互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)防控的積極作用

吳智鵬

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融作為新型金融業(yè)態(tài)，正以其獨(dú)特的商業(yè)模式和價(jià)值創(chuàng)造方式影響著傳統(tǒng)金融業(yè)，并與傳統(tǒng)金融相互競(jìng)爭(zhēng)、滲透，推動(dòng)著金融結(jié)構(gòu)的變革。但由于運(yùn)行平臺(tái)和運(yùn)行結(jié)構(gòu)的根本性變化所帶來(lái)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)難以把控，這是阻礙我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵性因素。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融風(fēng)險(xiǎn)；非金融風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

信息科技的進(jìn)步逐漸影響并改變傳統(tǒng)行業(yè)的思維和經(jīng)營(yíng)方式。2013年，我國(guó)大批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助電子商務(wù)和信息數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)大舉進(jìn)軍金融領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生發(fā)展轉(zhuǎn)變了傳統(tǒng)商業(yè)模式并推動(dòng)了金融市場(chǎng)化改革，服務(wù)多元化和主體需求個(gè)性化成為新趨勢(shì)。但是由于運(yùn)行平臺(tái)和運(yùn)行結(jié)構(gòu)的根本性變化所帶來(lái)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)難以把控，如相關(guān)法律法規(guī)的缺失、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不成熟、相關(guān)監(jiān)管力度不到位等，均成為阻礙我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵性因素。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)涉及主體包括金融服務(wù)供應(yīng)商、消費(fèi)者和商業(yè)銀行等，各參與主體發(fā)展現(xiàn)狀、業(yè)務(wù)流程以及不同的發(fā)展動(dòng)向都將會(huì)影響到互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果?；ヂ?lián)網(wǎng)金融帶來(lái)巨大的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)的同時(shí)，也對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)挑戰(zhàn)。

1.1金融風(fēng)險(xiǎn)

1.1.1操作風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融尚未形成明確、統(tǒng)一的操作流程，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)供應(yīng)商所經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的操作流程存在較大差異，這將必然導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)供應(yīng)商和消費(fèi)者均存在操作風(fēng)險(xiǎn)。此外，支付方式得到供應(yīng)商的不斷創(chuàng)新，無(wú)論是近場(chǎng)支付還是以網(wǎng)銀、手機(jī)支付為代表的遠(yuǎn)程支付，均存在技術(shù)和業(yè)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)。

1.1.2運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的金融業(yè)務(wù)依賴于電子信息所構(gòu)成的虛擬世界，與其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的各個(gè)用戶的各項(xiàng)信息具有非對(duì)稱性。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)缺乏對(duì)短期負(fù)債和資金預(yù)期外外流的有效應(yīng)對(duì)措施，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)極易形成。

1.1.3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

只要是金融企業(yè)就要通過(guò)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取收益。不論經(jīng)營(yíng)這類產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的營(yíng)業(yè)模式如何，企業(yè)最終都會(huì)進(jìn)入金融市場(chǎng)開展投資活動(dòng)。只要涉足金融業(yè)務(wù)，就會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。一旦市場(chǎng)出現(xiàn)動(dòng)蕩，或者產(chǎn)品收益與預(yù)期不符，消費(fèi)者可能會(huì)同時(shí)進(jìn)行贖回，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)會(huì)面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

1.2非金融風(fēng)險(xiǎn)

1.2.1信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)蘊(yùn)含在金融機(jī)構(gòu)的所有經(jīng)營(yíng)行為中，并受交易對(duì)手、發(fā)行人和借款人行為的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)尚未建立公開的信息數(shù)據(jù)庫(kù)，各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)未與央行征信系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)接，并且也沒有第三方征信機(jī)構(gòu)為社會(huì)公眾提供其相關(guān)信息。多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的管理制度、操作流程、風(fēng)險(xiǎn)防控體系并不完善，消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制并不健全，使得我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)突出。

1.2.2技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)是互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行的平臺(tái)，網(wǎng)絡(luò)及計(jì)算機(jī)由于自身缺陷或技術(shù)不成熟造成的停機(jī)、堵塞、出錯(cuò)及故障等以及通過(guò)病毒、黑客等人為破壞手段構(gòu)成的網(wǎng)絡(luò)軟硬件癱瘓、信息被截獲或篡改等都有可能導(dǎo)致用戶的資金被盜。

1.2.3法律及聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)現(xiàn)行的法律法規(guī)及監(jiān)管體制并不能有效適應(yīng)這一新生金融業(yè)態(tài)的需求。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行平臺(tái)已經(jīng)對(duì)用戶采取了實(shí)名認(rèn)證的管理體系，但這并不能有效杜絕網(wǎng)絡(luò)洗錢等違法行為的出現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)在提供網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)的同時(shí)，面臨著信息披露和消費(fèi)者私人信息保護(hù)等問(wèn)題。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的積極作用

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會(huì)面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，但互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展也具有降低某些風(fēng)險(xiǎn)的作用。

2.1互聯(lián)網(wǎng)金融有助于降低金融企業(yè)的操作風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)金融服務(wù)模式的操作流程盡管已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)自動(dòng)化，但仍然很大程度上依賴人工操作，操作風(fēng)險(xiǎn)較高，比如簽字蓋章環(huán)節(jié)的遺漏、未經(jīng)授權(quán)的業(yè)務(wù)操作等。

2.2互聯(lián)網(wǎng)金融可幫助投資者分散投資風(fēng)險(xiǎn)。許多P2P平臺(tái)都對(duì)投資者投資一筆項(xiàng)目的金額進(jìn)行限制，鼓勵(lì)投資者將其資金投至多個(gè)項(xiàng)目，從而運(yùn)用分散化技術(shù)降低自身投資風(fēng)險(xiǎn)。分散投資可以解決個(gè)別借款人違約所帶來(lái)的整體風(fēng)險(xiǎn)，使得投資者總體上獲得正收益。

2.3互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有助于降低民間金融風(fēng)險(xiǎn)。民間金融風(fēng)險(xiǎn)較高的一個(gè)重要原因，就是信息不對(duì)稱和不透明，經(jīng)營(yíng)環(huán)境不規(guī)范，債權(quán)債務(wù)關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，使得借款人與貸款人之間無(wú)法有效評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)將規(guī)范的借貸流程、透明的披露制度引入民間借貸，有助于捋順民間金融的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

2.4大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)增加了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。在傳統(tǒng)金融服務(wù)模式下，銀行主要依靠財(cái)務(wù)報(bào)表分析、實(shí)地調(diào)查等來(lái)識(shí)別借款人的風(fēng)險(xiǎn)高低，信息的真實(shí)性往往取決于個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)積累、主觀判斷和職業(yè)素養(yǎng)，這給銀行有效識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)巨大困難。在互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式下，貸款機(jī)構(gòu)利用借款人在電子商務(wù)平臺(tái)、社交網(wǎng)絡(luò)、第三方支付等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上的數(shù)據(jù)，進(jìn)行分析和挖掘，失真的程度小，并且數(shù)據(jù)更新的頻率更高，甚至可以實(shí)時(shí)監(jiān)控。

2.5互聯(lián)網(wǎng)金融有助于全社會(huì)信用體系的建設(shè)，增加信息透明性，降低社會(huì)整體的信用風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)信息不透明，銀行無(wú)法對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估是中小企業(yè)融資艱難的重要原因?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公開透明的機(jī)制無(wú)疑促進(jìn)了中小企業(yè)信用體系的建設(shè)，有助于降低社會(huì)整體的信用風(fēng)險(xiǎn)。

概而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融改變了金融運(yùn)營(yíng)模式，加速了各類風(fēng)險(xiǎn)之間的轉(zhuǎn)化，但未改變金融的本質(zhì)，這對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系提出了更高要求。投資者應(yīng)充分了解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)積極尋找防范風(fēng)險(xiǎn)的途徑，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)特征提出相應(yīng)的監(jiān)管措施。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融在帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也會(huì)起到降低風(fēng)險(xiǎn)和保證金融體系穩(wěn)定的作用。因此，在加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)的同時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)權(quán)衡監(jiān)管與金融創(chuàng)新之間的關(guān)系，在保證互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)合規(guī)的前提下降低監(jiān)管強(qiáng)度，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，使互聯(lián)網(wǎng)金融最大限度地服務(wù)民眾和社會(huì)。

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