)一步進(jìn)行約束和規(guī)范，所以部分中小企業(yè)也可以考慮民間融資方式，不斷擴(kuò)展融資渠道;第三，可以考慮境外融資的方式，很多中小企業(yè)與國外企業(yè)存在著外貿(mào)往來，建立了良好的信用關(guān)系，所以可以進(jìn)行境外融資，進(jìn)一步降低中小企業(yè)的融資成本。

（三）加強(qiáng)政府的扶持和監(jiān)管力度

中小企業(yè)是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，所以其融資問題是制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，因此政府必須充分承擔(dān)自身的責(zé)任，對(duì)中小企業(yè)的融資問題進(jìn)行扶持和監(jiān)管。為此，可以參考以下幾個(gè)方面：第一，政府可以出臺(tái)相關(guān)的政策，鼓勵(lì)商業(yè)銀行或者其他融資渠道，為中小企業(yè)提供資金促進(jìn)其發(fā)展，例如：給予這些融資渠道一些獎(jiǎng)勵(lì)或者補(bǔ)助等等，使得他們能夠更加傾向于為中小企業(yè)提供信貸資金;第二，政府需要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資的監(jiān)管力度，通過多種方式深入了解中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況，建立針對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí);同時(shí)，可以采用政府擔(dān)保的形式，為中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)幦「嗟娜谫Y機(jī)會(huì)，幫助中小企業(yè)獲得更多的發(fā)展資金。

四、小結(jié)

總之，通過上述分析，我們對(duì)于目前擺在中小企業(yè)面前的融資難問題有了一個(gè)相對(duì)深入的認(rèn)識(shí)，也看到了中小企業(yè)在目前我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所作出的突出貢獻(xiàn)。在今后的工作中，我們應(yīng)在政府、企業(yè)以及社會(huì)金融機(jī)構(gòu)的共同作用下，來逐漸放寬中小企業(yè)融資限制，為中小企業(yè)的發(fā)展提供更多的機(jī)會(huì)和資金，為其新時(shí)期可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)做好基礎(chǔ)保障工作，以此來促進(jìn)我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的多元化發(fā)展。

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