淺析我國農(nóng)業(yè)海外投資風(fēng)險及應(yīng)對

劉鈺辰 張延立 羅敏

摘要：農(nóng)業(yè)投資是改善農(nóng)戶生機(jī)、減少農(nóng)村貧困、保障糧食安全的重要手段。新形勢下的經(jīng)濟(jì)全球化要求我國農(nóng)業(yè)發(fā)展要有更寬的視野、更廣闊的空間和更強(qiáng)的后勁。本文以我國農(nóng)業(yè)海外投資企業(yè)為研究對象，闡述農(nóng)業(yè)海外投資的現(xiàn)狀、存在的風(fēng)險，并結(jié)合海外農(nóng)業(yè)投資的風(fēng)險特征，旨在提出實質(zhì)性的對策和建議。

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè) 海外投資 投資風(fēng)險 風(fēng)險應(yīng)對

一、我國農(nóng)業(yè)“走出去”的現(xiàn)狀

農(nóng)業(yè)對外投資快速擴(kuò)張，但較其他行業(yè)存在差距據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，中國農(nóng)林牧漁行業(yè)對外直接投資凈額從2003年的0.81億美元，增加到2013年的12.99億元，年復(fù)合增長率高達(dá)37.9%。截至2013年年底，中國農(nóng)業(yè)對外累積投資總額39.56億美元，僅，但在全國對外投資總量中僅占1%左右，且較之制造業(yè)、服務(wù)業(yè)等仍有顯著差距。

（一）投資區(qū)域趨向全球化，但分布較集中

截至2013年底，中國對外農(nóng)業(yè)投資已經(jīng)遍及全球80個國家和地區(qū)，投資覆蓋率提高到32.7%，但是，與中國76.8%的對外投資國別總覆蓋率相比，仍存在較大差距。

（二）投資主體逐步走向多元化，但地域特點顯著

目前，不僅有中糧集團(tuán) 、中農(nóng)發(fā)集團(tuán)、北大荒集團(tuán)等大型國有企業(yè)，也有希望集團(tuán)、張裕集團(tuán)、東陵糧油等民營企業(yè)參與境外農(nóng)業(yè)資源合作開發(fā)。中國對外農(nóng)業(yè)投資的投資機(jī)構(gòu)主要集中于東部省市，這些省市在對外農(nóng)業(yè)投資中各有側(cè)重，發(fā)展較具特色。

（三）投資產(chǎn)業(yè)鏈布局正在形成，但需求偏向性顯著

截至2013年年底，共有373家境內(nèi)投資機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立了農(nóng)業(yè)企業(yè)，設(shè)立企業(yè)數(shù)量共計443家，產(chǎn)業(yè)分布涉及農(nóng)、林、牧、漁及農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)、農(nóng)林牧漁服務(wù)業(yè)等多個產(chǎn)業(yè)類別，行業(yè)投資日趨合理，但主要集中在水稻、玉米、大豆等國內(nèi)需求旺盛而自我生產(chǎn)比較優(yōu)勢不強(qiáng)的產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)。

（四）全球及區(qū)域合作機(jī)制創(chuàng)新，機(jī)遇與挑戰(zhàn)相結(jié)合

2014年底，黨中央提出：中國出資400億美元成立絲路基金用于沿線國家的基建設(shè)施、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和民生福祉；由我國牽頭的亞投行明年年初也將正式成立并實際運行；此外，世界糧食安全委員會于2014年10月批準(zhǔn)通過了《農(nóng)業(yè)和糧食系統(tǒng)負(fù)責(zé)任投資原則》，該原則的提出不但將影響我國海外投資方式，而且提高了農(nóng)業(yè)海外投資準(zhǔn)入門檻，增加了投資成本。

二、我國農(nóng)業(yè)海外投資的風(fēng)險分析

農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有地域性、季節(jié)性、周期性特點。與其他行業(yè)海外投資相比，其對投資環(huán)境尤其是自然環(huán)境有著絕對的依賴，也承擔(dān)著更大的風(fēng)險。我國農(nóng)業(yè)海外投資前景廣闊，但仍然任重而道遠(yuǎn)，對農(nóng)業(yè)海外投資進(jìn)行深入的風(fēng)險評價和管理有著十分重要的意義。

（一）政治風(fēng)險

農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有其特殊性，農(nóng)業(yè)海外投資政治風(fēng)險的特殊性主要表現(xiàn)為以下幾點：首先，由于農(nóng)業(yè)投資的土地屬性， 東道國政府對土地的使用權(quán)或收獲權(quán)的征用、

征收、沒收等措施將直接影響投資項目的進(jìn)行，使農(nóng)業(yè)投資者利益遭受損害。其次，農(nóng)產(chǎn)品的供求彈性小，生產(chǎn)周期長，一旦發(fā)生戰(zhàn)爭或者其他騷亂，海外農(nóng)業(yè)投資者可能血本無歸。最后，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的抗風(fēng)險能力弱，東道國政府新建或者改變其基礎(chǔ)設(shè)施也可能會對投資者產(chǎn)生嚴(yán)重影響。

（二）財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)風(fēng)險主要包括融資風(fēng)險、稅收政策風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、產(chǎn)品價格變動風(fēng)險、匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險和投資回收期風(fēng)險。

（三）環(huán)境風(fēng)險

我國的海外農(nóng)業(yè)投資主要集中于南美洲、非洲以及東南亞等地區(qū)，在海外的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)仍然是以對農(nóng)藥、化肥的大量投入和高度依賴為主要特征的“石油農(nóng)業(yè)”或“工業(yè)式農(nóng)業(yè)”，給投資當(dāng)?shù)丨h(huán)境造成了極大的損害。

（四）投資決策與管理風(fēng)險

在農(nóng)業(yè)海外投資決策過程中，我國企業(yè)普遍信息不對稱，對國內(nèi)外農(nóng)業(yè)發(fā)展事態(tài)、農(nóng)產(chǎn)品供需前景與國家整體外交格局以及東道國政策法規(guī)了解不夠深入，不能做到準(zhǔn)確對接?xùn)|道國農(nóng)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，造成投資決策失利。此外，在投資環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營情況發(fā)生變化時，也不能及時做出風(fēng)險預(yù)警行為，致使投資風(fēng)險進(jìn)一步擴(kuò)大。

（五）市場風(fēng)險

目前，我國農(nóng)業(yè)企業(yè)在一些資源好、潛力大的地區(qū)存在扎堆投資現(xiàn)象，部分企業(yè)還存在互相拆臺、過渡使用耕地、污染環(huán)境等惡性行為。隨著農(nóng)業(yè)“走出去”的企業(yè)越來越多，一些完全沒有專業(yè)背景的企業(yè)也跟風(fēng)農(nóng)業(yè)海外投資，國際市場競爭越來越激烈。

三、我國農(nóng)業(yè)海外投資的風(fēng)險應(yīng)對

我國農(nóng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行海外投資應(yīng)采取有效的方法應(yīng)對投資風(fēng)險，投資項目風(fēng)險應(yīng)對策略分為風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險降低、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和保留?；谝陨戏治?，本文提出幾條建議：

（一）針對政治風(fēng)險的應(yīng)對

我國企業(yè)進(jìn)行海外農(nóng)業(yè)投資前，應(yīng)密切跟蹤東道國財經(jīng)、稅收等相關(guān)政策和法律以及政局變化與政治走向等，對海外農(nóng)業(yè)投資信息進(jìn)行收集和評估；投資企業(yè)還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與中國駐使領(lǐng)館的溝通和聯(lián)系，及時掌握當(dāng)?shù)鼐謩莺蛣討B(tài)，提前加以防范，采取應(yīng)對措施；農(nóng)業(yè)對外直接投資應(yīng)盡量減少購買土地等資源形式，以訂單農(nóng)業(yè)等形式參與農(nóng)業(yè)對外投資，建議有實力的企業(yè)通過并購、合資、參股等資本運作方式，向農(nóng)產(chǎn)品收購、倉儲、加工、物流等產(chǎn)前、產(chǎn)后環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移，盡量降低對當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)生產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施的依賴。

（二）針對市場風(fēng)險的應(yīng)對

根據(jù)坎特威爾和托蘭提諾的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論，發(fā)展中國家對外投資的投資地域擴(kuò)展一般遵循：周邊國家→其他發(fā)展中國家→發(fā)達(dá)國家的順序，具體到我國農(nóng)業(yè)海外投資的區(qū)位選擇上應(yīng)該是東南亞、南亞、俄羅斯等周邊國家為重點，大力擴(kuò)展非洲、拉美等地區(qū)，有針對性的投資發(fā)達(dá)國家。

（三）針對投資決策與管理風(fēng)險的應(yīng)對

為避免和減輕風(fēng)險造成損失，海外農(nóng)業(yè)投資者應(yīng)在投資決策前進(jìn)行充分的風(fēng)險評價，重大投資決策經(jīng)過企業(yè)的董事會甚至是股東大會討論通過，企業(yè)投資方案的評價一般經(jīng)過提出投資方案、估算相關(guān)現(xiàn)金流量、計算各種價值指標(biāo)、最后進(jìn)行分析決策幾個程序。

（四）針對環(huán)境風(fēng)險的應(yīng)對

海外農(nóng)業(yè)投資者應(yīng)當(dāng)將建設(shè)現(xiàn)代、低碳、生態(tài)的環(huán)境友好型農(nóng)業(yè)提升到戰(zhàn)略高度，貫穿于企業(yè)文化中，不斷更新保護(hù)生態(tài)環(huán)境的設(shè)施、研究防治污染的新工藝、新方法、新產(chǎn)品。海外農(nóng)業(yè)投資企業(yè)還應(yīng)當(dāng)建立生態(tài)環(huán)境事件的應(yīng)急處理機(jī)制，一旦跨國經(jīng)營活動中與當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境發(fā)生沖突，主動制定應(yīng)急預(yù)案，避免生態(tài)環(huán)境的進(jìn)一步惡化以及造成過多經(jīng)濟(jì)損失。此外，海外農(nóng)業(yè)投資者還可以加入當(dāng)?shù)丨h(huán)保組織，樹立良好的環(huán)保形象，履行社會責(zé)任。

參考文獻(xiàn)：

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