中小企業(yè)融資困難的原因分析與對策探討

蔡園園

摘要：中小企業(yè)的發(fā)展離不開資金的支持，而我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開中小企業(yè)的發(fā)展，所以解決中小企業(yè)融資困難的問題迫在眉睫，我國政府，銀行，社會(huì)，企業(yè)自身應(yīng)當(dāng)齊心協(xié)力，共同努力，在政府的監(jiān)督下，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境，從而解決其困境，加快其發(fā)展，共創(chuàng)美好明天。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資問題；策略

企業(yè)融資是指企業(yè)及內(nèi)部環(huán)節(jié)之間資金供求的平衡過程。資金供應(yīng)不足時(shí)，用最低成本籌措適當(dāng)額度的資金，資金供應(yīng)充足時(shí)，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候投放出去，以尋求最大利益。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國的中小企業(yè)已達(dá)4200萬多戶，在全國企業(yè)總數(shù)中占據(jù)99%以上，中小企業(yè)占國內(nèi)生產(chǎn)總值的62%以上，對稅收的貢獻(xiàn)超過56%，提供了78%以上的工作機(jī)會(huì)給城鄉(xiāng)居民，是解決城鄉(xiāng)就業(yè)的主渠道。

一、我國中小企業(yè)融資的最新特點(diǎn)

1.1外源融資形單影只

外源融資因有融資成本低等突出優(yōu)點(diǎn)，成為大多數(shù)企業(yè)融資的首選方案。但是企業(yè)融資活動(dòng)是投融雙方雙向優(yōu)化博弈的結(jié)果，外源融資主體肯定會(huì)考慮該業(yè)務(wù)的可靠性。一方面，銀行在貸款時(shí)，綜合考慮信用風(fēng)險(xiǎn)，傾向于貸款給信譽(yù)好、規(guī)模大、效益高的大型企業(yè)。中小企業(yè)由于規(guī)模不大、資產(chǎn)不多等原因，信用評級難以與大型企業(yè)匹敵，無法得到銀行的青睞。另一方面，股票市場和債券市場對企業(yè)的要求更高，雖然我國已經(jīng)開創(chuàng)了中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板等直接融資的新方式，但是融資條件依舊偏高，多數(shù)中小企業(yè)只能望而卻步。新三板則對中小企業(yè)具有融資效率高、準(zhǔn)入門檻低、流程簡單等優(yōu)點(diǎn)，近年來受到中小企業(yè)歡迎。

1.2民間融資異軍突起

隨著我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，個(gè)人和企業(yè)的儲(chǔ)蓄率有所提高，積累了一些民間資本，小額貸款公司、私人借貸公司等新興的民間融資方式異軍突起。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國31.9%有負(fù)債的小微企業(yè)中，有62.9%的企業(yè)融資方式為民間融資，14.1%的企業(yè)采用銀行和民間融資的組合方式。民間融資的手續(xù)簡便、靈活，且利率彈性較大，但也存在非法集資亂象、潛在社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)大、資金用途非法等情況，甚至有高利貸等風(fēng)險(xiǎn)。

二、中小企業(yè)融資困難的原因分析

2.1中小企業(yè)自身信用體系建設(shè)的不完善性

大多中小企業(yè)如上文提到的裕民公司一樣，把重心都放在了發(fā)展生產(chǎn)力上，重點(diǎn)培養(yǎng)產(chǎn)品的質(zhì)量和生產(chǎn)效率，無法保證企業(yè)的財(cái)務(wù)體系與自身信用體系建設(shè)的完善性。而缺乏了完善的財(cái)務(wù)體系與信用體系會(huì)使得企業(yè)缺乏與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和廣大投資者的合作基礎(chǔ)，不僅增加了彼此之間的矛盾，而且也會(huì)在無形中增加企業(yè)自身的經(jīng)營成本和發(fā)展難度。中小企業(yè)的發(fā)展理念也是以短期的盈利為目的，缺乏長遠(yuǎn)的目標(biāo)和規(guī)劃，內(nèi)部控制不健全甚至相對較為薄弱。

2.2中小企業(yè)的融資要求與當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營模式之間的矛盾

根據(jù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律而言，完善的資本市場對中小企業(yè)融資環(huán)境起著至關(guān)重要的作用，但是我國目前的資本市場仍不能滿足于其中的要求，主要凸顯在中小企業(yè)融資要求與當(dāng)期金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營模式之間的矛盾。首先在我國的資本市場中，對進(jìn)行直接融資的企業(yè)在財(cái)務(wù)體制、信用制度等方面的要求較為嚴(yán)苛，中小企業(yè)一般不滿足于這些條件，因此無法采用直接融資的辦法獲得資金。其次是我國目前的金融機(jī)構(gòu)大都是國家控股或者屬于國有，而且都向往給與大型公司投資和資金支持，而不愿意給中小型公司輸送資金，以防止收不回賬款，最終變成壞賬，影響經(jīng)濟(jì)效益。

2.3中小企業(yè)的發(fā)展需求與國家政策滯后性之間的矛盾

站在國家政策的角度來看，不難得出，我國的國家政策主要仍是扶持國有企業(yè)、大型企業(yè)等，主要服務(wù)于內(nèi)部控制良好，信用程度高，生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)。而對于中小企業(yè)而言，并沒有形成系統(tǒng)的政策支持，使得中小企業(yè)的發(fā)展需求與國家政策滯后性之間存在較大矛盾。首先我國有關(guān)部門對中小企業(yè)融資信貸的支持，并沒有形成專業(yè)的管理機(jī)構(gòu)，而是與大型企業(yè)一同管理，甚至在處理的過程中難免的帶有有色眼鏡將大型企業(yè)進(jìn)行優(yōu)待，在無形中對中小企業(yè)又造成了融資環(huán)境和融資政策的壓力。再者對于中小企業(yè)不能通過正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資借貸，便會(huì)轉(zhuǎn)向民間金融機(jī)構(gòu)，然而民間借貸并沒有得到國家的有力規(guī)范，往往會(huì)造成得不償失的后果。

三、解決中小企業(yè)融資困難的策略

3.1充分發(fā)揮政府職能，大力扶持中小企業(yè)

在我國，原有法律法規(guī)主要是借助企業(yè)所有制來制定的，已經(jīng)難以適應(yīng)當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求。我國頒發(fā)的《中小企業(yè)促進(jìn)法》主要對“科技型”以及“環(huán)境保護(hù)和資源利用型”中小企業(yè)進(jìn)行扶持，針對“就業(yè)型”中小企業(yè)而言，提供的扶持力度并不高。這種情況下，政府可以制定相應(yīng)的優(yōu)惠政策，提升對中小企業(yè)的扶持力度。例如為其提供相應(yīng)的財(cái)政補(bǔ)貼、貸款補(bǔ)貼或者通過減稅的方式為其提供扶持。銀行可以適當(dāng)推行小額貸款，在一定程度上解決中小企業(yè)融資困難的問題。這種情況下，央行就需要適當(dāng)?shù)募哟髮χ行⌒推髽I(yè)的貸款額度。還可以通過風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、財(cái)政貼息以及稅收減免等方式，提高商業(yè)銀行為中小型企業(yè)貸款的積極性，解決中小企業(yè)融資困難的問題。

3.2銀行進(jìn)一步完善中小企業(yè)服務(wù)融資體系

對于商業(yè)銀行而言，需充分認(rèn)識到，中小企業(yè)在信貸工作中占據(jù)著重要地位。適當(dāng)改變對中小企業(yè)的歧視態(tài)度，針對中小企業(yè)的信貸制度作出科學(xué)完善。人民銀行在內(nèi)部構(gòu)建起專門針對中小企業(yè)的貸款政策，從而有效解決具體貸款過程中存在的問題，通過這種方式，對中小企業(yè)的未來發(fā)展提供幫助。例如，銀行內(nèi)部針對中小企業(yè)，構(gòu)建相應(yīng)的等級評估制度，商業(yè)銀行適當(dāng)提高中小企業(yè)的貸款額度，進(jìn)一步提升對中小企業(yè)貸款的積極性。針對貸款風(fēng)險(xiǎn)管理制度而言，作出進(jìn)一步完善，因?yàn)橹行∑髽I(yè)的規(guī)模較小，銀行中存在較大的放貸風(fēng)險(xiǎn)。這就需要對貸款責(zé)任制作出進(jìn)一步強(qiáng)化，構(gòu)建起相應(yīng)的貸款激勵(lì)機(jī)制，促使貸款人員向中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性得到進(jìn)一步提升。銀行貸款需嚴(yán)格按照相應(yīng)程序進(jìn)行辦理，對中小企業(yè)中的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行科學(xué)審核，對項(xiàng)目可行性報(bào)告進(jìn)行充分分析，依照法律規(guī)定進(jìn)行辦理。當(dāng)貸款發(fā)放完成之后，商業(yè)銀行需要進(jìn)一步加強(qiáng)對企業(yè)的監(jiān)督和管理，對企業(yè)的運(yùn)營狀況進(jìn)行定期調(diào)查，充分掌握企業(yè)運(yùn)營狀況，通過這種方式為企業(yè)提供金融上的服務(wù)。

3.3進(jìn)一步健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

相應(yīng)財(cái)政部門提供一定的支持，有效提升政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資的擔(dān)保能力。對多種中小企業(yè)融資擔(dān)保基金以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行積極鼓勵(lì)，適當(dāng)加快中小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，加強(qiáng)監(jiān)管以及防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)建設(shè)小額貸款企業(yè)，對金融產(chǎn)品的服務(wù)方式作出進(jìn)一步創(chuàng)新，進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)流程，有效提升服務(wù)效率。針對已有中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系而言，需要加強(qiáng)防范，提升風(fēng)險(xiǎn)控制和管理，同時(shí)構(gòu)建擔(dān)保資金補(bǔ)償機(jī)制，政府部門可以從財(cái)政預(yù)算當(dāng)中劃分出專門資金，將這些資金應(yīng)用在高科技行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償當(dāng)中，對擔(dān)保比例進(jìn)行明確，對擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行之間的擔(dān)保分配情況進(jìn)行科學(xué)合理的分配。對于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言，起到溝通中小企業(yè)和銀行之間關(guān)系的作用，這就需要適當(dāng)?shù)奶岣吆瓦M(jìn)一步規(guī)范信用擔(dān)保行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，為風(fēng)險(xiǎn)投資構(gòu)建出良好的發(fā)展環(huán)境。

四、結(jié)語

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”等新興力量的推動(dòng)，融資方式的改革和創(chuàng)新為中小企業(yè)融資注入了新的活力。風(fēng)險(xiǎn)投資、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌投資等新方式如雨后春筍般冒出。未來融資方式將得到不斷推陳出新，我國中小企業(yè)融資的創(chuàng)新路徑也將越走越多，越走越穩(wěn)。

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