PPP模式下城市軌道交通項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)機(jī)制

唐帥勇 李睿 于靜 李佳頤 閆銘鑠

農(nóng)村經(jīng)濟(jì)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷加速，全球性的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)會(huì)直接影響我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，面對(duì)金融危機(jī)對(duì)我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響，積極尋求解決之道，出臺(tái)一系列保護(hù)措施，促進(jìn)我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，為我國經(jīng)濟(jì)的整體向好提供保障。本文通過探討金融危機(jī)對(duì)我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響，并提供相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，為相關(guān)工作的開展提供參考。

一、引言

PPP模式是由于政府財(cái)政能力不夠引進(jìn)的融資手段，近年的發(fā)展出現(xiàn)不少問題，通過影響不同因素導(dǎo)致項(xiàng)目失敗。實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和往的研究表明，交通基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目PPP項(xiàng)目的失敗并不是單獨(dú)某一項(xiàng)目參與方的責(zé)任，也并非由單一因素造成，而是受到各方面風(fēng)險(xiǎn)的影響，并且大部分的風(fēng)險(xiǎn)是PPP項(xiàng)目所涉及項(xiàng)目參與方及政府和私營部口所固有的。在研究案例的基礎(chǔ)上使用編碼查表法發(fā)現(xiàn)：政府、民營企業(yè)、使用者三大利益主體之間的利益矛盾影響項(xiàng)目進(jìn)程，觸發(fā)失敗機(jī)理導(dǎo)致失敗。

二、三大利益主體

（一）政府的利益

政府重視城市基礎(chǔ)建設(shè)的完善與發(fā)展程度。作為當(dāng)?shù)卣慕ㄔO(shè)者和管理者希望將城市建設(shè)成一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)達(dá)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，人均產(chǎn)值高的城市。實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)需要投入大量資本，但是政府資金有限，不可能實(shí)現(xiàn)全部投資，所以PPP模式因此發(fā)揮了它存在的價(jià)值。

（二）民營企業(yè)的利益

民營企業(yè)的企業(yè)家或者許多股東大部分還是在乎自己的投資能不能獲得預(yù)期的回報(bào)，看具體的項(xiàng)目值不值得投資，有沒有一定的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。這便是他們的側(cè)重點(diǎn)。但是在城市軌道交通上，限于這是基礎(chǔ)公共項(xiàng)目，私人企業(yè)沒有政府的批準(zhǔn)無法自己建設(shè)。所以想在這方面投資必須要和政府合作。

（三）使用者的利益

使用者是指人民群眾。對(duì)于城市軌道交通的使用是必須的，提高了出行效率進(jìn)一步提高了生活質(zhì)量，根據(jù)調(diào)查，使用者真正滿意這些基礎(chǔ)設(shè)施最重要的原因是因?yàn)榈土膬r(jià)格。所以使用者的對(duì)與城市軌道交通項(xiàng)目的希冀在于方便且價(jià)格合理。

三、政府、社會(huì)資本、使用者之間的利益沖突

政府希望通過有限的資金加快城市的建設(shè)，會(huì)對(duì)類似項(xiàng)目多次建設(shè)。比如修建地鐵。假設(shè)其中一條線是用BOT模式修建，民營企業(yè)還在運(yùn)營階段，政府為了打造地下交通網(wǎng)，又在不遠(yuǎn)處修建了第二條線路，導(dǎo)致民營企業(yè)難以獲利，甚至血本無歸。因此社會(huì)資本家望而生畏，PPP模式發(fā)展受阻。

運(yùn)營階段，企業(yè)家想獲利，將價(jià)格提高，導(dǎo)致價(jià)格超出預(yù)期，對(duì)社會(huì)造成負(fù)面影響。政府出來調(diào)控，矛盾出現(xiàn)，PPP模式運(yùn)營受阻。

四、風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)機(jī)制

（一）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則

當(dāng)項(xiàng)目的整體利益最高并且風(fēng)險(xiǎn)管理的成本最低時(shí)，這便是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)分擔(dān)，當(dāng)在合理范圍內(nèi)波動(dòng)時(shí)就視為風(fēng)險(xiǎn)的合理分擔(dān)。主要原則有四條，也可以看作風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)模型的假設(shè)。

1.風(fēng)險(xiǎn)由有控制力能力的一方承擔(dān)

2.承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置界限

在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別存在誤差，導(dǎo)致對(duì)風(fēng)險(xiǎn)超出項(xiàng)目參與者的承受范圍，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)機(jī)制失敗。因此，為風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)機(jī)制設(shè)置前提和界限，是模型中的風(fēng)險(xiǎn)都能是項(xiàng)目參與者所能承受的。

3.承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度與收益匹配

4.資源承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

（二）完全信息靜態(tài)博弈模型的初步風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)機(jī)制

1.模型基本要素

基本要素為：參與方、博弈方信息、戰(zhàn)略、效用。

（1）項(xiàng)目使用者不作為投資方，不參與項(xiàng)目建設(shè)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。因此參與方僅為為政府與社會(huì)資本。

（2）博弈方信息即為政府、社會(huì)資本各自擁有的相關(guān)信息;

（3）戰(zhàn)略即參與者采取的行動(dòng)，分別用 a1、a2 表示，其中a1、a2分別都有“承擔(dān)”和“不承擔(dān)”兩種選擇;

（4）效用指參與方對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的滿意程度，當(dāng)某一參與方能夠獲取較高利益，則對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)較高積極性，反之，當(dāng)承擔(dān)這一風(fēng)險(xiǎn)所得到的收益低于付出的成本時(shí)，將不樂于承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)。這就是效用。

2.收益函數(shù)、成本函數(shù)、滿意度函數(shù)

（1）說明

a）參與者承擔(dān)不同模塊責(zé)任，此模塊的收益與風(fēng)險(xiǎn)都?xì)w于此參與者。

b）不同利益訴求導(dǎo)致的不同風(fēng)險(xiǎn)設(shè)為，j表示第幾種風(fēng)險(xiǎn)，如項(xiàng)目唯一性風(fēng)險(xiǎn)則項(xiàng)目唯一性風(fēng)險(xiǎn)為。

c）表示政府承擔(dān)第j種風(fēng)險(xiǎn)。

d）表示社會(huì)資本承擔(dān)第j種風(fēng)險(xiǎn)。

（2）收益函數(shù)

3.風(fēng)險(xiǎn)初步分擔(dān)

由于政府和社會(huì)資本方的利益訴求不同，兩者之間產(chǎn)生博弈，政府看著政治效益，城市整體建設(shè)，用有限資金撬動(dòng)城市發(fā)展，而社會(huì)資本希望自身收益最大化。所以存在博弈。通過建立博弈模型，找到雙方存在的平衡點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)合作共贏。也為以后風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)打好基礎(chǔ)。

以風(fēng)險(xiǎn)j為例，就政府與社會(huì)資本進(jìn)行博弈分析。有兩種戰(zhàn)略，即為“承擔(dān)”或“不承擔(dān)”。共4種情況（如圖表 1風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)主體兩方博弈模型）。

圖表 1風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)主體兩方博弈模型

結(jié)論：

1.當(dāng)兩者種僅有一個(gè)大于0，則滿意度大于0的一方有意愿承擔(dān)該責(zé)任。另外一個(gè)沒有意愿，所以該風(fēng)險(xiǎn)有唯一的分擔(dān)方，即有唯一的納什均衡。

2.表中2、4兩項(xiàng)，沒有唯一納什均衡解，及政府和民營企業(yè)存在風(fēng)險(xiǎn)爭(zhēng)議，需要進(jìn)一步討論風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的比例。

（三）運(yùn)用特爾斐法確定風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例

征詢有關(guān)專家或權(quán)威人士的意見和看法。進(jìn)行多輪調(diào)查。

分別從三大利益主體的利益關(guān)系為切入點(diǎn)，針對(duì)于每個(gè)利益矛盾點(diǎn)，權(quán)衡不同對(duì)于不同項(xiàng)目參與者的重要程度，根據(jù)專家的意見確定相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重，確定具體的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的比例。

要求每次調(diào)查對(duì)象回答內(nèi)容基本一致的問卷，并要求他們簡要陳述自己看法的理由根據(jù)。每輪次調(diào)查的結(jié)果經(jīng)過整理后，以便進(jìn)行專家之間的意見交流。

五、結(jié)語

通過文獻(xiàn)綜述，通過調(diào)查PPP模式在城市軌道交通項(xiàng)目中失敗的原因，得出了PPP項(xiàng)目的失敗機(jī)理有一定的相似性，并且最終原因是由政府、社會(huì)資本、使用者之間的不同利益訴求導(dǎo)致的。在這個(gè)理論基礎(chǔ)上，建立風(fēng)險(xiǎn)分配數(shù)學(xué)模型，定量分析政府和社會(huì)資本的博弈模型和專家給出的具體風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例，可以得出政府和私人企業(yè)不同的滿意度，從而可以根據(jù)定量分析結(jié)果進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的分配。（作者單位：天津理工大學(xué)管理科學(xué)與工程系）